64
Превосходя многие западные пакеты по мощности и гибкости отдельных
функций, WST Corporation, в целом, уступает в области программной реализации
(использование стандартов обмена данными, пользовательский интерфейс и т.
д.).
Повысить результативность инфраструктурного обеспечения
международной проектной деятельности предложено также за счет следующей
модели (рисунок 16).
Рисунок 16 – Критерии отбора инвестиционных проектов для
энергетического предприятия ПАО «Росатом»
Предложенный организационно-экономический механизм управления
ресурсами международных проектов для анализируемого энергетического
предприятия представлен на рисунке 17.
Эффективность проектов предложено рассчитывать с использованием
Ориентированность
инвестиционного проекта
на реализацию
приоритетных направлений
развития энергетической
промышленности
Общая стоимость проекта не менее 1500 млн. руб.
Соотношение стоимости инфраструктуры к общей стоимости
проекта не более 25%
Участие в проекте собственных средств не менее 30% или
обеспеченность по источникам финансирования (собственные и
привлекаемые средства) не менее 60% от общей стоимости
проекта
Проектом осуществлены инвестиции в основной капитал в объеме не
менее 20% от стоимости проекта, т.е. проект находится в активной
стадии реализации
65
инструментария, рассмотренного в теоретической главе исследования:
за счет расчета чистого и кумулятивного денежного потока проекта;
дисконтированного денежного потока проекта;
кумулятивного дисконтированного денежного потока реализуемого
проекта;
показателей DPP, NPV, PI, PP.
Рисунок 17 – Предложенный организационно-экономический
механизм управления ресурсами международных проектов
Планирование
ресурсов
международного
проекта
Регулирование
ресурсов
международного
проекта
Контроль ресурсов
международного
проекта
Управление формированием и использованием ресурсов
международных проектов
Выбор методов
формирования
ресурсов международного
проекта
Определение общей потребности в
ресурсах международного проекта
Планирование закупок и поставок
ресурсов международного проекта
Управление запасами ресурсов
международного проекта
Выбор методов
использования ресурсов
международного проекта
Управление распределением
ресурсов по работам
международного проекта
Управление стоимостью ресурсов
международного проекта
Оценка эффективности использования ресурсов международного
проекта
Оптимизация объема ресурсов международного проекта
66
Модель оценки зрелости процессов управления международными проектами для
анализируемого энергетического предприятия ПАО «Росатом» приведена в
таблице Приложения 2.
На пятом уровне зрелости процессов управления обеспечивается
автоматический сбор данных по управлению международными проектами (за
счет WST Corporation).
WST Corporation (Open Plan) – один из немногих российских
программных продуктов, который во многом превосходит зарубежные аналоги.
Уникальными особенностями WST Corporation (Open Plan) являются
следующие:
1. Серьезный и актуальный математический аппарат, который позволяет
оптимизировать расписания исполнения проектов при условии ограниченности
ресурсов.
2. Возможность составления проектов с учетом ограничений по
финансированию и поставкам.
3. Широкие возможности моделирования работы ресурсов, в частности,
не поддерживаемые другими пакетами – моделирование сменной работы,
переменной загрузки ресурсов и так далее.
4. Широкие возможности работы с бюджетами проектов.
5. Встроенная система моделирования рисков, которая позволяет
управлять вероятностью достижения целей реализуемого проекта.
6. Ведение архивов проекта, анализ трендов различных показателей и так
далее.
Преимуществом внедрения в практику ПАО «Росатом» продукта WST
Corporation (Open Plan) является также и то, что программные продукт
полностью поддерживает стандарт PMBoK.
WST Corporation (Open Plan) спроектирован в расчете на использование в
качестве корпоративной системы управления проектами и включает:
1. Возможность использование корпоративных норм и стандартов при
67
оценке предпринимательской длительности, стоимости выполняемых работ и
потребности в ресурсах.
2. Поддержку корпоративных стандартов бюджетирования и
финансового анализа проектов.
3. Ведение архивов проектов.
4. Возможности управления портфелем проектов исходя из
финансовых ограничений и критериев деятельности организации в целом.
WST Corporation (Open Plan) – единственный пакет, оптимизирующий
расписание исполнения проектов исходя из ограничений по ресурсам, поставкам
и финансированию. Расписания, составляемые WST Corporation (Open Plan), как
правило короче тех, что составляют для тех же проектов другие пакеты.
