15
субъектов малого и среднего бизнеса, которые иногда даже не задумываются
о том, что лизинг является удобной альтернативной формой инвестирования
9
.
По объему финансирования в российском лизинге традиционно большую
долю рынка составляет авиализинг. Например, у нашей компании сделки
по лизингу самолетов составляют более 40 процентов портфеля. Основным
клиентом при этом является «Аэрофлот», поскольку S7 Airline работает
исключительно с зарубежными лизингодателями. Конкуренция на этом рынке
жесткая. Когда объявляется тендер на поставку, для участия в нем приходят все
крупнейшие мировые лизингодатели, все заинтересованы в долгосрочной работе
с крупнейшим российским перевозчиком. Шансов у российских компаний
победить в этом конкурсе при нашей стоимости валютного фондирования
практически нет. Поэтому прогноз по рынку авиализинга умеренно
оптимистичный. Большие надежды лизингодатели возлагают
на государственную программу развития авиастроения, поскольку государство
видит перспективы в поставке отечественных воздушных судов
с использованием механизма лизинга.
Железнодорожная техника несколько лет была драйвером роста рынка.
Потенциал умеренного роста сохраняется.
Морские и речные суда. Существует большое количество госпрограмм
в поддержку этой отрасли, но они направлены в большей части на строительство
новых судов, и в этом случае уместнее использовать банковское
финансирование.
Темная лошадка — это рынок недвижимости. Во всем мире этот сегмент
является дайвером роста, чего не скажешь о России. Пока клиенты при покупке
коммерческий недвижимости выбирают, судя по статистике, банковское
финансирование.
Наиболее перспективный сегмент всей отрасли — автолизинг. Эксперты
рынка прогнозируют его среднегодовые темпы роста не менее 15 процентов
9
Тарасова И.А. Финансовый лизинг: практика применения / Символ науки. 2017. № 11-1. С.
162.
16
в ближайшие годы. Далеко не последнюю роль здесь играют механизмы
государственной поддержки. Анализ обращений наших клиентов показывает,
что малый и микробизнес без субсидирования не всегда может оплатить аванс
за приобретаемую в лизинг технику. Программы, реализуемые Минпромторгом,
это не поддержка лизинговых компаний, это реальная прямая помощь малому
и среднему бизнесу. Мы ратуем за то, чтобы государственная поддержка этого
направления продолжалась. Объемы, которые востребованы рынком
в настоящий момент, существенно выше выделяемых бюджетных средств
10
.
Очень важный драйвер автолизинга — каршеринг. В августе Россия,
обогнав Японию, стала мировым лидером по количеству парка автомобилей
каршеринга. Сегодня он приближается к 35 тысячам машин, мы прогнозируем
рост еще на 80 тысяч единиц к 2023 году. В Москве, по данным столичного
правительства, одним каршеринговым автомобилем в день пользуются
7 человек, что делает город абсолютным лидером в этом направлении. Отчасти
каршеринг уже сегодня влияет на обстановку на дорогах: представьте, вместо
7 автомобилей потребности людей в передвижении удовлетворила одна машина.
Но такой бурный рост и интерес к новой услуге несет в себе и определённые
риски: в попытке занять большую долю рынка каршеринговые компании
демпингуют, что приводит к отрицательным финансовым результатам. Для
лизинговых компаний, которые поставляют машины операторам, это является
определенной угрозой. Особенно это касается небольших клиентов, за которыми
не стоит серьезный акционер, готовый покрыть убытки начального периода.
Таким образом, лизинг представляет из себя процесс, непосредственно
связанный с покупкой арендодателем себе в собственность выбранного
арендатором имущества у конкретного продавца и передачу арендатору этого
самого имущества за установленную оплату во временное владение и
использование в целях получения прибыли. В законодательстве выделен
10
Васильев Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства /
Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. М.», 2018. С. 89.
17
внутренний лизинг (субъекты - резидентами РФ) и международный лизинг (один
из субъектов является нерезидентом РФ).
1.2. Нормативно-правовое регулирование лизинга в РФ
В нашей стране типовой лизинг берет начало своего применения с
середины 90-х годов, и в целях стимулирования его непосредственного развития
был разработан целый ряд нормативных актов. В нынешнее время лизинговые
правоотношения в нашей стране регулируются ФЗ «О финансовой аренде
(лизинге)» за № 164-ФЗ, плюс ГК РФ, в частности статьей 665 (финансовая
аренда) и межгосударственной Конвенцией УНИДРУА
11
.
Указанная статья ГК РФ имеет ряд существенных минусов. К примеру, она
запрещает деятельность лизинговых фирм с некоммерческими структурами, так
как согласно ГК, имущество, полученное лизингодателем, может быть
использовано только лишь в предпринимательских целях. Т.е. в интересах
получения финансовой выгоды, и никак иначе.
Понятие лизинга в отечественном законодательстве определено законом
№ 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», принятом 29.10.1998 года
(рассматривается редакция закона от 16.10.2017).
