23
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия;
англ. current ratio, CR)- финансовый коэффициент, равный отношению текущих
(оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это
наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности:
, (2)
где, Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы;
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем
показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение
наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой
практике считается нормальным от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли).
Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанно с тем, что
предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение
более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2017 год:
24
По данным расчетов можно сделать вывод, текущая платежеспособность
предприятия ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов» в 2015 году
составляет - 1,121; в 2016 году - 1,061; в 2017 году - 1,276.
Следовательно, так как коэффициент текущей ликвидности не ниже 1,
значит предприятие ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов» за 2015,
2016, 2017 года не входит в риск финансовой неплатежеспособности.
Быстрая ликвидность.
Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной
или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) - финансовый коэффициент,
равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит
бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но
в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так
как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех
оборотных средств:
????????
, (3)
где, Кбл - коэффициент быстрой ликвидности;
КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДС - денежные средства;
ТО - текущие обязательства.
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие
обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2015 год:
???? ????
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2016 год:
25
???? ????
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2017 год:
???? ????
По данным расчетов можно сделать вывод, по расчетам коэффициент
быстрой ликвидности составил за 2015 год - 0,432; за 2016 год - 0,325; за 2017
год - 0,725. Значение коэффициента быстрой ликвидности
ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов» ниже 1 говорит о высоком
финансовом риске, связано с тем, что предприятие не в состоянии стабильно
оплачивать счета.
Абсолютная ликвидность.
Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент,
равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных
служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей
ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные средства:
????????
, (4)
где, Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ТО - текущие обязательства.
В отличии от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел
широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным
актам считается значение коэффициента не менее 0,2.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
???? ????
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
26
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
По данным расчетов можно сделать вывод, по расчетам коэффициент
абсолютной ликвидности составляет в 2015 году - 0,104; в 2016 году - 0,05; в
2017 году - 0,029. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность
предприятия, но высокие значения показателя, говорят о свободных денежных
средствах, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия
активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку
погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит
платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности -
формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными
пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное
финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое
значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации
предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у
предприятия средств, для покрытия его задолженности. Такая же проблема
возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств,
для расчетов с кредиторами, т. е. способность ликвидировать (погасить)
задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о
ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств, в
размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных
обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей
активов и пассивов.
В таблице 1 представлена группировка активов по степени ликвидности
и пассивов по срочности их оплаты.
27
Таблица 1
Ликвидность баланса в сравнении статей активов и пассивов
Активы
Пассивы
Наиболее ликвидные активы (А
1
):
Наиболее срочные обязательства (П
1
):
- денежные средства
- кредиторская задолженность
- краткосрочные финансовые
вложения
- задолженность перед собственниками
по выплате дивидендов
- просроченная задолженность по
кредитам и займам
Быстро реализуемые активы (А
2
):
Краткосрочные обязательства (П
2
):
- краткосрочная дебиторская
задолженность
- краткосрочные кредиты и займы
- прочие оборотные активы
- резервы предстоящих расходов
прочие краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы (А
3
):
Долгосрочные обязательства (П
3
):
- запасы
- долгосрочные кредиты займы и другие
долгосрочные обязательства
- НДС по приобретенным ценностям
Труднореализуемые активы (А
4
):
Постоянные пассивы (П
4
):
- внеоборотные активы
- собственный капитал
- долгосрочная дебиторская
задолженность
- доходы будущих периодов
- неликвидные запасы сырья,
материалов, готовой продукции
- просроченная и самостоятельная
дебиторская задолженность
Организация считается ликвидной, если стоимость её текущих активов
выше её краткосрочных обязательств. Для ликвидности баланса необходимо
выполнение следующих условий:
1)А
1
≥ П
1
свидетельствует о платежеспособности организации на момент
составления баланса. У нее достаточно наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств;
2)А
2
≥ П
2
свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы и организация может быть
платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
3)А
3
≥ П
3
означает, что в будущем при современном поступлении
денежных средств от продаж и платежей организации может быть
28
платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса;
4)А
4
≥ П
4
свидетельствует о соблюдении минимального условия
финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных
средств.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия
ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов» разделяются на следующие
группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А
1
), включающие денежные средства
и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением
балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров),
рассчитываются по формуле:
А
1
= d + КФВ ( 5)
Рассчитаем наиболее ликвидные активы А
1
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2015 год:
А
1
= 2 762 +25 260 = 28 022 тыс. руб.
Рассчитаем наиболее ликвидные активы А
1
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2016 год:
А
1
= 1 477 тыс. руб.
Рассчитаем наиболее ликвидные активы А
1
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2017 год:
А
1
= 5 320 тыс. руб.
2. Быстро реализуемые активы (А
2
) - краткосрочная дебиторская
задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности
участников по взносам в уставный капитал:
А
2
= r
a
k
- З
УК
+ П
а
(6)
Рассчитаем быстро реализуемые активы А
2
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2015 год:
А
2
= 88 333 тыс. руб.
Рассчитаем быстро реализуемые активы А
2
ООО «Давлекановский
29
комбинат хлебопродуктов» за 2016 год:
А
2
= 93 839 тыс. руб.
Рассчитаем быстро реализуемые активы А
2
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2017 год:
А
2
= 128 732 тыс. руб.
3. Медленно реализуемые активы (А
4
) - запасы, НДС, задолженность
участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые
вложения (F
T
):
А
3
= Z
H
+ З
УК
+ F
T
(7)
Рассчитаем медленно реализуемые активы А
3
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2015 год:
А
3
= 166 320 + 19 148 =185 468 тыс. руб.
Рассчитаем медленно реализуемые активы А
3
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2016 год:
А
3
= 196 300 + 19 471 =215 771 тыс. руб.
