14
безработицы и падением загрузки производственных мощностей. Рецессией,
считают ситуацию падения деловой активности, которая продолжается свыше
трёх месяцев подряд.
Дно экономического цикла, низшая точка производства и
занятости, не бывает продолжительной, однако в истории есть исключения из
этого правила, депрессия 1930-х годов, длилась почти десять лет
16
.
1.2.История мировых финансовых кризисов
Если познакомится со специальной экономической литературой, будешь
немало удивлен, обнаружив, что финансово экономические кризисы
происходят в мире вот уже более 300 лет. Первый зафиксированный кризис,
произошел, в колониальный период в 1722 г., в Пенсильвании
17
. По силе
воздействия кризисы прошлого ни чем не уступали более современным.
Выдержка из книги Эстер Форбис «Поль Ривер и мир, в котором он жил» дает
некоторое представление об указанном кризисе 1722г. «Банк обанкротился,
убытки составили 170 000 ф. ст. Мистера Сэвиджа в его адвокатской конторе
схватил смертельный апоплексический удар. Коммерческие заведения
разваливались как карточные домики
18
. Корабельные плотники, моряки и
мастера по пошивке парусов пострадали, быть может, в первую очередь, но за
ними последовали все – портные, парикмахеры, мастера по выделке пуговиц и
мыловары, серебряных дел мастера и медники. Исчезла возможность
уплачивать ренты и ипотечные проценты ….».
Не прошло и 10 лет, как в Американских колониях кризис разразился с
новой силой. Они постоянно повторялись в колониях обширной британской
империи, панические сообщения приходили не только из Америки, но также из
Индии. Кризисы были связаны с тем, что развитие текстильной
промышленности на базе овцеводства в Англии и появление машин в этой
отрасли резко расширило эту отрасль. Это привело к тому, что ввоз
шерстенных изделий из Индии, был прекращен.
В течение колониальной эпохи были отмечены торговые кризисы: 1753,
16
Кузьменко В.П. Теория экономических циклов и глобальный финансовый кризис [В Интернете]. - 02 февраль
2017 r. – 22 с.
17
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 809 с.
18
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 800 с.
15
1763, 1773, 1783, 1797, 1810, 1815, 1825, 1837, 1847, 1857 гг., но представление
о регулярности наступления кризисов пришло сравнительно поздно.
Если кризисы первоначально развертывались в торговле, то со второй
половины девятнадцатого века они стали происходить в промышленных
отраслях, а потом быстро переходили в банковскую сферу, а затем – на
внешнюю и внутреннюю торговлю. Одна из книг Клемента Жюглара (1899г.)
содержит анализ теории Кризисов, в ней он описывает торговые кризисы:
1676,1708,1714,1720,1745,1763,1772,1783,1793,1797,1802,1810,1815,1818,1825,
1832,1836-1839,1847,1857,1864,1873,1882 гг. К. Жюглар в частности, особо
подчеркивает влияние банковского кредита на развертывание кризисов
19
.
Чуть позже, он особое внимание обратил на факторы, связанные с
возможностью инвестирования исследователь полковник К. Райт. Его занимали
вопросы, связанные с объемом инвестиций. Среди всех кризисов описанных
Райтом на примерах Великобритании, Франции, Бельгии и Соединенных
Штатов, он выделил депрессию в США 1882-1886 гг., как первый
промышленный кризис, который не был связан с торговыми и финансовыми
кризисами. Огромный вклад в теорию кризисов внес русский экономист
М.И.Туган-Барановский
20
в своей книге «Промышленные циклы в Англии»
(1913г.), он внимательно исследовал роль колебаний в объемах инвестиций, как
на причину влияющую на циклическое развитие экономики.
Все ХХ столетие народы находились под влиянием либо
разрушительных войн, либо кризисов и депрессий. Первый мировой кризис ХХ
в. разразился накануне Первой мировой войны 1914-1918 гг
21
.
Политика экономической свободы, в том числе невмешательства
государства в сферу кредитования, далеко не способствовали процветанию
американской экономики в начале XX века. В 1913 году американский экспорт
составил 2,466 млрд. долларов, когда импорт - 1,813 млрд. долларов. В 1914 г.
экспорт упал почти на 100 млн. долларов, а импорт повысился на 81 млн. В
19
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 805 с.
