66
2. Коэффициент оборачиваемости запасов определяет эффективность
управления запасами и указывает на образование излишних материальных
запасов на складах, что приводит к отвлечению из оборота большой суммы
денежных средств и повышению расходов на хранение материалов Общества.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим
анализируемым субъектом хозяйствования и контрагентами Общества.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 г. составил
1,3759, и по сравнению с 2015г. его уровень сократился на 1,5426.
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
используется в первую очередь для определения возможностей реального
повышения ликвидности хозяйствующего субъекта и интересен для
собственников и кредиторов субъекта хозяйствования. Он показывает, сколько
раз в отчетном периоде (как правило, это год, но может быть и месяц, либо
квартал) анализируемое Общество погасило свои долги перед кредиторами.
В нашем случае, показатель коэффициента оборачиваемости
кредиторской задолженности на анализируемом хозяйствующем субъекте
«ТРЛ-Энерго» имеет тенденцию к снижению: в 2015 г. уровень показателя
2,0462, а в аналогичном периоде 2016 г. его уровень снизился до 0,6813.
Вывод: по состоянию на 31.12.2016г. произошло значительное
отвлечение средств из оборота в запасы и дебиторскую задолженность, что
оценивается для анализируемого Общества отрицательно.
Таким образом, по состоянию на 31.12.2016г. в обороте хозяйствующего
субъекта «ТРЛ-Энерго» нет собственных оборотных средств.
На следующем этапе для оценки угроз потери платежеспособности,
изучим относительные показатели платежеспособности ООО «ТРЛ-Энерго» за
анализируемые 2015— 2016 гг. Ниже графически представлены коэффициенты,
которые используются для финансового анализа в целях оценки угроз потери
платежеспособности, которые были вычислены для анализируемого Общества
«ТРЛ-Энерго» (рис.16).
67
0 10 20 30 40 50 60
2015г.
2016г.
Кпт Кпо Кзк Кзд Кзф Квд
Рисунок 16. Оценка угроз потери платежеспособности
ООО «ТРЛ-Энерго»
Перечислим индикаторы платежеспособности приведенные на рис.16:
1) Кпт — степень платежеспособности по текущим обязательствам;
2) Кпо — степень платежеспособности общая ;
3) Кзк — коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;
4) Кзд — коэффициент задолженности иными субъектам;
5) Кзф — коэффициент задолженности фискальной системе;
6) Квд — коэффициент внутреннего долга.
Данные для анализа и алгоритм вычисления приведен нами в таблице
Приложения 7.2 Показатели рассматриваемой группы характеризуют
потенциальность осуществления расчетов анализируемого хозяйствующего
субъект ООО «ТРЛ-Энерго» по долгам.
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт):
— в 2015 г. Общество принадлежит к неплатежеспособным субъектам
хозяйствования первой категории;
— в 2015 г. срок погашения текущих обязательств Общества составил
5,98 месяцев,
— в 2016г. наблюдается его рост более чем в три раза, что составило
18,71 месяцев. При этом, показатель обладает устойчивой тенденцией к росту,
что указывает на ухудшение платежеспособности Общества.
2. Степень платежеспособности общая (Кпо): показатель имеет
тенденцию к росту, период погашения долгов в 2015 г. составил около шести
месяцев, а в 2016 г. данный показатель увеличился до 18 месяцев, что также
указывает на ухудшении платежеспособности Общества.
68
3. Коэффициент задолженности прочим субъектам хозяйствования
(Кзд): показатель в 2016г. вырос по сравнению с минувшим годом на 12,53
месяца и составил 18,25 месяца. Данный факт оценивается отрицательно,
поскольку указывает на нарушения платежной дисциплины Обществом.
4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк): в
2016 г. его уровень составил 0,22, его сокращение по сравнению с аналогичным
показателем 2015 г. составило 0,04 пункта. Данное указывает на ускорение
расчетов по кредитам банков и займам. Данный факт позитивно характеризует
платежеспособность анализируемого хозяйствующего субъекта.
5. Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф): рост с 0,04 в
2015 г. и до 0,19 в 2016 г. оцениваем негативно, поскольку это указывает на
рост задолженности по налогам и сборам. Но абсолютное значение индикатора
изрядно мало, и всю задолженность перед бюджетом и внебюджетными
фондами реально погасить за счет выручки менее чем за месяц.
6. Коэффициент внутреннего долга (Квд): в 2016г. его уровень составил
0,08, что гораздо больше аналогичного показателя 2015г. (0,02). Следовательно,
расчеты с персоналом имеют тенденцию к замедлению по сравнению с
минувшим годом, что указывает на ухудшение платежеспособности. Однако
растет средняя зарплата, в связи с чем, наблюдается увеличение текущей
задолженности перед персоналом, и это должно учитывать при оценке
коэффициента внутреннего долга.
