44
управленческого персонала.
Факторный анализ прибыли от продаж определил отрицательное влияние
на прибыль от продаж ООО «Ваи-мастер ТК» оказывают изменение объемов
продаж, себестоимость и коммерческие расходы. Под влиянием
управленческих расходов и цен на товары происходит рост прибыли от продаж.
2.2 Оценка формирования и направления использования финансового
результата
Одним из важнейших методологических вопросов в анализе является
определение запаса финансовой прочности. Запас финансовой прочности – это
показатель финансовой устойчивости предприятия, который определяет до
какого уровня предприятие может уменьшить свое производство, не неся при
этом убытков. Чем выше данный показатель, тем более устойчивым является
предприятие, и тем менее вероятен для него риск потерь.
Проведем анализ запаса финансовой прочности ООО «Ваи-мастер ТК»,
результаты оформим в виде таблицы 7.
Данные таблицы 7 свидетельствуют, что запас финансовой прочности,
ООО «Ваи-мастер ТК» находится в пределах 10 %. Это означает, что
предприятие способно избежать убытков в случае снижения выручки от продаж
до 10 %.
Таблица 7
Расчет уровня запаса финансовой прочности
№
Показатель
Значение, ед.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1
Выручка от продаж, тыс. руб.
16210,1
15600,9
15645
16452,5
2
Переменные затраты, тыс. руб.
15358,1
14120,5
14530,6
14206,7
3
Маржинальный доход, тыс. руб.
(п. 1 - п. 2)
852
1480,4
1114,4
2245,8
4
Уровень маржинального дохода, %
5,26
9,49
7,12
13,65
45
(п. 3 / п. 1)
5
Прибыль от продаж, тыс. руб.
92,0
160,4
114,4
221,8
6
Постоянные затраты, тыс. руб.
(п. 3 - п. 5)
760,0
1320,0
1000,0
2024,0
7
«Критическая точка» объема продаж,
тыс. руб. (п. 6 / п. 4)
14448,7
13909,4
14044,9
14827,8
8
Запас финансовой прочности, тыс. руб.
(п. 1 - п. 7)
1761,4
1691,5
1600,1
1624,7
9
Уровень запаса финансовой прочности в
объеме продаж, % (п. 8 / п. 1)
10,9
10,8
10,2
9,9
Минимально необходимая предприятию выручка от продаж,
позволяющая в неблагоприятных условиях спроса на его продукцию
обеспечить безубыточность продаж, составляет в 2018 году 14391,6 тыс. руб. и
является наибольшей за весь исследуемый период.
Запас финансовой прочности ООО «Ваи-мастер ТК» достаточно низкий,
на уровне 10%, нормативное значение находится на уровне 25-30 %.
Проведем анализ формирования чистой прибыли ООО «Ваи-мастер ТК»
за период 2015-2018 гг. Динамика показателей прибыли представлена в виде
диаграммы на рисунке 9.
Рисунок 9. Динамика показателей прибыли
К концу 2018 г. все показатели прибыли достигли наибольшего значения
за весь исследуемый период.
В 2017 г. наблюдалось снижение темпов роста показателей прибыли ООО
«Ваи-мастер ТК», в 2018 г. наблюдается положительная динамика показателей.
Проведем анализ рентабельности хозяйственной деятельности ООО
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
тыс. руб.
2015
2016
2017
2018
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
46
«Ваи-мастер ТК» в 2015-2018 гг. (таблица 8). Показатели рассчитаем по
формулам (11-14), описанным в параграфе 1.3.
Таблица 8
Показатели рентабельности деятельности
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Рентабельность продаж, %
0,57
1,03
0,73
1,35
Рентабельность продукции, %
6,0
7,4
7,1
7,1
Рентабельность активов, %
0,66
1,09
1,07
2,87
Рентабельность собственного
капитала, %
13,27
21,01
16,07
30,96
Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли в результате
реализации продукции получено организацией на один рубль выручки. В
данном случае отмечается рост показателя в 2018 году относительно 2017 года
на 0,62 %, что является положительным результатом, тем не менее, показатели
рентабельности продаж за весь исследуемый период достаточно низкие.
Рост показателя говорит о повышении эффективности реализации
продукции оптового торгового предприятия. Рентабельность активов
организации характеризует эффективность использования всего имущества
предприятия. Рост показателя на 1,7% свидетельствует о росте спроса на
товары. В 2018 г. показатель рентабельности собственного капитала
наибольший за весь период и составляет 30,96 %, его рост по отношению к
предыдущему периоду составил 14,89 %. Чем выше рентабельность
собственного капитала, тем лучше. Это важнейший финансовый показатель
отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько
эффективно был использован вложенный в дело капитал.
