показателю (вариант «таблита»). Он активно
использовался в 1960-х и 1970-х гг. в Чили. Изменение
центрального паритета объявлялось в начале 1990-х гг.
ежемесячно; процент изменения вычислялся как
разность темпов инфляции в предыдущем и следующем
месяце в рамках прогнозируемой инфляции на
ближайший год. Система скользящей фиксации ва-
лютного курса существовала в 1980-х гг. в Колумбии и
Бразилии.
Валютный коридор предполагает определение
государством пределов колебаний валютного курса,
которые оно обязуется поддерживать. Примерами
рассматриваемого механизма могут служить Чили, где в
1986-1992 гг. был паритет национальной валюты по
отношению к доллару, Израиль с 1986 г. - по
отношению к корзине, состоящей из валют стран -
основных торговых партнеров. Эффективно ис-
пользовала данную систему Италия с 1979 по 1991 г.
Плавающий валютный курс - это свободное изменение
курса под воздействием спроса и предложения. Таким
образом, устанавливают курсы своих валют Бразилия,
Чили, Колумбия, Таиланд, Перу и др. Но действительно
свободного «плавания», без вмешательства Цен-
трального банка, нет ни в одной стране. Наиболее
близки к этой системе Швейцария и Япония. Необходимо
отличать плавающий валютный курс от стабильного
валютного курса, который устанавливается рынком в
условиях стабильной экономики. Примеры стабильного
валютного курса - курсы доллара и евро.
Форма
международных
расчетов
По форме международных расчетов выделяют курс
векселя, чека, телеграфный (банковский) курс. Все они
ранее объединялись под термином «вексельный курс» -
цена средств международных расчетов, выраженная в
местной валюте. В настоящее время каждая из
иностранных форм расчетов, будь то вексель, чек или
банковский перевод, может оцениваться в национальной
валюте и иметь собственный валютный курс.
По способу
установления
Официальный валютный курс – это валютный курс,
устанавливаемый Центральным (национальным) банком
государства. Служит для целей учета, налогообложения,
проведения всех валютных операций государства.
Свободный (рыночный) валютный курс – это валютный
курс, устанавливаемый по итогам торгов валютами, на
основе действия законов спроса и предложения.
Обменный курс может быть: фиксированным, гибким (свободно
плавающим), ограниченным плавающим.
В современной мировой экономике распространены "бивалютные
ставки", когда курс той или иной национальной валюты привязан к
средневзвешенному курсу нескольких валют. Обменный курс может быть
номинальным или реальным. Номинальный обменный курс - это "цена"
одной валюты, выраженная в единицах другой валюты, которая
формируется на валютном рынке. Национальная валюта может быть
определена как в виде прямых котировок, когда единица получила
национальную денежную единицу (например, 0,02 евро за 1 рубль), так и в
виде обратных котировок, когда единица получила иностранную валюту
(например, 50 рублей за 1 евро). Номинальный валютный курс
рассчитывается по формуле:
,
где e
d
– курс национальной валюты в прямой котировке.
Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором
товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой
страны. Реальный обменный курс национальной валюты рассчитывается по
формулам:
или ,
где e
r
– реальный курс национальной валюты;
e
f
– курс национальной валюты в прямой котировке;
Р
n
– уровень внутренних цен в национальной валюте;
P
a
– уровень цен за рубежом в иностранной валюте.
Обменный курс подвержен колебаниям под влиянием факторов,
влияющих на него. Девальвация-снижение курса (стоимости) национальной
валюты по отношению к твердым валютам или международным счетным
единицам и с учетом золотого обменного стандарта - снижение реального
золотого содержания денежной единицы. Переоценка - это изменение в
сторону повышения курса национальной валюты по сравнению с
иностранными валютами.
Мировая валютная система развивалась по мере развития
международного разделения труда и международных экономических
отношений. Первоначально была сформирована система "золотого
стандарта" (1816-1914 гг.), когда обменный курс базировался на уровне
обеспеченности национальных денежных единиц драгоценными металлами,
прежде всего золотым запасом страны. Его разновидностями были: Золотой
монетный стандарт (1867-начало XX века), золотой слитковый стандарт
(начало XX века-1914) и золотой валютный стандарт (1922-1939гг).
Преимущества этой валютной системы заключались в поддержании
стабильных валютных курсов, в стабильности экономической политики, в
стабильности цен, а минусы заключались в зависимости денежной массы от
добычи и производства золота и невозможности проведения
самостоятельной денежно-кредитной политики.
