5
Содержание
Введение ................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы понятия международной валютной системы 9
1.1. Понятие и функции международной валютной системы ............................ 9
1.2. Элементы международной валютной системы .......................................... 13
1.3. Особенности валютной системы РФ .......................................................... 25
Глава 2. Особенности функционирования международной валютной системы
................................................................................................................................. 33
2.1. Этапы развития международной валютной системы ................................. 33
2.2. Виды валютных операций ............................................................................. 38
2.3. Значение валюты РФ в международной валютной системе ...................... 45
Глава 3. Концептуальные подходы к реформированию международной
валютной системы на современном этапе .......................................................... 58
3.1. Необходимость реформирования международной валютной системы ... 58
3.2. Проблемы и перспективы российского рубля как валюты
международных расчетов ..................................................................................... 72
Заключение ............................................................................................................ 79
Список использованной литературы ................................................................... 82
Приложения ........................................................................................................... 89
6
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
обусловлена значением мировой валютной системы и ее влиянии на
внутреннюю экономику России.
В современных условиях особую значимость приобретают проблемы
использования денег как внутри страны, так и на мировой арене. Денежная
система является элементом макроэкономической системы, представление о
развитии которой, направлениях ее регулирования являются важными
проблемами на сегодняшний день. В результате стабильного
функционирования денежной системы создается инструментарий, с
помощью которого достигается экономическое равновесие на основе
координации товарно-денежных, денежно-кредитных, финансовых и
платежных отношений, то есть всех отношений, в основе которых лежат
денежные отношения. Международные валютные отношения – составная
часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них
фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие
которых исторически идет параллельно и тесно переплетается. По мере
интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные
потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают
ведущие промышленно-развитые страны, которые выступают как партнеры-
соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся
стран в этой сфере.
В настоящее время лишь немногие страны не используют
преимущества международного разделения труда, специализации и
кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет
экономические субъекты (предприятия, банки, физические лица и т.д.)
активно выходить на мировой рынок.
При выходе на международный рынок необходимо учитывать
огромное количество экономических и политических обстоятельств. В
7
частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим
количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам
приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды
рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической
деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям
международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти
операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность
деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение
международных валютных отношений.
Актуальность данной темы заключается в том, что валютная система
является основным элементом в хозяйственной жизни общества, она
оказывает влияние на осуществление внутренних и внешних расчетов стран
мира, с помощью механизма установления валютных курсов осуществляет
регулирующее воздействие на состояние платежных балансов государств.
Под влиянием многих факторов функционирование международных
валютных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется
частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет
большую важность и значительный интерес для рыночной экономики РФ в
текущих условиях.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
определение перспектив рубля в мировой валютной системе в текущих
экономических условиях.
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной
работы представляется необходимым решить следующие задачи:
Проанализировать понятие и функции МВС;
Рассмотреть элементы МВС;
Выявить особенности валютной системы РФ;
Исследовать и проанализировать этапы развития МВС;
Определить виды валютных операций;
Выявить значение валюты РФ в МВС;
8
Определить необходимость реформирования МВС;
Выявить проблемы и определить перспективы российского
рубля как валюты международных расчетов.
Объектом исследования является международная валютная система.
Предмет выпускной квалификационной работы совокупность
экономических отношений в международной валютной системе и их
функционирование.
При подготовке данной работы были использованы нормативно-
правовые акты РФ; учебники, монографии отечественных и зарубежных
авторов; материалы периодических изданий. Исследованием проблем
регулированием валютного курса занимаются такие российские ученые, как
Лаврушин О. И., Жуков Е. Ф., Белоглазова Е. Б., труды которых были
изучены при подготовке настоящей работы.
При выполнении работы были использованы такие методы, как анализ,
индукция, дедукция, и т.д.
Выпускная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников. В первой главе рассмотрены теоретические
основы функционирования мировой валютной системы. Во второй главе
представлен анализ особенностей функционирования международной
валютной системы. В третьей главе рассмотрены проблемы и перспективы
рубля в международной валютной системе.
