24
Необходимым условием увеличения объёмов внутреннего производства
является рост инвестиционной активности и внедрения инновационных
технологий. В условиях ограничения импорта в РФ нарастает потребность в
развитии производственной и рыночной инфраструктуры ключевых отраслей
экономики РФ.
При этом лизинг является одной из перспективных форм обновления
материально-технической базы предприятий всех отраслей экономики.
Основными преимуществами лизинга в настоящее время являются
возможность применения ускоренной амортизации, минимальный объём
вложений на инвестиционной стадии, учёт предмета лизинга как на балансе
лизингополучателя, так и лизингодателя.
На сегодняшний день пищевая промышленность развивается достаточно
быстрыми темпами, что в свою очередь влияет и на востребованность пищевого
оборудования.
Пищевой отрасль — это сфера с высокой добавленной стоимостью, а
открытие нового бизнеса не возможно без больших капиталовложений,
поэтому аренда ресторанного оборудования принимает во внимание рынок
сбыта, опыт других организаций.
Пищевая промышленность — это совокупность производств
полуфабрикатов и готовой продукции. Пищевая промышленность представляет
собой достаточно востребованную отрасль, имеющую хорошее развитие
практически во всех регионах нашей страны. Как и любая другая отрасль, она
не может обойтись без специального оборудования, к которому относятся
механизмы, необходимы для изготовления и хранения продукции.
Само спецоборудование включает в себя различные аппараты, машины,
агрегаты, сюда относят так же варочные, холодильные и коптильные камеры,
эмульгаторы, насосы, установки по производству хлебобулочных изделий,
спредов, для изготовления крахмала, кулинарного жира, детского питания,
торговое обеспечение, устройства для баров, и другое. Изготовляют его в
25
основном из нержавеющей стали, используя безвредные материалы, которые не
влияют негативно на сами продукты
24
.
Лизинг данного оснащения — это очень удобно, и выгодно с
финансовой точки зрения, что позволяет учреждению развиваться, затрачивая
при этом меньшие средства на установки, и повышать свою
конкурентоспособность. При обращении в проверенные лизинговые компании,
владелец не только может приобрести высококачественное спецоборудование,
но и получить весь пакет услуг для этого оборудования.
Производители изделий пищевой промышленности говорят о том, что
их расходы на модернизацию и обновление производственных линий сильно
возросли, что отнюдь не способствует повышению рентабельности и без того
низкодоходного бизнеса. Более того, из-за нестабильности курса валют
владельцы предприятий не могут спланировать свои бюджеты и точно
рассчитать свои предполагаемые затраты на покупку новых линий или
дооснащение существующих.
В связи со всеми этими факторами особенно остро ощущается
необходимость собственного производства специализированного
оборудования. О важности развития машиностроения для пищевой и
перерабатывающей промышленности еще до резкого падения курса рубля
говорилось на государственном уровне. Соответствующие поручения
содержатся в Стратегии развития пищевой и перерабатывающей
промышленности Российской Федерации
25
.
В документе говорится, что для успешного развития пищевой и
перерабатывающей промышленности необходимо, в том числе, разрабатывать
принципиально новые технологии и оборудование.
24
Корнеева О.С., Масленкова О.Ф. К вопросу об использовании лизинга предприятиями пищевой
промышленности / Наука и образование сборник статей Х Международной научной конференции. - 2014. - С.
355
25
Распоряжение Правительства РФ от 17.04.2012 N 559-р «Об утверждении Стратегии развития пищевой и
перерабатывающей промышленности Российской Федерации на период до 2020 года» (действующая редакция)
// Справочно-правовая система Консультант Плюс
26
В данной ситуации можно найти несколько вариантов. Один из них -
лизинг. Сегодня этот способ является одним из наиболее доступных и
эффективных для развития бизнеса. В первую очередь, благодаря особенностям
этого финансового инструмента: залогом при лизинге является само
приобретаемое оборудование, требования к клиенту более лояльные, пакет
документов упрощен по сравнению со стандартным финансовым
кредитованием. Даже компании, уже спланировавшие бюджет для закупки
оборудования с целью модернизации и развития, сегодня зачастую
рассматривают предложения лизингодателей с точки зрения соотношения
«цена-качество» и экономических преимуществ и зачастую отказываются от
покупки новых линий в пользу лизинга.