Вывод: при сохранении данной тенденции к снижению показателей
анализируемому субъекту хозяйствования «ТРЛ-Энерго» грозит банкротство.
Согласно проведенному анализу, рассмотрим взаимосвязь ликвидности
и платежеспособности на основе баланса (табл. Приложения 7.2)
Итак, по данным таблицы Приложения 7.2, ООО «ТРЛ-Энерго» не имеет
абсолютной ликвидности и платежеспособности в течение всего исследуемого
периода; в 2016 г. все проанализированные показатели ликвидности
ухудшились, при этом предельных значений показателей ликвидности
Общество достигло только на 1.01.2015г.
69
3.3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния
Переход на международные стандарты в области учета, анализа и аудита
требует обеспечения информативности и прозрачности бухгалтерской
отчетности о результатах деятельности хозяйствующих субъектов.
За последние годы в нашей республике в этом направлении сделаны
существенные подвижки, свидетельством чему является вновь утвержденная
отчетность. Утверждена также инструкция, устанавливающая порядок
составления бухгалтерской отчетности и требования к ее содержанию в
коммерческих и некоммерческих организациях (за исключением банков,
небанковских кредитно-финансовых организаций, бюджетных организаций).
Кратко отметим положительные моменты новой отчетности, которые
повышают информационный ресурс бухгалтерского баланса:
1) дебиторская задолженность, финансовые вложения разделены на
краткосрочные и долгосрочные, и упрощает расчет индикаторов ликвидности;
2) раздел III баланса показывает источники прироста собственного
капитала. Данный раздел стал более информационноемким и понятным.
Однако, наряду с отмеченными положительными моментами, кратко
остановимся и на некоторых, на наш взгляд, недостатках.
1. Основные средства в балансе отражают по остаточной стоимости, что
на наш взгляд, усложняет расчет степени их износа.
Так, в предыдущей форме бухгалтерского баланса, наряду с остаточной
стоимостью основных средств отражались первоначальная их стоимость и
сумма начисленной амортизации, что позволяло определять степень их износа.
В новом балансе эта информация не приводится.
Отменена также форма 5 «Приложение к балансу», в которой
расшифровывались многие позиции бухгалтерского баланса, в т.ч. по наличию,
составу и движению основных средств. Сегодня все это необходимо приводить
в пояснительной записке.
70
2. Краткосрочная дебиторская задолженность в общей сумме снижает
возможности анализа. В новом балансе краткосрочную дебиторскую
задолженность отражают общей суммой.
Полагаем, что в целях анализа следовало бы реструктурировать эту
группу активов, отдельно отразив задолженность покупателей и заказчиков,
задолженность по векселям к получению, задолженность дочерних и зависимых
обществ, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.
Данные виды текущей задолженности различаются по характеру
хозяйственных операций, и объединение их в одну группу, на наш взгляд,
снижает возможности анализа. Так к примеру, в соответствии с международной
методологией учета необходимо раздельное отражение расчетов по счетам и по
векселям, поскольку вексель, как платежный документ, по своей природе
отличается от счета. По векселям начисляют и платят проценты, а
следовательно, получают доходы и несут расходы. Вексель возможно
использовать как инструмент для регулирования дебиторской задолженности,
те есть его возможно учесть либо дисконтировать и получить по нему
определенную сумму наличности. При оценке платежеспособности субъектов
хозяйствования этот аспект имеет весомое значение. Задолженность дочерних и
зависимых обществ, являясь разновидностью дебиторской задолженности, по
своей экономической сути существенно отличается от задолженности по
торговым счетам, поскольку она, как правило, носит долгосрочный характер.
Полагаем, что в целях повышения аналитичности баланса ее
целесообразно выделять из общей суммы дебиторской задолженности. На наш
взгляд, это позволило бы точнее исчислять коэффициент быстрой ликвидности
и период нахождения оборотного капитала на стадии реализации продукции.
Кроме того, дебиторская задолженность включает авансы, выданные
поставщикам и подрядчикам, которые являются менее ликвидными по
сравнению с дебиторской задолженностью покупателей. Они не могут так
быстро трансформироваться в денежную наличность, как дебиторская
задолженность.
71
Сначала предприятие получит сырье и материалы от поставщиков,
использует их в производстве и после реализации готовой продукции сможет
получить денежные средства.
Таким образом, выданные авансы и внесенные задатки по своей сути и
по степени ликвидности ближе к запасам, чем к дебиторской задолженности.
