5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ..................................................................... 9
1.1 Понятие международной валютной системы и ее роль в мировой
экономике ..................................................................................................................... 9
1.2 Понятие, задачи и виды валютного рынка ..................................................... 18
1.3 Особенности современной мировой валютной системы .............................. 25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ ................................... 31
2.1. Динамика валютного курса российского рубля .............................................. 31
2.2. Оценка валютной политики и инструментов регулирования курса рубля .. 37
2.3 Анализ валютных операций и валютного рынка России ............................... 44
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ НА
СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ....................................................................................... 51
3.1. Совершенствование регулирования и контроля валютной политики в целях
укрепления рубля ...................................................................................................... 51
3.2. Оценка перспектив достижения отечественной валютой статуса
международной на пространстве ЕАЭС ................................................................. 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 70
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 76
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Россия, как и все мировое сообщество,
заинтересована в стабильности мировой валютной системы, которая в
огромной мере зависит от устойчивости доллара. Экономика России чрезмерно
зависима от глобального экономического роста, от мирового спроса на сырье,
от динамики курса доллара США как мировой резервной валюты, от цен на
энергоносители и металлы, формирующихся на зарубежных финансовых
рынках, от доступа к международным рынкам капиталов.
Финансовый кризис внес существенные изменения в сложившуюся до
недавнего времени ситуацию на российском валютном рынке. Причем речь
идет не только о существенных сдвигах в курсовой динамике, но и о
принципиальных изменениях в объемах рынка, его волатильности и структуре
операций по различным валютным парам и категориям участников.
Среди многочисленных общеэкономических проблем, полученных в ходе
выполнения финансовой стабилизации в России, а также большое внимание
уделяется вопросам макроэкономической политики. Валютная политика
государства является важной частью экономической политики, так как от ее
производительности зависит устойчивость валюты, рост и развитие экономики
в целом. В широком смысле валютная политика включает в себя валютное
регулирование, контроль и международное валютно-финансовое
сотрудничество. Все перечисленное выше направлено на повышение роли
валютного фактора инновационного развития Российской Федерации. В связи с
этим, необходимо усовершенствование валютной политики как составной части
экономической политики. К сожалению, в государственных управляющих
документах валютной политике особого внимания не уделяется, а
рассматривается лишь одна из ее составляющих – курсовая политика и
состояние международных резервов. Поэтому основным и наиболее важным
моментом в модернизации валютной политики является разработка ее
концепции, которая до сих пор в нашей стране не разработана.
7
Исходя из всего вышеизложенного данная тема является особенно
актуальна.
Целью работы является оценка влияния международной валютной
системы на российский рубль поиск путей стабилизации его курса.
Для достижения данной цели необходимо решить ряд задач:
- изучит понятие международной валютной системы и ее роль в мировой
экономике.
- рассмотреть понятие, задачи и виды валютного рынка.
- выявить особенности мировой валютной системы на современном
этапе.
- оценить динамику валютного курса российского рубля.
- проанализировать валютную политику и инструменты регулирования
курса рубля в Российской Федерации.
-изучить специфику валютных операций и валютного рынка России.
- разработать рекомендации по совершенствованию регулирования и
контроля валютной политики в целях укрепления рубля.
- определить перспективы достижения отечественной валютой статуса
международной на пространстве ЕАЭС.
Объектом исследования выступает валютный курс российского рубля,
предметом – влияние международной валютной системы на российский рубль.
Теоретической основой написания исследования стали работы таких
авторов как Наговицин А.Г., Иванов В.В., Бункина М.К., Суетин А.А., Круглов
В.В., Галанов В.А., Мишина В.Ю., Николаева Т.П., Панченко В.И., Сомова
О.В. и других.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.
Во введении обосновывается актуальность темы, поставленные цели и
задачи.
В первой главе изучены теоретические аспекты функционирования
международной валютной системы и ее современное состояние.
8
Во второй главе проанализирован валютная система Российской
Федерации и определены недостатки его функционирования.
В третьей главе предложены направления совершенствования
российской валютной системы в целях укрепления рубля.
В заключении делаются выводы по данной теме дипломной работы.