Другой способ - поиск поставщика оборудования, предлагающего
покупку по фиксированному курсу, действующему на момент заключения
сделки. Хеджирование валюты - механизм, позволяющий клиенту
зафиксировать курс рубля на время заключения контракта и дальше не зависеть
от колебания курса, - сегодня предлагают многие международные поставщики
оборудования.
Еще один вариант - покупка восстановленного оборудования, которое по
цене значительно - иногда на 50% - ниже нового, однако имеет такие же
работоспособность и гарантии производителя.
Любой из перечисленных способов позволит производителю
продолжать развиваться, при этом значительно сэкономив.
Существуют две группы лизинговых компаний: которые работают
вместе с финансовым учреждением, и компании созданные на базе крупной
организации, или самого продавца установок. Предоставление услуги не
зависит с помощью какого ресурса осуществляется выплата, хоть и по заемным
ресурсам, которые получают от учредителей. На практике случается, что
лизинговая компания может оформить договор без наличия у получателя
лизинга дополнительного обеспечения, основную роль играют отработанные
каналы сбыта самой продукции.
27
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что делать ставку на эту
отрасль — вполне разумное решение. Что же касается пищевого оборудования,
то оно сегодня достаточно востребовано как для промышленных мощностей,
так и для малого бизнеса.
Однако из-за высокой стоимости его покупка может негативно
отразиться на финансовом состоянии крупной организации и быть совсем
непосильной для малого предприятия. Пищевое оборудование в лизинг дает
возможность избежать единовременных больших расходов и сохранить
оборотный капитал. Особенно здесь стоит отметить тот факт, что лизинг
позволяет оптимизироваться налогообложение и ускорить амортизацию
главных фондов предприятия. Также, современные схемы лизинга позволяют
окупить покупку оборудования с самые минимальные сроки, обеспечивая тем
самым рентабельность предприятия.
1.3. Современные методики расчета лизинговых платежей
При оценке экономической целесообразности применения той или иной
модели лизинга существенным является оптимизация структуры лизинговых
платежей, обеспечивающей погашение стоимости объекта. Под лизинговыми
платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок
его действия
26
.
В настоящее время существует большое количество методов расчёта
лизинговых платежей, но в основном в нашей стране применяется метод,
рекомендованный Министерством экономики Российской Федерации.
При расчёте лизинговых платежей данным методом на расчётный
размер платежа не влияет их периодичность, платежи вносятся равными
долями на протяжении всего срока договора. Предусмотрена возможность
внесения авансового платежа. В основе расчёта лежит среднегодовая
стоимость имущества. В каждом расчётном году плата за кредитные ресурсы
соотносится со среднегодовой остаточной стоимостью имущества.
26
Тихонов Г.В., Пушкарева М.Б. Лизинговые платежи: структура, основные факторы влияния, методы //
Экономика и управление в машиностроении. - 2017. - № 2. - С. 32
28
Расчёт ведётся в последовательности
27
:
1) Рассчитывается размер лизинговых платежей по годам, в течение
договора лизинга;
Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок
договора как сумма платежей по годам.
Рассчитывается размер лизинговых взносов в соответствии с выбранной
сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами
начисления и способами уплаты.
Данная последовательность расчёта связана с тем, что с уменьшением
задолженности по кредиту, полученному лизингодателем, уменьшается и
размер комиссионного вознаграждения лизингодателя.
При использовании этого метода в годовой лизинговый платёж
включаются:
1) АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся
лизингодателю в текущем году;
2) плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на
приобретение имущества- объекта договора лизинга;
3) комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества но договору лизинга;
4) плата лизингодатели за дополнительные услуги
лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
5) НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый
лизингополучателем по услугам лизингодателя, если лизингополучатель
является малым предприятием. В общую сумму лизинговых платежей НДС не
включается.
При расчёте амортизационных отчислений необходимо учесть, что
стороны договора вправе принимать механизм ускоренной амортизации.
Коэффициент ускорения не может быть выше 3. В расчёте балансовая
27
Мануйлов Н.Н., Горбатенко Е.Н. Моделирование и оценка стоимости реального опциона на досрочное
выполнение обязательств по договору лизинга // Экономика и предпринимательство. - 2015. - № 9-2. - С. 706
29
стоимость предмета договора лизинга определяется в порядке,
предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учёта.
