49
от данных операций, что свидетельствует о том, что в настоящее время
сдерживающими факторами в развитии данных операций является
несовершенное законодательство.
2.3. Анализ бизнес-процессов проведения банковских операций с
драгоценными металлами в ПАО «Ланта-Банк»
При организации структурного подразделения в центральном
аппарате «Ланта-Банк» по управлению операциями с золотом руководство
банка определило задачи подразделения и связало их с целями и стратегией
банка.
При определении данных параметров, определяющих структурные
особенности подразделения по работе с драгоценными металлами,
рассмотрим схему его организации в головном офисе банка.
Работа подразделения складывается исходя из закрепленных за ним
задач и функций, определяемых в соответствии с общей стратегией банка в
направлении развития операций и сделок с золотом и другими драгоценными
металлами. В целях рационализации банковского бизнеса,
скоординированной работы всех подразделений банка и получения
планируемых доходов, задачи каждого профильного подразделения должны
совпадать с общими целями и стратегией деятельности банка. Поэтому на
этапе формирования ключевых задач подразделения выделяется в отдельное
направление бизнеса банка – работа с драгоценными металлами, где
ответственность за реализацию этого направления возлагается на
формируемое подразделение. Подразделение по работе с золотом и другими
драгоценными металлами в «Ланта-Банк» выполняет следующие задачи:
формирование стратегии работы банка на рынке золота;
обеспечение и повышение доходности осуществляемых
операций, снижение возникающих издержек;
организация операций с драгоценными металлами в банке;
достижение максимальной эффективности при совершении
банковских операций и сделок с драгоценными металлами;
50
разработка, развитие, модернизация и внедрение инструментов,
продуктов и услуг с использованием драгоценных металлов;
подготовка предложений и разработка схем по привлечению и
организации работы с частными и корпоративными клиентами;
закрепление и расширение позиций банка на внутреннем рынке
драгоценных металлов, определение стратегии выхода на внешние рынки;
разработка внутрибанковских нормативных документов,
регулирующих операции с драгоценными металлами.
Реализация поставленных перед подразделением задач
осуществляется посредством выполнения базовых функций, определяющих
компетенцию и полномочия должностных лиц. В процессе деятельности
подразделения по работе с драгметаллами на него возлагаются следующие
функции:
организация и обеспечение работы банка со следующими
операциями и сделками, осуществляемыми с драгоценными металлами (в
физическом и обезличенном виде) и монетами: привлечение драгметаллов во
вклады и депозиты на обезличенные металлические счета (совместно с
подразделением вкладов и депозитов), кредитование в драгметаллах
(совместно с кредитным подразделением), залог драгоценных металлов при
кредитовании (совместно с кредитным подразделением), купли-продажи с
поставкой от производителя, купли-продажи на внутреннем и внешних
рынках, в т.ч. срочные сделки (совместно с подразделением по работе на
фондовых рынках); других операций в соответствии с действующим
законодательством РФ.
изучение и анализ конъюнктуры внутреннего и мирового рынков
банковских продуктов и услуг с использованием драгоценных металлов и
монет;
51
мониторинг действующего законодательства по драгоценным
металлам, контроль изменений международных актов по регулированию их
обращения;
взаимодействие с Банком России и другими государственными
учреждениями по профильным вопросам, внесение предложений по
изменениям в законодательные акты;
подготовка проектов и предложений развития в банке операций и
сделок с драгоценными металлами и монетами;
бизнес-планирование и разработка стратегии банка на рынке
драгоценных металлов;
анализ эффективности проводимых операций и сделок с
драгоценными металлами и монетами, содержащими драгоценные металлы;
установление котировок покупки-продажи драгоценных металлов
(в стандартных и мерных слитках, обезличенном виде и монет) для
юридических и физических лиц;
определение индивидуальных котировок покупки-продажи
драгоценных металлов (в стандартных и мерных слитках, обезличенном
виде) и монет, содержащих драгоценные металлы для клиентов класса VIP
или при совершении крупных (оптовых) сделок;
разработка видов и размеров тарифов комиссионного
вознаграждения банка за проведение сделок и операций, находящихся в
компетенции подразделения;
подготовка инструкций, положений и порядков, регулирующих
операции и сделки банка с драгоценными металлами и монетами и
согласование их со связанными подразделениями банка;
разработка форм договоров и соглашений (типовых и
индивидуальных), заключаемых с контрагентами при совершении операций
и сделок с драгоценными металлами монетами;
52
участие в маркетинговых исследованиях и рекламных
программах банка, связанных с драгоценными металлами и монетами;
распределение и контроль лимитов и ведение открытых
валютных позиций в драгоценных металлах;
предоставление в другие структурные подразделения банка при
необходимости информацию по рынкам драгоценных металлов;
осуществление сбора и консолидации информации по операциям
и сделкам с драгоценными металлами и монетами в автоматизированную
базу данных банка;
контроль над работой с металлами и монетами, проводимой
филиалами банка (при наличии), проведение семинаров и обучение
персонала профильных подразделений филиалов банка.