В статье 2 сформулировано: «лизинг - совокупность экономических и
правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в
том числе приобретением предмета лизинга».
Соответственно, лизинговой деятельностью является «вид
инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в
лизинг».
Статьей 3 закона определено: «предметом лизинга могут быть любые
непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные
11
Пискун П.Н. Правовое регулирование Лизинга // Лизинг. Технологии бизнеса. № 1. 2014.
С. 4.
18
комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое
движимое и недвижимое имущество».
Здесь же установлено, что в качестве предмета лизинга не допускаются:
«земельные участки и другие природные объекты; имущество, которое
федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого
установлен особый порядок обращения».
С целью осуществления лизинга заключается договор. В этом договоре по
закону № 164-ФЗ обязательно участвуют субъекты: лизингодатель;
лизингополучатель; продавец
12
.
Лизингодатель по заказу лизингополучателя приобретает оборудование у
продавца и предоставляет его в аренду лизингополучателю.
Лизингодателями могут выступать: коммерческие банки или иные
кредитные учреждения осуществляющие лизинговую деятельность; лизинговые
компании – коммерческие организации, которые специализируются на
финансирование сделки или оказывающие другие услуги, связанные с
реализацией лизинговых операций; любые организации, имеющая в
учредительных документах разрешение на осуществления лизинговой
деятельности и лицензию
13
.
Может быть привлечена и четвертая сторона — страховая компания.
Зачастую лизинговая компания для финансирования проекта привлекает
кредитные ресурсы коммерческого банка.
Процесс лизинга с участием страховой компании схематично можно
представить на рис. 1.5.
12
Иванова Н. Е. Правовые аспекты регулирования лизинговой деятельности в России //
Молодой ученый. 2015. №5. С. 265.
13
Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М., 2015. С. 28.
19
Рис. 1.5. Схема лизинга
Согласно схеме, процесс осуществления лизинговой сделки включает
следующие операции:
1) Предприниматель, которому необходимо приобрести какое-либо
имущество, обращается в лизинговую компанию с просьбой найти поставщика.
2) Лизингодатель находит поставщика и приобретает у него имущество.
3) Поставщик продает лизингодателю имущество.
4) Лизингодатель передает приобретенное имущество в аренду
лизингополучателю.
5) Заключается договор со страховой компанией
14
.
14
Газман В.Д. Преодоление стереотипов в лизинге // Вопросы экономики. 2017. №2. С. 136.
20
Возможно другая схема. Лизингополучатель самостоятельно находит
необходимое ему имущество и соответствующего поставщика. Затем
обращается к лизингодателю с просьбой выкупить данное имущество
15
.
Аналогично осуществляется приобретение транспортного средства в
лизинг. Клиент (лизингополучатель) самостоятельно выбирает автомобиль и
продавца. Лизингодатель осуществляет оформление, регистрацию, страховку и
прочие формальности. Все затраты на приобретение, регистрацию и страховку
включаются в стоимость ежемесячных платежей, освобождая тем самым
лизингополучателя от этих действий. Лизингодатель также берет на себя
посредничество во взаимодействии со страховой компанией при дорожно-
транспортном происшествии. Все это упрощает приобретение транспортного
средства для клиента.
В договор лизинга могут быть включены дополнительные услуги и
дополнительные работы, определенные по соглашению сторон. К
дополнительным услугам (работам) относятся любые услуги, не
предусмотренные обязательными условиями лизингового договора,
определенными действующим законодательством. Услуги могут быть оказаны
до начала пользования приобретаемого имущества и в процессе его
эксплуатации
16
.
По истечении срока, указанного в договоре лизинга, лизингополучатель
может выкупить имущество по остаточной стоимости. Может быть
предусмотрен бесплатный переход имущества к лизингополучателю после
выплаты всех платежей.
Законом определяется понятие сублизинг. Схема указанного процесса
представлена на рисунке 1.6.
15
Лапыгин Ю.Н. Лизинг. Гриф УМО МО РФ. М., 2017. С. 356.
16
Гребнева, Т.В. Лизинг в РФ: достоинства и недостатки лизинговых операций / Новая наука:
Опыт, традиции, инновации. 2020. № 3-1 (71). С. 78.
21
Согласно определению понятия, сформулированному в законе, и
представленному на схеме, лизингополучатель по договору передает в аренду
третьим лицам имущество, полученное по договору лизинга от лизингодателя.
Рис. 1.6. Схема сублизинга
По сравнению с другими внешними формами инвестирования,
рассмотренными ранее, лизинг имеет преимущество. Предприятию
предоставляются не денежные средства, а средства производства. Это облегчает
кредитным организациям контроль расходования выданных средств.
Государственным службам облегчается контроль за движением денежных
средств.
1.3. Особенности лизинговых операций коммерческих банков
Современные предприятия практически всегда находятся в поиске
финансирования. Нехватка собственных оборотных средств как минимум
приводит к упущенной выгоде. В числе более тяжелых последствий –
невозможность исполнения профильных заказов и низкий уровень платежной
дисциплины по обязательствам.