По международной терминологии к группе предоплаченных расходов
относят авансы, выданные не только для приобретения сырья, материалов,
оборудования, но и под работы и услуги различного характера.
В отечественном бухгалтерском учете они получили название «расходы
будущих периодов».
Полагаем, их вместе с авансами, выданными поставщикам и
подрядчикам, следовало бы выделить в отдельную группу краткосрочных
активов как наименее ликвидную их часть.
На наш взгляд, позволило бы правильнее оценить их влияние на
финансовое состояние хозяйствующего субъекта, поскольку , на наш взгляд,
любые предоплаты свидетельствуют об отвлечении средств из оборота и
удлинении операционного цикла. Полагаем, что включение выданных авансов
в расчет коэффициента быстрой ликвидности явно завышает его уровень.
3. Требуют реструктуризации и другие статьи пассива баланса.
Наш взгляд, прежде всего, на это относится к статье «Доходы будущих
периодов», отражающей разнородные и разнонаправленные доходы.
В частности, здесь показываются уже полученные доходы в счет
будущих периодов: полученная вперед арендная плата, квартплата, выручка от
подписки на периодическую печать, выручка за проездные билеты, за
абонентское обслуживание и т.д. По своей экономической сути это авансы,
полученные от покупателей по еще не выполненным контрактам.
Полагаем, их можно рассматривать как временный источник
финансирования незавершенного производства, а, следовательно,
классифицировать как краткосрочные обязательства и относить к заемным
средствам.
72
Что касается других доходов будущих периодов, к примеру, ожидаемых
доходов от реализации товаров и услуг в кредит, по продажам в рассрочку, по
лизинговым операциям, то, полагаем, их следует рассматривать как
отсроченные доходы, которые организация получит спустя некоторое время
(иногда весьма продолжительное) и только после этого увеличит прибыль.
По своей сути это не обязательства субъекта хозяйствования, а его
отсроченный доход, который отсрочен из-за того, что погашение дебиторской
задолженности, возникающей в результате таких продаж, произойдет в
будущем. Следовательно, данный вид отсроченных доходов не является
обязательствами хозяйствующего субъекта, а уравновешивает отсроченную
дебиторскую задолженность, которая отражается в разд. I и II баланса, и его
отражение в разд. IV и V баланса является обоснованным. Однако в составе
доходов будущих периодов могут быть положительные курсовые разницы или
сумма полученной безвозмездной помощи, не обремененные обязательствами,
которые можно квалифицировать как собственный капитал.
Полагаем, такие доходы желательно было бы отражать в составе раздела
III баланса. На наш взгляд, это позволило бы более точно определять, с одной
стороны, размер собственного капитала, а с другой — размер обязательств
организации и все производные от них показатели: коэффициент текущей
ликвидности (К1), коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами и др.
4. Расчет показателей рентабельности по новому отчету о прибылях и
убытках. В связи с модификацией данной формы отчетности несколько
упрощается порядок расчета многих показателей рентабельности,
используемых для оценки финансового состояния субъектов
предпринимательской деятельности. Вместе с тем, на наш взгляд, рассматривая
действующий порядок учета финансовых результатов, нельзя не заметить, что
нарушено одно из базовых требований МСФО о недопустимости взаимозачета
между статьями, формирующими финансовый результат, и статьями,
отражающими использование полученной прибыли.
73
Так, в частности, на счете 91 не только формируется финансовый
результат от инвестиционной, финансовой деятельности, но и отражаются
расходы на выплату процентов за кредиты и займы. А на счете 90 формируется
не только финансовый результат от основной деятельности, но и использование
прибыли на нужды персонала (на премирование работников и различные
социальные программы). Свернутое сальдо этих счетов затем переносят на счет
99. В итоге по кредиту счета 99, а соответственно в отчете о прибылях и
убытках по стр. 160 показывается неполный финансовый результат.
Как следствие, в учете и отчетности не формируется такой показатель,
как общая сумма прибыли от всех видов деятельности до ее распределения (то
есть до выплаты налогов, процентов, дивидендов и использования ее на нужды
наемного персонала). А данный показатель необходим для расчета многих
показателей, характеризующих эффективность деятельности субъекта
хозяйствования, в частности для расчета показателей рентабельности
совокупных активов, рентабельности видов деятельности и др.
Полагаем, следовало бы несколько изменить порядок отражения в учете
и отчетности процесса формирования финансового результата.
