3
4
- проведение безналичных конверсионных операций в свободно
конвертируемых валютах, ограниченно конвертируемых валютах, клиринговых
валютах;
- специальные сервисы для дистанционного проведения операций. ПАО
«ВТБ» осуществляет валютные операции со следующими валютами: доллар
США, евро, шведская крона, белорусский рубль, японская йена, армянский драм,
швейцарский франк, грузинский лари, украинская гривна, ангольская кванза,
гонконгский доллар, австралийский доллар, казахстанский тенге, китайский
юань, фунт стерлингов Соединенного королевства, азербайджанский манат,
норвежская крона и прочие.
На основе данных оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учёта
можно определить объем и долю валютных активов за 2015-2017 гг., которые
представлены в таблице 4.
Таблица 4.
Объем и доля валютных активов за 2015-2017 гг. [55].
Показатель
2015
2016
2017
2017 г.
в % к 2016
г.
2017 г.
в % к
2015 г.
Общая величина
активов,
выраженных в
иностранной
валюте
5227,33
4946,03
5909,31
19,48
13,05
Общая величина
активов в
Оборотной
ведомости, млрд.
руб.
28956,07
27587,62
25464,07
-7,7
-12,06
Доля активов,
выраженных в
иностранной
валюте, к общей
величине
активов, %
18,05
17,93
23,21
29,44
28,55
Как видно из таблицы 4, общая величина активов, выраженных в
иностранной валюте увеличились в 2017 году на 13,05% по сравнению с данным
3
5
показателем в 2015 году и на 19,48% по сравнению в показателем 2016 года.
Снижение суммы валютных активов в 2016 году может быть связано с
переоценкой валютных счетов за счет изменения курса рубля к доллару США и
евро. Так, доллар США к рублю на 31.12.2015 года составлял 72,88 рубля, на
31.12.2016 года – 60,66 рубля, на 31.12.2017 года – 57,60. Не смотря на снижение
общей величины активов в период с 2015 по 2017 гг., доля активов, выраженных
в иностранной валюте, к общей величине активов увеличилась в данный период
на 28,55%.
Анализ валютных операций ПАО «ВТБ» по их видам представлен в
таблице 5, в 2017 году на 13,05% по сравнению с данным показателем в 2015
году и на 19,48% по сравнению в показателем 2016 года. Снижение суммы
валютных активов в 2016 году может быть связан с переоценкой валютных
счетов за счет изменения курса рубля к доллару США и евро. Так, доллар США
к рублю на 31.12.2015 года составлял 72,88 рубля, на 31.12.2016 года – 60,66
рубля, на 31.12.2017 года – 57,60. Несмотря на снижение общей величины
активов в период с 2015 по 2017 гг., доля активов, выраженных в иностранной
валюте, к общей величине активов увеличилась в данный период на 28,55%.
Анализ валютных операций ПАО «ВТБ» по их видам представлен в таблице 5.
2.3 Анализ доходности валютных операций ВТБ (ПАО)
ПАО «ВТБ» имеет большой опыт работы в области обслуживания
валютных операций. Обязательства банка пользуются доверием в иностранных
финансовых кругах, а гарантии принимаются иностранными банками и
организациями. Услуги в сфере международных расчетов пользуются большим
спросом у клиентов ВТБ (ПАО) и являются одним из его приоритетных
продуктов. ПАО «ВТБ» – один из ведущих банков Российской Федерации,
предлагающий клиентам выгодные условия обслуживания
внешнеэкономической деятельности, осуществления валютного контроля,
сопровождения валютных операций.
3
6
Таблица 5.
Анализ валютных операций ПАО «ВТБ» по видам [55]
Показатель
2015
2016
2017
2017 г.
в % к
2016г
2017 г.
