15
плату. В этот комплекс входят такие обязательные элементы как купля-
продажа, аренда, также могут присутствовать заем, поручение, гарантия,
страхование, фирменный сервис и др.
Рисунок 2. Преимущества лизинга для лизингополучателя
Лизинговые платежи представляют собой плату лизингополучателя за
владение и пользование имуществом лизингодателю. Форма осуществления
платежей может быть денежной, компенсационной (продукцией или
услугами лизингополучателя) или смешанной. Лизинговые платежи могут
осуществляться равными долями, в убывающих или возрастающих размерах.
Следует, однако, учитывать, что в каждом случае расчет лизинговых
платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей
лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.
12
12
5колесо, Лизинг по-новому, что изменит реформа. [Электронный ресурс] – Режим доступа:
http://5koleso.ru/avtopark/lizing-po-novomu-chto-izmenit-reforma
16
Таким образом, лизинг является одним из важнейших инструментов,
позволяющим решать инвестиционные проблемы реального сектора
экономики. Эта форма финансирования позволяет согласовать интересы
различных участников инвестиционных проектов — инициаторов,
поставщиков оборудования и услуг, инвесторов, кредиторов и т.д.
1.2. Классификация лизинговых операций
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием
форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм,
регулирующих лизинговые операции.
С появлением лизинга и расширением рамок его охвата — появились
специализированные компании. К ним отнести можно различного рода
предприятия, фирмы, а также организации, задачей которых является
ведение финансовых операций по услугам пользования.
13
Лизинговая компания — это организация, которая приобретает объект
собственности с последующей сдачей в аренду. Таким образом, лизинговые
компании (лизингодатели) подразделяются на узкоспециализированные и
универсальные. Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с
одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами
одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование
для текстильных предприятий).
Обычно эти компании располагают собственным парком машин или
запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по
первому требованию. Данные лизинговые компании обычно сами
осуществляют техническое обслуживание объектов лизинга и следят за
поддержанием их в нормальном эксплуатационном состоянии.
Универсальные лизинговые компании передают в аренду самые
разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору
13
Алымбаева Ж.К. Банковский маркетинг лизинговых услуг // Наука, техника и образование. – 2016. – № 8
(26). – 58 с.
17
право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения
заказа и приемки объекта сделки лизинга. Техническое обслуживание и
ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам
лизингополучатель.
Лизингодатель здесь фактически выполняет функцию учреждения,
организующего финансирование сделки. Лизинговые компании по признаку
основной деятельности могут быть разделены на ряд типов (категорий).
14
Банковские организации — соответствующие структуры, созданные
при банках, образуют первую категорию лизингодателей. Внедрение банков
на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является
капиталоемким видом бизнеса, а банки — основные держатели денежных
ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе
тесно связаны с банковским кредитованием и составляют своеобразную
альтернативу последнему. Конкуренция на финансовом рынке стимулирует
банки к активному расширению сферы деятельности, в том числе за счет
развития лизинговых операций. В итоге развитие лизинговых операций
банками выдвинуло их в первую категорию организаций, осуществляющих
лизинговые операции. При этом банки контролируют и независимые
лизинговые компании, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые
компании, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме
товарного кредита.
15
Промышленные и строительные компании, использующие для сдачи в
аренду собственную продукцию, образуют вторую категорию
лизингодателей.
К третьей категории организаций, осуществляющих сделки на основе
лизинга, относятся посреднические и торговые фирмы.
16
14
Utmag, Лизинговые операции [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://utmagazine.ru/posts/10407-
lizingovye-operacii
15
Анастасова Н.С., Коваленко В.В. Место лизинговых операций в современных условиях развития
банковского бизнеса // Региональная экономика и управление. – 2016. – № 2 (09). – 11 с.
16
Utmag, Лизинговые операции [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://utmagazine.ru/posts/10407-
lizingovye-operacii
18
Сегодня в мировой практике используются различные виды лизинга,
каждый из которых характеризуется собственными специфическими
особенностями.
По отношению непосредственно к арендуемому имуществу, как
правило, лизинг делится на 3 составляющих:
1. Частичный лизинг (на лизингодателя возлагаются только отдельные
функции обслуживания имущества).
2. Полный лизинг (лизингополучатель берет на себя все затраты по
обслуживанию имущества).
3. Чистый лизинг (все затраты по обслуживанию берет на себя
лизингополучатель).
По типу финансирования лизинг разделяется на срочный (при
одноразовой аренде имущества), и возобновляемый (когда по истечении
первостепенного срока договор лизинга продлевают на следующий период).
В данном варианте разновидностью возобновляемого лизинга является
генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю без заключения
новых соглашений/контрактов дополнить перечень арендуемого
оборудования.
17
Лизинг в зависимости от состава субъектов (участников) сделки
подразделяется на:
1. Прямой лизинг — поставщик (собственник имущества)
самостоятельно сдает свой объект в лизинг (двусторонняя сделка). Однако по
действующим российским законам лизинговая компания обязательно должна
принимать участие в лизинговой операции. Этот фактор является прямой
причиной того, что операции прямого лизинга в России на данный момент
невозможны.
