2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ .......................................... 6
1.1. Понятие и структура мировой валютной системы ........................................... 6
1.2. Функции и роль международной валютной системы .................................... 17
1.3. Российский рубль как национальная валюта Российской Федерации ......... 23
1.4. Влияние мирового финансового кризиса на международную валютную
систему ....................................................................................................................... 30
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ НА ЭКОНОМИКУ РФ ........................................................................ 38
2.1. Анализ денежно-кредитной политики России ............................................... 38
2.2. Динамика курса рубля по отношению к основным валютам ....................... 44
2.3. Анализ влияния международной валютной системы на курс рубля ............ 52
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ РФ .......................................................................................................... 61
3.1. Последствия кризиса для международной и российской валютных
систем ......................................................................................................................... 61
3.2. Тенденции повышения устойчивости курса российского рубля в
международной валютной системе ......................................................................... 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 83
3
ВВЕДЕНИЕ
Современная мировая валютно-финансовая система, которая была
формально оформлена в 1970 г. с помощью подписания Ямайских валютных
соглашений, сталкивается постоянно из года в год с огромным количеством
проблем глобального масштаба, регионального, национального, в качестве
главных из которых выступают такие проблемы как институциональная и
функциональная.
Развитие международных валютных отношений, становление их и
перспективы последующего прогресса издавна выступают как объект изучения
международных экономических наук. Тем не менее, именно в настоящее время,
в условиях всеобщей глобализации, они выступают как приоритет для всего
международного сообщества. Так как глобализация является неизбежным и
непростым процессом, состоящим в том, что окружающий нас мир после
обмена информацией, знаниями, товарами, а также культурными ценностями
получает все большую взаимосвязанность. С одной стороны, глобализация
всячески благоприятствует последующему развитию человечества, а с иной,
является сложным процессом, требующим некоторой приспособленности.
Международные валютные отношения, которые возникают при
применении денег в международных хозяйственных связях – это самая
динамичная форма международных экономических отношений.
Во многих случаях международные расчеты и взаимообмен
результатами хозяйственной деятельности проводятся в денежном виде. А это
означает, что денежным единицам любого государства противопоставлены
денежные единицы иных государств. Пока национальные денежные единицы
не выходят за границы своего государства, они выступают национальными
денежными единицами. Иначе они получают статус валюты. Понятие «валюта»
многозначно из-за применения денежных единиц в разных сферах. Им
обозначают денежные единицы определенного государства, денежные знаки
зарубежных стран, а также международные счетные валютные единицы.
4
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
международной валютной системы и роли в ней российского рубля.
Задачи исследования:
рассмотреть основные этапы развития международной валютной
системы;
исследовать деятельность валютных рынков и валютные операции;
рассмотреть особенности функционирования и развития финансовых
рынков России в условиях его интеграции в международную финансовую
систему;
выявить способы и методы регулирования валютной системы;
исследовать основные факторы, влияющие на формирование
валютного курса рубля;
рассмотреть направления совершенствования функционирования
международной валютной системы на современном этапе развития мировой
экономики.
Объект исследования – международная валютная система.
Предмет исследования – роль российского рубля в международной
валютной системе.
Нормативно-правовую основу исследования составили положения
Конституции Российской 9 Федерации, Гражданский кодекс Российской
Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ; Федеральный закон от
10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)», Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном
регулировании и валютном контроле» и др.
Эмпирическую основу работы составили опубликованные и
размещенные в электронных правовых базах материалы правоприменительной
практики, официальные статистические данные, информационные статьи, в том
числе размещенные в сети Интернет, затрагивающие различные аспекты
исследуемой проблематики.
5
При подготовке исследования использовался абстрактно-логический,
диалектический, аналитический, системные и другие методы экономического
анализа. Методология исследования основана на широком применении методов
статистического анализа, сравнительного и системного анализа, рейтинговых и
экспертных оценок.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ
1.1. Понятие и структура мировой валютной системы
Слово валюта происходит от английского слова «value» (цена,
стоимость) и означает денежную единицу государства, которая обращается на
внутреннем рынке и за его пределами.