9
Глава 1. Теоретические основы понятия международной валютной
системы
1.1. Понятие и функции международной валютной системы
Для того, чтобы заложить основу для проведения анализа сущности
международной валютной системы, рассмотрим понятие и основные
функции международной валютной системы.
Международная валютная система прошла длинный путь, претерпевая
самые различные изменения, по которым можно судить об облике
международной валютной системы: мощные технологии позволили
объединить денежные системы разных стран в единую большую финансовую
систему, не знающую границ.
В настоящее время все мировые валюты находятся в режиме
«свободного плаванья», ведь, прежде всего их ценовая политика
определяется валютным рынком, опираясь на то, на сколько, актуальна та
или иная международная валюта для межгосударственных расчётов.
Естественно, это «плаванье» нельзя назвать полностью свободным, ведь в
каждой стране есть свой центральный банк, который занимается
обеспечением стабильности международной валюты. Главным
международным рынком является FOREX, который обобщает в себе большое
количество участников, занимающихся операциями с валютой, как
физические лица, так и различные компании, банки, инвестиционные
институты и центральные банки. Рынок FOREX на сегодняшний день чаще
всего сталкивается с такой валютой как швейцарский франк (CHF), японская
йена (JPY), британский фунт стерлингов (GBP), ну и конечно постоянная
валюта обращения евро(EUR) и доллар США (USD). Прежде чем появилась
валюта евро, объёмная доля рынка приходилась на немецкую марку (DEM)
1
.
После Второй Мировой войны доллар США (USD) стал лидирующей
мировой валютой. На сегодняшний день доллар является в международном
1
Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция / О. В. Буторина; Ин-т Европы РАН;
Нац. валютная ассоциация. – М.: Деловая литература, 2015. – С. 44
10
бизнесе самым распространенной валютой, своего рода прикрытием во время
различных политических и финансовых кризисах в разных странах. Так же
доллар вкладывают в международные инвестиции, благодаря его росту он
активно способствует развитию любой сферы. У американской финансовой и
экономической системы есть уверенность в том, что все доходы по
государственным долговым ценным бумагам будут своевременно
выплачены, не реквизированы и не обложены неожиданным налогом, что
привлекает на этот рынок, как частных иностранных инвесторов, так и
иностранные правительства.
Международная валютная система несет следующие функции, которые
делятся на основные и производственные.
Основные функции представляют собой
2
:
– регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в
платёжных балансах, которые влияют на отношения между валютами);
– ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и
возможности их использования для покрытия диспропорций платёжных
балансов);
– управление (распределять и следить за компетенциями, более или
менее сосредоточенными на таких организациях, как Международный
валютный фонд и центральные банки отдельных стран).
Производственные или вторичные функции:
– назначают доходы от денежной эмиссии, разницы между издержками
от эмиссии и стоимостью валюты;
– согласовывают режим валютного курса.
Становление мировой валютной системы было обусловлено развитием
международных экономических отношений и в первую очередь – торговли.
Международные валютные отношения – совокупность общественных
отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом
2
Грек В.В. Современные тенденции в развитии мировой торговли // NovaInfo.Ru. 2013. № 14. С. 104.
11
хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности
национальных хозяйств.
3
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом
производительных сил, созданием мирового рынка, углублением
международного разделения труда, формированием мировой системы
хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Деньги, используемые в международных операциях, называются
валютой. Валютная система – форма организации и регулирования валютных
отношений, закрепленная национальным законодательством или
межгосударственными соглашениями. Это совокупность элементов, которые
структурно и функционально взаимосвязаны и участвуют в ее
функционировании и управлении.
В таблице 1 представлена классификация видов валют по различным
критериям классификации.
Таблица 1
Виды валют
4
Критерий классификаций
Виды валют
1. степень
конвертируемости
Свободно конвертируемая
Частично конвертируемая
Неконвертируемая
Блокированная
2. степень использования в
мировом обороте
Международная
Ключевая
Резервная
Ведущая (доминирующая)
3. степень стабильности
Твердая
«Мягкая»
4. сфера применения
Валюта: цены
платежа
векселя
чека
ценных бумаг
Интервенции и т.д.
