63
Таблица 23
Сводная таблица по затратам на открытие фитнес центра, руб.
Наименование
январь
февра
ль
март
апрел
ь
май
июнь
июль
август
сентяб
рь
октяб
рь
ноябр
ь
декаб
рь
Приобретения
оборудования
(ОС)
292160
0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Аренда
90000
90000
90000
90000
90000
90000
90000
90000
90000
90000
90000
90000
Затраты на
рекламную
компанию
фитнес - центра
17000
17000
17000
17000
17000
17000
17000
17000
17000
17000
17000
17000
Создание
«Интернет –
проекта»
65500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Оборудование
дополнительное
535800
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Заработанная
плата, в том
числе страховые
взносы
410130
410130
410130
41013
0
41013
0
410130
410130
410130
410130
410130
41013
0
41013
0
Амортизационны
е отчисления
81155,
555
81155,
555
81155
,555
81155
,555
81155,
555
81155,
555
81155,
555
81155,5
55
81155,
555
81155
,555
81155,
555
Общехозяйствен
ные затраты
5920
5920
5920
5920
5920
5920
5920
5920
5920
5920
5920
5920
Коммунальные
услуги
7032
7032
7032
7032
7032
7032
7032
7032
7032
7032
7032
7032
Итого
518436
4
611237
,55
611237
,55
61123
7,55
61123
7,55
611237
,55
611237
,55
611237
,55
611237,
55
611237
,55
61123
7,55
61123
7,55
Размер инвестиций в данный проект, из собственных источников составит 2921600,00 руб. Данные средства
инвестиции будут потрачены на единовременную закупку оборудования (тренажеров) для фитнес–центра.
64
Расчет эффективности проекта
При разработке финансовой модели проекта учтены специфические
требования и условия функционирования организаций, установленные в
следующих нормативных актах:
1. Федеральный закон от 04.05.2011 N 99-ФЗ (действующая
редакция, 2016) «О лицензировании отдельных видов деятельности»
2. Налоговый кодекс РФ.
Предприятие является плательщиком следующих видов налогов и
обязательных платежей:
1. Налог на прибыль предприятий и организаций – 6% (УСН).
2. Налог на имущество предприятий – 2,2% от остаточной
стоимости имущества. Но ООО «Европа фитнес» уплачивать данный налог
не будет в связи с вступлением изменений в НК РФ от 2016 год - объекты
основных средств, включенные в первую или во вторую амортизационную
группу, не подлежат налогообложению (Федеральный закон от 24.11.2014 N
366-ФЗ действующая редакция, 2016).
3. Страховые взносы – 30% от начисленной заработной платы.
Расчет показателей эффективности и финансовой состоятельности:
1. Операционная прибыль до уплаты налогов, расходов на
амортизацию и процентов по кредитам (EBITDA).
Операционная прибыль=14852000,00-
(269500,00+535800,00+1080000,00+189840,00+84384,00+4921560,00) =
7770916,00 руб.
2. Чистая прибыль = Выручка от реализации - Операционная прибыль
- Амортизационные отчисления – Налог на прибыль 6%.
*УСН 6% является специальным режимом, при котором налог
уплачивается только лишь с доходов предприятия.
Расчет налога (6%) = 14852000,00+6%=891120,00 руб.
Чистая прибыль = 14852000,00-7770916,00-892711,105-
891120,00=5297252,90 руб.
65
3. Рентабельность продаж = Операционная прибыль/Выручка от
реализации*100%
Рентабельность продаж=7770916,00/14852000,00=32%
4. Чистая рентабельность продаж = Чистая прибыль/Выручка от
реализации*100%.
Чистая рентабельность продаж=5297252,90/14852000,00=35,67%
5. Рентабельность вложенных средств = (Чистая
прибыль/Капитальные вложения (инвестиции))*100%.
Рентабельность вложенных средств = (5297252,90/2921600,00)
*100%=181,31%.
6. Коэффициент общей экономической эффективности капитальных
вложений =
Чистая прибыль/Капитальные вложения
(инвестиции)=5297252,90/2921600,00=1,8 руб.
Т.к. показатель ˃ 1, это говорит о рентабельности вложенных
инвестиций.
7. Срок окупаемости проекта = Капитальные вложения (инвестиции)
/Чистая прибыль
То = 2921600,00/5297252,00=0,55 мес.