1
Денежные отношения, основой формирования которых является
интернационализация хозяйственных связей, а исторически они сложились в
виде валютных систем. Задача любых валютных систем - содействовать в
развитии товарообменных операций. При этом международные операции по
обмену товарами вызвали необходимость установить соотношения между
денежными национальными отношениями. Системы валют и выступили как
совокупность механизмов и правил, имеющих призванием обеспечение этих
соотношений.
Есть ряд базовых понятий, имеющих связь с функционированием любых
валютных систем. В их числе: денежные единицы (валюты), порядок их обмена
(конвертация) на иные валюты, показатель покупательной способности валюты,
курс (цена) валюты и пр.
Основой валютных систем могут быть международные соглашения, а
существовать они могут и де-факто (de facto). К примеру, в эпоху денег из
металла не было правил пропорции обмена монет из золота разного веса. Как
показала практика, отсутствие предусмотренных государствами правил в
данной сфере угрожает экономической стабильности государства
2
.
Деньги – это не обычный товар, государство является ответственным за
их стоимость. Колебания цен национальной валюты ряда государств могут
1
Курс экономической теории: учебник – 6-е исправленное, дополненное и переработанное
издание – Киров: «АСА», 2009 г. - 848 с.
2
Гуров И.Н. Теоретические подходы к обоснованию возможности введения конвертируемости в
России на современном этапе // Вестник МГУ. - 2014. - № 6. - С. 31.
7
оказать существенное влияние на экономику иных стран. Валюта (деньги) – это
товар, стоимость которого определяет соотношение спроса и предложения,
государство не может игнорировать процесс установления цены валюты.
Сейчас государства осуществляют организацию национальных,
региональных и мировой валютных систем в конкретные правовые формы. Из-
за отсутствия необходимого государственного регулирования и контроля
валютных систем может угрожать благосостояние государства. К примеру,
хаотичные девальвации 1930-ых гг. ускорили уменьшение международной
торговли, а также спад в экономике, которые, как полагают западные
экономисты, обострили национализм и разрешили вторую мировую войну.
Валютные интеграции в виде мировой и региональных валютных систем
– это результат широкого экономического сотрудничества государств и
одновременно инструмент последующего их сотрудничества в сфере
экономики.
По составу государств-участников отличают валютные системы:
национальные, региональные, а также мировую.
Национальные валютные системы появились исторически раньше
других. Каждая из них является системой действующих в определенном
государстве механизмов и правил обеспечения соотношений национальной, а
также иностранных валют. Юридически данные системы закреплены в
государственных правовых актах, их нужно согласовывать с нормами
международного права
3
.
Национальная валютная система – часть денежной системы государства.
Тем не менее, она выходит за национальные границы и получает
относительную независимость от установленных государством-эмитентом
правил. Специфику каждой национальной валютной системы определяет
уровень экономического развития государства, а также состояние его
внешнеэкономических связей.
3
Иваненко И.А. Глобальные трансформации структуры мирового валютного рынка // Российский
внешнеэкономический вестник. 2015. № 10. - С. 74.
8
Региональные и мировые валютные системы находятся в тесной связи с
национальными валютными системами. Являются системами правил и
механизмов, которые обеспечивают соотношение тех или иных валют в
международных отношениях.
Таблица 1
Основные элементы мировой и национальной валютных систем
Национальная валютная система
Мировая валютная система
Национальная денежная единица
Резервные денежные единицы,
международные счетные валюты
Условия конвертируемости
национальной денежной единицы
Условия взаимной конвертируемости
денежных единиц
Паритет национальной валюты
Унифицированный режим валютных
паритетов
Режим курса национальной валюты
Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных
ограничений, валютный контроль
Межгосударственное регулирование
валютных ограничений
Национальное регулирование
международной валютной
ликвидности страны
Межгосударственное регулирование
международной валютной ликвидности
Регламентация использования
международных кредитных средств
обращения
Унификация правил использования
международных кредитных средств
обращения
Регламентация международных
расчетов страны
Унификация основных форм
международных расчетов
Режим национального валютного
рынка и рынка золота
Режим мировых валютных рынков и
рынков золота
Национальные органы, управляющие
и регулирующие валютные отношения
страны
Международные организации,
осуществляющие межгосударственное
валютное регулирование
Мировая и региональные валютные системы были созданы как
инструменты экономической интеграции, которые постепенно развивались в
зависимости от экономических потребностей отдельных стран и всего мира.
