12
имущество (предмет лизинга) у поставщика и отдает его лизингополучателю за
плату (лизинговые платежи) в пользование на время. Когда срок действия
договора заканчивается объект возвращается лизингодателю или выкупается по
остаточной стоимости.
Рассмотрев лизинг с позиции имущественных отношений, замечаем, что
лизинговая операция включает в себя две взаимосвязанные составляющие:
отношения купли-продажи, и отношения, связанные с временным
использованием имущества. Реализация этих отношений происходит при
помощи двух видов договоров: договора купли-продажи и договора лизинга.
11
Лизингодатель совершает покупку имущества у продавца в соответствии
с договором купли-продажи и превращается в полноправного владельца этого
имущества. При этом он отдает его во временное пользование
лизингополучателю. За что последний, выплачивает лизингодателю
определенную в контракте сумму в форме лизинговых платежей, включающих
полное или частичное возмещение стоимости объекта, а также плату за саму
лизинговую услугу.
Если лизинговое соглашение подразумевает выкуп объекта в конце
срока договора, то отношения по временному пользованию имущества опять
превращаются в отношения купли-продажи. Однако теперь они образуются
между лизингодателем и бывшим лизингополучателем, который становится
собственником имущества.
Получение имущества в лизинг обладает определенными
преимуществами перед другими формами финансовых услуг. Большое число
компаний, проанализировав эффективность лизинга и кредита, останавливают
свой выбор на лизинге. Его эффективность подтверждается продолжительной
практикой и конкретными вычислениями. Если требуется сравнить кредит и
лизинг, в большинстве случаев эксперты выделяют налоговые льготы.
11
Русавская, О. В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы / О. В. Русавская // Научно-
методический электронный журнал «Концепт». – 2018. – Т. 11. – С. 216–220
13
Во-первых, с лизингополучателя снимается обязанность уплаты налога
на имущество, так как оно не является его собственностью, а принадлежит
лизингодателю и всего лишь передано в финансовую аренду. Если же
имущество приобретается в кредит, то никаких налоговых льгот не
предусмотрено
12
.
Во-вторых, если в качестве лизингополучателя выступает юридическое
лицо, то для него налоговые выгоды будут еще более существенными. Так все
лизинговые платежи причисляются к расходам, соответственно на них будут
уменьшены доходы предприятия при начислении налога на прибыль. Т.е.
лизинговые платежи уменьшают налог, взимаемый с прибыли. При кредите же
на себестоимость будут относиться только те суммы, которые направляются на
погашение процентов по кредиту. Другим важным аспектом использования
лизинга можно назвать возможность использовать механизм ускоренной
амортизации имущества с коэффициентом не выше 3, что позволяет уменьшить
налог на имущество в несколько раз, а также сэкономить на уплате налога на
прибыль во время действия лизинговой сделки.
13
В-третьих, лизинговый платеж включает в себя НДС, а значит,
лизингополучатель обладает правом зачесть его из бюджета в полном объеме.
Сумма кредита не включает НДС. Однако этот налог взимается, когда
имущество приобретается на кредитные средства. Однако главное
преимущество лизинга в том, что заключить договор лизинга проще, чем взять
кредит в банке для приобретения имущества. Не надо будет подтверждать свою
финансовую устойчивость и кредитную историю. Процесс оформления при
лизинге происходит немного дольше, чем при непосредственной покупке, но
заметно быстрее, чем при кредите.
В качестве еще одного преимущества можно выделить доступность
средств. Лизинг может быть единственным источником средств для
12
Спешилова, Н. В. Проблемы и перспективы развития лизинга в РФ / Н. В. Спешилова, Ю. С. Быкова, Н. В.
Гусева // Новая наука: проблемы и перспективы. 2017. № 3. С. 2127.
13
Моисеев, С. Р. Финансовое положение крупнейших лизинговых компаний: результаты исследования Банка
России / С. Р. Моисеев, А. К. Моргунова // Деньги и кредит. 2017. № 2. С. 5254.
14
предприятий, не имеющих достаточно активов в наличии для обеспечения
залога в банке. При лизинге в залоге нет необходимости, так как им будет
являться то имущество, которое приобретается в лизинг.
Немаловажно и то, что оплата приобретаемого имущества производится
не сразу, а в течение всего срока аренды имущества. При этом возможен гибкий
график выплат лизинговых платежей. В зависимости от приобретаемого в
лизинг имущества или вида деятельности предприятия возможен
индивидуальный подход к подбору схемы оплаты лизинговых платежей. Т.е.
учитываются разные факторы: сезонность, темпы выхода на полную мощность
производства, сроки наладки и пуска оборудования. Все виды платежей
одинаковы для частных лиц и для предпринимателей, поэтому имеет смысл
рассмотреть их сразу:
1. При регрессивном платеже долг гасится равными частями, а процентная
ставка рассчитывается в зависимости от остаточной задолженности. Таким
образом, первые выплаты получаются более дорогими, зато последние –
небольшими.