Итак, предложен в практику внедрения усовершенствованный
организационно-экономический механизм управления ресурсами
международных инвестиционных проектов для ПАО «Росатом», при этом,
эффективность проектных решений предложено рассчитывать с использованием
инструментария, рассмотренного в теоретической главе исследования (за счет
расчета чистого и кумулятивного, дисконтированного и кумулятивного
дисконтированного денежного потока проекта, а также показателей DPP, NPV,
PI, PP).
3.3 Расчет эффективности предложений
Прежде чем оценить эффективность предложенных рекомендаций по
совершенствованию проектной инвестиционной деятельности как ключевого
элемента диверсификации предприятия ПАО «Росатом» и повышению
эффективности управления международными инвестиционными проектами,
целесообразно представить затраты ПАО «Росатом» на внедрение проектных
решений (таблица 14).
В соответствии с данными таблицы 14 можно отметить, что общая
величина средств на внедрение проектных рекомендаций определена в сумме
68
1415 тыс. руб. (бюджет проектных предложений сформирован на основе
коммерческого предложения от специалистов WST Corporation (Open Plan) и по
предоставленным сведениям об опыте прошлых лет от внедрения продукта).
Финансирование проекта предполагается за счет собственных источников
(из средств нераспределенной прибыли).
Таблица 14
Затраты ПАО «Росатом» на внедрение проекта «Инвестиционный
проект по совершенствованию инфраструктурного обеспечения
международной проектной деятельности предприятия ПАО
«Росатом», совершенствованию управления инвестиционными
проектами»
Статья затрат
Сумма, тыс. руб.
Составление технического задания на внедрение
WST Corporation (Open Plan)
295
Проектирование модулей информационной
системы WST Corporation (Open Plan)
150
Тестирование и внедрение системы WST
Corporation (Open Plan)
970
Итого
1415
Анализ чувствительности проекта «Инвестиционный проект по
совершенствованию инфраструктурного обеспечения международной
проектной деятельности предприятия ПАО «Росатом», совершенствованию
управления инвестиционными проектами» строится на базе анализа NPV.
Совокупный доход ПАО «Росатом» на основании внутренней
документации сформирован в объеме 303743 млн. руб. Возможный
дополнительный доход предполагается в размере 1500 тыс. руб. Прогноз
дополнительного дохода сформирован на основе изучения опыта основного
конкурента – корпорации Westinghouse, активно развивающего направление
«международная проектная деятельности и повышение качества ее
инфраструктурного обеспечения», доход удалось повысить на 2000 тыс. руб. в
2019 году
53
.
Итак, прирост дохода в размере 1500 тыс. руб. государственной
53
Официальный сайт Westinghouse [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://westinghouse.com/ (дата обращения: 18.01.2021).
69
корпорации «Росатом» удастся за счет следующих возможностей, в частности,
WST Corporation (Open Plan):
1. Применение математического аппарата WST Corporation позволит
оптимизировать расписания исполнения проектов при условии ограниченности
ресурсов, обеспечить план ресурсов в проектном менеджменте на оптимальном
уровне, что позволит избежать нерациональное их использование.
2. Возможности составления проектов с учетом ограничений по
финансированию и поставкам.
3. Возможности моделирования работы ресурсов.
4. Возможности работы с бюджетами проектов.
5. Возможности применения встроенной системы моделирования рисков,
что позволит сформировать прогноз рисков и использовать разные модели
международной проектной деятельности предприятия ПАО «Росатом».
6. Анализ трендов различных показателей и так далее.
Дополнительный доход в размере 1500 тыс. руб. установлен по опыту
корпорации Westinghouse, внедрившей в 2019 году программный продукт WST
Corporation (Open Plan) и получившей прирост дохода на уровне 2000 тыс. руб.
(данные получены от сотрудников WST Corporation). Денежные потоки в рамках
проекта для ПАО «Росатом» определены тремя периодами (таблица 15).
Наиболее простой способ определения срока окупаемости — это расчет
кумулятивного денежного потока и нахождение того момента, когда он будет
равен нулю.
Данные таблицы 15 позволяют судить о том, что получить прирост
средств (получить доход) удастся в 2020 году.
Таблица 15
Чистый и кумулятивный денежный потоки проекта
«Инвестиционный проект по совершенствованию
инфраструктурного обеспечения международной проектной
деятельности предприятия ПАО «Росатом», совершенствованию
управления инвестиционными проектами»
70
в тыс. руб.
Год
Чистый денежный
поток CF
Кумулятивный
денежный
поток KF
2020 г. (вложение средств)
-1415
-1415
2020 г.
1500
85
2021 г.
1500
1585
На ставку дисконтирования влияет положение экономического субъекта
на рынке, сформированный денежный поток, длительность прогнозного
периода, риски и проч.