В списке использованной литературы приведен перечень источников
изученных в процессе работы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
1.1 Понятие международной валютной системы и ее роль в мировой
экономике
Валютная система представляет собой организованную и
взаимосвязанную совокупность отношений, касающихся функционирования на
территории государства и во внешних связях страны иностранных валют и
других валютных ценностей.
Валютная система – это кредитные денежные отношения, которые
сложились в итоге развития хозяйственной деятельности мировых хозяйств и
рынка, которые действуют в договорных и правовых нормах.
Валютная система решает следующие задачи:
- в международных отношениях отвечает за эффективное опосредование
платежей за экспорт и импорт услуг и товаров, других типов деятельности;
- содействует расширению и ограничению интенсивности
международных денежных отношений; создает нужные условия для развития
производства;
может перемещать экономические показатели (безработица, инфляция);
способна расширить или ограничить степень национальной
экономической самостоятельности при помощи перелива экономических
ресурсов из страны в страну.
Рассмотрим, более детально, что значит валютная система. Валютная
система — это форма организации и регулирования валютных отношений,
которая закреплена межгосударственными соглашениями или национальным
законодательством.
Различаются национальная, мировая, международная (региональная)
валютные системы.
Базой мировых и региональных валютных систем является
международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля.
10
Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые
институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых
норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.
Элементами мировой валютной системы являются определенный набор
платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия
конвертируемости, формы международных расчетов, режим международных
рынков валюты и золота, международных и национальных банковских
учреждений.
В процессе развития денежно-кредитных отношений международная
валютная система эволюционировала:
- Первая система золотого стандарта — Парижская мировая валютная
система.
- Вторая система золотодевизного стандарта — Генуэзская мировая
валютная система.
- Третья система золотовалютного стандарта — Бреттон-Вудская
валютная система.
- Четвертая система — современная — Ямайская международная
валютная система.
Валютной системой так же можно называть форму организации
экономических отношений валютного рынка, и осуществляется это только на
национальном или международном уровне.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы,
закрепленные национальным законодательством, при этом обязательно
учитываются нормы международного права.
Национальная валютная система входит в составную часть денежной
системы государства, но при этом она относительно самостоятельна и выходит
за национальные границы. Особенность её можно определить степенью
развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
11
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой
валютной системой — формой организации международных валютных
отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.
Характер функционирования и стабильность мировой валютной
системы зависят от степени соответствия ее принципов в структуре мирового
хозяйства, расстановке сил и интересам лидирующих государств. При
изменении данных условий всегда возникает периодический кризис мировой
валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой
валютной системы.
Международная валютная система (МВС) — совокупность правил,
организаций, договорённостей, обычаев и инструментов, которые созданы для
осуществления валютных отношений меж странами; то есть, платежей, которые
сопровождают экономические международные операции.
Её главная задача — производить валютную ликвидность (при помощи
сырья, золотых резервов, финансовых активов какой-либо одной страны,
финансовых наднациональных активов и так далее), чтобы международная
торговля — например, расчёты в различных национальных валютах — могла
свободно развиваться.
Управляющий блок валютной системы включает в себя институты
управления, законы по валютному законодательству и валютная политика по
реализации валютного законодательства.
Валютная политика — это политика государства, воздействующая на
сферу валютных отношений путем проведения экономических, правовых и
организационных мероприятий в целях решения стратегических и текущих
задач страны как субъекта мирового хозяйства. Она занимает важное место в
системе государственного регулирования экономики [28, с. 117].
В число конкретных задач валютной политики в различные периоды
могут входить: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной
стабилизации, введение валютных ограничений для активизации сальдо
платежного баланса, переход к конвертируемости валюты, стимулирование
12
притока иностранных инвестиций, либерализация валютного режима и т.д.
Валютная политика многогранна и подразумевает согласованные действия
ряда государственных органов.
Валютная политика включает в себя политику валютного курса и
конвертируемости, управление долгом и валютными резервами.
