6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ .................................... 11
1.1. Понятие и структура мировой валютной системы .................................. 11
1.2. Функции и роль международной валютной системы ............................. 17
1.3. Российский рубль как национальная валюта Российской Федерации .. 21
1.4 Влияние мирового финансового кризиса на международную валютную
систему ................................................................................................................ 25
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ НА ЭКОНОМИКУ РФ .................................................................... 31
2.1. Анализ денежно-кредитной политики России ........................................ 31
2.2. Динамика курса рубля по отношению к основным валютам ................ 39
2.3. Анализ влияния международной валютной системы на курс рубля ..... 45
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ РФ ...................................................................................................... 50
3.1. Последствия кризиса для международной и российской валютных
систем .................................................................................................................. 50
3.2. Тенденции повышения устойчивости курса российского рубля в
международной валютной системе .................................................................. 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 62
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования определяется тем, что в современных
условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран
международная валютная система играет все более важную роль в экономи-
ческих отношениях. Кроме того, она оказывает непосредственное влияние на
темпы роста производства и международного обмена, цены, заработную пла-
ту и т.п.
Вопросы интернационализации рубля и развития международного эко-
номического сотрудничества актуальны на протяжении более 25 лет как
с точки зрения экономического развития Российской Федерации, так
и процессов глобализации и региональной интеграции. Выполнение нацио-
нальной валютой функции международной валюты – это атрибут сильного
экономически развитого государства. Интернационализация валюты может
дать странам-эмитентам преимущества во многих секторах экономики,
но при этом статус международной валюты несет определенные риски. Во-
прос интернационализации рубля и влияние на экономические процессы,
в том числе на финансовый рынок, попадает в сферу внимания Банка России.
В данной работе будут рассмотрены причины нестабильности нацио-
нальной валюты России, последствия мирового финансового кризиса и тен-
денции повышения устойчивости рубля. Эта проблема актуальна в данное
время, поскольку от курса рубля зависит благополучие каждого экономиче-
ского субъекта, поэтому стоит четко обозначить все предпосылки наблюдае-
мых колебаний в экономике, а также положительные и отрицательные по-
следствия для экономики России.
В работе проанализировано соответствие текущего положения россий-
ского рубля критериям, условиям и факторам, определяющим статус миро-
вой валюты, оценены преимущества и сформулированы риски, которые мо-
гут возникать по мере активизации процесса интернационализации рубля.
8
Валютная система представляет собой форму организации и регулиро-
вания в области валютных отношений, которая закрепляется на уровне наци-
онального законодательства или межгосударственных соглашений. Она
представляет собой систему функционально и структурно взаимосвязанных
элементов, участвующих в процессе ее функционирования и управления.
Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. С
исторической точки зрения изначально образовались национальные валют-
ные системы, которые функционировали на уровне государств с учетом меж-
дународного права. Имеет место тесная связь между национальной и миро-
вой валютной системой.
Мировая валютная система представлена формой организации между-
народных валютных отношений, которая закреплена на уровне межгосудар-
ственных соглашений. Первая мировая валютная система была сформирована
к середине XIX века. Стабильность и характер функционирования мировой
валютной системы находятся в зависимости от того, насколько ее принципы
соответствуют структуре мировой экономики, расстановке сил и приорите-
там основных стран-игроков. В процесс изменения данных условий периоди-
чески возникает кризис мировой валютной системы, который завершается
упразднением старой и формированием новой мировой валютной системы.
На современном этапе развития мирового хозяйства имеет место за-
метное повышение нестабильности мировой валютной системы. Это проис-
ходит вследствие накопления в экономике значительного торгового и инве-
стиционного дисбаланса, который связан главным образом с бюджетной по-
литикой Соединенных Штатов Америки, которые представляют собой глав-
ного игрока на мировом валютном рынке. Множество экспертов полагают,
что в ближайшее время нас ждет глобальная реформа существующей миро-
вой валютной системы.
Целью работы является исследование мировой валютной системы на
современном этапе.
9
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие
задачи:
изучить понятие и структуру мировой валютной системы;
рассмотреть функции и роль международной валютной системы;
изучить российский рубль как национальную валюту Российской
Федерации;
оценить влияние мирового финансового кризиса на международ-
ную валютную систему;
провести анализ денежно-кредитной политики России;
изучить динамику курса рубля по отношению к основным валю-
там;
провести анализ влияния международной валютной системы на
курс рубля;
изучить последствия кризиса для международной и российской
валютных систем;
изучить тенденции повышения устойчивости курса российского
рубля в международной валютной системе.
Объектом данного исследования является международная валютная
система и российский рубль.