в % к
2015г
Операции банка в
иностранной
валюте (активы),
всего, в том числе:
5249,60
4899,98
5836,13
19,1
11,17
1. Операции с
денежными
средствами
15,26
12,39
130,81
955,63
757,11
2. Межбанковские
операции, всего, в
том числе
2672,31
2608,24
3619,41
38,77
35,44
2.1. Межбанковские
расчетные
операции
1555,44
1887,67
3039,48
61,02
95,41
2.2. Межбанковские
привлеченные и
размещенные
средства
1116,87
720,58
579,93
19,52
-48,08
3. Операции с
клиентами, всего, в
том числе:
1602,42
1484,71
1 1642,76
10,65
2,52
3.1. Кредиты,
предоставленные
клиентам
1224,44
4 1209,57
1422,67
17,62
16,19
3.2. Прочие
размещенные
средства
290,63
177,19
131,58
-25,74
-54,73
3.3. Расчеты по
отдельным
операциям
356,86
97,95
88,50
-9,64
1,32
4. Вложения банка
в ценные бумаги
356,86
234,45
109,75
-53,19
-69,25
3
7
5. Прочие активы
602,75
560,19
333,41
-40,48
-44,69
Как видно из таблицы 5, в целом активные операции ПАО «ВТБ» в
иностранной валюте в исследуемый период увеличились на 11,17%. Наиболее
существенный рост отмечается по валютным операциям с денежными
средствами, куда входят наличная валюта в кассах банка, в кассах обменных
пунктов, в операционных кассах, денежные средства в банкоматах, чеки и
прочее. Данный показатель в 2017 году увеличился на 955,63% по сравнению с
2016 годом и на 757,11% по сравнению с 2015 годом.
В составе валютных операций с клиентами значительный рост показали
кредиты, предоставленные клиентам, которые с 2015 года по 2017 год
увеличились на 16,19%. Существенное снижение в исследуемый период
наблюдается по валютным операциям с ценными бумагами: в 2017 году на
53,19% меньше, чем в 2016 году, и на 69,25% меньше, чем в 2015 году. Структура
валютных операций ПАО «ВТБ» представлена в Приложении 1.
По данным из таблицы (Приложение 1) наибольший удельный вес в
структуре активных валютных операций банка занимают межбанковские
операции: 50,90% в 2015 году, 53,23% в 2016 году и 62,02% в 2017 году. Как
видно, доля данного вида валютных операций в исследуемый период
увеличивается. Меньше всего в структуре валютных операций занимают
операции с денежными средствами, доля которых в период с 2015 года по 2017
год увеличилась с 0,29% до 2,24%. В процессе ведения банковской деятельности
важным является процесс формирования банковских пассивов, в том числе в
иностранной валюте. Динамика пассивных валютных операций ПАО «ВТБ»
представлена в таблице 6.
Таблица 6.
Динамика пассивных валютных операций ПАО «ВТБ» [55]
3
8
Показатели
2015
2016
2017
2017 г.
в % к 2016
г
2017 г.
в % к 2015
г.
Операции
банка в
иностранной
валюте
(пассивы),
всего, в том
числе:
3813,80
3314,15
3229,63
-2,55
15,32
Средства на
счетах
клиентов
2551,74
2313,59
2206,35
-4,64
13,54
Продажа
ценных бумаг
87,37
17,67
9,03
-48,88
-89,66
Получение
кредитов
1128,46
928,79
955,23
2,85
-15,35
Прочие
пассивы
46,24
54,10
59,02
9,10
27,64
Из таблицы 6, видно, что объем пассивных операций банка в иностранной
валюте за 2015-2017 гг. снизился на 15,32%. Наибольшее снижение наблюдается
по валютным операциям с продажей ценных бумаг: в 2017 году на 48,88% ниже,
чем в 2016 году, и на 89,66% ниже, чем в 2015 году. Изменение структуры
пассивных валютных операций банка представлено в таблице 7.
Таблица 7.
Изменение структуры пассивных валютных операций ПАО
«ВТБ» [55]
3
9
Показатели
2015
2016
2017
2017 г.
в % к
2016 г
2017 г.