20
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 817
21
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 818 с.
16
1913 г. в США началась очередная рецессия, сопровождавшаяся падением
производства и ростом безработицы до примерно 11%. Перспективы
американской экономики рисовались достаточно сумрачными
22
.
В конце 1920 г. на США обрушилась рецессия, коснувшись в первую
очередь сельского хозяйства. Конгресс одобрил возобновление реализации
плана Мейера по стимулированию экспорта через Военно-финансовую
корпорацию. К лету 1923 г. корпорация выдала кредитов на сумму в 354 млн.
долларов, сильно поддержав тем самым банки Среднего Запада
23
.
Великая депрессия начавшаяся в 1929 г. фактически продолжалась до
начала второй мировой войны.
Великая депрессия 1929-1933 гг. показала, что наиболее уязвимым
звеном экономики выступает финансово банковский сектор. Тогда первой
«взорвалась» нью-йоркская фондовая биржа, похоронив банки.
Протекционистские торговые меры, предпринимаемые в Америке и странах
Западной Европы, необычайно усугубили тот кризис и превратили его в
мощное всемирное потрясение
24
.
В 1932 году пост президента США занял Франклин Делано Рузвельт,
человек, от которого ждали «политического и экономического чуда». И оно
действительно произошло, войдя в историю США под именем «нового курса».
Первые сто дней «нового курса» породили такой мощный поток социального
законодательства, который до этого сдерживался плотиной государственного
безразличия в течение почти 20 лет. Эти законы были призваны повысить
социальный настрой и укрепить мораль недовольной нации, но не социальное
законодательство было призвано вернуть к жизни экономику, главное было в
намеренном расширении государственных инвестиций»
25
.
22
Попов Г.Г. Первая мировая война и трансформация финансовых систем ведущих держав
http://cyberleninka.ru/article/n/pervaya-mirovaya-voyna-i-transformatsiya-finansovyh-sistem-veduschih-derzhav [В
Интернете]. – 97 с.
23
Попов Г.Г. Первая мировая война и трансформация финансовых систем ведущих держав
http://cyberleninka.ru/article/n/pervaya-mirovaya-voyna-i-transformatsiya-finansovyh-sistem-veduschih-derzhav [В
Интернете]. – 98 с.
24
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 816 с.
25
Наймушин В.Г. Уроки великой депрессии для современной России http://cyberleninka.ru/article/n/uroki-velikoy-
depressii-dlya-sovremennoy-rossii [В Интернете]. - 44 с.
17
Не случайно поэтому, «когда «Общая теория» Кейнса увидела свет в
1936 году, она была воспринята, не столько как новая радикальная программа
действий, сколько как защита уже проводившегося курса, как его
объяснение»
26
.
Этот кризис и приход к президентской власти Франклина Делано
Рузвельта в 1933 г. сильно изменил отношение государства к экономике. Придя
к власти он предложил стране свой знаменитый «Новый курс». В нем Рузвельт
предполагал решительный контроль над деятельностью большого бизнеса, его
направленность на решение национальных задач и вывод экономики страны из
глубокого кризиса, через активное государственное регулирование. Впервые
дни его правления была восстановлена банковская система и приняты важные
законы о восстановлении сельского хозяйства и промышленности, в которых
предусматривался комплекс правительственных мер по их урегулированию.
Кроме этого был создан закон о создании Федеральной чрезвычайной
администрации помощи голодным и безработным.
В послевоенные годы ни цикличность, ни кризисы в экономике ни куда
не исчезли.
Хронология последовательности циклов и кризисов в мировой
экономике в капиталистическом мире с середины двадцатого века представлена
следующими данными
27
:
1946-1948 гг. - восстановление связанных с войной нарушений
процессов воспроизводства в Европейских странах - Франции, Западной
Германии, Италии, странах Скандинавии, а также Японии и других.
1948-1949 гг.- первый послевоенный кризис в США. Процессы
перепроизводства в ряде отраслей промышленности западноевропейских стран
и на рынках сырья. Внешнеторговый и валютный кризисы и массовая
девальвация денежных единиц;
1950-1952 гг. – промышленный подъем, связанный с войной в Корее.
26
Наймушин В.Г. Уроки великой депрессии для современной России http://cyberleninka.ru/article/n/uroki-velikoy-
depressii-dlya-sovremennoy-rossii [В Интернете]. - 45 с.