22
Одним из способов решения подобных вопросов являются лизинговые
операции коммерческих банков. При таком формате взаимодействия компания
избавляется от необходимости привлечения больших финансовых ресурсов на
модернизацию производственных мощностей.
Во многом лизинг напоминает традиционное кредитование. Но именно
юридическая схема процесса и товарный характер взаимоотношений
определяют лизинг как отдельный продукт на рынке финансовых услуг.
На рис. 1.7. отражена схема лизинга с участием банка.
Рис. 1.7. Схема лизинга с участием банка
Выгоды, получаемые всеми сторонами процесса, очевидны. Банки,
принимая в управление новые виды имущества, получают возможность
существенно расширять интересы
17
.
Они заключаются в следующем:
- лизинг, как банковская услуга, дает чистый доход, форсируемый за счет
рисковых премий и маржинальности; потенциальная возможность неуплаты
плановых платежей покрывается возможностью изъятия объекта договора с
возможностью оперативной реализации для покрытия убытков;
- безусловное расширение сферы услуг кредитования,
17
Голубева Е. В. Преимущества и перспективы развития лизинга в современных российских
условиях // Молодой ученый. 2017. №7. С. 230.
23
- при котором происходи наращивание кредитного портфеля;
- генерация новых оборотных средств на фоне практических результатов.
Основным отличием лизинга от других видов аренды оборудования –
рентинга и хайринга, является увеличенный срок эксплуатации наемной
техники. Этот период может составлять от 3 до 20 лет. Получить более
расширенное представление помогут виды банковского лизинга, каждый из
которых удобен клиентам по тем или иным условиям
18
.
Классификация этого вида услуг является достаточно обширной. Что
касается лизинга от банков, то в России арендаторы пока не могут
воспользоваться всем арсеналом продукта. Достаточной практикой обладают
именно профильные компании, которые активно перенимают передовой опыт
европейских партнеров.
Лизинг в банковской системе по классификации близок к тарификации. По
типу имущества проводится в отношении движимой или недвижимой
собственности. Лизинг как услуга может дополняться консультационным или
юридическим сопровождением, подключением, наладкой, монтажом на месте
эксплуатации.
По сектору рынка принято различать лизинг внутренний или
международный. Во втором случае речь идет о предоставлении оборудования на
условиях экспорта или импорта.
Каждый из клиентов, рассматривая лизинг как оптимальный вариант
финансирования, рассчитывает на комфортные условия сотрудничества. Чаще
всего банк представляет пакет услуг, состав которого определяется
возможностями кредитного учреждения в рамках принятых тарифов: Лизинг
чистый. Самый простой по обслуживанию.
На таком тарифе все вопросы по содержанию имущества полностью
решаются сотрудниками банка. Лизинг с выборочным набором услуг. Банк
принимает на себя часть вопросов, связанных с сопровождением предмета
18
Кротова К. А. Анализ эффективности лизинговых операций // Молодой ученый. 2016. №21.
С. 387.
24
лизинга. Полный лизинг. В этом случае клиент финансовой компании
фактически платит деньги и эксплуатирует оборудование. Все остальное делает
банк. Выбор конкретного тарифа зависит, прежде всего от финансовых
возможностей компании.
Стать соискателем на получение финансирования может любая компания,
испытывающая схожие с лизингом потребности. Полный набор критериев в
отношении предприятий определяется специальными подразделениями на
основе принятых корпоративных норм и устоявшейся, в том числе судебной,
практики. По общему для всех учреждений правилу, для приобретения машин и
оборудования в лизинг, необходимо направить заявку. Чаще всего коммерческие
предприятия направляют обращения в несколько банков, занятых профильными
услугами.
Кредитные учреждения при рассмотрении соискателя ориентируются на
платежеспособность потенциального клиента. Для этого компетентные
подразделения изучают финансовую отчетность компаний, выбранных
поставщиков и образцы техники. Обычно в течение нескольких дней
принимается предварительное решение
19
.
Если заключение положительное, компания заявитель получает
коммерческое предложение (несколько). Следующим этапом взаимодействия
является детальное изучение финансового состояния компании, ее учредителей,
деловой репутации. Заявители рассматриваются, прежде всего, как
потенциальные плательщики, поэтому соискатели не должны иметь
отрицательной кредитной истории
20
.
Задумываясь над тем, в каком банке взять средства на покупку новых
мощностей, соискателям следует понимать, что большая часть таких
ресурсодержателей являются представителями финансовых групп. Выделяя
лизингодателей в отдельные организации, банки оптимизируют свои бюджеты.
19
Николаева Н. Т. Особенности лизинга на современном этапе развития экономики России //
Проблемы экономики и юридической практики. 2018. № 1. С. 256.
20
Самвелян Р.В. Перспективы развития рынка лизинга. Пути повышения эффективности
лизинговой деятельности в России//Финансы и кредит. 2018. № 3. С. 72.