58
на 31.12.2017г. представлен в таблице 22.
Таблица 22
Анализ валютного риска в отношении обязательств
АО «Альфа-Банк» на 31.12.2017г.
Показатель
Значение, млрд. руб.
Рубли
Доллары
США
Евро
Прочие
валюты
Итого
Средства банков
97,6
50,2
15,0
23,6
186,4
Средства физических лиц
813,7
14,6
9,7
5,6
843,6
Средства корпоративных
клиентов
665,7
201,6
102,6
49,7
1 019,6
Выпущенные долговые
обязательства
52,4
12,5
7,6
1,6
74,1
Прочие заемные средства
1,2
2,3
1,4
4,9
Финансовые обязательства,
переоцениваемые по
справедливой стоимости через
прибыль или убыток
11,9
8,9
11,6
32,4
Прочие обязательства
39,8
18,6
7,6
7,3
73,3
Всего обязательств
1 681,1
307,6
156,4
89,2
2 234,3
По данным таблицы 22 сделан вывод, что обязательства АО «Альфа-
Банк» на 01.01.2018г. составили 2234,3 млрд. руб., при этом обязательства в
рублях составили 1681,1 млрд. руб., обязательства в иностранной валюте
составили 553,2 млрд. руб.
По состоянию на 31.12.2017г. АО «Альфа-Банк» имел достаточно
большой разрыв между обязательствами и активами, выраженными в валютных
деривативах 5,4 млрд. рублей и открытую валютную позицию в 1,5 млрд.
рублей. Как следствие, АО «Альфа-Банк» по состоянию на 31.12.2017 имел
следующие показатели:
- чистые убытки от операций с валютными деривативами за 2017 год
составляют в сумме 2,3 млрд. руб.
- чистые убытки по операциям с иностранной валютой, валютными
деривативами и от переоценки иностранной валюты – в сумме 6,9 млрд. руб.
В соответствии с положениями модели «Z» можно сформулировать
основные причины убытков банка от операций с валютными деривативами:
- открытая валютная позиция банка в 1,5 млрд. руб.
- преобладание обязательств по валютным деривативам над величиной
59
аналогичных активов в сумме 5,4 млрд. руб.
Таким образом, валютный риск, как вид финансового риска,
предполагает неопределенности, так как возникает в условиях колебания
валютного курса. Вследствие этого экономические ошибки несут
многочисленные убытки. Отсюда, возникает проблема риска будущих
денежных потоков, решить которую можно за счет отрицательной курсовой
разницы с помощью хеджирования различными производными финансовыми
инструментами, такими как форвард, фьючерс, опцион или своп.
Рассмотрим второе мероприятие по внедрению партнерской программы
по открытию валютных счетов юридическим и физическим лицам.
Предлагается внедрить партнерскую программу, которая заключается в
том, чтобы партнеры АО «Альфа-Банк» оказывали услуги по поиску и
привлечению клиентов – организаций и физических лиц – для открытия
валютных счетов.
Клиент считается привлеченным партнером банка в случае привлечения
новых клиентов на обслуживание в банк – между привлеченным при
содействии партнера клиентом и банком заключен договор банковского счета, в
результате, чего привлеченному клиенту открыт первый счет в банке в
иностранной валюте.
Предлагается установить комиссионное вознаграждение партнера в
зависимости от количества привлеченных клиентов.
Таблица 23
Вознаграждение партнера АО «Альфа-Банк»
Показатель
Количество клиентов, шт. /
Сумма вознаграждения, руб.
Количество клиентов
1 - 4
5 - 9
> 10
Вознаграждение партнера за открытый
валютный счет
2 000 руб.
2 500 руб.
3 000 руб.
Вознаграждение партнера за открытый
валютный счет клиента со сроком
жизни на рынке более 12 мес.
+ 500 руб.
+ 800 руб.
+ 1 300 руб.
Банк уплачивает партнеру вознаграждение в зависимости от количества
привлеченных клиентов в прошедшем календарном месяцев в следующем
60
размере:
- при привлечении 1-4 клиента выплачивается вознаграждение в размере
2000 руб. за каждого клиента;
- при привлечении 5-9 клиентов выплачивается вознаграждение в
размере 2500 руб. за каждого клиента;
- при привлечении 10 и более клиентов выплачивается вознаграждение в
размере 3000 руб. за каждого клиента.
В случае если партнером привлечен клиент, срок с даты регистрации,
которого в качестве юридического лица / индивидуального предпринимателя,
составляет 12 месяцев и более, партнеру выплачивается дополнительное
вознаграждение в размере:
- при привлечении 1-4 клиента - в размере 500 руб. за каждого клиента;
- при привлечении 5-9 клиентов - в размере 1000 руб. за каждого
клиента;
- при привлечении 10 и более клиентов - в размере 1500 руб. за каждого
клиента.