Таблица 24
Расчет дисконтированных денежных потоков (PV)
Период
Январь
Феврал
ь
Март
Апрель
Май
Чистый
денежный
поток NCF
520950,00
818850,0
0
1077200,0
0
1005650,0
0
1053050,00
Ставка
дисконтировани
я, %
20
20
20
20
20
Дисконтирован
ный денежный
поток, PV
434125,00
682375,0
0
597666,66
838041,66
877541,66
Накопительный
дисконтированн
ый денежный
поток
434125,00
1116500,00
2015166,6
2852208,2
3729749,8
66
1.520950,00/(1+0,20)=434125,00
2.818850,00/(1+0,20)=682375,00: 682375,00+434125,00=1116500,00
3.1077200,00/(1+0,20)=897666,00: 897666,00+1116500,00=2015166,60
4.1005650,00/(1+0,20)=838041,66: 838041,66+2015166,60=2852208,20
5.1053050,00/(1+0,20)=877541,66: 877541,66+2852208,20=3729749,80
Таблица 25
Расчет чистой приведенной стоимости NPV последовательно в
каждом периоде нарастающим итогом
Период
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Накопител
ьный
дисконтир
ованный
денежный
поток
434125,00
1116500,00
20114166,6
2852208,2
3729749,8
NPV чистая
приведенн
ая
стоимость
-2487475
-1805100
-907433,4
-69391,8
+808149,8
Знак
значения
показателя
NPV
-
-
-
-
+
1. 434125,00-2921600,00=-2487475,00
2. 1116500,00-2921600,00=-1805100,00
3.20114166,6-2921600,00=-907433,4
4.2852208,2-2921600,00=-69391,8
5.3729749,8-2921600,00=+808149,8
DPB дисконтированный период окупаемости.
Остаток 5 периода = 1-NPV5/PV5 = 1-808149,8/877541,66 = 1-0,92 =
0,08.
DPB = 4,08мес.
Таким образом, планируемая выручка в первый год работы фитнес –
центра ООО «Европа фитнес» составит 14852000,00 руб., операционная
прибыль – 7770916,00 руб, прибыль чистая – 5297252,90 руб., рентабельность
продаж – 32 %, чистая рентабельность – 35,67%, рентабельность инвестиций
– 1,8 руб. Срок окупаемости проекта – 0,55 мес.
67
Итак, в целом, проект является эффективным, поэтому открытие
фитнес центра в гостинице целесообразно.
Рассмотрим, как повлияет открытие фитнес-центра на финансовые
результаты гостиницы.
Таблица 26
Планируемые экономические результаты гостиничного
комплекса ООО «ПМ-ВентКлиматСтрой» от открытия фитнес-
центра
Показатели (тыс.
руб.)
Годы
Отклонения
2015 год
2016 год
Выручка от продажи
продукции, работ и
услуг, всего
46395,00
61247,00
14852,00
Себестоимость
оказанных услуг
32 664,00
44571,98
11907,97
Валовый доход
13 731,00
16675,02
2 944,00
Коммерческие и
управленческие
расходы
7 467,00
7 467,00
0
Прибыль (убыток)
6 285,00
9208,02
2 923,00
Прочие доходы
(расходы)
1 218,00
1 218,00
0
Прибыль (убыток) до
налогообложения
5 067,00
7990,023
2923,02
Налоги
1 223,00
1598,005
375,00
Чистая прибыль(убыток)
3 844,00
6392,018
2548,01
Рисунок 17 - Динамика экономических показателей
гостиницы в результате открытия фитнес-центра, тыс. руб.
68
Таким образом, видим, что в результате открытия фитнес-центра
выручка гостиницы от продаж услуг увеличится на 14852 тыс. руб.
себестоимость выросла за счет затрат на открытие фитнес-центра, валовый
доход вырос на 2944 тыс. руб. чистая прибыль выросла на 6392,018 тыс. руб.
увеличение основных экономических показателей гостиницы говорит об
увеличении загрузки номерного фонда гостиницы.
Из расчета средней стоимости номера 3000 руб. за счет открытия
фитнес-центра количество продаж гостиничных номеров составит 4951 ед.
(14852000/3000). До открытия фитнес-центра в 2015 году было продано
13770 номеров (41312000/3000). Таким образом, рост загрузки номерного
фонда составила 35,95%.
42%
77,95%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Загрузканомерногофонда
2015
2016
Рисунок 18 - Загрузка номерного фонда за счет открытия фитнес-
центра, %
Так как в 2015 году среднегодовая загрузка номерного фонда
составляла 42% то в 2016 году панируется 77,95%. Итак, открытие фитнес-
центра оказывает положительное влияние на результаты деятельности
гостиничного комплекса.
