18
соответствии с законодательством РФ может зарабатывать, осуществляя
операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями:
11
по предоставлению в аренду физическим и юридическим лицам
специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения
документов и ценностей;
по выдаче поручительств за третьих лиц, предусматривающих
исполнение обязательств в денежной форме;
по оказанию консультационных и информационных и других
услуг;
по приобретению права требования от третьих лиц исполнения
обязательства в денежной форме;
по проведению совместной деятельности;
по предоставлению клиентам специальной банковской техники
для пересчета и проверки подлинности денежной наличности;
по предоставлению клиентам в аренду транспорта, услуг по
доставке наличных денег (так называемые инкассаторские операции);
по реализация залогового имущества и др.
Цель расширения круга операций банка состоит в увеличении его
прибыли. Возможности для расширения круга предоставляемых банком
операций, как правило, возрастают при увеличении размера его активов, тем
более что часть лицензий, допускающих к применению той или иной
операции, предусматривает наличие определенного объема собственного
капитала, уставного капитала и т.п. Поэтому небольшие банки часто
пользуются услугами крупных банков.
Ведущую роль в осуществлении операций с драгоценными металлами
и драгоценными камнями на внутреннем рынке играют банки. Именно они
являются главными финансовыми посредниками между производителями
(недропользователями) и потребителями драгоценных металлов и
11
Астрелина, В. В. Управление ликвидностью в российском коммерческом банке: учеб. пособие / В. В.
Астрелина, П. К. Бондарчук, П. С. Шальнов. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2012. – c/69
19
драгоценных камней, совершая операции купли-продажи. Одновременно они
выступают в качестве инвесторов, вкладывающих денежные средства в
добывающую отрасль. Банки также являются покупателями,
накапливающими драгоценные металлы в качестве резервов, сокровищ – с
целью уменьшения последствий инфляции.
12
Золото играет очень важную роль в финансовой политике Российской
Федерации. Аффинированное золото, находящееся в федеральной
собственности, образует золотой запас Российской Федерации.
Золотые и серебряные монеты делятся на две категории.
Инвестиционные монеты выпускаются миллионными тиражами. Они хороши
для вложения средств, поскольку на их цену влияет только стоимость
металла на мировом рынке.
Инвестирование в драгоценные металлы является одним из наиболее
надежных способов вложения денежных средств. В доказательство этому
можно привести следующие положительные стороны вложений в
драгоценные металлы
13
:
1. Драгоценные металлы, такие как серебро, платина и, конечно же,
золото намного более устойчивы, чем, например, бумажные деньги. Имея
свой «золотой» запас в банковской ячейке, ваш риск потерять его минимален,
в то время как вклад в какой-либо валюте может всего за несколько лет
уменьшиться в несколько раз из-за инфляции, кризисной ситуации в
экономике страны, либо банкротства банка.
2. Драгоценные металлы являются высоколиквидным активом, то есть
в любой момент они могут быть обменяны на конкретный объем денежной
массы и впоследствии служить расчетным средством.
3. Они имеют широкий спектр использования на международном
рынке. В отличие от валют, пропорции обмена между которыми зависят от
12
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для
бакалавров / В. А. Антонов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – c/138
13
Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / М. Н.
Михайленко; под ред. А. Н. Жилкиной. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с. 125
20
конвертируемости и валютного режима, сложностей с обменом драгоценных
металлов на наличные деньги практически никогда не возникает.
4. Их очень сложно уточнить. К примеру, считается, что все золото,
когда-либо добытое на земле, до сих пор находится в обращении, либо в
сбережениях населения.
5. Запасы золота служат гарантом надежности экономики страны. В
связи с этим увеличивается их устойчивость и повышается ценность.
Основными преимуществами инвестирования в драгоценные металлы
являются
14
:
- драгоценные металлы обладают высокой капиталоёмкостью,
являются долгосрочным аккумулятором стоимости. Они практически
неуничтожимы, а также не могут быть произвольно изготовлены из других
материалов;
- имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую
инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования.
Золото можно продать в любое время суток на любом из рынков в разных
частях мира (чего не скажешь о других формах инвестиций);
- предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений.
