27
альтернативы американским финансовым институтам (зачастую формально
международным, но фактически находящимся под контролем США).
Дедолларизация является одной из важнейших тенденций в рамках
перехода к многополярному миру. Ведущую роль в ней играют альтернативные
США мировые центры силы, включая такие державы, как Китай, Россия, Иран,
Индия, Бразилия и иные. Процесс дедолларизации резко ускорился во второй
половине 2014 года - это стало ответом на действия Запада, такие, как
развязывание американцами украинского кризиса, попытка цветной революции
в китайском Гонконге, отказ западных стран перераспределить контроль над
МВФ в пользу крупных развивающихся стран.
Темпы дедолларизации впечатляют - в конце 2014 - начале 2015 г.
практически еженедельно приходят новости, связанные с постепенным отказом
разных стран от долларовой зависимости. В дополнение к этому незападные
страны добиваются успехов в увеличении своей роли в нынешних глобальных
финансовых институтах, где доминируют США и ЕС; кроме того, страны
БРИКС ведут работу по формированию альтернативных международных
финансовых институтов.
Дедолларизация происходит в следующих формах:
-запрет или ограничение использования доллара во
внутригосударственных расчѐтах;
-переход на национальные валюты во взаимных расчѐтах между
странами;
-переход на национальные валюты в торговле энергоносителями и
другими природными ресурсами;
-сокращение доли доллара и объѐмов финансовых ценных бумаг США, в
частности гособлигаций США, в структуре финансово-валютных резервов
иных стран;
-создание новых международных банков, фондов и иных финансовых
институтов, независимых от США;
28
-переход на национальные системы платѐжных карт и банковских
переводов (или альтернативные американским системы, например китайские);
-деофшоризация бизнеса и возвращение капиталов в страны их
происхождения, что снижает зависимость от внешней финансовой системы.
Дедолларизация - процесс, обратный процессу долларизации,
происходившему в течение XX в. Со временем станет очевидным, чем является
отказ от доллара США - антуражем, сформированным напряженной
политической ситуацией, или конкретным намерением восточных и
европейских стран. Ситуация выглядит неутешительно для Америки. Причиной
этому - злоупотребление статусом сверхдержавы, превышение полномочий и
откровенное вмешательство в конфликты между другими странами.
Изначально США выигрышно смотрелись на фоне мирового кризиса,
выступая третейским судьей в спорных ситуациях, раздавая санкции направо и
налево. Однако все не так просто. Защищая одни страны, Америка занесла
другие в список изгоев и наказывала тех, кто был с ней не солидарен. Санкции
выступали в качестве катализатора конфликтов, усугубляя неоднозначные
ситуации. Кульминация была печальной, но ожидаемой - отказ от доллара
США, сигнал о непринятии действий США как правомерных, благородных и
необходимых. Так называемая «помощь» Америки не спасла ни одну страну от
экономического краха, глобальная нищета не была устранена. Санкции,
предъявленные России, не достигли цели. Даже наоборот: США внесли разлад
в экономику стран ЕС, лишив их крупнейшего рынка сбыта
сельскохозяйственной продукции - российского.
Как мировая резервная валюта доллар занимал лидирующую позицию, в
отличие от евро и других валют. Никаких экономических проблем от этого
лидерства не возникало. Наоборот, укрепление доллара на рынке валют
способствовало повышению надежности международных торгово-
экономических отношений, стандартизации процессов обмена валют. Доллар
зарекомендовал себя как стабильная денежная единица. К нему были
привязаны важные величины, например тройская унция золота 999,9 пробы,
29
стоимость нефти, курсы других национальных валют. Диверсификация валют
свидетельствует не о снижении курса доллара, а о серьезных переменах,
окутывающих земной шар. Эти перемены называются «деамериканизацией».
Судьба доллара за последнее время сопряжена с политическими
событиями. Но никто не принимает во внимание, что доминирующий доллар
является в первую очередь наиболее стабильной валютой, а не одой Америке.
Никому не показался значительным факт, что стандартизация - основа
успешной организации как небольшой фирмы, так и Мирового валютного
фонда.
Но Азия и Европа сошлись во мнении, что денежный знак мировой
резервной валюты не должен быть американским долларом. Это негласное
решение не отразилось документально, но факт постепенного отказа от доллара
США является наиболее четким свидетельством. Отказ от доллара происходит
разными темпами, но уверенно держит направление к валютной
диверсификации.
Что же происходит с курсом доллара сейчас? В 2009 г. произошло его
«перерождение», когда он резко упал и снова выровнялся. К 2016 г. снова
поднялся. Доллар «скачет» с 1971 г., как и любая валюта. Уровень инфляции в
Америке составляет 1,5 %, что свидетельствует об относительной стабильности
доллара США. «Черные дни» переживает каждая валюта. Если США признаны
сверхдержавой, значит, их доллар неспроста стал валютой № 1 в мире. Его курс
зависит от экономической обстановки в стране. Если она всегда в «расцвете
сил», нет причин сомневаться в выгодности доллара. Но бесконечное
самолюбование, проявившееся в смелом предъявлении многочисленных
санкций, губит репутацию США и топит их доллар в валютных пучинах.