При расчёте платы за используемые лизингодателем кредитные
ресурсы имеется в виду, что в каждом расчётном году плата за используемые
кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой стоимостью имущества или
суммой непогашенного кредита. В расчёте используется коэффициент,
учитывающий долю заёмных средств в общей стоимости приобретённого
имущества.
Расчёт ведётся по формуле
28
:
ПК = ((Q (Осп + ОСк)/2) х CTK/100 (1),
где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
СТк - ставка за кредит, % годовых;
ОСп и ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно
на начало и конец года, млн. руб.;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей
стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества
используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
При этом ряд авторов считают, что целесообразно рассчитывать
среднегодовую стоимость имущества, используя балансовую стоимость, то
есть
29
:
(Осп + ОСк) =(БС (2-На (2п-1))) (2)
С учётом коэффициента ускоренной амортизации данная часть
формулы приобретёт следующий вид:
(ОСп+ОСк)/2= Ку (БС (2-На (2п-1)))/2 (3)
Формула расчета платы за кредит будет иметь следующих вид:
ПК=((2(Ку(БС (2-На(2п-1))))/2)хСТк)/100 (4)
где БС - балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга,
28
Евтушено Л.С. Методики расчета лизинговых платежей // Достижения вузовской науки. – 2015. - № 15. – С.
162
29
Тихонов Г.В., Пушкарева М.Б. Лизинговые платежи: структура, основные факторы влияния, методы //
Экономика и управление в машиностроении. - 2017. - № 2. - С. 32
30
млн. руб.;
На - норма амортизационных отчислений;
Ку - коэффициент ускорения амортизации;
п - расчётный год.
Следующим элементом лизингового платежа является комиссионное
вознаграждение лизингодателя. Комиссионное вознаграждение лизингодателя
рассчитывается по договорённости между лизингодателем и
лизнгополучагелем в виде процента от балансовой или остаточной стоимости
предмета лизинга
30
.
Также в договоре оговариваются дополнительные услуги.
Дополнительные услуги - услуги любого рода, оказанные лизингодателем как
до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга
лизингополучателем, а именно:
- приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность
(«ноу-хау», лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное
обеспечение и других); приобретение у третьих лиц тозарно-материальных
ценностей, необходимых в период проведения монтажных (шефмонтажных) и
пусконаладочных работ;
- осуществление монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ
в отношении предмета лизинга, обучение персонала;
- послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, в том
числе текущий, средний и капитальный ремонт;
- подготовка производственных площадей и коммуникаций, услуги по
проведению работ, связанных с установкой (монтажом) предмета лизинга;
- другие работы и услуги, без оказания которых невозможно
использовать предмет лизинга.
Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг должны быть
указаны в договоре лизинга. В лизинговый платёж также включается налог на
30
Соловьенко К.Н. Управление лизинговыми платежами предприятия. - Иркутск: Восточно-Сибирский
институт экономики и права, 2016. - С. 36.
31
добавленную стоимость, начисляемый на доход лизингодателя,
рассчитываемый, как произведение дохода в текущем году на ставку данного
налога. Таким образом, суммарный лизинговый платёж может быть рассчитан
по формуле
31
:
ЛП =
((БСНаКу/100 + ((Q(Ку(БС(2-На(2n-1))))/2) х СТк)/100 +
р(КуБС(2-На(2n-1)/2 +
Ду)/n)(1+CТндс)),............................................. (5)
где БС ~ балансовая стоимость имущества-предмета договора лизинга, млн.
руб.;
На - норма амортизационных отчислений;
Ку - коэффициент ускорения амортизации;
п - расчётный год;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей
стоимости приобретаемого имущества;
СТк - ставка за кредит, % годовых;
р - ставка комиссионного вознаграждения, % годовых;
Ду - плата за дополнительные услуги, млн. руб;
СТндс - ставка налога на добавленную стоимость.
Существует множество других методов расчёта лизинговых платежей, в
частности предложенный К.Д. Чмелевой, подход к определению размера
лизинговых платежей на основе формулы аннуитетов, которая выражает
взаимосвязанное действие на их величину таких условий лизинговой сделки,
как сумма и срок контракта, уровень лизингового процента, периодичность
платежей. Процент за кредит (плата за стоимость предоставляемых кредитных
ресурсов) начисляется на текущую сумму долга, и величина этой составляющей
уменьшается в течение срока лизинговой сделки. При этом общие выплаты,
складывающиеся из амортизации и процента, постоянны за счет увеличения
амортизации.
