СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические аспекты лизинговой деятельности .................................. 6
коммерческого банка .................................................................................................. 6
1.1 Экономическая сущность лизинга как банковской операции ...................... 6
1.2 Формы организации лизинговой деятельности коммерческого банка:
российский и зарубежный опыт .............................................................................. 16
1.3 Финансовое проектирование лизинговых сделок............................................ 22
Глава 2 Анализ лизинговых операций АО «Сбербанк Лизинг» .......................... 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «Сбербанк Лизинг» .. 32
2.2 Виды и основные этапы лизинговых сделок .................................................... 36
2.3 Анализ лизинговых операций, оценка их экономической эффективности и
рискованности ........................................................................................................... 43
Глава 3. Совершенствование лизинговых операций коммерческого банка ....... 50
3.1 Финансовое проектирование лизинговой деятельности ................................. 50
3.2 Лизинговые операции как инструмент повышения конкурентоспособности
коммерческого банка ................................................................................................ 54
Заключение ................................................................................................................ 64
Список использованных источников ...................................................................... 67
Приложения
3
Введение
Лизинг является одним из наиболее прогрессивных методов, который
используется для финансирования производства. Благодаря его развитию,
предприятия получают доступ к необходимой современной технике. Основные
фонды многих российских предприятий устарели и не могут работать в полную
силу, обеспечивая стабильный экономический рост организации. Лизинг может
сыграть в данной ситуации ключевую роль: способствовать переоснащению
средств труда, участвующих неоднократно в производственном процессе
промышленных предприятий.
В условиях восстановления после экономического кризиса лизинг
способен оказать положительное влияние на стимулирование инвестиционного
спроса и в целом на экономику страны. Повышение технической оснащённости
в структурообразующих отраслях, способствует развитию инноваций и в итоге
приводит к преодолению сложившихся диспропорций в современной
экономике. Кроме того, активное использование услуг лизинга, позволяет
предприятиям увеличить предложение и ассортимент предоставляемых товаров
и услуг.
Сегодня на многих предприятиях необходимость обновления
оборудования обусловлена высоким износом оборудования, моральным и
физическим устареванием. Для малого бизнеса лизинг является важным
инструментом обновления основных фондов ввиду отсутствия больших средств
на приобретение дорогостоящего оборудования. Актуальность работы
обусловлена тем, что лизинговый механизм достаточно многогранен и
способствует достижению целей не только участников лизинговой сделки, но и
экономики страны в целом.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
дочерняя компания ПАО «Сбербанк России» - АО «Сбербанк Лизинг».
4
Предмет исследования - особенности проведения лизинговых операций,
проводимых АО «Сбербанк Лизинг».
Цель выпускной квалификационной работы - провести анализ
лизинговых операций коммерческого банка и предложить направления их
совершенствования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
изучить теоретические аспекты лизинговой деятельности коммерческого
банка;
рассмотреть специфику финансового проектирования лизинговых сделок;
проанализировать лизинговую инфраструктуру АО «Сбербанк Лизинг»;
осуществить оценку эффективности лизинговых сделок банка;
предложить меры по совершенствованию финансового проектирования
лизинговой деятельности в АО «Сбербанк Лизинг»;
предложить меры по повышению конкурентоспособности банка при
осуществлении им лизинговых операций
Методами исследования являются проведение теоретического анализа,
построение экономико-статистических моделей, экспертный метод, сравнение,
индукция и дедукция.
Изучением вопросов функционирования и развития рынка лизинга
занимались и занимаются такие ученые как В. Д. Газман., Н. М. Васильев, Т. Р.
Алексеева, Е. В. Музюкова, И. Р. Салагор.
При написании работы были использованы нормативно-законодательная
база, монографии, учебные пособия отечественных и зарубежных
специалистов, статьи из периодических изданий Информационную базу
исследования составили статистические материалы российских и зарубежных
информационно-статистических агентств, включая материалы аналитических
обзоров и рэнкингов рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА), Всемирного
Банка, Федеральной службы государственной статистики и других
организаций.
5
Структура выпускной квалификацией работы состоит из введения, трех
глав и заключения. В первой главе проанализированы теоретические аспекты
лизинговой деятельности коммерческого банка. Вторая глава посвящена
анализу лизинговых операций коммерческого банка. В третьей главе
предложены направления по совершенствованию лизинговой деятельности
коммерческого банка.
Работа выполнена на 70 страницах, включает в себя 11 таблиц, 7
рисунков, 40 источник.
6
Глава 1. Теоретические аспекты лизинговой деятельности
коммерческого банка
1.1 Экономическая сущность лизинга как банковской операции
Термин лизинг имеет английское происхождение от глагола «to lease»,
что переводится как «давать в аренду». При этом слово «leasing» в английском
языке имеет два значения: это и обычная аренда и в то же время разновидность
аренды, т.е. лизинг. Однако в мире именно последнее значение получило более
широкое распространение.