в % к
2015 г
Операции
банка в
иностранной
валюте
(пассивы),
всего, в том
числе:
3813,80
3314,15
3229,63
-2,55
15,32
Средства на
счетах
клиентов
2551,74
2313,59
2206,35
-4,64
13,54
Продажа
ценных бумаг
87,37
17,67
9,03
-48,88
-89,66
Получение
кредитов
1128,46
928,79
955,23
2,85
-15,35
Прочие
пассивы
46,24
54,10
59,02
9,10
27,64
На основании проведенного исследования во второй главе можно сделать
вывод, что ПАО «ВТБ» имеет большой опыт работы в области обслуживания
валютных операций. Обязательства банка пользуются доверием в иностранных
финансовых кругах. Вот перечень услуг с иностранной валютой,
предоставляемых банком:
- все виды банковских переводов в пользу резидентов и нерезидентов
(платежные поручения, инкассо, выполнение «документарных переводов»);
- оперативное зачисление денежных средств в валюте РФ;
- переводы в иностранной валюте, отличной от валюты счета;
- быстрое зачисление средств в иностранной валюте, поступивших в
пользу резидентов РФ;
- предоставление выписок по счету клиента SWIFT;
- проведение безналичных операций по поручениям клиентов, на
основании заключенного договора, вне зависимости от наличия у клиента
открытого в банке счета;
4
0
- предоставление информации по счетам в других банках;
- проведение безналичных операций по поручениям клиентов без
заключения отдельного договора при наличии у клиента открытого в банке
счета;
- покупка или продажа иностранной валюты за другую иностранную
валюту со сроками расчетов «сегодня», «завтра», «послезавтра»;
- покупка или продажа иностранной валюты за валюту РФ со сроками
расчетов «сегодня», «завтра», «послезавтра»;
- осуществление валютного контроля по всем видам валютных операций,
в том числе по внешнеторговым договорам, кредитным договорам,
проводимым в рамках неторговых сделок.
Так, за 2017 год чистая прибыль на рынке выросла и составила 120,1 млрд
рублей. В сфере финансовой политики банк особое внимание уделяет состоянию
активов. Банк ВТБ (ПАО) имеет стабильное положение по величине активов
Активные операции ПАО «ВТБ» в иностранной валюте с 2015 по 2017 год
увеличились на 11,17%. Наиболее существенный рост отмечается по валютным
операциям с денежными средствами, куда входят наличная валюта в кассах
банка, в кассах обменных пунктов, в операционных кассах, денежные средства в
банкоматах, чеки и прочее. Данный показатель в 2017 году увеличился на
955,63% по сравнению с 2016 годом и на 757,11% по сравнению с 2015 годом.
Значительное снижение наблюдается по валютным операциям с ценными
бумагами: в 2017 году на 53,19% меньше, чем в 2016 году, и на 69,25% меньше,
чем в 2015 году.
4
1
Глава 3. Перспективы развития валютных операций ВТБ (ПАО)
3.1 Предложения по повышению доходности валютных операций ВТБ
(ПАО)
Повысить доходность от валютных операций можно несколькими
способами: либо внедрить новые услуги и технологии, либо захеджировать
текущие операции от потенциальных рисков. Одним из популярных направление
развития становится услуга форвардных контрактов на покупку-продажу
валюты для клиентов (физических и юридических лиц). Новизна данного
предложения заключается в том, что в рассматриваемых Банках такая услуга
ранее не была представлена. Суть операции достаточно проста: в момент, когда
клиент покупает форвард, он уплачивает Банку некоторою комиссию за
возможность через условленное время купить или продать валюту по заранее
определенному курсу [33].
Либо Банк изначально закладывает в форвардный курс возможные
убытки, что повышает курс валюты при покупке и уменьшает при продаже,
однако в этом случае с клиента не взимается комиссия. Кроме того, для того,
чтобы Банк был уверен, что клиент действительно выполнит свои обязательства
по форварду, можно обязать его внести некоторый задаток на период между
продажей и выполнением форварда. При этом к моменту его выполнения вся
суть операции сводится к неторговой. Такая операция выгодна и для клиента, и
для Банка. Что касается клиента, он получает возможность купить или продать
валюту по выгодной для него цене, или захеджировать свои риски, если,
например, клиент ожидает сильной волатильности валютного рынка не в его
сторону.