Включение в инвестиционный портфель драгоценных металлов обеспечивает
защиту всего портфеля от флуктуаций цен на активы каждого конкретного
класса;
- драгоценные металлы как наличный, материальный актив не зависят
от выполнения своих платежных обязательств никакими правительствами
или корпорациями. Четверть всех мировых запасов золота находится во
владении правительств, центральных банков и других финансовых
институтов как часть их международных резервов.
Сегодня цена на золото обладает четкой тенденцией к росту. С другой
стороны, нужно отметить, что золото обладает одной важной особенностью:
14
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для
бакалавров / В. А. Антонов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с. 119
21
для него существует нижний ценовой порог - $270-280 за тройскую унцию
(31,135 г.). Когда цена падает до этого уровня, ведущие мировые
производители прекращают добычу, поскольку она становится
неэффективной. В результате предложение сокращается, и цены начинают
расти
15
.
Российский рынок золота отличают свободные цены, доступность
информации, достаточно давно и устойчиво действующие законы и нормы
регулирования. Все это делает его наиболее свободным и, следовательно,
наиболее активным по сравнению с рынками других драгоценных металлов.
Целями проведения операций банков с драгоценными металлами и
драгоценными камнями являются:
– получение прибыли от торговли драгоценными металлами и
драгоценными камнями, а также ценными бумагами, обеспеченными
золотом;
– тезаврация золота;
– хеджирование (страхование);
– проведение кредитных операций;
– спекуляция.
Россия относится к числу стран с богатейшими запасами драгоценных
металлов и драгоценных камней, традиционно находится в первом ряду
производителей драгоценных камней, золота и других драгоценных
металлов, занимая ведущее место на мировом рынке. В условиях нынешней
экономической ситуации перед государством открываются новые
возможности и вместе с тем задачи по развитию и регулированию рынка
драгоценных металлов и драгоценных камней. Это разработка новой
государственной политики, создание и совершенствование законодательной
базы, обеспечение доверия к рынку со стороны инвесторов, корректировка
движения инвестиционных ресурсов в соответствии с приоритетами
15
Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / М. Н.
Михайленко; под ред. А. Н. Жилкиной. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.206
22
социально-экономического развития и экономической безопасностью
России.
1.3. Виды и порядок проведения банковских операций и сделок с золотом
в российских банках
Согласно ст. 5 Закона о банках
16
банки имеют право осуществлять
привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов. Все операции
банков с драгоценными металлами можно разделить на клиентские и
собственные (табл. 2).
Таблица 2
Собственные и клиентские операции банков с драгоценными
металлами
17
Вид операции с драгоценными металлами
(ДМ)
Собственные
Клиентские
Купля-продажа ДМ
+
+
Реализация (продажа) принадлежащих
клиенту ДМ на российском рынке по
договору комиссии
+
Экспорт ДМ
+
Хранение и перевозка (депозитарные
операции)
+
Привлечение ДМ во вклады
+
Займы в ДМ
+
Кредитование под залог ДМ
+
+
Тезаврация
+
+
Размещение ДМ на депозиты
+
Информационно-консультационные услуги
+
Спекуляция/Страхование
+
+
Закон также относит к банковским операциям с драгоценными
металлами: предоставление в аренду физическим и юридическим лицам
специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения
документов и ценностей; оказание консультационных и информационных
услуг; доверительное управление денежными средствами и иным
имуществом по договору с физическими и юридическими лицами.
Покупка драгоценных металлов у российских недропользователей.
Банки приобретают у недропользователей аффинированные драгоценные
16
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.07.2016) «О банках и банковской деятельности» (с
изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016)// «Собрание законодательства РФ», 05.02.1996, N 6, ст. 492
17
Банковское дело: учебник для СНО / Е. Ф. Жуков [и др.]; под ред. Е. Ф. Жукова, Ю. А. Соколова. — М.:
Издательство Юрайт, 2015. — с.168
23
металлы в слитках, как правило, за рубли. Покупка осуществляется на
основании договора купли-продажи, заключаемого между банком и
недропользователем, обычно на весь сезон добычи. Одним из принципов
работы банка с клиентами-недропользователями является комплексный
подход к обслуживанию. Он предусматривает предложение клиенту наряду с
заключением договора купли-продажи драгоценных металлов пакета услуг,
включающего кредитование, лизинг оборудования, расчетное и кассовое
обслуживание и т.п.