Какие крупнейшие страны мира сегодня говорят о серьезном намерении
отказаться от доллара в качестве мировой резервной валюты? В первую очередь
- это страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка). От
стран этой группы Вашингтону не стоит ждать поблажек. Дружная замена
доллара национальной валютой при международных расчетах в этих странах
30
обусловлена не только укоренившимися «обидами» на США, но и укреплением
сотрудничества между ними. Российскокитайские экономические отношения
начались с намерений Газпрома. Пусть газопровод в Азии еще не построен, но
этот факт заложил фундамент дальнейших совместных планов. В том числе по
низвержению доллара.
Почему Китай отказывается от доллара? Теперь ему это выгоднее. Юань
стремительно выходит на передовые позиции валютных рынков. Мощные
перспективы азиатского рынка возрастают, юань набирает размах. Как заявил
глава ЦБ Китая Йи Гана, «накопление мировой резервной валюты не отвечает
интересам Китая».
Китай много лет накапливал доллары, удерживая курс юаня на низком
уровне. Дешевый юань способствовал удешевлению товара китайского
производства. Но теперь накопление иностранной валюты решено прекратить.
Интернационализация юаня является первоочередной задачей китайского
Центробанка и призвана достичь несколько целей: привлечь еще больше
иностранных инвесторов, повысить себестоимость производимой продукции,
изменить мировую экономику, переориентировав ее на восточные страны.
Шанхайский фьючерсный рынок проводит операции купли- продажи на
национальной валюте, и это было одним из важнейших шагов, с которых
начался отказ Китая от доллара. С 2020 г. ожидается наступление полной
конвертации юаня. Китай сможет перестать накапливать американский долг, и
заѐм для США станет проблемной и невыгодной операцией. На 2016 год
известно, что Китай владеет облигациями США более чем на 3 трлн дол.
Относительно общей суммы казначейских бумаг в депозитарии ФРС это
огромное число. Благодаря гигантскому сальдо торгового баланса,
накопленному в течение десятилетий, а также новой политике Китая курс юаня
будет расти.
Анализ процессов дедолларизации в других странах БРИКС
демонстрирует вялость действий и неуверенность правительства в будущем
национальной валюты. Россия остерегается потерять торговые связи, да и
31
просто оказаться аутсайдером. У нас есть весомые причины отказываться от
доллара, но каждая из них имеет обратную сторону, которая свидетельствует о
нашей неготовности к дедолларизации.
Ни одну мировую валютную систему нельзя назвать идеальной, даже,
несмотря на то, что каждая в свое время подвергалась реформированию и
корректировкам, наряду с недостатками имела ряд преимуществ, но при
рассмотрении ее с разных позиций сталкивалась с отсутствием единого мнения.
Так и в настоящее время отсутствует единое мнение в отношении
вариантов реформирования современной валютной системы. Однако ясно
только одно - новая мировая валютная система должна соответствовать
следующим критериям: ее функционирование не должно зависеть от каких-
либо финансовых институтов отдельных стран; должна содействовать
эффективному проведению международных торгово-экономических
отношений; должна быть способной автоматически выравнивать дисбалансы,
возникающие в мировой экономике.
2.2 Видовые особенности мировой и национальной валютных
систем
Международные валютные отношения постепенно приобрели
определенные формы организации на основе интернационализации
хозяйственных связей. Это совокупность элементов, которые структурно и
функционально взаимосвязаны и участвуют в ее функционировании и
управлении.
Для определения сущности Международной валютной системы
необходимо отметить ее отличительные элементы:
1) международная валютная ликвидность - способность государства
отвечать по своим финансовым обязательствам;
2) унифицированный режим валютных паритетов;
3) условия взаимной конвертируемости валют;
32
4) мировой денежный товар - используется как эквивалент при
обслуживании международных валютных отношений;
5) режим мировых валютных рынков и рынков золота;
6) межгосударственное регулирование валютных ограничений и
ликвидности;
7) межгосударственное валютное регулирование (МВФ, ЕБРР и др.).
Данные элементы являются исключительными чертами мировой
валютной системы, так как она обслуживает международные экономические
отношения, что позволяет установить равные для всех правила и снизить
господствующие позиции центровых держав (однако на практике их давление
усиливается).
Главной задачей международной валютной системы является
регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для
обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции,
поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота
разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может
содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных
экономических отношений.
На современном этапе развития МВС основными функциями, которые
она выполняет, являются следующие:
-опосредование международных экономических связей, то есть
обеспечение сотрудничества между государствами в вопросах экономики;
-обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового
хозяйства;
-обеспечение необходимых условий для нормального
воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых
товаров;
-регламентация и координация режимов национальных валютных
систем, а именно их успешное взаимодействие;
-унификация и стандартизация принципов валютных отношений.
