27
взаимного кредита, помогающее своим участникам преодолеть временные
финансовые трудности.
27
Универсальность МВФ по сравнению с другими организациями
определяется тем, что он сочетает регулирующие, консультативные и
финансовые функции, которые были поручены ему участниками Бреттон-
Вудской конференции.
В соответствии с Уставом в центре внимания МВФ находятся вопросы
наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С
углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль
возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших
социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной. Украина
присоединилась к МВФ в 1992 году.
28
За время своего существования МВФ превратился в подлинно
универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного
наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных
отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора
межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-
заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации
решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном
формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной
координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд
зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным
институтом, накопил большой и полезный опыт. Главной целью МВФ во время
финансовых кризисов, по словам представителя Фонда, будет отныне
восстановление доверия инвесторов путем предоставления помощи
пострадавшим странам в управлении финансами и местными валютами.
29
27
Харрис, Л. Денежная теория [Текст] / Л. Харрис. - М., 1990. – 203 с.
28
Жуков, Н.И. Из истории мировых валютных систем / Н.И. Жуков// ЭКО. - 2015. - № 9. - С.198-209.
29
Быков, П. Мир переходит на условные единицы / П. Быков// Эксперт. - 2017. - № 33. - С.16-24.
28
МБРР или Мировой Банк, как и МВФ - детище Бреттон-Вудса.
Соглашение о МБРР, являющееся одновременно его уставом, официально
вступило в силу в 1945 г. Банк начал функционировать с 1946 г.
30
Цель Мирового Банка - содействие экономическому развитию стран-
участников путем предоставления им долгосрочных кредитов, гарантирования
частных инвестиций. Мировой Банк предоставляет ссуды исключительно
платежеспособным заемщикам в основном для того, чтобы финансировать
потенциально высокорентабельные проекты. Он заимствует свои ресурсы на
рынках развитых стран. Поэтому его кредиты предоставляются на рыночных
условиях. Членами Мирового Банка могут быть только страны, вступившие в
МВФ.
31
В систему Мирового Банка входят его филиалы - Международная
ассоциация развития (MAP) и Международная финансовая корпорация (МФК).
MAP, созданная в I960 г., нацелена на оказание помощи самым бедным странам
на привилегированных условиях. МФК, учрежденное в 1956 г. занимается
мобилизацией национальных и иностранных капиталов для развития частного
сектора в странах третьего мира». Сегодня МФК также активно работает в
России и бывших социалистических странах.
Руководящим органом Мирового Банка является Совет управляющих и
Директорат (исполнительный орган). Совет, состоящий из министров финансов
или управляющих центральными банками стран – членов, собирается на
сессию раз в год. Причем МВФ и МБРР проводят их совместно. Право голоса в
органах МБРР определяется паем в уставном капитале (аналогично МВФ).
Большинство проектов с участием Банка в 80-годы осуществлялось в
форме «совместного финансирования» с тремя основными категориями
партнеров: государственными и международными организациями развития,
органами экспортного кредитования развитых капиталистических стран,
коммерческими банками. Новым направлением работы Банка, непосредственно
30
Чувахина Л.Г. Роль золота в мировой валютной системе XXI века // Научно-исследовательский финансовый
институт. Финансовый журнал. 2016. № 3 (17). С. 29-36.
31
Антонов, В.А. Мировая валютная система и международные расчеты / В.А. Антонов. - М., 2016. - 193с.
29
не связанным с кредитованием инвестиционных проектов, стало
финансирование структурных реформ в развивающихся странах. Изменился и
характер кредитования Банком некоторых секторов экономики. Сегодня Банк
финансирует, прежде всего, структурные преобразования экономики в целом.
32
В 1988 г. в рамках Мирового Банка было учреждено многостороннее
агентство по гарантированию инвестиций. Его цель - стимулирование
иностранных капиталовложений в экономику развивающихся стран путем
обеспечения долгосрочных гарантии некоммерческих рисков. В условиях
кризиса задолженности развивающихся стран существенно возросла роль
МБРР в регулировании задолженности и координации внешних займов.
33
Возрастание роли банка в мировой экономике отразилось на его
структуре. Появился; Экономический комитет, который имеет право давать
политическую оценку займам, одобрять или отклонять их. Важное значение
имеют ежегодные Отчеты Банка, публикуемые в печати и дающие уникальную
экономическую информацию.