18
Банки осуществляют продажу стандартных и мерных слитков
драгоценных металлов ювелирным предприятиям и промышленным
потребителям. Чаще всего банки предлагают стандартные слитки золота и
серебра, а также мерные слитки чистоты 99,99 весом от 1 до 1000 г. Продажа
осуществляется на основании соглашений и договоров купли-продажи,
заключаемых между банком (его филиалами в регионах) и покупателем.
Реализация принадлежащих клиенту драгоценных металлов на российском
рынке. Банк имеет право осуществлять от своего имени за счет клиента
продажу принадлежащих клиенту драгоценных металлов российским
юридическим лицам. Продажа осуществляется на основании договора
комиссии, заключаемого между банком и клиентом. Банк может
предоставить клиентам-недропользователям услуги по оплате стоимости
аффинажа и переработки драгоценных металлов, а также возможность
приема металла банком непосредственно из хранилища клиента.
Банки имеют право осуществлять от своего имени за счет клиента
экспорт принадлежащих клиенту драгоценных металлов и последующее
проведение с ними операций по поручениям клиента. Операции проводятся с
аффинированным золотом и серебром в стандартных слитках. В качестве
клиента могут выступать, как недропользователи, так и иные российские
юридические лица, владеющие драгоценными металлами на правах
18
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. П. Красавиной. - 4-е изд..
перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт. 2015.- с.201
24
собственности. Экспортированные металлы зачисляются на открываемые
клиенту банком для этих целей обезличенные металлические счета (па
условиях «Локо Лондон»), после чего банк на основании поручений клиента
проводит в рамках остатков по указанным счетам операции с драгоценными
металлами на международных рынках. Экспорт и последующие операции
осуществляются на основании договора комиссии, заключаемого между
банком и клиентом. Одновременно с договором комиссии с клиентом
заключаются договоры на открытие обезличенных металлических счетов на
условиях «Локо Москва» и «Локо Лондон».
19
Валюта расчетов – свободно
конвертируемая валюта (как правило, доллары США). Полученная валютная
выручка зачисляется на счет клиента. По поручению клиента возможно
осуществление банком полной или частичной конверсии выручки в рубли.
Следующей операцией банков с драгоценными металлами является
хранение драгоценных металлов. Для осуществления этой операции банки
открывают и ведут металлические счета.
Металлический счет – это счет банка, на котором числится
определенное количество металла с определением его чистоты.
Металлические счета открываются для физических и юридических
лиц, включая банки. Виды металлических счетов представлены на рис. 2.
Счет ответственного хранения открывается клиенту для хранения
принадлежащего ему металла в физической форме. Металлический счет
ответственного хранения (аллокированный счет – allocated account) – это счет
клиента для учета драгоценных металлов, переданных на ответственное
хранение в кредитную организацию с сохранением при этом их
индивидуальных признаков (наименование, количество ценностей, проба,
производитель, серийный номер и т.д.).
19
Киреев, В. Л. Банковское дело: учебник / В. Л. Киреев, О. Л. Козлова. – М: КНОРУС, 2012. – с.91-92
25
Рис. 2. Виды металлических счетов
Металлический счет в обезличенном металле или обезличенный
металлический счет (неаллокированный счет – unallocated account) – это счет,
открываемый банком для учета и хранения драгоценных металлов, без
указания индивидуальных признаков и проведения операций с этим
металлом. На практике существует три таких счетов: счета клиентов
(срочные и до востребования); корреспондентские счета других
коммерческих банков; счета учета займов в драгоценных металлах,
выданных клиентам
20
.
Драгоценные металлы, учитываемые на обезличенном металлическом
счете, имеют количественную характеристику массы металла (для монет –
количество в штуках) и стоимостную балансовую оценку.