Выплата производится за клиентов, открывших счет и оплативших
комиссию Банка за пакет услуг в отчетном месяце.
Каждый 5-ый предприниматель выбирает АО «Альфа-Банк» для
бизнеса. Вносить и снимать наличные по валютному счету можно в любое
время в банкоматах без предварительного заказа. Клиент может платить по
валютному счету своим партнерам с 01:00 до 19:50, а другим клиентам Альфа-
Банка - в любое время.
Выполнение предложенных мероприятий позволит АО «Альфа-Банк»
не только сохранить клиентскую базу, но и значительно ее расширить,
увеличить объем привлеченных средств, улучшить структуру валютного
портфеля с точки зрения его стоимости и ликвидности, выйти на новый
качественный уровень обслуживания, снизить валютный риск и обеспечить АО
«Альфа-Банк» лидирующие позиции на рынке валютных услуг в России.
61
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной
валютой, требует особого умения, и не случайно западные бизнесмены
называют валютные операции не наукой, а искусством, которым должен
обладать каждый банк, желающий добиться успеха в международном бизнесе.
Специфика банковской деятельности состоит в том, что партнерские
отношения банка с клиентами базируются на взаимной заинтересованности -
наиболее эффективном сочетании их интересов в росте доходов. При этом
следует учитывать, что свои цели банк может реализовать лишь через
удовлетворение потребностей своих клиентов. Поэтому для банка чрезвычайно
важно осуществлять оптимальное структурирование этих интересов и своей
деятельности, как во временном аспекте, так и по оказываемым услугам в
сферах активных и пассивных операций.
Рассчитаем эффективность по первому мероприятию от внедрения
новой стратегии хеджирования валютных рисков банком.
Проанализируем изменения «хедж-стратегии» АО «Альфа-Банк» в
прогнозном году.
Таблица 24
Прогнозный состав валютных деривативов АО «Альфа-Банк»,
выраженных в его активах и пассивах
Валютные
деривативы
Значение, млрд. руб.
Структура, %
Активы
Обяза
тельства
Разрыв
Активы
Обяза
тельства
Рыночные свопы
3,3
0,6
-2,7
2,7
0,5
Внебиржевые опционы
71,6
52,1
-19,5
59,0
42,8
Внебиржевые свопы
21,5
53,1
31,6
17,7
43,7
Форфардные сделки
23,7
14,7
-9,0
19,5
12,1
Фьючерсы
1,2
1,1
-0,1
1,0
0,9
Итого
121,3
121,6
0,3
100
100
По данным таблицы 24 можно сделать вывод, что АО «Альфа-Банк»
будет в прогнозном году иметь разрыв между обязательствами и активами,
выраженными в валютных деривативах в размере 0,3 млрд. руб.
Прогнозный анализ валютного риска в отношении финансовых активов
АО «Альфа-Банк» представлен в таблице 25.
62
Таблица 25
Прогнозный анализ валютного риска в отношении финансовых
активов АО «Альфа-Банк»
Показатель
Значение, млрд. руб.
Рубли
Доллары
США
Евро
Прочие
валюты
Итого
Денежные средства
67,8
59,1
29,4
36,2
192,5
Обязательные резервы
8,9
5,6
3,3
1,4
19,2
Финансовые активы,
оцениваемые по справедливой
стоимости через прибыль или
убыток
49,2
21,6
1,0
71,8
Средства в банках
20,5
3,9
11,9
5,7
42,0
Чистая ссудная задолженность
1 705,5
81,6
57,6
24,2
1 868,9
Чистые вложения в ценные
бумаги, имеющиеся в наличии
для продажи
84,2
75,2
2,1
161,5
Чистые вложения в ценные
бумаги, удерживаемые до
погашения
78,1
67,2
8,1
153,4
Прочие активы
16,8
39,1
32,7
10,6
99,2
Всего активов
2 031,0
353,3
146,1
78,1
2 608,5
По данным таблицы 25 сделан вывод, что активы на 01.01.2019г.
составят 2 608,5 млрд. руб., при этом активы в рублях составят 2031,0 млрд.
руб., активы в иностранной валюте составили 577,5 млрд. руб.
Прогнозный анализ валютного риска в отношении обязательств АО
«Альфа-Банк» представлен в таблице 26.
Таблица 26
Прогнозный анализ валютного риска в отношении обязательств
АО «Альфа-Банк»
Показатель
Значение, млрд. руб.