Экономическое содержание и сущность лизинга трактуются в
литературе неоднозначно и достаточно долгий период времени оставались
спорными. В России, а также за рубежом имеется целый ряд определений
лизинга, поэтому это понятие требует уточнений.
Международная финансовая корпорация дает следующее определение:
«лизинг это альтернативный способ оплаты за пользование имуществом за
указанный период времени. Это договор между двумя сторонами, в котором
одна сторона (лизингодатель) предоставляет актив (приобретаемый у
поставщика) в пользование другой стороне (лизингополучателю) на
определенный период времени в обмен на установленные платежи»
1
.
В.Д. Газман считает, что «лизинг это специфическая форма
финансирования вложений на приобретение машин, оборудования,
недвижимого имущества и других элементов основного капитала при
посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании.
Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему
лицу в аренду на среднесрочный или долгосрочный период».
2
В.А. Горемыкин отмечает, что «лизинг в деловом обороте имеет
широкую, сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно
1
International Finance Corporation [Электронный ресурс]. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/corp_ext_content/ifc_ external_corporate_site/home.
2
Газман, В. Д. Лизинг в России: Возрождение надежд в эпицентре глобального финансового кризиса / В. Д.
Газман // Вопросы экономики. – 2016. – №1. – С. 4.
7
существенные свойства не только кредита и инвестиционной сделки, но и
арендной деятельности».
3
Л.Л. Игонина под лизингом понимает «особую форму, имеющую
признаки и производственного инвестирования, и кредита. Двойственная
природа лизинга 8 заключается в том, что с одной стороны, он является
своеобразной инвестицией капитала, поскольку предполагает вложение средств
в материальное имущество с целью получения доходов, а с другой стороны,
сохраняет черты кредита (предоставляется на началах платности, срочности,
возвратности)».
4
Проанализировав существующие определения лизинга и их
особенности, можно сказать, что основное отличие в подходах к определению
лизинга заключается в том, какие признаки исследователи присваивают
лизингу. Например, по мнению одних ученых лизинговые операции имеют
очень много общего с арендным механизмом и практически от него не
отличаются, т.е. лизинг это вид аренды. Другие уверены, что лизинг является
своеобразным способом кредитования хозяйственной деятельности. Остальные
полагают, что лизингу присущи особенности и аренды, и кредита
одновременно, что делает его особой формой финансирования.
Исходя из выше сказанного, можно сформулировать следующее
определение, которое намного лучше отображает сущность данного термина. В
широком смысле под лизингом понимается вся совокупность складывающихся
имущественных взаимоотношений, связанных с покупкой имущества и
предоставлением его пользование на время другому субъекту с возможность
последующего выкупа
5
.
Т.е. лизинговая деятельность имеет достаточно непростое тройственное
основание и включает элементы как кредитной, инвестиционной сделки, так и
3
Горемыкин, В. А. Лизинг: учеб. пособие / В. А. Горемыкин. – М.: Дашков и К, 2015. – 32 с
4
Игонина, Л. Л. Лизинг как форма инвестиционной деятельности / Л. Л. Игонина, С. В. Завгородний. – М.:
Инфра-М, 2017. – 230 с.
5
Мишин, А. А. Рынок лизинга в РФ и современные тенденции его развития /А. А. Мишин, И. А. Томакова //
Российская наука и образование сегодня: проблемы и перспективы. 2018. № 4 (7). С. 110112
8
арендной деятельности, формирующие принципиально новую организационно
правовую бизнес модель.
6
Кроме того экономическое содержание международного лизинга
выражается через его функции, которые приведены на рисунке 1.
Рисунок 1.1 Функции международного лизинга
Источник: Логвинова, Н. С. Сущность лизинга / Н. С. Логвинова // Финансы и
кредит. – 2016. – № 9. – С. 4653
Таким образом, относительно классификации функций лизинга имеются
различные точки зрения. Например, некоторые исследователи выделяют еще
6
Вакутин, Н. А. Мировой и российский лизинговый бизнес: современные тенденции развития / Н. А. Вакутин,
Е. А. Федулова // Фундаментальные исследования. 2016. № 11-1. С. 133138
Функции лизинга
Функция
диверсификации
источников
финансирования
Функция
использования
налоговых
преференций
Функция развития
научно-
технического
прогресса
Сбытовая функция
Стимулирующая
функция
Предоставляет доступ к капиталу. Дает возможность
использовать синдицированное кредитование,
секьютеризацию лизинговых активов.
предусмотрен ряд налоговых льгот для участников
лизинговой деятельности
Проявляется в обмене научными разработками,
способствует повышению конкурентоспособности,
устраняет монополизм производителей
Предприятия имеют возможность расширить рынок
сбыта, тем самым увеличив объемы продаж и
выручку
Лизинговые операции стимулируют процесс
накопления капитала, производственных инвестиций,
а это в свою очередь способствует эффективному
развитию предпринимательской деятельности в
целом
9
производственную и регулирующую функции. Однако на данном рисунке
отражены основные функции лизинга, рассмотрев которые, можно отметить его
многогранность.