32
Симионов, Ю.Ф., Носко Б.П., Гильяно А.А. Мировая экономика и международные экономические отношения
/ Ю.Ф. Симионов, Б.П. Носко, А.А. Гильяно. – Ростов н/Д: Феникс, 2016. – 160 с.
33
Бондаренко, А. Какие современные мировые валюты можно считать мировыми? / А. Бондаренко// Мировая
экономика и междунар. отношения. - 2016. - № 9. - С.48-52.
30
Глава 2. Российский рубль в системе международных
финансовых отношений
2.1 История и развитие российской валюты
Рубль считается исторической русской денежной единицей
(Приложение 1). История происхождения рубля официально начинается с
Новгородских берестяных грамот начала XIII века, однако многие историки
сходятся во мнении, что рубль, как денежное понятие, существовал ранее,
возможно еще с Х века.
История возникновения рубля напрямую связана с историей
Новгородской Земли. Первое письменное упоминание рубля датируется 1281-
1299 гг. В то время множество раздробленных русских княжеств пользовалось
киевской гривной в качестве денежной единицы. Можно считать, что история
развития рубля является продолжением или даже «ответвлением» истории
гривны.
В начале XIII века в Новгороде в ходу были 200-граммовые слитки
серебра в форме палочек, которые своей продолговатой формой и весом
напоминали гривну – денежную единицу Киевской Руси. Однако, в отличие от
Киева, в Новгороде эти слитки называли «рубль»
34
.
История русского рубля связывает название денежной единицы с
простым русским людом. Поскольку название отличается своей
принадлежностью к просторечью, вероятно, что рублем стали называть слитки
задолго до первого упоминания в грамотах, именно поэтому очень сложно
определить точное время происхождения рубля.
История рубля не обладает данными о точном происхождении термина.
На сегодняшний день существует четыре основных варианта происхождения
слова «рубль». Основная версия – рубль является производным слова «руб»,
что означает «шов». Новгородский рубль чеканился по технологии, согласно
34
Варламова, М.А. Валютные операции: учеб. пособие / М.А. Варламова, Т.П. Варламова. – М.: Дашков и Ко,
2014. - С. 17.
31
которой сначала в форму заливалась половина серебра, а затем вторая его
часть, при этом в середине слитка образовывался шов. Отсюда и
простонародное название слитка – рубль.
Согласно второй версии корень слова происходит от глагола «рубить».
В данном случае ученые рассматривают два возможных варианта. Первый –
рубль был частью гривны, а точнее, ее четвертью; то есть полтина,
разрубленная пополам. Второй вариант – новгородский рубль отличался от
киевской гривны зарубками, уточняющими достоинство и ценность слитка
серебра.
Остальные две версии предполагают заимствование термина из других
языков. Возможно, слово «рубль» имеет общие корни со словом «рупия», что
означает «серебро, прошедшее обработку». К тому же вероятна связь с
арабским словом «четверть», которое звучит как «руб».
История рубля останавливается на первых двух версиях, поскольку
историки разделяют мнение о принадлежности слова «рубль» к просторечью,
что не сходится с возможностью заимствования термина.
Использование цельных слитков серебра было крайне неудобно, но
продолжалось до XIV века, когда во время правления Дмитрия Донского стали
чеканиться новые мелкие монеты. Каждая монета весила чуть меньше одного
грамма и называлась «деньга», являясь наследием татаро-монгольского ига.
Именно с этого момента начинается история монеты «рубль»
35
.
Монеты отличались формой, так как сложно было отчеканить
идеальный круг, однако, вес и печать в центре монеты были одинаковыми.
Дизайн печати мог отличаться в зависимости от княжества, в котором монеты
были отчеканены.
Благодаря переходу к более мелким деньгам, расчеты стали намного
удобнее и со временем 200-граммовые слитки вышли из обихода простого
народа и стали использоваться только в оптовой торговле.
35
Косаренко, Н.Н. Валютное право: курс лекций / Н. Н. Косаренко. – М.: Флинта, 2016. - С. 12.
