5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1 Теоретические аспекты международной валютной системы ................... 9
1.1. Международная валютная система (МВС): сущность, состав и
ключевые элементы .............................................................................................. 9
1.2. Функциональные особенности элементов валютно-финансовой системы
в регулировании экономики ................................................................................ 9
1.3. Этапы развития мировой валютной системы ........................................... 19
Глава 2 Оценка влияния международной валютной системы на экономику РФ31
2.1. Основные тенденции развития современной мировой валютной
системы ................................................................................................................ 31
2.2. Динамика изменения курса рубля и факторы, оказывающие на него
влияние ................................................................................................................. 39
2.3. Ключевые направления денежно-кредитной политики России ............. 55
Глава 3 Проблемы и перспективы развития международной валютной системы
и рубля как резервной валюты ................................................................................. 68
3.1. Перспективы развития международной валютной системы ................... 68
3.2. Меры по повышению устойчивости курса российского рубля .............. 73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 81
6
ВВЕДЕНИЕ
Валютные отношения всегда были неотъемлемой частью хозяйственной
жизни человечества. Их история — последовательность перехода от бартерных
операций через ценные товары-эквиваленты, металлические деньги и
золотомонетный стандарт к использованию доллара США в качестве основной
мировой валюты. Однако участившиеся кризисы заставляют все чаще
задумываться о целесообразности существующих международных валютных
отношений.
Становится очевидным, что мир стоит на пороге формирования новой
мировой валютной системы.
Укрепление позиций рубля в качестве мировой валюты представляет
собой комплексную задачу, ориентированную на долгосрочную перспективу и
комплексную реализацию.
Актуальность дипломной работы обусловлена тем, что Россия
сталкивается с рядом вызовов в финансовой сфере на международном уровне,
что повышает значимость проведения государством суверенной финансовой
политики. Необходимо выявить факторы укрепления позиций рубля в качестве
мировой валюты. Это является стимулирующим фактором развития российской
экономики и упрочение позиций России в геополитическом и
геоэкономическом плане, вплоть до обретения полной независимости от
деструктивного влияния международных финансовых институтов.
Актуальность темы данной дипломной работы подтверждена также
целым рядом перемен, произошедших в последнее время, которые требуют
совершенствования.
На данный момент нельзя недооценивать актуальность темы, поскольку в
условиях кризисных явлений последних лет всеобщие показатели
интернационализации российской валюты ухудшаются, но в целом можно
видеть тенденцию к укреплению роли рубля в ЕАС.
Некоторые экономисты говорят о преобразовании действующей
валютной системы в ближайшие десятилетия. Поэтому у России, как и у других
7
государств, появляются все шансы, что присоединить свои государственные
валюты к международному валютному резерву.
Если рубль станет резервной валютой, для России откроется дорога к
новым иностранным инвестициям. Это произойдет с помощью эмиссии
долговых ценных бумаг. Иностранные и развитию реального сектора
экономики, дополнительные ресурсы для решения внутренних экономических
проблем. Еще одной положительной стороной окажется минимизация курсовых
рисков, связанных с конвертацией.
Эти факторы позволят России значительно повысить уровень
экономического развития и укрепить свои позиции в мировой финансовой
системе.
Цель дипломной работы заключается во всестороннем исследовании
вопроса международной валютной системы и российского рубля.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
- Рассмотрены сущность, состав и ключевые элементы
международной валютная система (МВС).
- Выявить функциональные особенности элементов валютно-
финансовой системы в регулировании экономики.
- Исследовать этапы развития мировой валютной системы.
- Проанализировать основные тенденции развития современной
мировой валютной системы.
- Провести анализ динамики изменения курса рубля и факторы,
оказывающие на него влияние.
- Выявить ключевые направления денежно-кредитной политики
России.
- Проанализировать перспективы развития международной валютной
системы.
- Разработать предложения касательно мер по повышению
устойчивости курса российского рубля.
Объектом исследования выступает международная валютная система.
Предметом исследования выступает российский рубль в международной
8
валютной системе.
В дипломной работе использовались следующие методы исследования:
описательный метод, метод научного познания, сравнительно- типологический
метод, комплексный анализ, а также догматический, логический, сравнительно-
правовой методы, социологический метод, метод системного анализа, и другие
методы.