Все операции по металлическому счету клиента производятся
депозитарием банка на основании поручений установленного образца,
принятых от клиента к исполнению, или на основании поручений лиц,
которым клиент доверил право распоряжаться своим счетом. Открытие
обезличенного металлического счета позволяет избежать дополнительных
затрат, связанных с приобретением физического драгоценного металла.
20
Управление финансами. Финансы предприятий: учебник / под ред. А. А. Володина. – 2-е изд. – М.:
ИНФРА-М, 2015. – с.309
Виды
металлических
счетов
Счет ответственного
хранения
Обезличенный
металлический счет
Корреспондентские
счета в др.
коммерческих банках
Счет клиента
Счет учета займов
26
Займы в драгоценных металлах предоставляются путем поставки
драгоценных металлов клиенту в физической форме или на обезличенные
металлические счета в обмен на обязательство поставки драгоценных
металлов по истечении установленного договором срока. Погашение суммы
займа в драгоценных металлах осуществляется в форме физической поставки
драгоценных металлов или путем перечисления драгоценных металлов с
обезличенных металлических счетов заемщика.
Банк имеет право размещать драгоценные металлы от своего имени и
за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках. Депозитные
операции проводятся, когда необходимо привлечь металл на счет или,
наоборот, разместить его на определенный срок. Процент по золотому
депозиту обычно выплачивается в валюте (иногда в золоте). Сумма
процентов за пользование депозитом зачисляется на счет контрагента,
предоставившего металл в депозит, в день истечения такого депозита
21
.
К клиентским операциям банков относят:
выполнение поручений Правительства РФ по экспорту и
реализации на внешнем рынке золота из Государственного фонда
драгоценных металлов и драгоценных камней;
выполнение заказов клиентов из числа российских
недропользователей и банков по вывозу за границу РФ и (или) реализации на
внешнем рынке принадлежащего им золота, включая подбор клиентов;
разработку тарифов на комиссионное обслуживание и типовых
текстов договоров комиссии;
предоставление клиентам котировок на куплю-продажу
драгоценных металлов, в том числе по обезличенным металлическим счетам;
заключение договоров с иностранными покупателями золота, в
том числе из числа конечных промышленных потребителей.
Информационно-консультационные услуги банков включают в себя:
21
Курсов, В. Н. Бухгалтерский учет в коммерческом банке: новые типовые бухгалтерские проводки
операций банка: учеб. пособие / В. Н. Курсов, Г. А. Яковлев. – 15-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012.
– с.166
27
– заключение договоров на информационное обслуживание клиентов
из числа российских недропользователей, компаний, перерабатывающих
вторичное сырье, содержащее драгоценные металлы, и т.п.;
– составление ежедневных и еженедельных справок по ценам
драгоценных металлов на внутреннем и международном рынках;
– предоставление информации по операциям с драгоценными
металлами другим подразделениям банков.
Обращение драгоценных металлов может осуществляться в виде
государственных ценных бумаг (облигаций), номинированных в массе
драгоценных металлов или обеспеченных драгоценными металлами и
выпущенных в порядке, установленном Правительством РФ. Обязательства
по этим ценным бумагам (облигациям) должны быть гарантированы
количеством драгоценных металлов, эквивалентным совокупным
облигационным обязательствам эмитента и размещенным на ответственном
хранении в порядке, определяемом Правительством РФ
22
.
Спекулятивные операции банков с драгоценными металлами.
Спекулятивная операция – это сделка с целью получения прибыли в виде
разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах и т.п.
Самым интересным видом спекулятивных операций банков на рынке
драгоценных металлов являются операции с цепными бумагами, которые
обеспечены драгоценными металлами, ввиду того факта, что существуют
специфические, основанные на драгоценных металлах, ценные бумаги,
которые имеют свои особенности. Самой примечательной такой цепной
бумагой являются золотые сертификаты – это ценные бумаги, обеспеченные
золотом, а если точнее, то это свидетельство, подтверждающее, что в банке
депонировано золото. Такие сертификаты подтверждают наличие золота в
банке и упрощают процесс его обращения. Для покупки (продажи) не
требуется физическое перемещение металла. Владельцу не надо
22
Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций: [учеб.
пособие] / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – 9-е изд. – М.: Дашков и К, 2013. – с.409