2. При аннуитетном платеже вся сумма кредита (долг + проценты)
разбивается на равные части. Сумма платежа не меняется в течение всего
погашения, однако первые выплаты почти полностью уходят на погашение
процентов, что делает невыгодным досрочное погашение. Благодаря
доступности и простоте расчётов, аннуитетный платёж – самый популярный из
всех.
3. Возможность сезонных выплат – это прерогатива предприятий.
Лизингодатель, на основании данных о прибыли компании, может
распределить сумму так, что в сезон больших выручек будут делаться большие
выплаты.
У лизингополучателя появляется возможность выкупа имущества по
окончании действия договора лизинга по остаточной стоимости. Что касается
лизингодателя, то для него снижаются риски, ведь в случае
неплатежеспособности лизингополучателя он может забрать имущество
15
обратно на законных основаниях без суда. Потому что это имущество остается
в собственности лизингодателя и он лишь отдает его в пользование на
некоторое время.
Поставщик (производитель) получает в лице лизингодателя постоянного
и надежного партнера, способствующего сбыту его продукции. У поставщика
появляется возможность увеличить перечень потенциальных покупателей своей
продукции за счет тех клиентов, которые из-за нехватки личных или
заимствованных средств остались бы за пределами сферы экономических
интересов изготовителя, т.е. лишили бы его потенциальной прибыли.
Однако у лизинга помимо преимуществ есть еще и недостатки
14
:
1) как правило, окончательная стоимость лизинга оказывается выше, чем
покупка оборудования в кредит, т.е. лизинг может обойтись дороже кредита;
2) в период действия договора лизингополучатель не является владельцем
объекта и может его использовать исключительно в соответствии с условиями
сделки;
3) в большинстве случаев необходима уплата первоначального взноса
аванса;
4) необходимость страхования лизингового объекта от рисков утраты
(гибели), недостачи или порчи, что приводит к существенному удорожанию
такого финансирования для лизингополучателя.
Все вышесказанное позволяет сделать вывод, что лизинг обладает, как
преимуществами, так и недостатками. Лизингополучателю при принятии
решении необходимо их соотносить. Лизинговая операция включает в себя две
взаимосвязанные составляющие: отношения купли-продажи, и отношения,
связанные с временным использованием имущества. Все виды платежей
одинаковы для частных лиц и для предпринимателей и могут быть
регрессивными, аннуитетными, сезонными.
14
Фатьянова, Я. И. Структура лизингового рынка Российской Федерации / Я. И. Фатьянова // Экономика и
бизнес: теория и практика. 2017. № 7. С. 8589
16
1.2 Формы организации лизинговой деятельности коммерческого банка:
российский и зарубежный опыт
В настоящее время лизинг является одной из наиболее перспективных
разновидностей инвестиционной деятельности практически во всех странах
мира
.
Развитие лизингового бизнеса зависит не только от экономического
развития страны, но и во многом от законодательной базы и поддержки
государства.
Гражданско-правовое регулирование лизинговых сделок в РФ
осуществляется Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом от
29.10.1998г. No 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017 г.) «О финансовой аренде
(лизинге)».
15
Закон, принятый в 1998 году, безусловно сыграл
основополагающую роль в становлении лизинга и дал толчок активному
распространению лизинговых отношений на территории РФ.
В 1999 г. Россия присоединилась к Конвенции Международного
института по унификации частного права (Institut international pour l'unification
du droit privé, UNIDROIT) «О международном финансовом лизинге» (Оттавская
конвенция)
16
. Оттавская конвенция регулирует сделки финансового лизинга на
внешнем рынке. Хотя Оттавская конвенция вступила в действие в
ограниченном числе юрисдикций (Франция, Италия, Венгрия, Латвия и
некоторые другие), она сыграла определенную роль в формировании
глобальных правовых основ лизинга.
В 2011 г. Россия присоединилась к Конвенции о международных
гарантиях в отношении подвижного оборудования (Кейптаунская конвенция).
Она заменяет Оттавскую конвенцию о международном финансовом лизинге в
части, касающейся авиационных объектов. Кейптаунская конвенция имела
15
О финансовой аренде (лизинге) [Электронный ресурс] : Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164 : [ред. от
16.10.2017 г.]. – Электрон. дан. – Режим доступа:
https://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=280491&fld=1
34&dst=100131,0&rnd=0.36648940872454516#046220646653550856
16
Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] : часть вторая : от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ :
принят Гос. Думой 22.12.1995 г. : [ред. 29.07.2018 N 225-ФЗ.]. – Электрон. дан. – Режим доступа:
https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027
17
гораздо большее влияние на глобальное регулирование лизинга благодаря двум
факторам: к ней присоединилось 72 юрисдикции и ее действие
распространяется на наиболее емкий сегмент международного лизинга
(самолеты, авиационные двигатели и железнодорожный подвижной состав).