3
Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В.
Балдин и др.; Под. Ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. И доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014 – С.
76
4
Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. – М.: издательский дом «Деловая
литература», 2014 – С. 82
12
Виды валютной системы:
Национальная валютная система, регламентируемая национальным
законодательством с учетом норм международного права. Она
является составной частью денежной системы страны, хотя она
относительно самостоятельна и выходит за национальные границы;
Мировая валютная система – форма организации международных
валютных отношений, закрепленная межгосударственными
соглашениями.
Хотя мировая валютная система преследует глобальные
мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и
регулирования, она связана с национальными валютными системами. Связь и
различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их
элементах. Мировая валютная система базируется на функциональных
формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые выполняют
функции интернациональной меры стоимости, международного платежного
и резервного средства, обслуживают международные отношения.
Таким образом, можно сделать вывод, что валютная система, начавшая
свое официальное развитие с 1867 года в Париже, развивается и
функционирует по сегодняшний день, являясь неотъемлемой частью
международных экономических отношений. Международные валютные
отношения складываются при функционировании валюты в мировом
хозяйстве и являются основой международной валютной системы.
Таким образом, в роли ключевых валют доллар США и фунт
стерлингов Великобритании получили решающие политические
преимущества на рынке послевоенных валют.
В первом параграфе выпускной квалификационной работы
рассмотрены понятие и основные функции международной валютной
системы, что позволило заложить основу для проведения анализа сущности
международной валютной системы.
13
1.2. Элементы международной валютной системы
Международная валютная система, как и любая система состоит из
различных элементов. Рассмотрим их подробнее.
Элементом валютной системы является валютный паритет –
соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном
порядке.
Так же элементом валютной системы является наличие или отсутствие
валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями
служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ.
Особое значение имеет вопрос регулирования международной
валютной ликвидности. Регулирование международной валютной
ликвидности как элемент валютной системы сводится к обеспеченности
международных расчетов необходимыми платежными средствами.
Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны (или
группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих
международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными
средствами. Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных
золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта.
Международные расчётные или обменные операции предполагают
обязательное сопоставление между собой цен (стоимостей) национальной и
иностранной валют, поскольку за каждым покупаемым или продаваемым
товаром стоит цена, выраженная в деньгах. Это приводит к возникновению
валютного курса и необходимости определения его уровня. Валютный курс
необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами и
услугами, а также при учёте взаимного движения капиталов и кредита. В
частности, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на
национальную, поскольку валюты других стран не могут обращаться в
качестве законного платежного и покупательного средства на территории
данного государства. В свою очередь, импортер обменивает национальную
14
валюту на иностранную с целью оплаты товаров, купленных за рубежом.
Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения
задолженности и выплаты процентов за иностранный кредит. Валютный курс
необходим для сравнения цен мировых и национальных рынков, а также
стоимостных показателей разных стран, выраженных в различных денежных
единицах. Посредством валютного курса происходит периодическая
переоценка счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Фактически валютный курс — это сравнительная цена валюты одного
государства, выраженная в единице валюты другой страны. Как любая
рыночная цена, валютный курс формируется под влиянием спроса и
предложения
5
. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к
установлению равновесного уровня рыночного курса валюты, т.е.
происходит так называемого «фундаментальное равновесие».
Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями
страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны,
спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную
валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиции за
рубежом. Чем выше курс иностранной валюты, тем меньше спрос на неё и
наоборот.
Размер предложения иностранной валюты определяется:
спросом резидентов иностранного государства на валюту данной
страны;
спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве;
спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в
национальной валюте данного государства;
спросом на национальную валюту в связи с намерениями
нерезидентов осуществлять инвестиции в данной стране.
5
Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В.
Балдин и др.; Под. Ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. И доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014 – С.
76