27
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 819 с.
18
Рост капиталовложений в военную промышленность в Соединенных Штатах
Америки и Великобритании
28
;
1951 – 1953 гг.- мировой промышленный кризис, который охватил
США, Великобританию, Францию, Норвегию, Бельгию, Нидерланды,
Люксембург, Швецию
29
.
1958-1963 гг.- промышленный кризис в США и Канаде, депрессия в
Японии, застой в Великобритании, серьезный кризис британского платежного
баланса, кризис платежного баланса и биржевой кризис в США (май-июнь 1962
г.), ФРГ(1961-1962гг.) Кризис западноевропейской черной металлургии,
замедление производства в Швеции и ФРГ;
1964-1967гг. – кризис в Италии (1964г.); застой во Франции (1964-
1965гг.); застой в Японии (1965г.). Общий кризис системы золотодевизного
стандарта, кризис торгового и платежного баланса в Англии (октябрь 1964г.);
1968 г. - политический и экономический кризис во Франции,
ограниченно в Германии и Италии;
1970-1971 гг. - сильнейший финансово кризис в США, Ричард Никсон
отменил жесткую привязку доллара к золоту, стоимость одной тройской унции
определена в 35 долларов
30
;
1973-1975 гг.- кризис этих годов получил название нефтяного,
поскольку его причиной стал резкий и беспрецедентный рост цен на нефть,
которые увеличились почти на 400% (с 3 до 12 долларов за баррель). Причиной
такого явления было уменьшение добычи нефти в арабских странах, и частично
– арабско-израильская война.
Конференция Международного Валютного Фонда, которая состоялась
на Ямайке в 1976 году, изменила международную финансовую систему,
опирающуюся на Бреттон-Вудские соглашения 1944 года, она окончательно
отменила официальную цену на золото, подтвердила отказ США от размена
доллара на золото, в связи с чем мировые деньги, по существу, утратили свою
28
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 814 с.
29
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 816 с.
30
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 820 – 822 с.
19
функцию меры стоимости, а официальный масштаб цен потерял свое
значение
31
.
1991-1992 гг.- мощный экономический кризис в США, Канаде, Западной
Европе, Японии;
1994-1995 гг.- Мексиканский кризис;
1997-1998гг. – крупный Азиатский кризис, охвативший в основном
страны АСЕАН и Японию. Россию также не обошел кризис, он оказался для
нее одним из самых трудных за всю историю. Девальвация, в августе 1998 г.
произошел дефолт. Причиной кризиса являлся, огромный размер
государственного долга, низкий уровень цен на сырье в мире, а также в
большой задолженности государства по ГКО, сроки по которым уже прошли;
2001-2002 гг.- в США и в Европе деловая активность и темпы роста ВВП
снизились, возросла безработица, приток инвестиций в экономику США 2001г.
по сравнению с 2000г. сократился почти в 10 раз (с 500 млрд долл. до 50 млрд
долл. за один год). Выход из кризиса наступил только в конце 2002 г. (в том
числе в свете военных приготовлений против Ирака)
32
;
2008 -2015гг. – глобальный Мировой финансовый кризис 2008 года,
истоком его оказался избыток ликвидности в экономике США
33
, приведший к
кризису рынка недвижимости и связанных с ним ценных бумаг в США, а за тем
перекинувшийся в Латинскую Америку, Европу, Азию, Африку, а также
сильнейшим образом затронул Российскую экономику. Проявился в виде
сильного снижения основных экономических показателей, впоследствии
переросшего в глобальную рецессию экономики. В Европе он привел в 2010 г. к
Европейскому долговому кризису, а в России с 2014 г. к валютному
34
.
Проанализировав историю финансовых мировых кризисов, а также
31
Кондрашов Г.Д. Бурикова Н.Н., История возникновения и развития денег, их роль и функции в современных
условиях http://cyberleninka.ru/article/n/istoriya-vozniknoveniya-i-razvitiya-deneg-ih-rol-i-funktsii-v-sovremennyh-
usloviyah [В Интернете]. - 131 с.
32
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 820 – 150 с.
33
Терентьева Н.С. "Россия в мировом финансовом кризисе", Вопросы экономики, Вестник ТГЭУ. № 1. 2009
http://cyberleninka.ru/article/n/rossiya-v-mirovom-finansovom-krizise [В Интернете]. - 4 с.