Мировая практика выделяет две модели развития лизингового бизнеса:
европейскую и американскую. Европейская модель предполагает создание
крупных, узкоспециализированных компаний, которые, как правило, были
созданы крупными банками и впоследствии могут от них отделиться. В
американской модели компании формируются частными предпринимателями
без участия банков. Внутренний лизинговый рынок развивается по европейской
модели, так как большая его часть (около 80%) контролируется коммерческими
банками. Подтверждением такого факта являются данные Рейтинга лизинговых
компаний России (таблица 1.1)
17
, где четко видно, что рейтинг возглавляют
лизинговые компании, подконтрольные банкам.
Таблица 1.1
Топ 10 Лучших лизинговых компаний России
Место
Название
Объем лизингового
портфеля на 1
января 2018 года,
млн. руб.
1.
Государственная Транспортная Лизинговая
Компания
534349
2.
ВТБ Лизинг
406781
3.
Сбербанк Лизинг
402328
4..
ВЭБ-лизинг
351787
5.
ТрансФин-М
324789
6.
Альфа-Лизинг
81682
7.
Европлан
60905
8.
Сименс Финанс
45554
9
Балтийский Лизинг
41090
10.
Бизнес Альянс
33739
Сегодня лизинг становится инструментом современной кредитной
деятельности банка благодаря разветвленной инфраструктуре лизинговых
17
Электронный ресурс Топ 10 лучших лизинговых компаний России точка доступа http://top5-top10.ru/top-10-
luchshix-lizingovyx-kompanij-rossii/ от 05.11.2018 г
18
услуг, сопровождающих эту форму кредитования. Многие элементы этой
инфраструктуры формируются независимо от банковской системы, в то время
как другие элементы изначально возникают и функционируют с точки зрения
банковского кредитования. Таким образом, в результате взаимодействия
банковской и лизинговой сфер образуется единое целое - банковская
лизинговая система - банковский и лизинговый комплекс. Банковско-
лизинговый комплекс содержит внутреннюю и внешнюю инфраструктуру
18
.
Существуют разнообразные варианты банковского участия в лизинге.
Самая распространенная их классификация: прямое и косвенное участие.
19
Создание банком собственной лизинговой компании решает одну из
главных проблем, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе
своей деятельности – поиск источников финансирования для реализации
собственных проектов. Кредитуя дочернюю лизинговую компанию, банк может
открывать перед ней доступ к стабильному и долгосрочному финансированию,
благодаря чему последние получают значительное конкурентное
преимущество, а банк, в свою очередь, получает дополнительный источник
доходов и способствует диверсификации рисков и повышению ликвидности.
В настоящее время лизинг активно применяется в сфере
инвестиционных проектов и доказывает свою эффективность в малом, среднем
и крупном бизнесе. В России же лизинг, несмотря на определенную активность,
используется недостаточно, в частности, межстрановые сравнения.
Характерным является то, что лизинговым бизнесом занимаются очень
крупные банки. В Англии почти 3/4 кредитов, предоставленных сельхоз
производителям, приходится всего лишь на четыре крупных банках, в числе
которых «National Westminister Bank», «Midiand Bank», «Lioyd Bank». Общая
направленность кредитной политики этих банков состоит в стимулировании
развития крупного бизнеса в аграрном секторе.
18
Русавская, О. В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы / О. В. Русавская // Научно-
методический электронный журнал «Концепт». – 2018. – Т. 11. – С. 216–220.
19
nternational Finance Corporation [Электронный ресурс]. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/corp_ext_content/ifc_ external_corporate_site/home.
19
Зарубежная практика лизингового бизнеса в банковской сфере имеет
существенные различия по специфике правового регулирования (таблица 1.2).
20
Таблица 1.2
Модели правового регулирования лизинга в зарубежной практике
Особенность
правового
обеспечения
лизинга
Страны с данным
видом правового
регулирования
Сущность и особенности
лизинговой деятельности при
данном виде правового
обеспечения
Отсутствие
специальных законов
и подзаконных актов
США, Германия
Лизинговая деятельность
регулируется актами о
налогообложении, а также общими
положениями гражданского и
коммерческого права. Основными
причинами использования лизинга
являются амортизация и налоговые
льготы. По окончании договора
аренды не является обязательным
условием для возможности
приобретения оборудования
Наличие специальных
законодательных
актов
Англия, Австрия
Лизинговые отношения строятся и
регулируются с учетом как
стоимости объекта лизинга, так и в
зависимости от предмета
лизингового договора. Отношения
регулируются законодательством,
если стоимость арендуемого
имущества не превышает
установленную стоимость.