Предмет исследования – закономерности функционирования мировой
валютной системы.
В процессе исследования применялись следующие методы: логический
анализ, синтез, системный и сравнительный анализ. Информационной базой
исследования послужили статистические и аналитические материалы, науч-
ная литература по данной проблеме, а также материалы периодических изда-
ний.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используе-
мых источников и приложений.
10
В первой главе исследуется понятие и основные элементы мировой ва-
лютной системы, ее регулирование и правовые основы, а также основные ре-
формы мировой валютной системы и их особенности.
Вторая глава посвящена анализу современного состояния мировой ва-
лютной системы и денежно-кредитной политики РФ.
В третьей главе исследуются последствия кризиса для международной
и российской валютных систем и тенденции повышения устойчивости курса
российского рубля в международной валютной системе.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ
1.1. Понятие и структура мировой валютной системы
Сегодня практически все страны прошли этап международного разде-
ления труда, а также специализации и кооперации производства. Так как рас-
тет интернационализация производства во многих странах, то центральные
банки, государство и отдельные лица выходят на мировой рынок, который
полностью подчиняется международным валютно-расчетным отношениям. В
результате развития торговли между странами появилась необходимость в
валютных международных отношениях.
Ведущие страны мира (страны «восьмерки») оказывают значительное
влияние на валютные отношения, ведь именно они выступают в роли стран -
партнеров, а иногда и стран - соперников.
Мировая валютная система - это сложившаяся со временем форма ор-
ганизации международных отношений связанных с денежным вопросом, ко-
торая закреплена межгосударственными договорами
1
.
Мировая валютная система - это совокупность способов, межгосудар-
ственных органов и инструментов, которые способствуют платежно-
расчетному обороту в мировой экономике. Возникновение мировой валют-
ной системы, ее эволюция показывают реальное развитие процессов интер-
национализации капитала, которые требуют объективных условий в между-
народной валюте
2
.
Мировая валютная система (международная валютная система) – это
мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и ис-
пользуются валютные ресурсы, а также осуществляется международный пла-
1
Авдокушин Е.Ф. Международные финансовые отношения: Учебное пособие для бакалавров. - М.: Дашков
и К, 2015.
2
Бризицкая А.В. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие для академического
бакалавриата - Москва, издательство Юрайт, 2017. - С.30-40
12
тежный оборот
3
. Целью этой системы является обеспечение эффективности
проведения международной торговли товарами и услугами
4
.
Мировая валютная система включает в себя: установленный набор
международных платежных средств; режим обмена валют, включая валют-
ные курсы; условия конвертируемости; механизм обеспечения валютно-
платежными средствами международного оборота; регламентацию форм
международных расчетов; режим международных рынков валюты и золота.
Валютный курс – один из основополагающих элементов любой валют-
ной системы. Валютный курс отображает цену национальной валюты данной
страны, которая выражается в соотношении с валютами других стран. Меж-
дународные валютные рынки устанавливают курс валюты, исходя из спроса
на национальную валюту и предложения данной валюты, которые будут за-
висеть от ряда факторов. Одним из факторов, влияющих на валютный курс,
является объем внутреннего валового продукта, а также его рост и уровень
инфляции в стране
5
. Также на валютный курс будет влиять уровень импорта
и экспорта, международное положение страны. Все эти факторы определяют
покупательную способность валюты в международной торговле. Увеличение
цены национальной валюты влечет за собой уменьшение цены иностранной,
к которой она будет котироваться. И наоборот, рост иностранной валюты ве-
дет к обесценению национальной.
Валютная система страны – показатель уровня развития экономи-
ки и степени вовлеченности государства во внешнеэкономические отноше-
ния.
Основой любой национальной валютной системы является националь-
ная валюта – установленная законом денежная единица данного государства.
Общим правилом осуществления международной торговли является выраже-
3
Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. / Л. Н. Красавина [и др.]. М. :
Юрайт, 2014. - 544 с.
4
Мировые финансы: учебник / под ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М.: Юрайт, 2016.
5
Международный финансовый рынок / под ред. М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. - М.: Юрайт, 2017
13
ние цены товара в национальных денежных единицах. В России это рубль, в
США – доллар, в Великобритании – фунт стерлингов, и т.д.
6
В экономических отношениях между странами национальные денеж-
ные единицы выполняют роль мировых денег. Деньги, используемые в меж-
дународных расчетах, также принято называть валютой. Валютой следует
считать денежную единицу государства, обращающуюся за его пределами и
на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных валютно-
финансовых организаций.
Таким образом, под валютой понимается: денежная единица страны,
денежная единица иностранных государств, международная (региональная)
денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, евро)
7
.
