76
Декларативно сценарий «цифровые валюты» предполагает
окончательный выход денег из-под контроля центральных банков; превращение
наличных денег в электронно-банковские деньги (цифровые валюты), создание
которых связано с освоением специальных компьютерных программ и
частными эмиссионными схемами.
Вместе с тем, несмотря на свой либеральный характер, система биткойн
позволяет осуществлять гораздо более жесткий контроль над денежными
потоками, чем современная денежная система. Инновационный
алгоритмический характер эмиссии цифровых валют обеспечивает условия для
хранения всех произведенных трансакций и возможность для обработки
«больших данных» в режиме реального времени. Следовательно, речь уже идет
не столько о завоевании рынков, сколько о борьбе за каждого отдельно взятого
человека как потенциального потребителя, покупателя и избирателя.
Сценарий «цифровые валюты» может продвигаться с целью
трансформации глобального финансового пузыря в новую привлекательную
для инвесторов форму. Кроме того, речь может идти о стремлении поставить
денежные системы всех стран мира под контроль информационных
технологий, подконтрольных англосаксонскому транснациональному капиталу
с тем, чтобы, как во времена золотого стандарта, снижать
конкурентоспособность периферии в пользу центра МВФС. Вполне вероятно,
что биткойн и подобные ему цифровые валюты созданы как раз для
расширения виртуального киберпространства и закрепления в нем ключевых
позиций за наднациональными англосаксонскими элитами с целью создания
глобальной кибернетической финансовой системы.
Рассмотрим, какие возможности и риски несет в себе участие России в
каждом из описанных сценариев.
Наднациональные деньги. Риски трансформации СДР в полноценные
наднациональные деньги связаны с тем, что новый мировой центральный банк
(созданный на базе МВФ) окажется под влиянием США, и сможет бесконечно
раскручивать инфляцию, чтобы покрывать все их дефициты, в частности в
77
торговле с Китаем. Участие России в данном сценарии представляется
нецелесообразным, поскольку он фактически возвращает МВС к
первоначальному плану Дж.М. Кейнса, в котором все контрольные рычаги над
мировой экономикой и мировыми финансами будут осуществляться в
англосаксонской системе координат. В таком сценарии Россия фактически
лишится финансового и экономического суверенитета и, как следствие,
перспектив восстановления собственной экономической, научно-технической,
образовательной и информационной базы.
Ремонетизация золота. Опыт введения золотого стандарта в России
(1897–1914 гг.) был довольно негативным: быстрый рост внешнего и
внутреннего долга, сжатие денежной массы. В то же время опыт СССР
демонстрирует важную роль золотого запаса в контексте обеспечения
денежной массы. Золотое содержание рубля (в том числе переводного)
значительно способствовало созданию и развитию самодостаточной
экономики, а также параллельной международной валютной и торговой систем
в рамках Совета экономической взаимопомощи. В период 2007–2017 гг. РФ
увеличила официальные запасы золота более чем на 1300 т и была мировым
лидером по их наращиванию.
Доля золота в официальных международных резервах РФ в июле 2017 г.
достигла 17,1% (в США – 75%). В случае нового мирового финансового
кризиса запасы золота могут послужить важным дополнительным фактором
ликвидности рубля и повышения доверия к российской финансовой системе, а
также ее освобождения от долларовой зависимости. Поэтому для России
дальнейшее наращивание доли золота в официальных резервах, безусловно,
имеет смысл.
Валютный полицентризм. Данный сценарий является наиболее
приемлемым для РФ, поскольку позволит решать самые актуальные задачи –
укрепление финансового и экономического суверенитета,
реиндустриализацию, переход на новый технологический уклад. Ключевой
предпосылкой реализации данного сценария для РФ является эффективное
78
валютно-финансовое сотрудничество стран ЕАЭС. Заинтересованность других
участников ЕАЭС в таком сотрудничестве обусловлена не только суверенными
рисками, связанными с монополизацией США мирового финансового
пространства, но и высокой неопределенностью развития в англосаксонском
кластере мировой экономики, который в среднесрочной перспективе будет
проходить через сложную трансформацию от модели долгового роста к модели
цифровой экономики.
Несмотря на нынешние политические разногласия, между странами
ЕАЭС существует достаточно высокий уровень конвергенции экономических
циклов, что позволяет им синхронно отвечать на внешние шоки мерами
монетарного и валютно-финансового регулирования. Задачами повышения
эффективности валютно-финансового сотрудничества стран ЕАЭС являются
дальнейшая унификация режимов денежно-кредитной политики, развитие
финансовых рынков и выравнивание уровней экономического развития, а также
расширение использования национальных валют во взаимных расчетах через
механизмы своп-соглашений и клиринга. Безусловно, демонстрация
политической воли высшего руководства – это главный фактор сближения на
евразийском пространстве. Вместе с тем повторение масштабного финансового
кризиса в англосаксонской части глобальной экономики (вероятность которого
постоянно усиливается) может ускорить процесс политической и валютной
консолидации на евразийском пространстве.