Соответственно, система учета
отражает объект лизинга на балансе
арендатора.
Существуют
специальные законы,
которые помогают
регулировать
лизинговые
отношения.
Франция, Италия,
Бельгия
Отношения между участниками
лизинговых операций регулируются
законом: устанавливаются признаки,
характеризующие сделку как
лизинг; формируются требования,
которым должен соответствовать
арендодатель; устанавливает связь
между условиями аренды и
стандартным сроком службы
имущества
Мировая практика подтверждает, что важным фактором развития и
эффективного функционирования лизинга является система стимулирования,
20
Asia Pacific Asset & auto finance country survey 2017 [Электронный ресурс]. Электрон. дан. Режим доступа:
https://www.whiteclarkegroup.com/rep orts/asia-pacific-asset-auto-finance-survey-2018.
20
которая включает две группы мер, таких как ускоренная амортизация и
налоговые льготы. В частности, стимулирование оживления лизинговой
деятельности в США привело к введению в начале 70-х годов. Двадцатый век.
налоговая инвестиционная выгода: был предоставлен беспроцентный кредит в
размере 52% от стоимости имущества, что позволило снизить стоимость
лизинга. Развитие лизинга во Франции также способствовало предоставлению
льгот. Так, арендатору предоставляется право выбирать условия начисления
амортизации в зависимости от срока действия договора: если договор заключен
на 3 года, то был установлен трехлетний период начисления амортизации, с
договором на 7 лет начислена амортизация. срок увеличен до 10 лет.
Отдельным лизинговым компаниям были предоставлены существенные
налоговые льготы, они были освобождены от налогообложения на 85%
прибыли. Таким образом, в зарубежной практике широко используется такая
методика, как дифференциация условий аренды и введение на основе льготного
кредитования.
21
В Европе лизинг – это основное средство увеличения автопарка любой
компании. Кроме того, лизинг позволяет предприимчивым европейцам
инвестировать в основные средства и без значительных собственных вложений
развивать бизнес. Но отсутствие капитала для развития бизнеса – это не главная
причина, почему автомобили и другие активы берутся в лизинг. Большинство
крупных компаний, у которых достаточно свободных средств, для
приобретения основных средств, также активно пополняют автопарки
лизинговым транспортом. Это объясняется тем, что для европейских
предпринимателей главное не владение автомобилем, а именно пользование
им. Европейцы не рассматривают вариант полной собственности и не желают
использовать автомобиль в течение максимального срока эксплуатации. Они
предпочитают пользоваться автомобилем в течение амортизационного периода,
накопить средства и через несколько лет заменять его новым. По этой причине
21
Прудникова А.Е. Историческое развитие и сущность лизинга // Политематический сетевой электронный
научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. – 2016. – № 100. – С. 1555-1567.
21
лизинг популярен не только среди представителей малого бизнеса, но и в
крупных международных компаниях. Также в Европе ценят время и деньги, там
с трудом можно найти компанию, которая захочет самостоятельно
регистрировать транспорт, заниматься страховками и с техобслуживанием. В
результате, каждый третий автомобиль, зарегистрированный в Европе,
финансируется посредством лизинга.
Весьма полезным представляется изучение опыта работы банком на
рынке лизинга в Польше. В настоящее время почти 84% рынка лизинга Польши
прямо иди косвенно контролируется банковскими учреждениями.
Подконтрольность польских лизинговых компаний банкам имеет ряд
существенных преимуществ. Будучи учредителем лизинговой компании, банк
открывает перед ним доступ к стабильному и долгосрочному финансированию,
благодаря чему последняя получает значительное конкурентное преимущество,
устанавливая более низкий уровень стоимости лизинговых услуг и ускоряя
процесс реализации лизинговых проектов. Материнский банк, помимо
финансирования, поддерживает лизинговую компанию в течение всего срока ее
деятельности, в частности с целью увеличения лизингового портфеля банк
может часть своих клиентов «передать» лизинговой компании. Как показывает
практика, для дочерних лизинговых компаний доля клиентов, которые были
привлечены банком, может достигать половины от общего объема лизингового
портфеля. Кроме того, банковское учреждение может стать клиентом
лизинговой компании. Как правило, это касается сделок финансового лизинга и
банковского оборудования, автомобилей и компьютерной техники. Банк может
обеспечивать собственную лизинговую компанию и дополнительными
услугами, в числе которых юридическое сопровождение, проверка службой
безопасности потенциальных лизингополучателей, расчетно-кассовое
обслуживание и т.п.
Опыт Польши показывает эффективность создания при банках мощных
лизинговых компаний с достаточным объемом собственного капитала. Ведь
капитал обеспечивает средства, необходимые для функционирования