Рассчитаем медленно реализуемые активы А
3
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2017 год:
А
3
= 101 323 + 542 =101 865 тыс. руб.
4. Трудно реализуемые активы (А
4
) - иммобилизованные средства и
долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных
финансовых вложений:
А
4
= F - F
T
+r
а
Д
(8)
Рассчитаем трудно реализуемые активы А
4
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2015 год:
А
4
= 72 925 тыс. руб.
Рассчитаем трудно реализуемые активы А
4
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2016 год:
А
4
= 79 131 тыс. руб.
Рассчитаем трудно реализуемые активы А
4
ООО «Давлекановский
комбинат хлебопродуктов» за 2017 год:
30
А
4
= 76 813 тыс. руб.
Для анализа динамики активов по данным бухгалтерского отчета о
финансовом положении ООО «Давлекановский КХП» (см. приложение 2),
используя горизонтальный и вертикальный анализ, составим следующую
аналитическую таблицу (см. таблица 2).
Таблица 2
Динамика групп ликвидных активов организации
ООО «Давлекановский КХП» тыс. руб.
По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы о динамике
групп ликвидных активов организации ООО «Давлекановский комбинат
хлебопродуктов» с учетом их ликвидности за три анализируемых периода.
Активы организации ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов»
увеличились в 2016 году в сравнении с 2015 годом на 15 470 тыс. руб. или на
4,13%, но при этом наиболее ликвидные активы А
1
уменьшились на 26 454 тыс.
руб. или на -94,73%, что является отрицательным фактором. Однако произошло
увеличение и других групп активов, что положительно влияет на степень
ликвидности баланса.
Активы организации уменьшились в 2017 году в сравнении с 2016 годом
на 77 488 тыс. руб. или на -19,86%, за счет снижения медленно реализуемых
Показатель
2015
год
2016
год
2017
год
Абс. откл. +;-
Темп прироста
в %
2016
к 2015
2017 к
2016
2016 к
2015
2017 к
2016
Наиболее
ликвидные
активы (А
1
)
28022
1477
5320
-6454
+3843
-94,73
+2,60
Быстро
реализуемые
активы (А
2
)
88333
93839
128732
+5506
+34893
+6,23
+37,18
Медленно
реализуемые
активы (А
3
)
185468
215771
101865
+30303
-113906
+16,34
-52,79
Труднореализуе
мые активы
(А
4
)
72925
79131
76813
+6206
-2318
+8,51
-2,93
Активы, ВСЕГО
374748
390218
312730
+15470
-77488
+4,13
-19,86
31
активов А
3
и труднореализуемых активов А
4
, что является отрицательным
фактором.
Динамика структуры ликвидных активов организации
ООО «Давлекановский комбинат хлебопродуктов» за 2015-2017 года
представлена в таблице 3.
Таблица 3
Динамика структуры ликвидных активов организации, %
Показатель
2015
год
2016
год
2017
год
Удельный вес, %
2015
год
2016
год
201
7
год
Темп
прироста,
%
201
6 к
201
5
201
7 к
201
6
Наиболее
ликвидные
активы (А
1
)
28022
1477
5320
7,48
0,38
1,7
7,1
1,32
Быстро
реализуемы
е активы
(А
2
)
88333
93839
128732
23,6
24,1
41,2
0,48
17,1
Медленно
реализуемы
е активы
(А
3
)
185468
215771
101865
49,5
55,3
32,6
5,8
22,7
Труднореал
изуемые
активы (А
4
)
72925
79131
76813
19,5
20,3
24,6
0,82
4,29
АКТИВЫ,
ВСЕГО
374748
390218
312730
100
100
100
По результатам динамики ликвидных активов отмечено, что наиболее
ликвидные активы А
1
составили в 2015 году 7,48%, в 2016 году 0,38%, в 2017
году 1,7%, быстрореализуемые активы А
2
составили в 2015 году 23,6%, в 2016
году 24,05%, в 2017 году 41,1%, медленно реализуемые активы А
3
составили в
2015 году 49,5%, в 2016 году 55,29%, в 2017 году 32,5%, труднореализуемые
активы А
4
составили в 2015 году 19,5%, в 2016 году 20,28%, в 2017 году
24,57%.
32
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим
образом.
1. Наиболее срочные обязательства (П
1
) включают кредиторскую
задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие
краткосрочные обязательства:
П
1
= r
P
+ З
У
+ П
КО
(9)
Рассчитаем наиболее срочные обязательства П
1
за 2015 год:
П
1
= 183 850 тыс. руб.
Рассчитаем наиболее срочные обязательства П
1
за 2016 год:
П
1
= 192 262 тыс. руб.
Рассчитаем наиболее срочные обязательства П
1
за 2017 год:
П
1
= 184 913 тыс. руб.
2. Краткосрочные пассивы (П
2
) - краткосрочные кредиты и заемные
средства:
П
2
= К
t
+ р
П
(10)
Рассчитаем краткосрочные пассивы П
2
за 2015 год:
П
2
= 85 422 тыс. руб.
Рассчитаем краткосрочные пассивы П
2
за 2016 год:
П
2
= 100 300 тыс. руб.
Рассчитаем краткосрочные пассивы П
2
за 2017 год:
П
2
= 0 тыс. руб.
3. Долгосрочные пассивы (П
3
) - долгосрочные кредиты и заемные
средства предприятия:
П
3
= К
t
(11)
Рассчитаем долгосрочные пассивы П
3
за 2015 год:
П
3
= 75 550 тыс. руб.
Рассчитаем долгосрочные пассивы П
3
за 2016 год:
П
3
= 56 300 тыс. руб.
Рассчитаем долгосрочные пассивы П
3
за 2017 год:
П
3
= 82 350 тыс. руб.