Дисконтированный денежный поток представлен в таблице 16.
Таблица 16
Дисконтированный денежный поток проекта для ПАО «Росатом»
в тыс. руб.
Г
о
д
С
2
0
2
0
г
.
(
в
л
о
ж
е
н
и
е
с
р
е
д
с
т
в
)
1,00
-
1
4
1
5
-1415
-1415
2
0
2
0,84
1
5
1260
-155
71
0
г
.
0
0
2
0
2
1
г
.
0,70
1
5
0
0
1050
895 (NPV проекта)
Kd
0
=1/(1+0,19)
0
=1,00.
Kd
1
=1/(1+0,19)
1
=0,84.
Kd
2
=1/(1+0,19)
2
=0,7.
Дисконтированный денежный поток проекта рассчитан для оценки
стоимости будущих (ожидаемых) денежных платежей к текущему моменту
времени. Данные представленной таблицы 16 позволяют судить о том, что в 2021
году атомному предприятию ПАО «Росатом» удастся получить доход с учетом
дисконтирования.
Рассчитаем NPV проекта:
NPV рассчитан при ставке дисконтирования 19%.
NPV = (1500*1,19
–1
+1500*1,19
–2
)–1415 = 895 тыс. руб.
Поскольку NPV>0, проект может быть принят на реализацию.
Срок окупаемости проекта составит:
PP = 1415/1500=0,94 года ~ 344 дня.
Дисконтированный срок окупаемости проекта для анализируемого
энергетического предприятия ПАО «Росатом» составит:
D
P
P
=1,12 года ~ 410 дня.
Индекс рентабельности инвестиций составит:
PI=(895+1415)/1415 = 1,63 (PI>1 – инвестиционное решение эффективно).
Итак, NPV проекта предложенных рекомендаций составит 895 тыс. руб.;
прирост совокупного дохода, полученной за 2020 год – 1500 тыс. руб. Интересно
также определить, как проектное решение будет реализовано в условиях
повышенной рискованности.
72
Для ПАО «Росатом» характерны следующие виды рисков в рамках
проектного управления: риск увеличения стоимости проектных предложений;
риск задержки сроков, установленных для реализации проекта; риск
недостаточного качества проектных решений; другие риски.
Главная задача в управлении инновационными рисками для ПАО
«Росатом» – это минимизирование убытков, относящихся к возникающим
несоответствиям (рисунок 18).
Рисунок 18 – Оценка эффективности проекта для ПАО
«Росатом» с учетом рисков
Для ПАО «Росатом» поправка на риск будет равна 8–12%. Ставка
дисконтирования в этом случае будет равна d=11%+19%=30%
Рассчитаем дисконтированный денежный поток с учетом влияния риска
(таблица 17).
Таблица 17
Дисконтированный денежный поток проекта с учетом влияния
рисков, в тыс. руб.
Год
СF
DCF (риск)
CDCF (риск)
2020 г.
(вложение
средств)
1,00
-1415
-1415
-1415
2020 г.
0,77
1500
1155
-260
2021 г.
0,59
1500
885
625 (NPV с учетом
влияния рисков)
С учетом повышенной рискованности проект целесообразен к внедрению,
получить положительный эффект от внедрения мероприятий по повышению
качества бизнес-процессов ПАО «Росатом» удастся в 2021 году.
В качестве вывода целесообразно отметить, что ввиду выявленных
Оценка
эффективности
Недостаточное финансирование
Фактор времени
Риск изменения конъюнктуры рынка
Недостаточная информационная
информированность
Риск изменения цены
Прочие виды рисков
73
проблем организации предпринимательской деятельности ПАО «Росатом»
(проблемы снижения инвестиций, недостаточная эффективность организации
внутренних бизнес-процессов, в частности, в аспекте управления
инвестиционными проектами), предложены следующие рекомендации в рамках
актуализации проектной инвестиционной деятельности:
1. Предложено внедрить продукт WST Corporation в практику управления
международными инвестиционными проектами.
2. Предложено внедрить в практику управления международными
проектами усовершенствованный организационно-экономический механизм
управления ресурсами международных проектов; расчет эффективности
проектных решений предложено проводить за счет оценки чистого и
кумулятивного, дисконтированного и кумулятивного дисконтированного
денежного потока проекта, а также показателей DPP, NPV, PI, PP.
NPV проекта предложений для предприятия ПАО «Росатом» составит
895 тыс. руб.; прирост совокупного дохода – 1500 тыс. руб.