2. Косвенный лизинг — передача имущества через посредника.
17
Хорохова Е.Д., Лясковская Е.А. К вопросу о современной классификации видов лизинга // Современные
научные исследования и инновации. – 2016. – № 11 (67). – 468-469 с.
19
3. Акционерный (раздельный) лизинг — участвуют несколько
компаний поставщиков, лизингодателей с привлечением кредитных
финансов у ряда банков. Также сюда входит страхование лизингового
имущества и возврат лизинговых платежей при помощи страховых пулов.
18
Лизинг по типу имущества подразделяется на:
лизинг недвижимости (сооружения, здания и т.д.);
лизинг движимости (техника, автомобили, оборудование и т.д.), в
том числе бывшей в употреблении и новой.
Лизинг по уровню окупаемости подразделяется на:
лизинг с неполной окупаемостью имущества — в течение
действующего срока одного лизингового договора совершается частичная
амортизация имущества, соответственно окупается только ее часть;
лизинг с полной (либо близкой к полной) окупаемостью
имущества — в течение действующего срока лизингового договора
происходит близкая к полной или полная амортизация имущества и выплата
лизингодателю стоимости имущества.
19
Лизинг в соответствии с окупаемостью (условиями амортизации)
подразделяется на:
операционный (сервисный) лизинг. Операционный лизинг
представляет собой определенные арендные отношения, когда связанные с
приобретением и соответственно содержанием сдаваемого в аренду
имущества — расходы лизингодателя арендными платежами не покрываются
в течение лизингового контракта. Зачастую контракт заключается на срок до
3-х лет.
финансовый (капитальный) лизинг. Финансовый лизинг
представляет собой связь партнеров, которая в течение действующего
периода договора (соглашения) предусматривает между сторонами выплату
18
UHELP, Виды и классификация лизинга [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://uhelp.pro/articles/aktualnoe/vidy-lizinga/
19
Аметова С.Б. Классификация видов лизинга их особенности и его участники // Материалы
международной научно-практической конференции «Современные тенденции развития аграрного
комплекса». – 2016. – 1647 с.
20
лизинговых платежей, покрывающих абсолютную себестоимость
амортизации оборудования либо большую его часть, а также прибыль и
дополнительные издержки лизингодателя. По завершению срока лизингового
договора лизингополучатель может по остаточной стоимости приобрести
объект сделки, заключить новое соглашение на меньший срок и вернуть
объект сделки компании по льготной ставке.
20
В зависимости от участников сделки лизинг подразделяется на 2
сектора:
1. Внутренний (участники сделки принадлежат исключительно одной
стране).
2. Внешний (международный) — (один из участников принадлежит
другой стране). В свою очередь международный лизинг подразделяется на:
импортный, т.е. лизингодатель является зарубежной стороной;
экспортный, лизингополучатель является зарубежной стороной.
По отношению к амортизационным, налоговым льготам различают
лизинг с применением льгот непосредственно по налогообложению
имущества, разных сборов, НДС, прибыли, ускоренной амортизации и т.д. и
без использования льгот.
По характеру лизинговых платежей лизинг разделяется в зависимости
от:
1. Вида лизинга (оперативный, финансовый).
2. Формы расчетов между лизингополучателем и лизингодателем:
денежные (все платежи в денежной форме);
компенсационные (платежи в форме поставки товаров,
изготовленных на оборудовании, сданном в лизинг или путем зачета услуг,
которые друг другу оказывают лизингополучатель и лизингодатель);
смешанные (платежи в обеих указанных формах).
20
Хорохова Е.Д., Лясковская Е.А. К вопросу о современной классификации видов лизинга // Современные
научные исследования и инновации. – 2016. – № 11 (67). – 470 с.
21
3. Состава учитываемых элементов платежа (дополнительные услуги,
амортизация, страхование, лизинговая маржа и т.д.).
4. Применяемого метода начисления:
с авансом;
с фиксированной общей суммой;
с учетом выкупа лизингового имущества по остаточной цене;
с учетом периодичности внесения (ежемесячные,
ежеквартальные, полугодичные, ежегодные);
с учетом срочности внесения (начало, середина или конец
периода платежа);
с учетом варианта уплаты в зависимости от условий договора и
финансового состояния лизингополучателя (т.е. равномерно-равными долями
или с уменьшающимся и увеличивающимся размером).
21
Виды лизинга по уровню риска для лизингодателя подразделяются на:
1. Гарантированный (обеспеченный) лизинг, при котором риски, как
правило, распределяются между несколькими субъектами (гарантами
лизингополучателя или страховыми компаниями специализация которых —
страхование возврата лизинговых платежей и лизингового имущества).
2. Частично обеспеченный лизинг, подразумевает наличие страхового
депозита, компенсирующего определенную долю затрат лизингодателя, а
также «замороженного» на счетах заемной (кредитной) организации до
завершения срока договора (соглашения) и абсолютного выполнения своих
обязательств лизингополучателем.
3. Необеспеченный лизинг — это когда лизингополучатель по факту не
представляет лизингодателю дополнительных гарантий четкого выполнения
своих обязательств.