Цифровые валюты. Участие в данном сценарии представляется наиболее
опасным и контрпродуктивным для России, поскольку таит в себе угрозу
окончательной утраты политического, финансового и экономического
суверенитета. Согласно ст. 75 Конституции РФ
59
, денежной единицей в РФ
является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком
России, введение и эмиссия других денег в стране не допускаются. Согласно ст.
59
Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом
поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-
ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ. 2014. № 31. Ст. 4398.
79
27 Федерального Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)»
60
, выпуск денежных суррогатов на территории РФ запрещается. В
период с июня 2015 г. по июнь 2017 г. абсолютный размер наличных денег вне
банковской системы России возрос более чем на 1 трлн. руб. (с 6,6 до 7,7 трлн
руб.). Данная тенденция говорит о предпочтении наличных денег в российском
обществе.
Что касается безналичных цифровых расчетов, то следует подчеркнуть,
что еще в 1970-х годах такая идея прорабатывалась в СССР как на
теоретическом, так и на практическом уровне. Была разработана уникальная
общегосударственная автоматизированная система управления народным
хозяйствам, основанная на принципах кибернетики – ОГАС (автор академик
АН СССР В.М. Глушков). Ее суть заключалась в объединении управления
экономическими (производственными) процессами с автоматизированными
системами управления технологическими процессами на основе создания в
стране единой автоматизированной сети вычислительных центров. Помимо
этого, В.М. Глушков предлагал проект безналичных денег путем разделения
банковской системы на два сектора – честных и сомнительных заработков с
постепенным вытеснение первым сектором второго. Кроме того, основу
советской индустриализации составляла двухконтурная система денежного
обращения. Согласно ей, группа отраслей по производству средств
производства функционировала исключительно на основе безналичных
расчетов. Это позволило сфокусировать производство на решении реальных
производственных проблем (а не фиктивных финансовых) и за довольно
короткий срок восстановить весь машиностроительный комплекс страны.
Модернизация опыта того периода могла бы оказаться вполне продуктивной в
контексте обеспечения экономической безопасности РФ на долгосрочный
период.
60
Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.
80
Прогнозировать будущее крайне сложно, особенно в такой важной
сфере, как мировая валютная система. Наиболее вероятной является реализация
сценария «валютный полицентризм». Во-первых, признания странами Запада
(например, в рамках «Группы 20») ведущий роли развивающихся стран как
локомотивов экономического роста в обозримом будущем и необходимости
выработки на этой основе скоординированного общемирового подхода по
преодолению кризисогенных глобальных дисбалансов современной МВС. Во-
вторых, сворачивания нынешней администрацией Белого дома глобальной
повестки дня (примеры: выход США из Транстихоокеанского партнерства и
замораживание переговоров по Трансатлантическому партнерству), что может
привести к дальнейшему сужению сфер обращения доллара в неамериканских
регионах. В-третьих, создания параллельных международных финансовых
институтов и инициатив под эгидой Китая и России (например, Азиатский банк
инфраструктурных инвестиций, Чиангмайская инициатива, Новый банк
развития БРИКС), которые могут способствовать увеличению использования
валют основных стран-учредителей (как национальных, так и в перспективе
коллективно созданных) в международных займах и расчетах.
Таким образом, по итогам исследования, проведенного в данном
параграфе выпускной квалификационной работы, можно сделать вывод, что
Россия обладает необходимым опытом и ресурсами для отстаивания своих
суверенных позиций во всех вариантах долгосрочного развития МВС.
Вероятность реализации того или иного сценария зависит от превалирующих в
обществе (элитах) настроений в направлении перехода МВС в режим большего
или меньшего регулирования и, соответственно, усиления или ослабления
централизованного контроля над денежными отношениями. Воплощение
сценария «валютный полицентризм» представляется максимально
благоприятным для решения насущных проблем восстановления
отечественного хозяйственного комплекса. Вместе с тем необходимо готовится
к осуществлению всех четырех сценариев одновременно, независимо от того,
какой из них и в какой степени (с каким географическим охватом) будет
81
реализован на практике. При этом РФ целесообразно опираться на
незаслуженно забытый уникальный опыт организации международной
денежно-кредитной и финансовой систем в рамках СЭВ и отстаивать право на
участие в новой конфигурации МВС с учетом собственных целей и задач
развития.
3.2. Перспективы российского рубля как валюты международных
расчетов
В современном мире роль страны в мировом сообществе зависит от
многих факторов, среди которых можно выделить национальную валюту и ее
место в международных расчетах. Это обусловлено большим или меньшим
доверием со стороны инвесторов, так как инвесторы всегда предпочитают
осуществлять инвестиции в валюту, устойчивую на мировом рынке,
производить расчеты в конвертируемой валюте.
В настоящее время значительный интерес для России представляет собой
возможность осуществления международных расчетов в рублях.
Интернационализация валюты позволяет стране иметь определенные
преимущества. В условиях антироссийских санкций, введенных западными
странами, интернационализация российской валюты становятся очень
актуальной задачей. Она позволит снизить риски, возникающие при расчетах
по внешнеторговым операциям и расширить заимствования на зарубежных
рынках.
