12
Организация получает нормальную прибыль и она входит в производственные
издержки, является ее частью.
Организации безразлично будет она производить продукцию или нет,
если при определенном объеме производства (Q
2
) потери организации ровня-
ются постоянным издержкам (-Pr=FC). Это происходит потому что организация
находится в некой точке безразличия, так как, останавливая производство, ор-
ганизация все равно понесет убытки, которые в свою очередь равны издержкам
постоянным.
Организации стоит временно приостановить производство (Q) в том слу-
чае, если убытки превосходят постоянные издержки (-Pr>FC).
Несомненно, что организация, стремящаяся к максимизации прибыли,
стремится выбрать объемы производства, равные Q
4
. Тем не менее в зависимо-
сти обстановки на рынке, и непосредственно, уровня цен, организация может
производить разные объемы продукции, себе в убыток, или отказаться от про-
изводства на некоторый период. Если на протяжении делительного срока про-
изводство приносит убытки, организации целесообразно прекратить свое про-
изводство, уйти с рынка, закрыться.
Для того чтобы определить лучший объем производства зачастую исполь-
зуют метод сопоставления доходов, складывающийся из дополнительной еди-
ницы товара (МR), с увеличением производственных издержек, вызванное ее
увеличением (рисунок 2) [38].
Если рассматривать условия максимизации прибыли, то организация,
производящая продукцию в объеме, при котором MC=MR, получает макси-
мально допустимую прибыль, при установленных ценах. Тем не менее, органи-
зация заинтересована в прибыли на всю массу выпуска, а не только на предель-
ную единицу.
P (MR), MC MC
P E MR
13
A
0 Q
1
Q
e
Q
2
Q
Рис.2. Правило максимизации прибыли
Следовательно, лучший объем производства – это объем, при котором
предельные доходы (МR) и предельные издержки (MC) равны.
Равенство MC и МR входит в условия максимизации прибыли для всякой
организации, вне зависимости от рыночной системы, при которой организация
функционирует (несовершенная или совершенная конкуренция).
Данное равенство в обстановке совершенной конкуренции, когда P=MR,
преобразуется в равенство: P=MR=MC
Любые отклонения от объемов, которые соответствуют равенству MC и
MR, приводят к потерям организации либо в виде непосредственных убытков
при больших объемах производства, либо в виде уменьшения массы прибыли
при меньших оптимальных объемах [38].
При Q, которое соответствует равенству MC и MR, происходит максими-
зация прибыли фирмы – площадь фигуры AЕP (разность между общими дохо-
дами OPEQ
е
(произведение объема выпуска и цены) и общими производствен-
ными издержками – OAEQ
е
). При Q
1
совокупная масса прибыли окажется
меньше, чем при Q
е
; при Q
2
компания понесет убытки, потому как ее издержки
будут больше ее дохода.
Пока предельные доходы больше предельных издержек, компании сле-
дует увеличивать производство, так как, повысив объем производства на одну
единицу, фирма приумножит собственную прибыль. Однако, только лишь пре-
дельные издержки станут больше предельных доходов, фирме следует умень-
шить производство, иначе прибыль фирмы будет сокращаться.
Предельный доход (цена)
и предельные издержки
Объем производства
14
Итак, конкурентная фирма, которая максимизирует прибыль, достигает
наилучшего объема производства, при таком условии, что предельные из-
держки равняются цене. Равенство предельных доходов и предельных издержек
представляет собою своего рода некий сигнал, который уведомляет изготови-
теля о том, был ли достигнут оптимум производства, либо же возможно ожи-
дать последующего роста прибыли. Компания, которая достигла в краткосроч-
ном периоде наилучшего объема производства, то есть равенства MC и MR,
находится в положении равновесия.