При этом комиссия, которую он заплатит Банку, окажется минимальной
по сравнению с возможными потерями вследствие неблагоприятного изменения
курса. Для Банка эта операция выгодна по следующим причинам:
4
2
- привлечение бесплатных денежных средств;
- есть возможность спланировать работу в неторговых операциях,
суммируя все проданные форварды и рассчитывая, сколько и по какому курсу
следует продать или купить инвалюту через определенный промежуток
времени. Стоит помнить, что операции с производными финансовыми
инструментами (в том числе и с форвардами) влекут за собой определенные
риски при изменении стоимости базисного актива, в данном случае – котировок
валюты. Учитывая это, Банку необходимо заранее планировать свои операции
на валютном рынке, минимизируя риски с помощью:
- расчетов форвардных курсов и использованием специальной
технологии;
- аккуратного и постоянного ведения платежного календаря по данным
обязательствам;
- проведения операций, согласовывая отдаленные обязательства по
приобретению и продаже валюты.
Помимо возникновения рисков необходимо учитывать и некоторые
особенности данного инструмента: форвард – это обязательный для исполнения
срочный контракт, поэтому ни покупатель, ни продавец не в праве отказать от
выполнения своих обязательств. Однако покупатель форварда (в данном случае
– клиент Банка может передать (затраты на исполнение сделок, которые
означают разницу между ценами покупателей и продавцов на рынке (спред).
Обычно при сложившейся рыночной ситуации и количества заключаемых
сделок спрэд составляет порядка 0,05-01% от суммы сделки; транзакционные
издержки:
1) расходы на поддержание открытой позиции, при которой происходит
перенос на следующую дату (ролловер) с учетом разницы процентных ставок по
валютам, участвующим в сделке. Такие издержки примерно составляют 0,01% в
день (около 0,3% в месяц), и в зависимости от направления сделки клиент будет
либо платить за перенос позиции (при покупке), либо получать эту сумму (при
продаже опциона);
4
3
2) внесение гарантийного депозита, который составляет от 1 до 5% от
суммы заключаемой сделки. После закрытия позиции данный депозит можно
снять с торгового счета (с учетом прибыли или убытка); вариационная маржа,
рассчитываемая ежедневно по фьючерсным и опционным позициям по итогам
клиринга на срочном рынке (т.е. финансовый результат по итогам торговой
сессии). Вариационная маржа снимается с биржевого счета хеджера, если
фьючерсная цена движется против его срочных позиций, и вносится на счет, если
фьючерсная цена движется в другую сторону. Таким образом, в виде
вариационной маржи хеджер компенсирует свои возможные убытки на рынке
реального товара.
Для целей хеджирования могут быть использованы различные
инструменты срочного рынка, которые помогут избежать потерь в случае
неблагоприятного изменения курса. Однако не все срочные контракты дают
возможность получать при этом прибыль. Одним из инструментов,
совмещающих эти два преимущества, являются валютные опционы. Опцион
дает право купить или продать определенное количество валюты по
установленному курсу, и при этом покупатель выплачивает продавцу опциона
премию. Также, возможно перепродать форвард третьему лицу. Держатель
форварда может реализовать свое право лишь в срок, указанный при заключении
производного финансового инструмента (при условии, что он не является
форвардом с открытой датой, что увеличивает риски для Банка). Такие операции
Банку необходимо самому хеджировать. Конечно, данный процесс включает в
себя некоторые затраты, которые можно разделить на 2 группы:
Основная суть управления валютным риском с помощью опциона –
зафиксировать максимальную величину потенциальных убытков размером
уплаченной премии (это цена опциона). С того момента, когда покупатель
выплатит премию продавцу, все риски переходят на последнего. С точки зрения
хеджирования – все застраховано, с точки зрения дальнейшего заработка –
можно продать опцион. Одним из важнейших факторов в опционах является