Характерная черта лизинга, отличающая его от обычной аренды,
заключается в том, что в лизинговых отношениях участвуют три субъекта
7
:
1) лизингодатель сторона, принимающая участие в лизинговой сделке,
которая за счет личных или заимствованных средств совершает покупку
имущества и отдает его пользование на время лизингополучателю, получая за
это платежи в установленном размере;
2) лизингополучатель участник, в качестве которого может выступать
физическое или юридическое лицо, занимающееся предпринимательской
деятельностью и берущее объект в пользование по договору лизинга;
3) продавец сторона сделки, которая изготавливает или продает
лизингодателю, имущество, выбранное лизингополучателем, путем заключения
договора купли-продажи. Зачастую они сотрудничают с лизинговыми
компаниями и предлагают им более выгодные условия относительно своей
продукции. В то же самое время продавец может быть лизингополучателем или
лизингодателем в поле действия одного лизингового правоотношения.
В такой ситуации сделка будет включать отношения только двух сторон.
Более того лизингодателей можно поделить на несколько групп. Первую
группу образуют лизингодатели, которые входят в банковскую группу или
аффилированы с банком, финансируемые в основном за счет ресурсов,
предоставляемых материнскими банками. Характерными особенностями этой
группы считаются: невысокая достаточность капитала (примерно 3%) и
существенный размер финансирования от головных банков
8
.
Вторая группа состоит из компаний с государственным участием в
капитале. Управление такими компаниями осуществляется через
7
Насырова, А. М. Лизинг как способ финансирования деятельности коммерческой организации / А. М.
Насырова // Сборник статей VIII Международного научно-практического конкурса: в 2 частях. 2017. С.
195201.
8
Горемыкин, В. А. Лизинг: учеб. пособие / В. А. Горемыкин. – М.: Дашков и К, 2017. – 32 с
10
коллегиальные органы при участии служащих специальных ведомств.
Особенностями этой категории считаются: расширение обязательств, в том
числе по внешним займам, и большая достаточность капитала – примерно 30%.
Третья группа складывается из независимых лизинговых компаний,
имеющих различные (неоднородные) источники финансирования, в числе
которых облигации, внешние займы и банковские ссуды. К этой группе относят
и кэптивные компании: фирмы при известных изготовителях автомобилей или
оборудования, а также компании, входящие в группы нефинансового сектора.
Среди лизинговых компаний выделяют узкоспециализированные и
универсальные. Первые, как правило, осуществляют сделки с одним типом
товара (авиалайнеры, морские суда) или с объектами одной категории
(строительная техника, оборудование для добычи углеводородного сырья).
Универсальные лизинговые компании предлагают в лизинг широкий спектр
объектов движимого и недвижимого имущества.
9
Кроме упомянутых выше обязательных субъектов типовой лизинговой
операции, в сделке также могут участвовать страховые компании, кредитные
учреждения, государственные и местные учреждения и другие организации,
которые составляют инфраструктуру лизингового бизнеса. В роли объекта
лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество.
Например, это могут быть машины, оборудование, средства вычислительной
техники, транспортные средства, всевозможные предприятия, а также другие
имущественные комплексы, здания, сооружения и прочее движимое или
недвижимое имущество, которое можно использовать в предпринимательской
деятельности.
10
Классическая схема осуществления лизинговых операций представлена
на рисунке 2
9
Моисеев, С. Р. Финансовое положение крупнейших лизинговых компаний: результаты исследования Банка
России / С. Р. Моисеев, А. К. Моргунова // Деньги и кредит. 2017. № 2. С. 5254
10
Весельева, О. Н. Развитие рынка лизинга в России: тенденции, проблемы и перспективы / О. Н. Весельева, О.
В. Яицкая // Вектор экономики. 2017. № 7 (13). С. 16
11
Рисунок 1.2 Типовая схема осуществления лизинговой
операции
Источник: Лещенко, М. И. Основы лизинга / М. И. Лещенко. – М.: Финансы и
статистика, 2017. – 328 с.
Итак, потенциальному лизингополучателю требуется некоторое
имущество, но часто у бизнеса, особенно начинающего, не имеется
достаточного количества собственных средств для его приобретения, а давно
действующим предприятиям, которые хотят обновить свое оборудование по
последнему слову техники невыгодно выводить средства из оборота, поэтому
лучше воспользоваться лизингом. Лизингополучатель определяет необходимое
ему имущество и конкретного поставщика и обращается к лизингодателю для
заключения договора. Как правило, на одобрение заявки на лизинг уходит
несколько дней, потому что в данном случае оборудование приобретается либо
за счет личных ресурсов лизингодателя, либо он обращается в банк, чтобы
получить кредит. Зачастую в качестве лизингодателя выступают дочерние
компании тех же самых банков, поэтому получить средства им не составит
труда. Лизингодатель покупает в собственность определенное в контракте