Однако достижение наилучшего объема производства вовсе не является
гарантией того, что произойдет максимизация прибыли предприятия. Все зави-
сит от соотношения между средними издержками производства и сложившемся
на рынке уровнем цены [38]. Если:
рыночная цена больше минимума общих средних издержек (min
ATC<P), то компания получает прибыль;
рыночная цена меньше минимума общих средних издержек, однако,
больше минимума издержек переменных (min AVC<P<min ATC), то компания
несет убытки;
рыночная цена равняется минимуму общих производственных издер-
жек (Р=min ATC), то прибыль равняется 0, то есть компания не имеет ни убыт-
ков, ни прибыли;
рыночная цена меньше минимума переменных средних издержек (min
AVC>P), то компании необходимо приостановить производство, потому как ее
убытки превышают постоянные издержки, которые существуют и при нулевых
объемах производства.
Прибыль это самый важный показатель деятельности предприятия. Исходя
их этого, можно определить факторы, определяющие формирование прибыли :
1. Внешние (связаны с экономической ситуацией в стране, уровнем ин-
фляции, спецификой отдельных товаров, которые производит предприятие, ха-
рактером производственной деятельности предприятия).
15
2. Внутренние (факторы, влияющие на основную производственную дея-
тельность предприятия). Производственный фактор напрямую влияет на размер
получаемой прибыли; внедрение различных инноваций (он характеризуется до-
лей продажи новых товаров в общем товарообороте данного предприятия);
управление риском.
Существуют также факторы роста прибыли. К факторам роста прибыли от-
носятся :
1. Ценовые факторы: уровень цен на продукцию, которую производит
предприятие, уровень цен на заготовки, уровень цен на сырье и материалы, ко-
торые потребляет предприятие. Например, если мы занимаемся производством,
то на себестоимость продукции, которую в результате получает предприятие,
очень большое влияние оказывают цены на сырье и материалы, которые исполь-
зует предприятие в процессе производства. Поэтому ценовой фактор является
одним из основополагающих фактором, оказывающим достаточно большое вли-
яние на показатель прибыли предприятия.
2. Объем производства продукции, выполнение товаров, работ, услуг. За
счет постоянных затрат при увеличении объема производства себестоимость
единицы продукции может снижаться. Поэтому объем производства тоже играет
определенную роль при планировании прибыли предприятия.
3. Ассортимент выпускаемой продукции. Чем больше ассортимент вы-
пускаемой продукции, тем большее количество потребителей может привлечь
предприятие для его потребления.
4. Себестоимость продукции. Этот показатель не требует дополнитель-
ной характеристики. Любому предприятию выгодно снижать себестоимость про-
дукции, потому что за счет этого можно увеличить свою прибыль.
5. Качество выпускаемой продукции. Производить можно очень много
продукции, но если она будет некачественная, то и потребление ее будет сни-
жено, и реализовать всю продукцию, которое произвело предприятие, будет до-
статочно сложным.
16
Но для оценки деятельности предприятия не всегда достаточно знать абсо-
лютный размер прибыли. То есть, сколько тысяч или миллионов рублей пред-
приятие получило в абсолютном выражении. Для оценки эффективности дея-
тельности предприятия используется показатель рентабельности.
Целью деятельности любой коммерческой структуры, в конечном счете,
является прибыль. Для этого предприятие должно эффективно функционировать
в условиях рыночной экономики и высокой конкуренции. Чтобы оценить пред-
приятие по этому параметру используются множество показателей. В данной ра-
боте будет рассмотрен такой, как рентабельность, который позволяет выявить
более объективную картину состояния среды формирования прибыли организа-
ции. Также показатели рентабельности используются при анализе эффективно-
сти управления, при определении долгосрочного благополучия фирмы, являются
инструментами инвестиционной политики и ценообразования.
Рентабельность – это доходность, прибыльность предприятия, которая рас-
считывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или
используемыми ресурсами.
Рентабельность – относительный показатель, определяющий уровень до-
ходности бизнеса.
Рентабельность – степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса.