Рубли
Доллары
США
Евро
Прочие
валюты
Итого
Средства кредитных
организаций
98,2
52,4
16,2
25,4
192,2
Средства физических лиц
815,6
15,6
10,1
5,9
847,2
Средства корпоративных
клиентов
667,8
206,9
105,9
51,2
1 031,8
Выпущенные долговые
обязательства
53,6
14,5
7,9
1,8
77,8
Прочие заемные средства
1,3
2,4
1,6
5,3
Финансовые обязательства,
переоцениваемые по
справедливой стоимости через
прибыль или убыток
12,1
10,2
13,1
35,4
Прочие обязательства
40,1
19,1
7,8
7,4
74,4
Всего обязательств
1 687,4
320,0
163,4
93,3
2 264,1
63
По данным таблицы 26 сделан вывод, что обязательства на 01.01.2019г.
составили 2264,1 млрд. руб., при этом обязательства в рублях составят 1687,4
млрд. руб., обязательства в иностранной валюте составят 576,7 млрд. руб.
Таким образом, АО «Альфа-Банку» в прогнозном году удастся
устранить разрыв между обязательствами и активами, выраженными в
валютных деривативах, и сократить открытую валютную позицию до 0,8 млрд.
рублей. При этом наибольший удельный вес в структуре валютных деривативов
будут занимать внебиржевые опционы 59% (для сравнения: удельный вес
небиржевых опционов в 2017 году – 55,4%), что представляется существенным
фактом в условиях высокой волатильности курса рубля.
Прогнозный анализ доходности валютных операций по иностранной
валюте АО «Альфа-Банк» представлен в таблице 27.
Таблица 27
Прогнозный анализ доходности валютных операций по
иностранной валюте АО «Альфа-Банк»
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение
(+,-)
2017г.
Прогнозный
год
Чистые доходы от операций с
иностранной валютой
-2,3
1,8
4,1
Чистые доходы от переоценки
иностранной валюты
-6,9
2,6
9,5
По данным таблицы 27 сделан вывод:
- чистые доходы от операций с валютными деривативами в прогнозном
году составят 1,8 млрд. руб.
- чистые доходы по операциям с иностранной валютой, валютными
деривативами и от переоценки иностранной валюты в прогнозном году
составят 2,6 млрд. руб.
В соответствии с положениями «идеальной» модели «Z» можно сделать
вывод о том, что основной причиной таких результатов явилось:
1) сокращение открытой валютной позиции банка в течение всего года
(достижение оптимального значения);
2) увеличение доли валютных опционов (59% в прогнозном году)
64
относительно остальных валютных деривативов;
3) поддержание оптимального баланса между активами и
обязательствами по валютным деривативам.
Резюмируя вышеизложенное, можно еще раз отметить, что в
современных условиях проблема выбора оптимальной стратегии хеджирования
валютных рисков коммерческими банками является достаточно актуальной.
Последние годы также характеризуются ослаблением российской валюты и
крайней нестабильностью курса рубля на фоне продолжающегося падения цен
на нефть. На основе реальных статистических данных и анализа банковских
стратегий на примере АО «Альфа-Банк» были продемонстрированы
возможности применения одной из моделей хеджирования – «идеальной»
модели «Z» – для целей хеджирования валютных рисков коммерческими
банками в период экономического кризиса.
Рассчитаем эффективность по второму мероприятию от внедрения
партнерской программы по открытию валютных счетов.
Расчет доходности АО «Альфа-Банк» от внедрения партнерской
программы по открытию валютных счетов представлен в таблице 28.
Таблица 28
Расчет доходности АО «Альфа-Банк» от внедрения партнерской
программы по открытию валютных счетов
Показатель
Значение
Количество открытых валютных счетов, шт.
20 000
Вознаграждение партнера за 1 счет, руб.
3 000
Вознаграждение партнера за все счета, руб.
60 000 000
Ежемесячное обслуживание валютного счета, руб.
1440
Комиссионный доход от ведения всех счетов за год, руб.
345 600 000
Комиссия банка за платежи в € и $, %
0,25
Сумма платежей клиента в € и $, руб.
35 000 000
Комиссия банка за расчетные валютные операции
87 500
Всего комиссионные доходы
345 687 500
Чистые комиссионные доходы банка от внедрения
мероприятия
285 687 500
При внедрении данного мероприятия, партнеры банка при привлечении
20 тыс. клиентов получат 60 млн. руб. Банк в данном случае, получит выгоду в
виде комиссионных доходов от ведения валютных счетов в размере 345,6 млн.
65
руб. и комиссионных доходов от проведения валютных платежей в размере 87,5
тыс. руб. Всего комиссионные доходы АО «Альфа-Банк» составят 345,7 млн.
руб. Чистые комиссионные доходы банка от внедрения мероприятия составят
285,6 млн. руб. (345 687 500 – 60 000 000).
Прогнозный анализ доходности валютных операций по АО «Альфа-
Банк» представлен в таблице 29.
Таблица 29
Прогнозный анализ доходности валютных операций
АО «Альфа-Банк»
Показатель
Значение, млрд. руб.
Изменение
(+,-)
2017г.