32
Под влиянием политической силы Новгородского и Московского
княжеств, а также западнорусского Литовского княжества к XV веку рубль
полностью вытеснил гривну и стал не только названием слитка, но и
обывательским понятием, принятым для расчета и подсчета количества денег в
хозяйстве.
Первая повсеместная денежная реформа рубля была проведена в
середине XVI века. В 1534 г. в Москве началась единая денежная реформа,
целью которой была унификация монет, используемых для расчетов, а также
избавление внутреннего рынка от иностранной валюты, вносившей путаницу в
торговлю
36
.
Основной денежной единицей стал московский рубль, который состоял
из 200 московских денег или 100 новгородских денег. Впоследствии
новгородские монеты стали называться «копейками», а московские –
«меченками». Эти названия связаны с печатью на обратной стороне монет. На
копейке был отчеканен воин с копьем на коне, а на меченке – воин с мечем.
Самой мелкой монетой считалась полушка, то есть половина меченки; зачастую
это была просто монета, разрубленная или разломанная пополам
37
.
Поскольку серебряные слитки достоинством в рубль в течение XVI века
полностью вышли из обихода, рубль, вплоть до середины XVI века оставался
не более чем мерной единицей.
В 1654 г. была впервые отчеканена монета достоинством в один рубль.
Фактически это были перечеканенные германские монеты, на которых с одной
стороны был отпечатан герб (двуглавый орел), а с другой стороны изображался
царь верхом на коне. Называлась монета «рубль», но весила меньше своего
достоинства – 64 грамма.
При правлении Петра I деньги стали чеканиться независимо, а также
был произведен ряд изменений и были введены медные копейки весом в 28 г и
достоинством в 1/100 долю рубля. Кроме медных копеек, были введены и
36
Колби, Р. Энциклопедия технических индикаторов рынка / Р. Колби. – М.: Альпина Паблишер, 2018. – С. 29.
37
Авагян, Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: учебник / Г.Л. Авагян, Ю. Г. Вешкин. – М.:
Магистр: ИНФРА-М, 2014. - С. 32.
33
золотые червонцы достоинством в 3 рубля и весом чуть более 3 г золота.
Позднее, к концу XVIII века, вес серебра в монете достоинством в 1 рубль
снизился до 18 грамм.
Первые бумажные рубли появились во время правления Екатерины II, в
1769 г. Эти ассигнации были в ходу в течение 50 лет; в это время их печать не
контролировалась государством, что привело к фактическому обвалу
экономики, поскольку бумажных рублей было больше, чем обеспечивающих их
драгоценных металлов. В 1843 г. ассигнации были полностью выведены из
использования.
Первые провальные ассигнации были заменены в том же г. банковскими
билетами, однако, по тем же причинам банки вскоре перестали обменивать их
на серебро и золото – бумажных денег было больше, чем метала, выделенного
на обеспечение.
Реформа 1897 г. ввела в обращение новый бумажный рубль,
подкрепленный золотом. Печать рублей осуществлялась по новой технологии,
предусматривающей использование нескольких цветов и различных уровней
защиты. Многокрасочная орловская печать (названая так в честь Ивана Орлова)
позволила избежать подделок и повысить контроль государства над выпуском
количества ассигнаций
38
.
Период краха Российской Империи и становления Советской
Российской Федерации принято называть «смутным временем».
Неудивительно, история российского рубля в этот период считается наиболее
сложной и количество официальных и неофициальных изменений валюты
сложно сосчитать.
Еще во время Японской войны Империя начала испытывать недостаток
денежных средств; народные недовольства, попытки переворота, а также
вступление Российской Федерации в мировую войну фактически привели
38
Чернухина, И.А. Финансовые рынки и институты: учебник / И.А. Чернухина, А.В. Осиповская. – М.:
Экономика, 2015. - С. 41.
34
Империю к крайней нехватке денег. Из обихода исчезли все монеты, даже
самые мелкие.
На практике, все то, что для отчетности называлось рублями и
использовалось в торговле, не обладало даже самой малой ценностью,
поскольку не было подкреплено запасом драгоценных металлов. Рублями стали
называться самостоятельно отпечатанные ассигнации, винные этикетки и даже
нарисованные деньги. В истории развития рубля, как и в истории страны, этот
период можно считать самым нестабильным.