Прибыль, являясь показателем эффективности деятельности предприятия,
не в полной мере отражает экономическую ситуацию организации, в отличие от
рентабельности. Она более полно отражает результаты хозяйственной деятель-
ности, потому что показывает соотношение эффекта с наличными или потребля-
емыми ресурсами.
Рентабельность, характеризуя эффективность использования имеющихся
ресурсов, подъём (провал) в бизнесе, увеличение (снижение) объемов деятель-
ности, является результативным показателем,
Основными функциями рентабельности являются: учетная, оценочная,
стимулирующая. Оценки, которые опираются на данный показатель, следую-
щие:
17
- оценки финансовых результатов предприятия;
- оценки соотношения между полученными доходами (прибылью) и ис-
пользованными на получение этого дохода различными видами капитала пред-
приятия;
- оценки качества управления предприятием как инструмент финансового
менеджмента;
- оценки качества деятельности предприятия в целом.
Для осуществления вышеперечисленных оценок используются показатели
рентабельности, которые делятся на три группы:
1. Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов. Они базируются на затратном подходе, уровень ко-
торых определяется соотношением прибыли с затратами. Эта группа включает в
себя: рентабельность продукции; рентабельность инвестиционной деятельности
и отдельных инвестиционных проектов.
2. Показатели, характеризующие доходность продаж, уровень которых
определяется соотношением прибыли с выручкой от реализации продукции.
Включают такие показатели, как: рентабельность продаж продукции; рентабель-
ность продаж.
3. Показатели, характеризующие прибыльность капитала (его частей), уро-
вень которых определяется отношением прибыли к общей сумме или от-
дельным частям капитала. В эту группу входят: рентабельность активов
(общая рентабельность); рентабельность собственного (аукционного) капитала.
Все данные показатели рассчитываются на основе прибыли (балансовой,
чистой, от реализации продукции и т.д.). Чем эти показатели выше, тем эффек-
тивнее функционирует предприятие и тем выше его финансовая устойчивость.
В условиях экономической нестабильности и растущих цен коэффициенты
рентабельности делятся на номинальные и реальные. Номинальная рентабель-
18
ность характеризует фактически полученный ее размер. Реальная рентабель-
ность - это номинальная рентабельность, которая скорректирована на уровень
инфляции.
Рассмотрим следующие виды показателей рентабельности.
Рентабельности активов – финансовый коэффициент, характеризующий
отдачу от использования всех активов предприятия.
Рентабельности активов – относительный показатель эффективности де-
ятельности, рассчитывающийся как частное от деления чистой прибыли, полу-
ченной за определённый период, на общую величину активов организации за пе-
риод.
Данный показатель рассчитывается делением чистой прибыли на величи-
ну всех активов(1)
РА=ПЧА 100%,
где Пч – чистая прибыль за период;
А – величина активов.
Эффективность использования собственного капитала и величина прибы-
ли, приходящаяся на единицу собственного капитала предприятия, находится с
помощью коэффициента рентабельности собственного капитала.
Рентабельности собственного капитала - характеризует наличие прибыли
в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) ка-
питал.
Рентабельности собственного капитала - коэффициент, показывающий от-
дачу на вложенный собственниками капитал.
Рассчитать этот показатель можно с помощью следующей формулы:
Рск=ПчСК100%
где Пч — чистая прибыль;
СK — величина собственного капитала.
19
Рентабельность производства (общая) – показатель, показывающий от-но-
шение общей суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных и нор-миру-
емых оборотных средств (величину прибыли в расчете на один рубль про-извод-
ственных фондов).
Данный показатель рентабельности рассчитывается по следующей фор-
муле:(2)
Ро=∑ПОС+ОбС100%
где П – сумма прибыли;
ОС– стоимость основных средств;
ОбС – остатки за год оборотных средств.
Этот показатель характеризует эффективность производственно – хозяй-
ственной деятельности организации, отражая при какой величине использован-
ного капитала получена данная масса прибыли.