Для оценки чувствительности проекта применялся метод постадийной
оценки риска. Оценка рисков проекта в Приложении 2.
69
Анализ показал, что суммарная оценка риска проекта достаточно
высока. Для снижения риска новому предприятию необходимо осуществлять
мероприятия в области страхования риска: застраховать имущество от
пожара и других чрезвычайных обстоятельств, страховать договора поставки
товара. Также необходимо проводить мероприятия по исследованию рынка:
осуществлять постоянный мониторинг рыночной ситуации, проводить
конкурентный анализ рынка, постоянно проводить оптимизацию затрат
предприятия.
3.4. Механизмы реализации проекта
Целью данного проекта является открытие фитнес-центра на базе
гостиничного комплекса ООО «ПМ-ВентКлиматСтрой».
Рассмотрим жизненный цикл проекта, таблица 27.
Таблица 27
Жизненный цикл проекта
Фаза
Нач
ало
фаз
ы
Око
нча
ние
фаз
ы
Основные работы
Сложности
1.Формир
ование
концепци
и
01.
01.
16
14.
03.
16
Прединвестиционное
исследование
Возможные ошибки в
определении инвестиционных
возможностей, обеспеченности
ресурсами и временем,
ошибки в определении уровня
риска
2.Разрабо
тка
проекта
15.
03.
16
04.
04.
16
Согласование
задания,
согласование проекта
Могут возникнуть сложности с
определением календарных
планов и графиков работ, а
также величины и расходных
статей бюджета.
3.Реализа
ция
проекта
05.
04.
16
01.
11.
16
Организационный
план,
производственный
план, маркетинг-план,
финансовая модель
Возможны сложности с
организацией контроля и
разграничением полномочий
4.Заверш
ение
проекта
02.
11.
16
02.
12.
16
Закрытие проекта
Вероятность сохранения
спорных моментов от
предыдущих фаз в случае
нехватки времени, ошибок в
оценке и толковании
результатов
70
Для реализации проекта будет создана команда, ее структура
представлена на рис. 19.
Рисунок 19 - Принципиальная схема участников проекта
В матрице ответственности при определении степени ответственности
будут использоваться следующие сокращения: О – организация работы, П –
планирование, И – исполнение, С – согласование, К – контроль, Ко –
координирование, решение текущих вопросов, Р – решение (исполнение)
задачи.
Таблица 28
Участники проекта
Этап реализации проекта
Участники
З =И
ГР
ГИ
ГП
PM
СЭО
Диз
М
П
Прединвестиционное
исследование
Р
П
Маркетинговое
исследование
С
П,Р,
И
Предварительное ТЭО
С
П
П
Планирование
инвестиционного проекта
С,Р
П,И
П,И
Согласование
К
Задание
Ко
П,Р
Проектирование
Ко
С
С
Р
Согласование проекта
Р
Реализация проекта
С
К
Ко,
И
Р
Оценка проекта
С
К
Ко,
И
Р
Закрытие контрактов
1
П
71
Перечень работ и характеристики времени их выполнения (в днях)
указаны в таблице 29.
Таблица 29
Перечень работ и характеристика их выполнения
Работ
а
Содержание работы
Предшес
твующие
работы
Оптимист
ическое
время
а
i
Наиболе
е
вероятно
е время
m
i
Пессими
стическо
е время
b
i
A
Разработка
технического задания
-
9
10
12
B
Изучение предметной
области
-
30
30
35
C
Разработка методов
решения задачи. Выбор
метода
инвестиционного
проектирования.
A
40
42
44
D
Построение
функциональной
модели
B
49
50
52
E
Построение модели
инвестиционного
проектирования
D
39
40
42
F
Создание программы
инвестиционного
проектирования
A
155
156
158
G
Разработка основных
модулей
инвестиционного
проектирования
F
89
90
95
H
Тестирование и
отладка всей
программы
инвестиционного
проектирования в
целом
G
44
45
47
I
Составление
технической
документации
E
32
33
35
J
Сдача проекта
H, I
10
10
12
Построим сетевой график, отображающий структуру работ при
создании проекта инвестиционного проектирования, рис. 20.
72
Рисунок 20 - Сетевой график проекта
Проект не может быть завершен ранее, чем через 11 месяцев.
Итак, был предложен проект, была определена команда проекта и
сроки реализации проекта. Важным является мотивация и поддержка
участников проекта по ходу его реализации до стадии завершения, в
противном случае проект может быть не эффективен.