При расчёте по данной методике, также учитывается возможность
31
Соловьенко К.Н. Управление лизинговыми платежами предприятия. - Иркутск: Восточно-Сибирский
институт экономики и права, 2016. - С. 39
32
авансового платежа. Формула расчёта лизинговых платежей имеет следующий
первоначальный вид
32
:
Sлп = Сх Лпр/ 1-(1+ Лпр)
-1
Тr, (6)
где Sлп - сумма лизинговых платежей;
С - стоимость лизингового имущества;
Т- срок договора;
Лпр - ставка лизингового процента в расчете на продолжительность
периода платежей;
r - периодичность лизинговых платежей (количество в год).
Ставку лизингового процента можно определять, в частности по методу
простых процентов. Как отмечает М.Ю. Ермаков, в лизинговой сделке обычно
предусмотрена неполная амортизация предмета лизинга. Для определения
суммы платежей скорректированной на величину остаточной стоимости,
применяется формула дисконтного множителя
33
:
Косm = 1/ 1+dосm (1+ Лпр)
-1
, (7)
где d осm - доля остаточной стоимости.
Однако эту сумму следует считать основной, но не полной. Дело в том,
что необходимо учитывать такие элементы лизинговых платежей, как: рисковая
премия; плата за дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем
лизингополучателю, предусмотренные в лизинговом договоре; плата за
страхование лизингового имущества, если оно было застраховано
лизингодателем; сумма налогов, выплачиваемых лизингодателем, за сдаваемое
в лизинг имущество и т.д. Они должны учитываться обособленно.
При этом необходимо иметь в виду, что рисковая премия лизингодателя
может быть учтена в ставке лизингового процента. Лизинговая компания
учитывает факторы риска в цене: больший риск сопровождается более
высокими ставками лизинговых платежей. Следовательно, можно повысить
32
Чмелёва К.Д. Расчеты лизинговых платежей // Studium. - 2016. - № 4-1 (41). - С. 30.
33
Ермаков М.Ю. Расчет лизинговых платежей на основе динамической модели плавающей процентной ставки
// Вестник Удмуртского университета.. - 2014. - № 2-1. - С. 45-51.
33
величину лизингового процента в зависимости от того, как стороны
договорятся, и тогда в окончательную формулу не потребуется вводить еще
одно слагаемое. Дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю
(например, консалтинговые, юридические, технические и др.) могут быть
непостоянными и оплачиваться неравномерно. Это зависит от объема услуг и
условий заключенного договора лизинга. Они могут быть рассчитаны по
абсолютной величине и прибавлены к основной сумме лизингового платежа.
В данном методическом подходе лизинговые платежи делятся на две
части, первая из которых служит для возмещения инвестиционных затрат
(амортизации балансовой стоимости имущества), а вторая составляет
лизинговый процент и включает плату за кредит и вознаграждение
лизингодателю с учетом платы за риск и дополнительные услуги. Если плата за
кредит (ставка процента за кредит) обычно известна при заключении договора
лизинга, то обоснование прочих составляющих ставки лизингового процента
представляет собой весьма непростую задачу. Вместе с тем от величины ставки
лизингового процента зависит как эффективность работы лизингодателя, так и
привлекательность лизинга для лизингополучателя.
Специалисты Италии, Японии, Франции, Австрии, Германии часто
используют методы расчета лизинговых платежей, близкие или практически
аналогичные приведенному выше. В России так же этот метод применялся при
проектировании ряда лизинговых сделок компанией «Гарантинвест».
Таким образом, модно сказать, что представленные методы расчёта
имеют как положительные, так и отрицательные стороны.
Так, первый метод при очевидной простоте расчёта, по нашему мнению,
не учитывает многие факторы российского итогового законодательства и
экономической ситуации.
Во втором из представленных методов некоторые составляющие
платежа предлагается рассматривать по их абсолютной величине, что является
чрезвычайно трудоёмким, при этом динамика этих слагаемых в
предполагаемых интервалах лизинговых контрактов часто не может быть