33
Характер функционирования и стабильность МВС зависят от степени
соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и
интересам ведущих стран. Хотя мировая валютная система преследует
глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм
функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие
внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном
валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их
тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и
регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Связь и различие национальных и мировой валютной систем прояв-
ляются в их элементах, представленных в таблице 1
Таблица 1
Основные элементы национальной и мировой валютных систем
Национальная валютная система
Мировая валютная система
Национальная валюта
Резервные валюты и международные
счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной
валюты
Условия взаимной конвертируемости
валют
Паритет национальной валюты
Унифицированный режим валютных
паритетов
Режим курса национальной валюты
Регламентация режимов валютных
курсов
Наличие или отсутствие валютных
ограничений, валютный контроль
Межгосударственное регулирование
валютных ограничений
Национальное регулирование
международной валютной ликвидности
страны
Межгосударственное регулирование
международной валютной
ликвидности
Регламентация использования
международных кредитных средств
обращения
Унификация норм использования
международных кредитных средств
обращения
Регламентация международных расчетов
страны
Унификация основных форм
международных расчетов
Национальные государственные органы,
регулирующие валютные отношения
страны
Международные организации,
осуществляющие межгосударственное
валютное регулирование
Режим национального валютного рынка и
рынка золота
Режим мировых валютных рынков и
рынков золота
34
МВС базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми
называются деньги, которые обслуживают международные отношения
(экономические, политические, культурные). Эволюция функциональных форм
мировых денег повторяет с известным отставанием путь развития
национальных денег - от золотых к кредитным деньгам. В результате этой
закономерности МВС в XX веке стала базироваться на одной или нескольких
национальных валютах ведущих стран или международной валютной единице.
Национальная валютная система (НВС) является частью экономической
системы страны (рис. 4). Она рассматривается как целостная совокупность
взаимосвязанных и взаимодействующих субъектов, формирующих среду для
осуществления и динамичного развития валютных операций при оптимально
работающем регулирующем механизме.
Рисунок 4. Место национальной валютной системы в
экономической системе страны
Валютная система страны отражает уровень развития экономики,
степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать
выполнению социальных задач общества, поэтому становление
высокоэффективной российской экономики невозможно без развитой валютной
сферы.
Валютная система Российской Федерации - государственно-правовая
форма организации и регулирования валютно-кредитных и финансовых
35
взаимоотношений Российской Федерации с другими странами. Валютная
система Российской Федерации формируется с учетом структурных принципов
Устава МВФ. Основные элементы российской валютной системы отражены в
Федеральном законе № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном и
валютном контроле", указах Президента РФ, нормативных актах Правительства
РФ.
Проанализируем поэлементную структуру национальной валютной
системы России на современном этапе с учетом развития основных элементов
мировой валютной системы.
1. Базисом валютной системы России является национальная денежная
единица - российский рубль.
2. Условия конвертируемости национальной валюты.
3. Паритет национальной валюты. Валютный паритет - это определяемое
законодательно отношение национальной валюты к валюте другой страны.
4. Режим курса национальной валюты.
5. Банк России в 2014 году осуществил переход к плавающему
валютному курсу, отказавшись от использования связанных с уровнем курса
операционных ориентиров курсовой политики. Соответственно, в рамках
данного режима проведение регулярных валютных интервенций с целью
воздействия на динамику курса рубля прекращено.
6. Наличие или отсутствие валютных ограничений. Согласно
Федеральному закону № 155-ФЗ резидентам предоставлено право открывать
без ограничений счета (вклады) в иностранной валюте и в валюте РФ в
уполномоченных банках, расположенных за пределами территории России.
Нерезиденты могут без ограничений осуществлять между собой рублевые
переводы со счетов в банках за пределами территории РФ на счета в
уполномоченных банках и наоборот.
7. Международная валютная ликвидность страны - это
платежеспособность и кредитоспособность страны, обеспеченность ее
международными резервами в достаточной степени.
36
8. Режим национального валютного рынка. Валютный рынок России
характеризуется наличием межбанковского (внебиржевого) и биржевого
сегментов с существенным преобладанием первого.
9. Режим национального рынка золота. Условия функционирования
рынка драгоценных металлов и драгоценных камней на территории Российской
Федерации определены в Федеральном законе «О драгоценных металлах и
драгоценных камней» от 26.03.1998 г.. Кредитным организациям и физическим
лицам предоставлено право приобретения, хранения и продажи золота, серебра
и платины.
Важное значение в валютной системе имеет валютная политика которая
представляет собой совокупность мероприятий, осуществляемых государством
в сфере международных валютных отношений в соответствии с текущими и
долгосрочными целями государства.
Валютная политика образована следующими элементами:
8) валютное регулирование;
9) валютный контроль;
10) международное валютное сотрудничество;
11) участие в международных валютно-финансовых организациях.
Валютная политика реализуется посредством валютного регулирования,
представляющего собой систему законодательных, административных,
экономических и организационных мероприятий, которые определяют порядок
осуществления операций с валютными ценностями государственными
органами власти на территории страны, направленные на обеспечение
экономического роста.
Валютное регулирование и валютный контроль можно назвать одними
из наиболее важных сфер государственного регулирования в каждом
государстве, Российская Федерация не является исключением.
Развитие валютной политики в нашем государстве продолжается до сих
пор, и весомое влияние оказывает на нее то, насколько органы государственной
власти вмешиваются в ее деятельность, и кроме того, валютная политика