Таким образом, анализ запаса финансовой прочности выявил, что в ООО
«Ваи-мастер ТК» объем продаж может снизиться примерно на 10 %, чтобы
предприятию удалось избежать убытка. Минимально необходимая
47
предприятию выручка от продаж, позволяющая в неблагоприятных условиях
спроса на его продукцию обеспечить безубыточность продаж, составляет в 2018
году 14391,6 тыс. руб. и является наибольшей за весь исследуемый период.
Анализ прибыли ООО «Ваи-мастер ТК» за период 2015-2018 годов
выявил, что к концу 2018 года все показатели прибыли достигли наибольшего
значения за весь исследуемый период. В 2017 году наблюдалось снижение
темпов роста показателей прибыли, а в 2018 году наблюдается положительная
динамика показателей. Прочие расходы предприятия в несколько раз
превосходят прочие расходы за весь исследуемый период.
Анализ рентабельности позволил сделать следующие выводы.
Отмечается рост показателя рентабельности продаж к 2018 году относительно
2017 года на 0,62 %, что является положительным результатом, тем не менее,
показатели рентабельности продаж за весь исследуемый период достаточно
низкие. Рост рентабельности продукции говорит о повышении эффективности
реализации продукции оптового торгового предприятия. Рентабельность
активов организации характеризует эффективность использования всего
имущества предприятия. Рост показателя на 1,7 % свидетельствует о росте
спроса на товары. В 2018 году показатель рентабельности собственного
капитала наибольший за весь период и составляет 30,96 %, его рост по
отношению к предыдущему периоду составил 14,89 %.
На основании выше изложенного можно сделать следующие выводы.
Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Ваи-
мастер ТК» за период 2015-2018 годов выявил нестабильную динамику
показателей доходов и расходов по обычной деятельности (себестоимости)
ООО «Ваи-мастер ТК» за рассматриваемый период. Основную долю доходов
составляет выручка от продаж, остальные доходы организации достаточно
небольшие.
Анализ запаса финансовой прочности выявил, что в ООО «Ваи-мастер
ТК» объем продаж может снизиться примерно на 10 %, чтобы предприятию
удалось избежать убытка.
48
Наблюдается рост показателя рентабельности продаж в 2018 году
относительно 2017 года на 0,62%, что является положительным результатом,
тем ни менее, показатели рентабельности продаж за весь исследуемый период
достаточно низкие. Рост рентабельности продукции говорит о повышении
эффективности реализации продукции оптового торгового предприятия.
Рентабельность активов организации, характеризующая эффективность
использования всего имущества предприятия, демонстрирует рост показателя
на 1,7 %, что свидетельствует об увеличении спроса на товары.
В 2018 году показатель рентабельности собственного капитала
наибольший за весь период и составляет 30,96 %, его рост по отношению к
предыдущему периоду составил 14,89 %.
Глава 3. Совершенствование процесса формирования финансового
результата
3.1 Применение методов планирования прибыли
В практике финансового планирования применяются следующие методы:
экономического анализа, нормативный, многовариантности расчетов,
балансовый и др.
Метод экономического анализа позволяет оценить финансовое состояние
предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их
изменения, внутренние резервы увеличения финансовых ресурсов. Этот метод
целесообразно применять в тех случаях, когда отсутствуют финансово-
экономические нормативы, а выявленная в процессе анализа взаимосвязь
показателей стабильна и сохранится в плановом периоде.
Нормативный метод используется для определения потребности в
финансовых ресурсах на основе заранее установленных норм и технико-
экономических нормативов, как законодательно установленных (ставки налогов
и других обязательных платежей, нормы амортизационных отчислений и т.п.),
так и разработанных непосредственно на предприятии и используемых для
регулирования хозяйственно-финансовой деятельности.
49
Нормативный метод широко применяется в финансовом планировании.
Например, при планировании себестоимости продукции используются нормы
расходов сырья, материалов, топлива, расходов на оплату труда
производственных работников и др.
Метод многовариантности расчетов состоит в том, что рассчитываются
альтернативные варианты плановых показателей, чтобы выбрать из них
оптимальный. При этом критериями выбора могут быть:
минимальная величина стоимости вложенного капитала;
максимальная величина прибыли;
максимальная рентабельность активов и собственного капитала;
повышение конкурентоспособности организации и др.
Использование балансового метода позволяет увязать между собой
отдельные плановые показатели, например, потребности организации в
финансовых ресурсах с источниками их формирования.
В системе финансового планирования могут применяться методы
балансовых расчетов (по формуле О0 + П = Р + О1) при разработке баланса
доходов и расходов платежного календаря, планового баланса.