34
Бушенева Ю.К. "Место и роль антиинфляционной политики в период кризиса 2014-2015 гг.
http://cyberleninka.ru/article/n/mesto-i-rol-antiinflyatsionnoy-politiki-v-period-krizisa- [В Интернете].
20
хронологию послевоенных циклов и кризисов в капиталистическом мире,
становиться понятно, что ни национальная экономика, взятая изолированно, ни
мировая экономика в целом не могут развиваться не
циклически и бескризисно. Они являются формой движения экономики,
выполняя очистительную роль и функцию предохранительного клапана всей
экономической системы, что позволяет адаптироваться экономике к новым
условиям развития. Важно не усугублять кризис ошибочными действиями
правительства и тех сил, которые в погоне за прибылями способны разрушить
хрупкое равновесие системы.
1.3. Особенности кризиса в условиях глобализации экономики
Основной тенденцией современного экономического развития является
интернационализация, но уже в формах глобализации
35
.
Под экономической глобализацией понимается процесс экономической
интеграции развиваемый в очень быстром темпе. Свободное движение
капитала и трудовых ресурсов, постепенное снятие торговых барьеров,
перемещение производства из районов с высокими издержками в места с
низкими, достижения в технологиях и телекоммуникациях, все возрастающее
значение управления рисками, а также создание, защита и использование
интеллектуальной собственности оказало существенное влияние на
межгосударственную деятельность.
Главной особенностью процессов глобализации становится
«втягивание» всех стран в мировое хозяйство. Скорость и масштабы этих
процессов разные, как и роль отдельных стран, в мировом разделении труда и
воспроизводстве товаров и услуг. Активное вовлечение национальных
экономических систем в глобализационные системы предполагает
взаимодействие систем разного уровня: мировая экономика обладает бóльшим
потенциалом воздействия, чем экономика отдельно взятой страны
36
.
Интернационализация хозяйственной жизни – процесс, внутренне
35
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 151 с.
36
Татаркин А.И. Татаркин Д.А., Причины мирового финансового кризиса и возможные сценарии развития
России в условиях глобализации,ИзвестияУрГЭУ,1(23).2009. http://cyberleninka.ru/article/n/prichiny-mirovogo-
finansovogo-krizisa-i-vozmozhnye-stsenarii-razvitiya-rossii-v-usloviyah-globalizatsii [В Интернете]
21
присущий развитию рыночной экономики, но в современных условиях мы
наблюдаем не только иную динамику, но и новое качество этого процесса.
Быстро развивается международная экономическая интеграция – сближение и
взаимное приспособление национальных экономик, включение их в единый
воспроизводственный процесс в интернациональных масштабах. В рамках
многочисленных интеграционных группировок, сформировавшихся в пос-
ледние десятилетия, ликвидируются барьеры в движении товаров, услуг,
капитала, рабочей силы между странами, образуется единый рынок,
унифицируется экономическая политика. В результате по существу стираются
национальные границы и создаются целостные региональные комплексы с
общими национальными и межгосударственными органами управления
37
.
Глобализация активизирует торговлю и способствует привлечению
прямых иностранных инвестиций во многих странах, таким образом она
поддерживает рост, создание рабочих мест, способствует инновациям и
преодолению бедности. То есть, глобализация идет на пользу экономикам
наших стран.
Главными «носителями» процессов глобализации выступают
могущественные ТНК, ТНБ, международные финансовые центры,
взламывающие суверенитеты и национальные границы, переносящие на
глобальный мир свое его видение и универсальный потребительский образ
жизни
38
.
Интернационализация российской экономики сопровождается
наращиванием ввоза и вывоза прямых инвестиций. Этот процесс
сопровождается формированием российских транснациональных корпораций
(ТНК). ТНК представляет собой форму организации хозяйственной
деятельности фирмы, имеющей зарубежные активы и осуществляющей не
менее 25% своих операций за пределами страны, в которой она
зарегистрирована. Комиссия ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)
37
Панкратова Е.В. "Глоболизация мировой экономики", Известия ПГПУ, №6(10), 2008
http://cyberleninka.ru/article/n/globalizatsiya-mirovoy-ekonomiki [В Интернете]. - 04 февраль 2017 r. – 11 с.