Полагаем, что для целей анализа желательно, чтобы по кредиту счета 99
нашла отражение вся сумма заработанной прибыли для всех заинтересованных
сторон: субъекта хозяйствования, кредиторов, государства, наемного
персонала, а по дебету — процесс использования прибыли: 1) налоги — для
государства; 2) проценты — для кредиторов за ссуженный капитал; 3)
дивиденды — для акционеров за вложенный капитал; 4) премии и другие
выплаты — для работников предприятия. В итоге было бы видно, сколько
прибыли заработано от всех видов деятельности и куда она ушла, то есть
процесс формирования чистого финансового результата стал бы прозрачным.
Полагаем, вышеперечисленное позволило бы, более точно исчислять
такие показатели, как рентабельность основной, инвестиционной и финансовой
деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность
операционного капитала и др.
74
В ходе анализа выявлены причины снижения ликвидности и ухудшения
платежеспособности Общества «ТРЛ-Энерго», а конкретно:
— убыточность деятельности хозяйствующего субъекта,
— отвлечение значительной части денежных средств в материальные
запасы и дебиторскую задолженность Общества,
— нарушение платежной дисциплины Общества
При сохранении данной тенденции Обществу угрожает банкротство.
Таким образом, одна из наиболее актуальных проблем анализируемого
Общества «ТРЛ-Энерго» является наличие складских запасов.
Полагаем, что для решения проблемы затоваривания на складах и
нарушения сроков поставок и оптимизации транспортировки товаров, для
Общества «ТРЛ-Энерго» одним из решений является внедрение и реализация
современных компьютерных систем и инновационных технологий.
Учитывая основное направление деятельности Общества, а это продажа
и сервисное обслуживание цифровой и бытовой техники и электроники, и на
основании представленной информации для ООО «ТРЛ Энерго» рекомендуем:
1) комплекс мер по увеличению объемов выручки от реализации
продажи товаров и ее стимулированию (см. Приложение 8)
2) оптимизация запасов: определение приемлемого размер товарных
запасов , которого следует придерживаться..
3) внедрение системы «Расширенное управление складским учетом» на
базе SAP EWM (Extended Warehouse Management)
64
(см. Приложение 9 ).
На практике, зарубежным компаниям реализация логистического метода
уже позволило добиться значительных результатов (снижение доли запасов в
товарообороте, уровня запасов, сокращение товарооборачиваемости).
Рекомендуем в качестве мер по автоматизации деятельности, внедрение
системы «Расширенное управление складским учетом» на базе SAP EWM
(Extended Warehouse Management)
65
.
64
Опыт зарубежных компаний в логистике http://www. /library/view/opyt-zarybezhnyh-kompanij-v-sfere-logistiki
65
SAP EWM : управление складской логистикой , автоматизация складских помещений http:/ /novardis.
com/resheniya/ sap-ewm-novardis-ewm/
75
Система SAP разработана фирмой NOVARDIS для комплексной
автоматизации товародвижения и оптимизации помещений складов субъекта
хозяйствования.
Помимо этого предполагается на ООО «ТРЛ-Энерго»: рост
производительности труда; оптимизация входящего и исходящего товарного
потока; оптимизация и сокращение внутрискладских перемещений; увеличение
точности размещения товара; сокращение времени обработки заказов;
получение полной информации о текущем уровне запасов на складах.
Полагаем, что внедрение вышеуказанных мер позволит Обществу :
1) снизить уровень запасов на 30-50 процентных пункта и сократить
время движения продукции на 25-45 процентных пункта;
2) сократить уровень запасов от пяти до десяти процентов (за счет
повышения точности прогнозирования, достоверности информации о текущих
и будущих потребностях субъекта хозяйствования);
3) сокращение неликвидных и неходовых товаров на 30-40 п.пункта (за
счет регулярного контроля оборачиваемости ТМЦ, оперативного контроля
пересортицы и потерь, связи между планом по сбыту и планом закупки);
4) сократить стоимость складирования субъекта хозяйствования на 5-20
процентных пункта (за счет оптимизации использования складских площадей,
увеличение оборачиваемости товаров, путем достижения баланса «уровень
обслуживания-уровня запасов»;
5) с учетом прогнозируемой экономии, будет наблюдаться рост всех
индикаторов ликвидности Общества «ТРЛ-Энерго».
Полагаем, что реализация комплекса мероприятий и внедрение SAP
EWM обеспечит слаженную работу всех подразделений Общества, связанных с
доставкой, транспортировкой, перемещениями и складированием товара.
Для подтверждения целесообразности и эффективности предлагаемых
мероприятий, выполним расчет экономической эффективности предлагаемых.
Для такого вида активов, как запасы, характерны самые значимые темпы
прироста; так, на начало 2016 г. их размер составил 10917 тыс.бел. руб.