История рубля в Российской Федерации раннего советского периода
начинается в 1923 г., когда был отчеканен первый золотой червонец,
приравненный к 10 имперским рублям. На размен червонцев были выпущены
монеты из серебра – серебряники. Это одни из самых редких советских монет,
поскольку червонцы и серебряники использовались в основном для
заграничных транзакций, на территории страны их практически не оставалось.
С 30-х гг. ХХ столетия стали появляться бумажные рубли и разменные
монеты из дешевых металлических сплавов. Старания правительства привести
деньги к единому формату продолжались до середины столетия, при этом
внешний вид рублей и копеек менялся очень часто.
Самая масштабная денежная реформа в истории СССР и, возможно,
Российской Федерации в целом подготавливалась в течение 10 лет. Были
выбраны материалы и ценность нового рубля, составлен единый формат и
выбран единый дизайн. За несколько последующих лет в Союзе прошла полная
замена всех денежных средств на новые
39
.
Один рубль нового образца приравнивался к 10 старым рублям (первого
Советского образца) и обладал золотым эквивалентом в 1 г золота. Обиходные
монеты из драгоценных металлов больше не чеканились, за исключением
выпуска монет, приуроченных к важным событиям или юбилейным датам.
История рубля претерпела еще один кризис в начале 90-х гг. После
распада СССР старые советские рубли были в обиходе до 1993 г., когда
39
Пястолов, С.М. Экономика: теория и реальность / С.М. Пястолов. – М.: Норма, 2017. – С. 76.
35
инфляция и экономический кризис полностью подкосили национальную
валюту и не позволили безболезненный переход на деньги нового формата.
Чтобы избежать увеличения инфляции в 1993 г. была проведена
денежная реформа и приняты к обращению новые купюры с большим
количеством нулей. В 1998 г. правительство Российской Федерации провело
ряд денежных реформ, за которыми последовала деноминация и выпуск новых
купюр, которые находятся в обращении по сей день.
Количество монет и банкнот в обращении по данным Банка Российской
Федерации по состоянию на 1 июля 2018 г. представлено в таблице (таб. 1).
Таблица 1
Количество монет и банкнот в обращении
Номинал
Количество
экземпляров
40
,
млн
Удельный вес в
общем
количестве,%
Сумма
41
,
млрд руб.
Удельный
вес в общей
сумме,%
Монеты
Всего
61 302,0
100
79,2
100
1 копейка
7 356,2
12
0,1
0,1
5 копеек
5 517,2
9
0,3
0,3
10 копеек
24 520,8
40
2,4
3
50 копеек
6 743,2
11
3,2
4
1 рубль
6 743,2
11
7,1
9
2 рубля
3 065,1
5
5,5
7
5 рублей
2 452,1
4
11,9
15
10 рублей
4 904,2
8
46,7
59
25 рублей
80,0
0,1
2,4
3
Банкноты
Всего
5 708,7
100
7 572,5
100
10 рублей
456,7
8
4,6
0,1
50 рублей
570,9
10
28,5
0,4
100
рублей
1 141,7
20
151,5
2
500
рублей
628,0
11
302,9
4
1000
рублей
1 826,8
32
1 817,4
24
5000
рублей
1 084,7
19
5 300,8
70
40
Количество монет и банкнот каждого номинала высчитано из процента от общего количества
41
Сумма монет и банкнот каждого номинала высчитана из процента от общей суммы
36
Изменение количества наличных денег в обращении на 01 января 2018 г.
по данным Банка Российской Федерации, представлено на рисунке 1.
Рисунок 1. Изменение количества наличных денег в обращении
Таким образом, не существует единого мнения относительно ценности
первых рублей. В раздробленных княжествах пользовались серебряными
слитками – гривнами или рублями, для более мелких расчетов использовались
иностранные монеты, денарии и дирхемы, называемые в русском языке «куны».
2.2 Место российского рубля среди основных мировых валют
В настоящее время в мире насчитывается примерно 160 валют. Большая
их часть представляет собой замкнутые, или неконвертируемые (необратимые),
валюты, которые не могут быть использованы для совершения международных
расчетов или иных операций в силу законодательных ограничений,
действующих в их странах. В группу замкнутых валют, главным образом,
входят денежные единицы наименее развитых государств, а также стран с
сильным государственным регулированием экономической деятельности.