Изученность проблемы. Вопросы, в той или иной мере касающиеся темы
исследования, освещались в трудах многих ученых в различных отраслях
отечественной и зарубежной экономической науки. Различные аспекты данной
темы, поднимали в своих трудах такие ученые, как В.А. Щегорцов, В.А. Таран,
Ю.А. Щербанин, А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко, Е.С. Пономарева,
Л.А. Кривенцова, П.С. Томилов, Н.Ф. Чеботарев, Ж.С. Белотелова и другие
авторы.
Рассмотрению проблемы послужили также работы таких известных
ученых как Г. Г. Господарчук, О. Заславская, Б.А. Рябов, Н.Г. Щеголева, Г.Л.
Авагян, Ю.Г. Вешкин, Е.Ф Авдокушин, Н.Э. Андронова, В.А. Антонов, Л.Н.
Красавина, К.Б. Латышева, С.Р. Моисеев, И.Я. Носкова, Л.М. Максимова, К.Е.
Субботина, В.В. Спицын, О.А. Кобзева, М.Ю. Тимниченко, Р.И. Хасбулатов,
В.А. Щегарцов, Ю.А. Яковлева, М.Ю. Скориднова, А.В.Бризицкая, А.И.
Никольская, А.И. Бажан, Н.М. Артемов, И.Т. Балабанов, А. Ведихин, М.
Гилберт, В.С. Кузнецов, Г.А. Тосунян, А.В. Емелин, И.В. Хаменушко, В.И.
Ширяев и других.
Теоретико-методологическую базу работы составляют фундаментальные
концепции, которые представлены в классических и современных трудах
отечественных и зарубежных ученых. В качестве источников был использован
материал, который затрагивает проблему международной валютной системы и
российского рубля, в частности, законодательные акты и иные правовые
документы по данному вопросу.
9
Глава 1 Теоретические аспекты международной валютной
системы
1.1. Международная валютная система (МВС): сущность, состав и
ключевые элементы
Международная валютная структура (МВС) характеризуется исторически
сложившейся структурой корпорации межгосударственных финансовых
взаимоотношений, закрепленной межгосударственными сделками. МВС
представляет собой множественность вариантов, инструментариев и
межгосударственных органов, с помощью которых совершается платежно-
расчетный оборот в рамках всемирного хозяйства. Ее зарождение и
последующая эволюция отображают достоверное структурирование
механизмов интернационализации капитала, требующих адекватных
требований в международной финансово - экономической области
1
.
МВС включает в себя ряд конструктивных компонентов:
1) международный финансовый товар и международная доходность;
2) валютный курс;
3) валютные рынки;
4) международные валютно-финансовые корпорации;
5) межгосударственные договоренности.
Следовательно, международная валютная структура (МВС) определяется
как множественность межгосударственных норм и соглашений, учрежденных
государствами и международными корпорациями с целью предупреждения
валютных кризисов и оказания поддержки в моменте их наступления.
Основная цель МВС - нормирование межгосударственных платежей и
валютных рынков для поддержания устойчивого экономического дохода,
поддержание равновесия внешнеторгового обмена и банковского оборота
разных стран. При выполнении данных задач МВС позволяет заметно
нивелировать трудности зарубежных инвесторов на территории принимающего
инвестиции государства в связи с переводом доходов за пределы данного
1
Никольская А.И. Перспективы становления российского рубля как мировой резервной валюты. Материалы
VIII Международной студенческой электронной научной конференции «Студенческий научный форум» URL:
http://www.scienceforum.ru/ /2017/2400/32020
10
государства.
Пользуясь недочетами глобализации и значимостью американской
экономики, в США изобрели довольно - таки новаторский метод решать
сложности за счет печатного станка. Зарубежные государства, на территории
которых популярен доллар, с большой вероятностью подвержены
эмиссионному налогу со стороны США. Проще говоря, они особенным образом
участвуют в структуре финансирования недостатка бюджета США.
Переиграть реальную ситуацию возможно, если только отказаться от
употребления доллара в межгосударственных расчетах. Но сделать это без
единой концепции стран Евросоюза сегодня нереально
2
.
Определенный дискомфорт формирует существенный госдолг в
сочетании с негативным сальдо торгового баланса, что в последние 3 года было
основополагающей первопричиной уменьшения курса доллара к евро и прочим
мировым валютам. Администрация Белого дома усиленно пытается решить
проблему торгового недостатка. США усиленно ведут торговые переговоры с
КНР, убеждая китайское правительство в необходимости ревальвации юаня,
используют ВТО для мониторинга за протекционистской политикой
Поднебесной в отношении производителей, поставляющих продукцию на
экспорт. Также используются нетаможенные и неценовые механизмы
возрастания экспорта (в частности, экспортно – импортное кредитование),
различное нарастание экспортеров через государственное агентство, банк
США
3
.