На сегодняшний день принято различать две группы инструментов
влияния валютной политики через формы их проявления. К первой относятся
дисконтная (учётная) валютная политика, реализующаяся при помощи
воздействия инструмента изменения учётной ставки центрального банка. Она
влияет на динамику передвижения краткосрочных капиталов и кредитов,
манипулирует спросом и предложением.
Ко второй – девизная группа. Она является механизмом взаимодействия
инструментов валютной политики по купле и продаже различных валют. Таким
образом, она повышает или уменьшает стоимость собственных национальных
банкнот. К ней относятся следующие инструменты [9, с. 55]:
девальвация;
ревальвация;
законодательные инструменты воздействия на денежный рынок;
валютная интервенция;
диверсификация денежных резервов;
валютное субсидирование.
Таким образом, для обеспечения устойчивых цен на товары и услуги,
правительства различных стран используют, кроме всех необходимых
мероприятий, характерных исполнительной власти, также и различные
валютные способы воздействия на экономику.
Они, в свою очередь, регулируют денежную стоимость при помощи
инструментов ревальвации и девальвации, посредством интервенции влияют на
стоимости других валют, регулируют структуру валютных резервов при
помощи операций по их диверсификации.
13
Следовательно, валютная политика - это не только элемент сложного
механизма существующей экономической системы, но и способ при грамотном
её использовании сделать процесс обмена товарами и услугами более
благоприятным для населения того или иного государства. А при безрассудном
подходе к её управлению вызвать экономическую катастрофу страны или даже
целого региона.
Современная мировая валютная система прошла долгий путь развития,
который во многом повторял те этапы, через которые пришлось пройти и
национальным денежным системам отдельных государств, курсы национальной
и иностранной валюты меняются в различных направлениях. Падение
стоимости внутренней денежной единицы приводит к удешевлению экспорта и
удорожанию импорта
Валютный рынок, как масштабное интернациональное явление,
представляет собой взаимосвязь многих частных лиц и государственных
представителей. В тоже время, когда дело касается контактов интересов
нескольких стран, нельзя избавиться от такого показателя, как международная
политика, а в конкретных условиях рынка, от явления, получившего название
валютная политика. [4,с.18]
Валютная политика – это часть общепринятой политики конкретного
государства, затрагивающая интересы внешней и внутренней экономики
государства и её валютные отношения.
Осуществляют взаимодействие на валютной политической арене не
только центральные банки государств, но и международные организации,
финансовые и международные валютные учреждения. Внутренняя экономика и
валютная политика страны тесно связаны между собой, оказывая определенное
внимание и на другие сферы деятельности и влияния государства.
Политика в сфере валютных операций осуществляется представителями
государственных интересов с помощью следующих инструментов:
ограничения;
интервенция;
14
резервы;
контроль;
режим курса;
субсидирование.
Ограничения и контроль в сфере валютных операций необходим для
стабилизации кура денежной единицы государства, а соответственно, и
лучшего прогнозирования дальнейших процессов. Валютный контроль
осуществляется на основе законодательства страны, нарушение которого
предусматривает не только административную, но и криминальную
ответственность. [20,с.66]
Задачи валютной политики тесно связаны с планами экономического
развития государства и могут быть, например, следующими: выход из
кризисной ситуации, стабилизация национальной денежной единицы на
валютном рынке или даже полная экономическая либерализация.
Исходя из принципов сосуществования государств, становится
понятным, что понятия закрытой валютной политики для государства
существовать не может, так как ведется постоянная взаимосвязь в
экономической сфере с другими государствами. Соответственно, задачи
государственной валютной политики призваны не только улучшить состояние
внутри государства, но и наладить ситуацию на международном рынке.
Реализация основных принципов валютной политики осуществляется
государством за счет правовых, экономических и организационных мер.
Подобные меры должны полностью соответствовать стратегии развития
страны, но и международным нормам.
В зависимости от общего направления политической идеи, политику
страны в сфере валютных отношений можно разделить на текущую
(рассчитанную на действия в конкретный момент времени) и долгосрочную (в
соответствии с выбранной государством стратегией развития).
В то время, как действия текущей валютной политики направлены на
нормализацию взаимодействий государственных финансовых учреждений и