Валютная система развивается (эволюционирует) и имеет определен-
ные закономерности развития. Иными словами, кризис мировой валютной
системы обычно ведет к ломке прежней системы и замене ее возникшей но-
вой, которая обеспечивает относительную валютную стабилизацию. Принято
считать, что эволюцию мировой валютной системы определяет развитие и
потребности национальной и мировой экономики, изменения и расстановку
сил в мире.
Мировая валютная система прошла в своем развитии следующие эта-
пы: Парижская валютная система основана на золотомонетном стандарте со
свободно-конвертируемым режимом валютного курса. Основными положе-
ниями и принципами системы были: золотомонетный стандарт и исчисление
цен на товары/услуги в золоте; наличие у каждой валюты золотого содержа-
ния – определение паритетов; свободная конвертация валюты в золото, золо-
то – мировые деньги; отсутствие ограничений на ввоз/вывоз золота; обраще-
6
Красавина Л.Н Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.
Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 576 с.
7
Бабин Э.П., Исаченко Т.М. Внешнеэкономическая политика: учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА 2015. -
463 с.
14
ние золотых монет и их чеканка (без ограничений) монетными дворами для
любых владельцев.
На первый взгляд система была удобна, однако, со временем стало яс-
но, что у нее есть свои недостатки: во-первых, зависимость обращающейся
денежной массы от добычи и производства золота; во-вторых, открытие но-
вых месторождений золота и их дальнейшая разработка приводила в итоге в
данных условиях к транснациональной инфляции и наоборот; в- третьих, ис-
пользование золота при проведении всех видов расчетов приводило к его со-
средоточению в частных хранилищах и, далее, к выведению его из общего
обращения.
Итак, Парижская валютная система признавала золото единственной
формой мировых денег. При этом законодательно существовал золотой пари-
тет. В дальнейшем наряду с золотом в международных расчетах начали ис-
пользоваться доллары США, а также фунты стерлингов. Так и появился золо-
тодевизный стандарт, который является основой следующей валютной си-
стемы – Генуэзской валютной системы.
Следующая за Парижской была Генуэзская валютная система основана
на золотодевизном (золотовалютном) стандарте (обмен кредитных денег на
девизы в валютах стран золотослиткового стандарта, и только затем на золо-
то) со свободно-колеблющимся режим валютного курса. Эта система, как и
Парижская, не лишена недостатков: во-первых, валютные войны и девальва-
ция во многих странах в связи с долгой стабилизацией денежных курсов; во-
вторых, валюты одних стран становились зависимы от валют других, поэто-
му в случае их обесценивания далее следовала неустойчивость соподчинен-
ным им валют. В дальнейшем произошло формирование следующей валют-
ной системы – Бреттон-Вудской. Эта валютная система основана на долларо-
вом (золотодолларовом) стандарте с фиксированным валютным курсом
8
.
К основным принципам и положениям системы можно отнести:
8
Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в России – этапы развития и
перспективы // Деньги и кредит. – 2016 г. - № 10. – 20-26 с.
15
функция мировых денег осталась за золотом, но одновременно
было использование в качестве международных платежных и резервных ва-
лют национальных денежных единиц (доллар);
установление жестко зафиксированной цены золота - 35 долларов
за тройскую унцию;
установление твердого обменного курса для валют стран-
участниц к ключевой валюте; жесткая привязка валют к доллару;
допускалось изменение курсов валют через ревальвации и де-
вальвации;
поддержание ЦБ стабильного курса нац. валюты по отношению к
ключевой с помощью валютных интервенций
9
.
Недостатки системы: неспособность оградить национальную экономи-
ку от внешних шоков; практика произвольной корректировки валютных кур-
сов; невозможность обеспечения должного уровня международной ликвид-
ности. В1969 г. МВФ ввел для расчетов специальные права заимствования
СДР, и в дальнейшем золотодевизный стандарт был заменен стандартом
СДР. В августе 1971 г. правительством США официально прекращена про-
дажа золотых слитков на доллары.
Еще одна система – Ямайская валютная система основана на стандарте
СДР со свободным плаванием валютного курса. Данной валютной системе
характерны следующие принципы и положения: официально зафиксирована
демонетизация золота; был введен стандарт СДР вместо предшествующего
ему (золотодевизного) стандарта; странам был предоставлен выбор любого
режима валютного курса; был установлен режим свободного плавания ва-
лютных курсов; МВФ призван усилить межгосударственное валютное регу-
лирование. К недостаткам данной валютной системы относились: отказ от
9
Королев И.С. К вопросу о либерализации валютного рынка // Внешнеэкономический бюллетень. - 2016. -
№2. – 15-20 с.