38
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 820 – 162 с.
22
определяет ТНК, как предприятия охватывающие материнские предприятия и
их зарубежные дочерние структуры, компании с активами в ряде стран или
союзы фирм с разной национальной принадлежности, доминирующих в одной
или нескольких сферах экономики, либо обладающих серьезными
возможностями обозначить экономическое влияние в отрасли страны или
группы стран. При этом согласно ЮНКТАД для отнесения к ТНК достаточно
владеть 10% обычных акций любой компании в любой стране, отличной от
страны базирования материнского предприятия. В итоге и гигантские, и
маленькие компании с несколькими филиалами по логике ЮНКТАД попадают
под понятия ТНК
39
.
Согласно докладу ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2014 г.
добавленная стоимость, произведенная на зарубежных филиалах, в 2013 г.
составила 7,5 трлн. долл. доля ТНК в международной торговле составляла
32,3% всего мирового экспорта товаров и услуг. Объем продаж зарубежных
подразделений ТНК за период с 1990 по 2013 г. увеличился почти в 7 раз с 5,1
до 34,5 трлн. долл.
Наиболее крупными и известными российскими ТНК являются:
«Лукойл», «Газпром», «Евраз», «Мечел», «Совкомфлот», «Русал» и др.
Характерной чертой большинства российских компаний является невысокий в
целом индекс: транснационализации по сравнению с зарубежными ТНК:
«Газпром» - 26%, «Северсталь» - 30%, «Система» - 10 %, ММК – 12%. У
большинства российских ТНК зарубежное производство играет
второстепенную роль, а большая часть деятельности развивается на территории
России. Только для некоторых характерен высокий показатель: «Совкомфлот» -
79%; «Евраз» и «Зарубежнефть» - 62% (табл.1, приложение 5)
40
.
На увеличение роста числа конгломератов повлияли финансовые
реформы, которые устранили разделение финансового сектора. Примером
39
Кузнецова Г.В. Россия в системе международных экономических отношений [Книга]. - Москва :
Издательство Юрайт, 2016. - ISBN 978-5-9916-5273-5. – 184 с.
40
Кузнецова Г.В. Россия в системе международных экономических отношений [Книга]. - Москва :
Издательство Юрайт, 2016. - ISBN 978-5-9916-5273-5. – 186 с.
23
таких реформ является принятый закон, о финансовой модернизации
Конгрессом США в конце 1999 г.
Финансовые конгломераты приходя на рынок вначале повышают
эффективность финансовой системы (развитие связей с международным
рынком, внедрение новых технологий менеджмента), а за тем приводят к
монополизации, что вызывает отрицательный эффект. Снижается число
участников рынка приводящее к росту процентных ставок для потребителей
услуг. Отрицательной же чертой является то, что финансовые конгломераты
способствуют международному распространению кризисов. Крах только
одного такого конгломерата приносит кризис всюду, где он присутствует.
Иначе говоря, они сокращают национальные риски, в то же время увеличивая
глобальные.
Глобализация в области финансовых потоков может привести к
разрушительным процессам, поскольку появились факторы, обусловливающие
мгновенный перенос кризиса, возникшего в одной стране, на всю глобальную
финансовую систему и всю мировую экономику
41
.
Экономические кризисы – не новая проблема Международной
Экономики, но с развитием глобализации финансовых рынков они быстрее
преодолевают национальные границы, увеличиваются, учащаются и
обостряются. С интернационализацией финансово-экономических потрясений
переоценивается роль финансовых факторов развития и глобализации
международной экономики. Глобализация финансов проявилась и в кризисе на
рынке ипотечного кредитования США (с осени 2007 г.), негативно повлиявшем
на мировую хозяйственную спрос и динамику мирового ВВП
42
.
Экономической глобализации сопутствует огромный рост финансовых
ресурсов и их отрыв от реального сектора международной экономики.
Развитие всемирного финансового рынка, превосходящего по динамике и
масштабам объем мирового ВВП и международной торговли, на каждый
41
Хасбулатов Р.И. Мировая экономика [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт - 884 с., 2016. – 162 с.
42
Щенина Р.К. Полякова В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник для
академического бакалавриата [Книга]. - Москва : Издательство Юрайт, - 353 с., 2015. – 166 с.