В 1944 году в небольшом американском городе Бреттон-Вудс
состоялась международная валютно-финансовая конференция и была
сформирована Бреттон-Вудская система (1944-1976), или золотой и
валютный стандарт.
В то же время в 1944 году были созданы Международный валютный
фонд (МВФ) и Международный Банк Реконструкции и развития (МБРР). В
соответствии с новой системой было выделено несколько мировых валют (
доллар США, Британский фунт стерлингов и советский рубль). Доллар на
момент создания системы был жестко привязан к золотому покрытию ($1 -
около 1 г золота), что позволяло ему быть основной мировой валютой.
Пользуясь положением мирового лидера, США в течение следующих
20 лет печатали доллары без оглядки на золотое покрытие. В 1965 году
президент Франции Шарль де Голль потребовал от Вашингтона обменять
1,5 миллиарда долларов на золото из Национального Банка Франции. по
курсу, установленному на тот момент. Американцы отказались обменять
доллары на золото. Франция вышла из НАТО в знак протеста. Вслед за
Францией другие страны выразили желание обменять доллары на золото.
Возник международный конфликт. В марте 1968 года правительство США
было вынуждено ограничить свободное обращение долларов в золото, а 15
августа 1971 года президент Никсон объявил о полной отмене золотого
обеспечения доллара, нарушив Бреттон-Вудское соглашение.
В середине70 -х годов ХХ века сложилась Ямайская система (с 1976
года по настоящее время ). Согласно этой системе, свободно конвертируемые
мировые валюты (доллар США , японская иена и др.) выделяются валюты ,
курс которых определяется исходя из спроса и предложения на мировом
валютном рынке, и другие валюты, курс которых привязан к одной из
мировых валют или определяется "корзинным методом".
Под конвертируемостью валюты понимается её способность свободно
обмениваться на другие национальные валюты без всяких ограничений.
Под обратимостью национальной валюты понимают степень её покрытия
товарной массой на внутреннем рынке. Особенность валютной системы XXI
века в устранении функции золота, как стоимости валюты; исключена
твёрдая цена на золото; для установления обменных курсов валют, и т. п.;
доллар приравнен к другим резервным валютам (евро, швейцарскому
франку, йене); узаконен режим свободно плавающих валютных курсов; ЦБ
стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков.*
Выводы: Валютная политика любого государства, как и России,
заключается в в/интервенциях, в/ограничениях , в/резервах и т. д..
Обесценивание российской валюты увеличивает экспорт , импорт дорожает,
предпочтение отдается товарам отечественного производства. Валютная
политика России имеет большое значение для ее экономики, она задает
условия для внешнеэкономической деятельности российского бизнеса и во
многом определяет состояние платежного баланса страны.
*Цыпин И.С., Веснин В.Р. Мировая экономика /И.С. Цыпин, В.Р. Веснин. - Москва: Проспект, 2012. - 248 с.
ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ВАЛЮТЫ РОССИИ:
РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ
2.1 Закономерности эмиссии, конвертируемости и обращения российского
рубля.
Российский рубль является валютой Российской Федерации. На
территории Российской Федерации использование резидентами любой другой
валюты , за некоторыми исключениями, карается штрафом в размере от трех
четвертей до одного размера сделки.
Статья 75.Конституции РФ:
1. Денежной единицей в Российской Федерации является
рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно
Центральным банком Российской Федерации. Введение и
эмиссия других денег в Российской Федерации не
допускаются.
История:
Рубль является старейшей национальной валютой в мире после
британского фунта стерлингов. Денежные единицы других государств
неоднократно меняли свои названия, рубль использовался в Российском
государстве с XIII века.
Современный рубль фактически появился в декабре 1991 года
параллельно с советским рублем, который оставался в обращении до сентября
1993 года. Все советские монеты, выпущенные в 1961-1991 годах, а также
монеты в 1, 2 и 3 копейки, выпущенные до 1961 года, формально оставались
законным платежным средством до 31 декабря 1998 года , а в 1999-2002 годах
могли быть обменены на российские деньги в соотношении 1000:1.