Рентабельность продаж, рентабельность оборота или коммерческая мар-жа
показывает ценовую политику предприятия и его способность контролиро-вать
издержки. Он характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реали-
зации товара - эффективность производственной и коммерческой дея-тельности.
Рентабельности продаж – коэффициент, характеризующий количество
прибыли, приходящейся на один рубль реализованной продукции .
Рентабельности продаж – показатель финансовой результативности дея-
тельности организации, показывающий какую часть выручки составляет при-
быль.
Рентабельность продаж определяется по следующей формуле (3)
Рпр=ПпрВр100%
где Ппр–прибыль от продаж,
Вр—выручка от продажи продукции, работ, услуг.
Если показатель увеличивается, то это свидетельствует о том, что вырос-
ли цены на продукцию при постоянных затратах на производство реализован-
ной продукции, либо о том, что снизились издержки на производство при неиз-
20
менных ценах. А уменьшение показателя рентабельности продаж говорит об уве-
личении издержек на производство при постоянных ценах на товар, либо о сни-
жении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т.е. о
падении спроса на него.
Рентабельность реализованной продукции применяется для внутрихозяй-
ственных аналитических расчетов, контроля за прибыльностью(убыточностью)
отдельных видов изделий, внедрения в производство новых видов продукции и
снятии с производства неэффективных изделий применяется такой показатель,
как.
Рентабельности реализованной продукции – коэффициент, который пока-
зывает, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля, затраченного
на производство и реализацию продукции.
Определяется по следующей формуле(4)
Ррп=ПпрСрп100%
где Ппр – прибыль от продаж,
Срп – полная себестоимость реализованной продукции.
Она отражает степень эффективности текущих затрат на производство и
реализацию. Рентабельность продукции обычно рассчитывается как в целом, так
и по отдельным ее видам.
Экономический анализ компании по показателям рентабельности пресле-
дует задачи – выявить влияние внешних и внутренних факторов на эффектив-ное
использование производственных ресурсов и работы организации в целом. К
внешним факторам воздействия относят деятельности рынка, государства, гео-
графического положения предприятия. Внутренние делятся на производ-ствен-
ные и внепроизводственные. Анализ этих факторов, влияющих на рента-бель-
ность, дает возможность снизить их негативный эффект на показатель.
Анализ показателей рентабельности позволяет составить всестороннюю
оценку динамики данных показателей за определённый период времени, сте-
пень выполнения поставленного плана, а также определить факторы, влияющие
на показатели и сам план.
21
Факторный анализ показателей рентабельности активов, собственного ка-
питала, реализованной продукции и производства проводится методом цеп-ной
подстановки на основе формул.Первый этап расчёта таков – нахождение услов-
ного результативного показателя для активов, собственного капитала и произ-
водства соответственно:
Русл=П1А0, (5)
Русл=ПЧ1СК0, (6)
Русл=П1ОС0+ОбС0. (7)
Второй этап – для всех трёх показателей рентабельности одинаков – вы-
явление влияния количественного фактора (а) на изменение результативного по-
казателя:
∆Р=Русл−Р0, (8)
где Р0 – результативный показатель за базисный период.
Третий этап – также аналогичен для каждого показателя – выявление вли-
яния качественного фактора (b) на изменение результативного показателя:
∆Р=Р1−Русл, (9)
где Р1 – результативный показатель за отчётный период.
Четвёртым этапом анализа является проверка:
∆Робщ=∆Рa+∆Рb, (10)
где ΔРобщ – изменение результативного показателя за исследуемый пе-
риод.
Данный анализ приводит наглядное влияние факторов на рентабельность,
где видно, на сколько процентов тот или иной фактор положительно или нега-
тивно отразился на результативный показатель:
На уровень рентабельности продаж влияют четыре основных фактора:
-изменения выручки;
- коммерческие расходы;
- управленческие расходы.
Факторная модель этого показателя, на основе формулы (3), имеет вид:
Р= В−С− КР− УРВ100%, (11)