При разработке финансовых планов могут также использоваться
коэффициентный метод, метод экономико-математического моделирования.
В качестве инструментария широко используются различные финансовые
таблицы, графические изображения.
В ООО «Ваи-мастер ТК» к использованию можно предложить
следующие методы финансового планирования.
Расчетно-аналитический метод планирования.
Расчетно-аналитический метод состоит в том, что на основе анализа
достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и
индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина
этого показателя. Данный метод финансового планирования широко
применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические
нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена
50
косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода
лежит экспертная оценка (рисунок 10).
Рис. 10. Этапы расчетно-аналитического метода финансового
планирования
Расчетно-аналитический метод широко применяется, например, при
планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений
от прибыли в фонд накопления, потребления и резервный фонд.
Расчет планируемой величины финансовых показателей можно отразить
в следующих виде:
(17)
Ф.n.
пл
- планируемая величина финансового показателя;
Ф.n.
отч
— отчетное значение финансового показателя;
I — индекс изменения финансового показателя.
Балансовый метод финансового планирования.
Балансовый метод состоит в том, что путем построения балансов
достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической
потребности в них.
Применение балансового метода призвано обеспечить
сбалансированность доходов и поступлений с расходами и отчислениями, т.е.
соответствие источников финансовых ресурсов и финансирования за счет них.
Для рационального использования всех источников финансовых ресурсов
организации необходима полная сбалансированность объемов финансирования
каждого расхода на основе распределения каждого источника. Использование
балансового метода в процессе финансового планирования определяет характер
составления финансового плана. Процесс финансового планирования в
организациях является итерационным, гак как именно итерации и позволяют
51
достичь компромисса между доходами и расходами. Итерационный характер
процесса финансового планирования является одной из причин того, что этот
процесс довольно трудоемкий и длительный по времени.
Балансовый метод применяется прежде всего при планировании
распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании
потребности поступлений средств в финансовые фонды — фонд накопления,
фонд потребления и др., например, балансовая увязка по финансовым ресурсам
имеет вид:
(18)
Он - остаток средств на начало периода;
П - поступление средств;
Р — расходование средств;
Ок - остаток средств на конец периода.
Метод оптимизации финансовых плановых решений
Метод оптимизации финансовых плановых решений (или метод
многовариантности) заключается в разработке нескольких вариантов
финансовых плановых расчетов для выбора оптимального из них. При этом
могут применяться разные критерии выбора (рисунок 11):
минимум затрат;
максимум прибыли;
минимум вложений капитала при наибольшей эффективности
результата;
минимум времени оборачиваемости оборотных средств;
максимум дохода на рубль вложенного капитала;
минимум финансовых потерь от финансовых рисков.
52
Рис. 11. Этапы оптимизации плановых решений
Метод экономико-математического моделирования
Метод экономико-математического моделирования при финансовом
планировании позволяет найти количественное выражение взаимосвязей
финансовых показателей и факторов, их определяющих.
Эта связь выражается в экономико-математической модели.
Она представляет собой математическое отображение финансового
процесса, зависимость совокупности факторов, характеризующих структуру и
закономерности данного финансового процесса.
Они выражаются с помощью математических символов, уравнений,
неравенств, таблиц, графиков и т.д. В модель включаются только основные
(определяющие) факторы. Построение экономико-математической модели
финансового показателя складывается из следующих этапов:
изучение динамики финансового показателя за определенный
отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой
динамики и степени зависимости;
расчет модели функциональной зависимости финансового
показателя от основных факторов;
разработка различных вариантов плановых значений финансового
показателя;
анализ и экспертная оценка перспективных значений финансового
показателя;
принятие финансового планового решения и выбор оптимального
варианта.
Долевой метод финансового планирования
Долевой метод заключается в определении удельного веса расходов в
общем объеме поступлений.
Использование долевого метода позволяет в процессе реализации
финансового плана минимизировать расходы организации (рисунок 12).
53
В зависимости от размера денежных поступлений на основе
утвержденных весов определяется лимит расходов по каждой статье на
определенную дату.
В этом случае контролируются не абсолютные цифры, а структура
расходов.
Это гарантирует безубыточную деятельность организации и позволяет
наиболее рационально использовать финансовые ресурсы.
Рисунок 12. Пример финансового плана, составленного долевым
методом
Принципы финансового планирования определяют характер и
содержание этого вида управленческой деятельности на предприятии.
Общепризнанными являются следующие принципы финансового планирования
на предприятии:
финансовое соотношение сроков («золотое банковское правило») —
получение и использование средств должно происходить в установленные