С 17 марта 2014 года российский рубль был объявлен денежной
единицей республики Крым, которая на следующий день вошла в состав
Российской Федерации, сохранив параллельное обращение украинской
гривны до 1 января 2016 года, однако впоследствии срок параллельного
обращения рубля и гривны был сокращен. С 1 июня 2014 года российский
рубль является единственной официальной валютой в Республике Крым и
Севастополе. В целях защиты экономики с 26 июля по 7 августа 1993 года в
России была проведена денежная реформа, в ходе которой банкноты всех
предыдущих выпусков были изъяты из обращения, а билеты Банка России
образца 1993 года признаны законным платежным средством.
Почему российская финансовая система сегодня не позволяет перейти к
"количественному смягчению" и финансировать экономический рост за счет
выпуска рубля? Покупая доллары, российские агенты сокращают денежную
массу, необходимую для инвестиций и сделок в России, и играют против
российской экономики. В результате страна делится на две зоны – экспортно-
долларовую и депрессивно-рублевую. Это свободная конвертация рубля и
отсутствие валютного контроля приводят к тому, что если целевой
эмиссионный кредит будет предоставлен на строительство завода, то деньги
пойдут подрядчикам, контроль будет невозможен, а валюта окажется на
валютном рынке и курс доллара поднимется выше 100 долларов, а вместе с
ним инфляция вернется к уровням 15-20%.
В этой ситуации можно обратиться к опыту царской России и СССР.
Есть успешные примеры антиподов Вашингтонского консенсуса - США,
Япония, Китай, СССР. В настоящее время есть интересные работы: К.
Ахметова, В. Ю. Касатонова и А. Кунгурова, они постигают преимущества
финансовой системы СССР. Пример: денежная система СССР, которая
позволяла выпускать рубль в необходимом объеме. В нем было два жестко
разделенных контура-внутренний и внешний расчеты. Внутренний контур
делился еще на два - наличный и безналичный расчет. Безналичные средства
не переводились за границу из-за "железного занавеса".* Была 100%
стабильность.
Не было никаких фирм "ромашек", воровство было просто невозможно.
Ресурсы Советского Союза принадлежали правительству СССР, которое
имело свой печатный станок, оно позволяло себе любой бюджет, основанный
*Рубль против доллара: Может ли Россия запустить свой печатный станок, как СССР?//Статья Александра Одинцова на
сайте федерального Интернет-издания КАПИТАЛ СТРАНЫ /от 23.05.2016г./
на реальных ресурсах экономики – таким образом, страна имела 100%
занятость. В СССР никогда не было и не могло быть (сегодня мы из них не
выберемся) финансовых кризисов, и США приходилось с этим считаться.
Что касается капитализма, то, как правильно заметил Курман Ахметов,
все издержки производителей оплачивает потребитель. Если фабрикант-
нищий, он ничего не заплатит. Так было в царской России, где потребление
населения, особенно в деревне, было скудным из-за нехватки денег. Наши
денежные власти считают, что тарифы на электроэнергию и железнодорожные
перевозки должны быть достаточными для обеспечения инвестиций и
обновления их фондов. На практике рента собирается, а инвестиции невелики.
При социализме деньги для инвестиций были бесплатными,
оплачивались не потребителями, а обществом в целом. Например, средняя
процентная ставка по всем кредитам Госбанка СССР в 1975 году составляла
2,22%. Если бы царская Россия копила капитал для индустриализации за счет
прибылей, на это ушло бы много десятилетий. В СССР индустриализация
осуществлялась за счет фиктивных оборотных средств по теории Шарапова
(см. «Бумажный рубль»). Это гениальное изобретение дало СССР огромные
экономические преимущества .В результате выпуск фактически оплачивается
безналичным оборотом-движением товаров, работ, инвестиций между
предприятиями. Деньги, которые входили в стоимость труда - заработная
плата, частично шли на потребительский рынок, они фактически
оплачивались рабочей силой. Цены, уплаченные плановыми и органами,
уравновешивали баланс личных ресурсов, которые могли бы произвести
экономию и спрос со стороны работающих. Процентная ставка используется
для сбора ренты с новых денег и недвижимости, издержки на процентную
ставку и рента за неё носятся на стоимость продукции, а ее оплачиваем все
мы.
В наше время Россия делится на две зоны – экспортно-долларовую и
депрессивно-рублевую. Рубли обнаруживаются в избытке только в
экспортных отраслях( регионах) и их услугах, а также в Москве и Санкт-
Петербурге в силу их привилегированного положения. Остальная часть
населения обречена выживать в ненужных депрессивных регионах.