Они постоянно изменяются и совершенствуются.
Исторически сначала появились национальные системы валют, которые
закрепило национальное законодательство при учете норм международного
права. Национальная система валют – это составляющая денежной системы
государства, хотя она является относительно самостоятельной, выходящей за
национальные рамки. Ее специфику определяет степень развития, а также
состояние экономики и внешнеэкономической связи государства.
9
Национальная валютная система имеет неразрывную связь с мировой
валютной системой. Последняя была сформирована к середине XIX столетия.
Характер функционирования мировой валютной системы и ее стабильность
находятся в зависимости от соответствия ее принципов структуре
международного хозяйства, интересам ключевых держав и расстановке сил. В
случае изменения указанных условий имеет место периодический кризис
международной валютной системы, завершающийся крушением ее и
формированием новой валютной системы (это можно четко увидеть на примере
смены «золотого стандарта» на Бреттон-Вудскую валютную систему и пр.)
4
.
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие
внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном
валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их
тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и
регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их
элементах:
Элементами валютной системы являются условия, которые
обеспечивают функционирование той или иной валютной системы. К
элементам национальной валютной системы относятся:
Название национальной денежной (валютной) единицы;
Объем и состав резервов валютных ценностей, т.е. официальные
запасы иностранной валюты и банковских металлов в центральном банке,
финансовых органах страны и в иностранных банковских учреждениях;
Паритет и курс валюты, механизм их определения;
Наличие (отсутствие) валютных ограничений, их формы и методы;
Условия конвертации (обмена) национальной денежной единицы;
4
Бажан А.И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы // Деньги и кредит. - 2016. - N
3. - С.67.
10
Формы и режим кредитных инструментов, используемых страной в
международных расчетах;
Статус органов и учреждений, регулирующих валютные отношения
страны;
Условия функционирования валютного рынка.
Элементами мировой и региональных валютных систем являются
5
:
Названия международных платежных средств;
Режим обмена валют (валютные паритет, валютные курсы, условия
конвертации валюты);
Механизм обеспечения валютно-платежными средствами
международных потребностей оборота товаров и услуг;
Регламентация и унификация форм международных расчетов;
Режим международных валютных рынков;
Международные организационные институты и законодательство,
обеспечивающих функционирование валютных инструментов;
Статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные
отношения, а также сеть международных и национальных банковских
учреждений, осуществляющих международные расчеты и кредитные операции.
Национальные валютные системы базируются на соответствующих
национальных денежных единицах, мировая и региональные валютные
системы - на одной или нескольких резервных (рыночных) валютах или МРГО.
Международная валютная система состоит из ряда конструктивных
компонентов, в числе которых могут быть названы:
1) международная ликвидность, а также мировой денежный товар;
2) курс валют;
3) рынки валют;
4) международные финансово-валютные организации;
5) договоренности между государствами.
5
Казанцев С.В. Структура иностранных инвестиций в России // ЭКО. - 2013. - №6. - С. 53.
11
Каждое государство принимает мировой денежный товар в виде
эквивалента богатства, которое было вывезено из него, а также обслуживает
международные отношения.
Первый международный денежный товар – это золото. В дальнейшем
мировыми деньгами выступили национальные валюты ведущих
международных держав (кредитные деньги). Сегодня в данном качестве также
распространены фидуциарные или композиционные (основанные на доверии к
эмитенту), деньги. В их число входят региональные и международные
платежные единицы (такие, как специальные права заимствования или СДР).
Валюта является не новым видом денег, а особым способом их
функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные
кредитные и торговые отношения
6
. Соответственно, деньги, применяемые в
международных экономических отношениях, становятся валютой.
Вся валюта делится на 2 типа:
международная торговая валюта;
международная резервная валюта.
Международную торговую валюту используют для оценки и
опосредования международных торговых операций (импорта и экспорта
товаров, услуг, капитала и пр.), она сама выступает объектом купли-продажи
Международная резервная валюта связана с областью, где обращаются
мировые деньги в отношениях государств между собой. Выступает как
средство накопления богатства и валютный резерв государства, используемый
для поддержания валютной системы государства при необходимости (покрытия
дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и т.д.)
6
Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль. ЭКО, 2003. - №6.