22
21
Шайхутдинова Д.Р. Экономическая природа, сущность и функции лизинга // Сборник научных трудов по
материалам Международной научно-практической конференции «Наука и образование в современном
обществе». – 2015. – 148 с.
22
UHELP, Виды и классификация лизинга [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://uhelp.pro/articles/aktualnoe/vidy-lizinga/
22
Современная Россия, в отличие от других высокоразвитых стран, не
может похвастаться высоким уровнем развития лизинга. Ключевая причина
имеющейся картины — слабая законодательная база. Именно она должна
регулировать механизм лизинговых отношений. Спасти описываемый выше
вид рынка смогут только меры, принятые госаппаратом.
1.3. Законодательные и нормативные основы кредитной
деятельности
Регулирование лизинговых операций в России осуществляется
комплексом законодательных и нормативных документов. Отдельные виды
лизинговых операций (например, международные) осуществляются с
соблюдением норм таможенного и валютного законодательства.
Существующая в настоящее время в России законодательная база,
регулирующая лизинговую деятельность, включает следующие нормативные
документы:
Гражданский кодекс Российской Федерации (гл.34);
23
Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О
финансовой аренде (лизинге)»
24
Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге от
28.05.1988
25
, согласно Федеральному закону от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ
«О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о
международном финансовом лизинге»;
26
Федеральный закон от 25.02.1999г №39-ФЗ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений»;
27
23
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года №51-ФЗ
24
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ (последняя редакция)
25
«Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге» (Заключена в Оттаве 28.05.1988)
26
Федеральный закон «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном
финансовом лизинге» от 08.02.1998 №16-ФЗ (последняя редакция)
27
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений» от 25.02.1999 №39-ФЗ (последняя редакция)
23
Иные нормативные акты (указы Президента, постановления
Правительства и др.).
Законодательное гражданство в России лизинговые операции получили
с выходом Второй части Гражданского кодекса, введенного в действие
федеральным законом Российской Федерации от 26.01.1996 № 15-ФЗ.
28
Обязательными нормами являются нормы, которые позволяют
классифицировать данные отношения как договор лизинга. К ним следует
отнести:
лизингополучатель может получать имущество по договору
лизинга только для предпринимательских целей (ст. 665);
имуществом являются любые не потребляемые вещи, за
исключением земельных участков и природных объектов (ст. 666);
уведомление продавца о приобретении имущества для передачи в
лизинг поименованному в договоре лизингополучателя (ст. 667);
обязанность продавца принимать претензии лизингополучателя в
отношении качества и комплектности имущества, сроков поставки и
соблюдения других условий договора купли-продажи, заключенного между
лизингодателем и продавцом (ст. 670).
К нормам, действие которых должно быть установлено в договоре
лизинга, следует отнести:
приоритетное право лизингополучателя на выбор имущества и
продавца или делегирование этого права лизингодателю (ст. 665);
указание места и сроков передачи имущества лизингодателю
(ст.668);
распределение рисков случайной гибели или случайной порчи
имущества в период реализации договора (ст. 669);
ответственность лизингодателя перед лизингополучателем за
выполнение продавцом условий договора купли-продажи (ст.670).
28
Федеральный закон «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации»
от 26.01.1996 №15-ФЗ (последняя редакция)
24
Таким образом, Гражданский кодекс установил основные требования
по взаимоотношениям, возникающим между лизингодателем,
лизингополучателем и продавцом.
29
В современных условиях права и обязанности участников лизинговой
сделки определяются в основном нормами гражданского законодательства и
Федеральным законом о финансовой аренде (лизинге). При международном
лизинге они устанавливаются в соответствии с законом «О присоединении
РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» №16-
ФЗ от 8 января 1998 г. и нормами национального законодательства, не
противоречащими международному праву. Режим применяемого права
предусматривается по соглашению сторон международного договора
лизинга.
30
В Федеральном Законе «О финансовой аренде (лизинге)» (ст. 2),
приводится определение, что лизинг — это «совокупность экономических и
правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора
лизинга...». Необходимо отметить, что данное определение не отражает
сущность лизинга.
31
Во-первых, следует выделить содержательную сторону лизинга, как
определенного финансово-экономического процесса (операции).
По экономическому содержанию лизинг есть вид
предпринимательской деятельности, особый инструмент (способ)
инвестирования в основные средства. Одновременно это и кредитная
операция, так как происходит передача имущества в пользование на условиях
срочности, возвратности и платности.
В-вторых, неверно, что отношения лизинга — это отношения только по
поводу реализации договора лизинга.
29
Борисенко Г. А. Нормативно-правовое обеспечение лизинговых операций // Научно-методический
электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 18. – 27-28 с.
30
Туров Ю., Воротникова И. Экономическая сущность лизинга и его роль в финансировании деятельности
предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2016. – № 2. – 145 с.
31
Финэкспертъ, Кредитное законодательство (потребительское кредитование, законы о займах).
[Электронный ресурс] – Режим доступа: https://finexpert24.com/finansovoe-zakonodatelstvo-rossii-
regulirovanie-potrebitelskogo-kreditovaniya