Когда мы держим деньги в рублях и покупаем российские товары, мы
поддерживаем российскую экономику. При покупке долларов - экономика
США (включая Пентагон и содержание американских военных баз), евро-
Европейский союз (включая НАТО). Иностранные валюты и доминирование
импорта являются инструментом экономической войны и колонизации
третьих стран. Покупая доллары, наши агенты создают предпосылки для
сокращения денежной массы, необходимой для инвестиций и экономических
операций в России, и играют против нашей экономики. Например, граждане,
взявшие кредиты в иностранной валюте (ипотеку), подвержены разорению
при первом же скачке обменного курса. Люди, некомпетентные в экономике,
купившие доллары на пике курса, проигрывают. В связи с этим естественно
возникает вопрос-Почему Россия является одной из богатейших стран мира, и
в то же время растет число обнищавшего населения? Ведущие экономисты
сейчас говорят, что у нас нет денег. В этом отношении современная Россия и
царская Россия, у которой тоже не было денег как и у нас (тогда государство,
теперь корпорации и банки), всегда занимали деньги за рубежом, приходят к
сопоставлению. А, СССР, имевший свой печатный станок, сам ссужал
развивающиеся страны по ставке 2,5%, и имел деньги. С начала 90-х годов
Россия списала около 140 миллиардов долларов своих долгов, то есть тех
самых кредитов, которые были выданы в основном Советским Союзом.
Типичным примером неправильного выпуска денег является покрытие их
активом (золотом, валютой) для обеспечения" ценности " денег.
В "Золотой ловушке" оказалась царская Россия, которая брала огромные
кредиты в иностранной валюте для обеспечения золотого стандарта -
проценты высасывали все соки из страны. Ее организовал министр финансов,
в то время - С. Витте. Чтобы расплатиться с долгами, они все вывезли: "мы не
съедим,но вывезем." Весь запас золота был сосредоточен в мировой
финансовой мафии, это было редкостью. Если вам нужны деньги, сделайте
поклон и платите проценты.
В XXI веке ситуация аналогичная – мы попали в рабство через доллар и
систему свободной конвертации рубля.
Как видно из «Графика» ниже (Динамика ЗВР), успех роста
Динамика роста ЗВР*
Рисунок 3
2000-х сопровождался непрерывным и пропорциональным ростом ЗВР и
денежной массы, благодаря росту цен на сырье – надуванию пузырей в США
и буму в Китае. В 2003-08 гг. ЗВР росла в среднем на 50% в год. После
кризиса 2008 года из-за огромного оттока капитала ЗВР сократились и,
начиная с осени 2011 года, они непрерывно снижаются (с начала 2016-го
имеется рост). С 2009 объем денег «оторвался» от стоимости ЗВР – покрытие
рублей падает. Нам не хватает потока долларов, чтобы нарастить денежную
массу. В результате с 2011 года экономика почти не растет: средний рост ЗВР
в 2011-15 гг. составил около 13%, т.е. на уровне инфляции.
Почему это случилось? Следующая Таблица (Динамика ЗВР и внешнего
долга) показывает данную ситуацию.
*https://yandex.ru/efir?reqid=1583481277525310-1178513358147418302000068-vla1-0496&stream_id
Динамика роста ЗВР и внешнего долга*
Рисунок 4
Рост внешнего долга привел к «проеданию» ЗВР – с 2011 года он
больше их объема. Ежегодный вывоз капитала в объеме около 80 млрд.
долларов связан с выплатами по внешнему долгу – 515 млрд. долларов
(1.01.2016) и вывозом прибылей иностранцами, владеющими около 40%
активов Российской промышленности. Этому же способствует ухудшение
ситуации на мировых сырьевых рынках. Падение цен на нефть ведет к
катастрофе, экономика в рецессии. В 2015 году ЗВР упали с 385,4 до 368,4
млрд. долларов, денежная масса (М2) выросла на 11,5% при инфляции 12,91%,
т.е. реально упала на 1,4%. В правительстве называет этот процесс не
кризисом, а «новой реальностью».
Динамика ЗВР, внешнего долга и потока капитала, 2001-2016гг.,
млрд. дол.
Рисунок 5
Приток валюты ограничен, рублевая ликвидность ограничена,
процентные ставки высоки, и многим сырьевым компаниям и банкам
выгоднее брать кредиты на Западе по гораздо более низким ставкам.
*Динамика роста ЗВР:https://yandex.ru/efir?reqid=1583481277525310-1178513358147418302000068-vla1-0496&stream_id