Прогнозный
год
Чистые комиссионные доходы
9,4
9,7
0,3
По данным таблицы 29 сделан вывод, что чистые комиссионные доходы
от проведения валютных операций в прогнозном году составят 9,7 млрд. руб.,
темп прироста составит 3,2%.
Проведение предложенных операций приведет к изменению структуры
операций банка. Валютно-обменные операции занимают значительное место
среди источников формирования доходной базы коммерческих банков, в том
числе и АО «Альфа-Банк». Выполнение предложенных мероприятий позволит
не только сохранить клиентскую базу, но и значительно ее расширить,
увеличить объем привлеченных средств, что позволит повысить доходность
валютных операций.
Таким образом, валютные операции занимают важное место в
деятельности коммерческих банков, являясь одним из существенных
источников их доходов. Основная доля валютных операций приходится на
крупнейшие из них. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют
международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют
курсы валют. Однако активность банков на валютном рынке зависит не только
от величины банка, но и от его репутации, степени развития его филиальной
сети, и оснащенности техническими средствами.
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
АО «Альфа-Банк» основан в 1990 году. АО «Альфа-Банк» является
универсальным банком, осуществляющим деятельность во всех секторах
российского финансового рынка, включая межбанковские, корпоративные и
розничные кредиты и депозиты, валютообменные операции и биржевые
операции с долговыми и долевыми ценными бумагами. По итогам 2016 года
Банк подтверждает лидирующие позиции в банковском секторе России. Банк
вошел в список 10 системно значимых банков.
Анализ основных экономических показателей позволил сделать вывод,
основные показатели деятельности АО «Альфа-Банк» за анализируемый период
увеличились:
- активы банка на 01.01.2018г. составили 2 495 743 432 тыс. руб.,
которые увеличились на 248 903 233 тыс. руб. за счет увеличения объемов
кредитования в 2017г.;
- прибыль до налогообложения за 2017г. составила 60,2 млрд. руб.,
которая увеличилась на 48,9 млрд. руб.;
- чистая прибыль за 2017г. составила 42,6 млрд. руб., которая
увеличилась на 37,7 млрд. руб. Существенный рост прибыли обеспечен такими
источниками как увеличение процентных и комиссионных доходов;
- рентабельность активов за 2017г. увеличилась на 11,1% и составила
12,5%, при рекомендуемой норме не менее 1,5%, что показывает высокую
эффективность использования активов банка, независимо от источников
привлечения этих средств.
Показатели достаточности собственных средств (капитала) АО «Альфа-
Банк» за 2015г.-2017г. находятся в пределах допустимых значений.
АО «Альфа-Банк» с запасом соблюдает установленные Банком России
предельные значения обязательных нормативов ликвидности.
Для удобства граждан АО «Альфа-Банк» предлагает полный спектр
валютно-обменных операций с разными видами наличных иностранных валют,
67
а также постоянно проводит работу по расширению сети дополнительных
офисов, операционных касс и обменных пунктов, совершающих покупку и
продажу валюты.
Валютное обслуживание клиентов – это также одно из основных
направлений деятельности АО «Альфа-Банк». Спектр услуг здесь достаточно
широк. Это и открытие счетов в иностранной валюте физическим и
юридическим лицам, прием валютных вкладов, покупка и продажа наличной и
безналичной валюты, осуществление переводов валютных вкладов и средств
граждан за границу и из-за границы.
Анализ привлеченных средств клиентов показал, увеличение средств как
по юридическим, так и по физическим лицам. При этом, следует отметить, что
больше всего средств было привлечено в рублях, при этом в течение 3-х лет
наблюдается рост вложений в рубли, виден спад вложений в иностранную
валюту. АО «Альфа-Банк» привлек денежных средств в виде вкладов от
юридических и физических лиц за 2017г. в размере 1863,2 млрд. руб., от
кредитных организаций в размере 191,3 млрд. руб. Доля привлеченных средств
в рублях составляет 79%, а доля привлеченных средств в иностранной валюте
составляет 21%.
Анализ размещенных средств показал, что банк собственные средства
размещает во вложениях в ценные бумаги и выдает кредиты как в российской
валюте, так и в иностранной валюте. Банк разместил в доходных активах на
сумму 2152,9 млрд. руб. Банк в основном размещает денежные средства в
российских рублях, доля которых в 2076г. составляет 73%, на втором месте – в
долларах США, на третьем месте – в евро.
Процентные доходы банка от предоставленных кредитов увеличились,
так процентные доходы от предоставленных кредитов за 2017г. составили 175,9
млрд. руб., которые увеличились на 11,9 млрд. руб. или на 7,2%.
Процентные расходы банка по выплате процентов по вкладам
увеличились на 1,1 млрд. руб. или на 1,3% и составили 85,9 млрд. руб., что
связано с ростом привлеченных средств от юридических и физических лиц.