Дефицит банковского баланса США не наносил серьезного воздействия
на экономику в целом. По результатам 2018 г. он составил 813 млрд. долл., но
за тот же год доля экспорта в ВВП была всего около 10%, тогда как в Германии
- 50, во Франции - 30, в КНР около 20%. Очевидно, что финансовая политика
США чересчур неоднородна от наружных рынков.
Также следует обозначить, что одна из важнейших черт американского
2
Щегорцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль:
учебник для студентов вузов, 060400 «Финансы и кредит» / В.А. Щегорцов, В.А. Таран. М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2017. — 528 c.
3
Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее трансформации // Вестник Рос.
акад. наук. - 2017. - Т. 87, № 7. - С. 613-621.
11
экспорта - его прогнозируемость.
Сегодня мировые правительства усиленно поддерживают экономику
путем беспрецедентного возрастания спроса. Однако финальный доход 2019 -
2020 гг. будет ослаблен из - за низкого спроса со стороны потребителей и
бизнеса. Доход всемирного ВВП в 2 - 3% довольно незначителен для
первоначальной фазы совершенствования по сравнению с докризисным
параметром в 4, 7% в год, который международная финансовая политика
демонстрировала на протяжении 5 лет. Более того, развитым странам
преодоление последствий кризиса будет даваться существенно сложнее, так как
они больше пострадали от кризиса и их госбюджеты весьма заметно отягощены
расходами. А раннее начало процесса ужесточения монетарной политики еще
более усугубит глобальное восстановление
4
.
Следовательно, 2020 г. может стать годом совершенствования валюты
США. Собственно, доход американской валюты может начаться и раньше, если
ФРС повысит ставки уже в 2019 г/
Изменения в валютном законодательстве с 2018 года, введенные законом
«О внесении изменений...» от 14.11.2017 № 325-ФЗ (далее - закон № 325-ФЗ), в
отношении закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от
10.12.2003 № 173-ФЗ (далее - закон № 173-ФЗ) таковы
5
:
- Для целей исполнения требования о репатриации иностранной и
национальной валюты в договорах между резидентами и нерезидентами при
ведении внешнеторговой деятельности должны будут указываться сроки
выполнения сторонами обязательств, ранее речь шла о «максимальных сроках».
- Перечень оснований для отказа банками в осуществлении
валютных операций расширен, в т. ч. банки уполномочены отказать в
осуществлении валютных операций, если такие операции нарушают положения
ст. 9, 12, 14 закона № 173-ФЗ и прочих актов в указанной сфере. При этом банк
должен будет выдать клиенту письменное решение об отказе не позднее 1
рабочего дня с момента принятия решения с указанием ссылки на конкретное
4
Бажан А.И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы // Деньги и кредит. - 2018 - № 3 - С. 66-70.
5
В поисках единой валютной системы / М. Гилберт. - М.: Прогресс, 2016. - 349 c.
12
положение соответствующего закона или акта.
- Закон «О внесении изменений» от 28.12.2017 № 427-ФЗ уточнил
понятие «резидент» в понимании закона № 173-ФЗ в отношении физлиц (с
01.01.2018 все граждане РФ без исключения попадают под данное определение,
см. также статью Резиденты и нерезиденты в валютных правоотношениях), и
предусмотрел упрощение некоторых операций в процессе валютного
регулирования.
Кроме упомянутых выше нововведений, законом № 325-ФЗ внесены
некоторые новшества и в содержание Кодекса РФ об административных
правонарушениях (далее - КоАП РФ). К ним относятся в т. ч. Следующие
изменения в ст. 15.25 КоАП РФ
6
:
- скорректированы суммы штрафа за различные виды
административных нарушений в рассматриваемой сфере;
- размер административного штрафа для определенных видов
правонарушений в указанной сфере выражается в сумме, кратной величине
ключевой ставки, а не ставки рефинансирования Банка России, как было ранее;
- введена дисквалификация от 6 месяцев до 3 лет для должностных
лиц, которые ранее уже привлекались к административной ответственности за
аналогичные нарушения в рассматриваемой сфере законодательства
7
.
С 01.03.2018 (см. указание Банка России от 29.11.2017 № 4629) обрела
силу новая инструкция Банка России «О порядке представления резидентами и
нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов...» от
16.08.2017 № 181-И.