На современном этапе развития международных торговых отношений
ключевыми валютами являются доллар США, евро, фунт стерлингов, японская
иена и китайский юань, но доллар США превалирует среди остальных валют.
Такое лидерство американской валюты привело к долларизации мировой
экономики, повлекшей сильную зависимость некоторых стран от соотношения
курсов национальных валют к доллару США или привязки к этой валюте.
Отрицательные последствия долларизации мировой экономики приводят к
изменению структуры международных валютных расчетов.
82
В мировой практике существуют факторы интернационализации валюты.
Рассмотрим данные факторы применительно к российскому рублю в сравнении
с другими мировыми валютами.
Важное значение для использования валюты в качестве мировой играет
размер и влияние экономики страны на мировое хозяйство
61
.
Величина внутреннего валового продукта (ВВП) и его рост является
общепринятым показателем сравнения размера экономик стран. Доля ВВП
страны в мировом внутреннем валовом продукте – это один из показателей
места страны на мировом рынке, который характеризует ее влияние на
международное сообщество. Рассмотрим распределение долей ведущих
экономик мира (рис. 9).
Согласно данным Всемирного банка наибольшую долю в мировом ВВП
занимают Китай, Европейский союз и США. Если рассматривать место России,
то можно отметить, что на 2016 год доля ВВП Российской Федерации в
мировом ВВП составила лишь 3,2 %. Кроме того, наблюдается отрицательная
динамика этих значений с 2008 года (рис. 10).
Состояние экономики и фаза ее развития характеризуют международные
позиции страны и ее престиж на мировой арене. Одним из критериев
конкурентоспособности экономики страны служит рейтинг «Doing Business»,
который ежегодно составляется Всемирным банком.
61
Горбунова О.А., Новиченкова М.Г. Перспективы использования рубля в международных расчётах в
качестве мировой валюты // Вестник Евразийской науки. 2018. №3. С. 114.
83
Рисунок 9 – Доля ВВП стран в мировом ВВП
62
Рисунок 10 – Доля ВВП России в мировом ВВП
63
В этом рейтинге описывается бизнес-климат в стране по 11 индикаторам
(создание бизнеса; получение разрешения на строительство; регистрация
собственности; получение кредита; защита миноритариев и др.). Важно
отметить, что макроэкономическая стабильность и развитие финансовой
системы не учитывается при составлении данного рейтинга.
62
Центральный Банк Российской Федерации // [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.cbr.ru (дата обращения 15.01.2019)
63
Там же
84
По итогам 2017 года Всемирный банк опубликовал 15-ый выпуск этого
рейтинга, в котором лидерами по легкости ведения бизнеса стали следующие
страны (табл. 9).
Таблица 9
Doing business. Легкость ведения бизнеса, 2018 г.
№
Страна
Рейтинг
Изменение
1
Новая Зеландия
86.55
-0.18
2
Сингапур
84.57
+0.04
3
Дания
84.06
-0.01
4
Республика Корея
83.92
0.00
5
Гонконг, Китай
83.44
+0.29
6
США
82.54
-0.01
7
Великобритания
82.22
-0.12
8
Норвегия
82.16
-0.25
9
Грузия
82.04
+2.12
10
Швеция
81.27
+0.03
Отметим, что в последнем выпуске Doing Business 2018 Россия заняла 35
место по легкости ведения бизнеса. Кроме того, динамика сближения России со
странами-лидерами в этом рейтинге является положительной (рис. 11). Так, с
2012 года по 2018 она переместила в рейтинге с 120 позиции на 35.
Рисунок 11 – Россия в рейтинге DoingBusiness
В течение последних пяти лет с 2014 года состав первых пяти стран в
рейтинге не менялся. Также, состав десяти стран, лидирующих в рейтинге,
практически остается прежним.
Важным фактором, характеризующим инвестиционную
привлекательность национальной валюты Российской Федерации, является
85
уровень инфляции
64
. Огромное внимание необходимо уделять снижению
уровня инфляции, так как без ее снижения рубль не сможет стать мировой
валютой – держать его слишком дорого. По данным Всемирного банка (рис. 12)
индекс потребительских цен в России в 2017 году составил 4,2, что в 3,7 раз
меньше показателя 2015 года и в 1,7 раза меньше показателя предыдущего года.
В марте 2018 благодаря политике таргетирования инфляции, проводимой
Центральным банком Российской Федерации, инфляция составила 2,4 %, что
является самым низким показателем за всю историю современной России.
Таким образом, рубль становится более привлекательным активов для
инвесторов, и это, в свою очередь, является важной предпосылкой становления
рубля в качестве мировой валюты.
Рисунок 12 – Динамика индекса потребительских цен в
России
65
Влияние на интернационализацию валюты оказывает и степень
дифференциации продукции, данный фактор напрямую связан с общим
развитием экономики страны. Нельзя не отметить, что большую долю в
экономке России занимает сырьевой сектор. Так, в товарной структуре
экспорта Российской Федерации по данным Росстата за 2016 год доля
64
Центральный Банк Российской Федерации // [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.cbr.ru (дата обращения 15.01.2019)
65
Там же