Данный документ регламентирует в числе прочих изменений:
- упрощенную схему учета контрактов для резидентов-экспортеров;
- отмену требования об оформлении резидентами паспорта сделки;
- введение регламента учета контрактов в банках с присвоением им
уникальных номеров;
6
Хмыз О.В. Мировая валютная система и курсы валют / О.В. Хмыз. - М.: МГИМО-Университет, 2018. - 265 c.
7
Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты // Мировая экономика и международные
отношения. – 2018. - № 6. - С. 21-25.
13
- определение справки о подтверждающих документах, как единой
формы отчетности и учета по валютным операциям резидентов
8
.
Итак, в валютном законодательстве постоянно происходят изменения. В
частности, касающиеся обязанностей резидентов и нерезидентов в части
информирования уполномоченных банков о сроках исполнения сторонами
обязательств в рамках контрактов (внешнеторговой деятельности). Дополнен
перечень оснований, по которым уполномоченные банки должны отказать в
проведении валютной операции (установлен и порядок оформления такого
отказа)
9
.
Вступили в силу изменения положений ст. 15.25 КоАП РФ, в т. ч. в части
изменения порядка исчисления и размеров штрафов за административные
правонарушения в рассматриваемой сфере законодательства, введение такого
вида наказания, как дисквалификация, за определенные виды нарушений.
1.2. Функциональные особенности элементов валютно-финансовой
системы в регулировании экономики
Мировая валютная система - это форма организации и регулирование
валютных отношений, которые закреплены в международных соглашениях и
обслуживают международное движение товаров и факторов производства.
Мировая валютная система, возникшая в середине ХІХ ст. одновременно
с развитием международных экономических отношений.
Функции мировой валютной системы
10
:
- содействие развития товарообменных операций;
- установление правил и механизмов для обеспечения оптимального
соотношения между национальными денежными отношениями;
- содействие в осуществлении расчетов через систему финансово-
посреднических закладов.
В постиндустриальной экономике происходит изменение функций
8
Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: учебное пособие. - М.: Маркетинг, 2015 – 784 с.
9
Валютные проблемы современного мира. - М.: Огни, 2016. - 94 c.
10
Гаврилов Н.В. Рубль как валюта международных расчетов: проблемы и перспективы / Н.В. Гаврилов, И.В.
Прилепский // Вопросы экономики. - 2017. - № 6. - С. 94.
14
денег
11
. Качественное изменение функциональных характеристик современных
денег состоит в том, что
12
:
- во-первых, они потеряли свою «реальную» товарную стоимость,
превратившись из реального, ликвидного, а потому и востребованного товара, в
долговые обязательства государства, бумажные (а теперь и вовсе виртуальные,
в виде простых записей на банковских счетах);
- во-вторых, деньги, с их меняющейся относительной ценой на
валютном рынке не могут выполнять функции привычного стандарта для
соизмерения стоимости товаров. Оценка национальных денег, их
привлекательности, ценности, ликвидности, на международной арене
постоянно меняется. Постиндустриальная экономика оказалась сегодня в
пространстве неустойчивых, зависящих от рыночной ситуации измерителей
стоимости «реальных товаров». Национальные валюты – сами товар, цена
которых определяется рынком, который, в принципе, должен опираться на
стандарт оценки стоимостных пропорций, т.е. на деньги.
Устарел подход к деньгам как к единому функциональному инструменту
в механизме мирового товарооборота. Необходимо учитывать функциональные
различия денег - расчетных, кредитных, платежных, депозитных, бумажных,
электронных, а также квази-денег - современных многочисленных денежных
обязательств и требований (векселей, чеков, банковских гарантий, депозитных
сертификатов), используемых в качестве суррогатных средств денежного
обращения.
Валютные потоки сегодня не только «обслуживают» международное
движение товарных потоков, но и предопределяют это движение.
Рыночная оценка денег - это обобщенная мировым рынком оценка
состояния национальной экономики, а рыночный валютный курс - глобальная,
международная характеристика ожидаемых изменений этого состояния
13
.
Формируется новая валютно-финансовая система. Раньше внешние
11
Кондратов Д. Современная мировая валютная система и перспективы ее развития // Общество и экономика. -
2018. - № 6. - С. 5.
12
Международные экономические отношения: Учебник. / Под ред. В.Е. Рыбалкина, В.Б. Мантусова. - М.:
ЮНИТИ, 2015. - 727 c.
13
Тосунян Г.А. Валютное право Российской Федерации / Г.А. Тосунян, А.В. Емелин. - М.: Дело, 2016. - 368 c.