В ходе реализации функций подразделения определяются его
полномочия и ответственность за качество выполнения работ. В составе
основных полномочий подразделения рационально определить:
подготовку и направление запросов в подразделения и филиалы
банка по вопросам, связанным с обращением драгоценных металлов и монет;
привлечение, по мере необходимости, других подразделений
банка при реализации сопряженных задач;
внесение предложений по совершенствованию работы с
драгоценными металлами и монетами;
внесение предложений по реализации программ и стажировок,
направленных на повышение квалификации персонала подразделения;
проведение собеседований с кандидатами на трудоустройство в
подразделение, ходатайство о поощрении, переводе или увольнении
работника подразделения.
За невыполнение или недобросовестное выполнение поставленных
задач и определенных функций каждый работник подразделения несет
персональную ответственность в соответствии с действующим трудовым
53
законодательством и внутренними положениями банка. В результате к
сотрудникам могут применяться меры дисциплинарного и экономического
взыскания, вплоть до увольнения.
Для «Ланта-Банка», ориентированного на работу со
специализированными отраслями, потребляющими драгоценные металлы,
выделено целевой департамент, подчиняющийся правлению банка.
2.4. Сравнительный анализ тенденций развития операций с золотом в
ПАО «Ланта-Банк» и на мировых рынках
Обесценение американской валюты на мировых рынках привело к
тому, что стоимость драгоценных металлов резко повысилась и спрос
населения на металлические счета увеличился.
Российский рынок драгоценных металлов неразрывно связан с
международным. Если цены на золото растут на международном, то растут
на всех рынках. Рынок драгоценных металлов не имеет территориальных
границ. Единственный фактор в России, который может сдерживать или
усиливать рост котировок является изменение курса доллара США к
российскому рублю.
Например, в канун Нового года «Ланта-Банк» ежегодно выпускает
коллекцию монет от компании «Русские Самоцветы» посвященные символу
наступающего года. Большинство предлагаемых банком монет имеют
красивую подарочную упаковку.
Металлургический процесс (комплекс процедур), направленный на
очистку драгоценных металлов от различного рода примесей для получения
из них благородных металлов называется аффинаж. Он включает в себя
несколько стадий, на которых производится очистка драгоценных металлов.
Аффинированные драгоценные металлы получают методом физической и
химической обработки. Несомненно, одним из вопросов, интересующих
инвесторов в данном контексте, являются цены на аффинированные
драгоценные металлы. Банк России определяет порядок установления
учетных цен на аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро,
55
и палладий (73,11 руб./грамм) несколько упали в цене. Стоимость серебра,
напротив, увеличилась и составила 21,0100 руб./грамм.
Сегодня рынки золота, платины и серебра подрастают под влиянием
снижающегося курса доллара США, цены на палладий слегка снижаются.
Инвестиционный спрос в золоте и серебре немного снизился, в платиноидах
подрос. Цены на драгоценные металлы в Шанхае подросли, объёмы торгов
средние.
По данным Министерства торговли Индии, импорт золота в страну в
апреле 2015 г. Вырос на 78,33% к апрелю 2014 г. И составил в стоимостном
выражении 3,13 млрд. долларов США. По оценке агентства Bloomberg,
импорт золота в апреле 2015 г. Составил 111 тонн, а в мае 2015 г. Составит
60 тонн.
Цены на золото под влиянием снижения курса доллара США
несколько раз пытались пройти уровень сопротивления 1232$ за одну унцию,
но после вновь вернулись к уровню 1227$ за унцию, на котором находятся в
настоящее время. Если курс доллара США продолжит снижаться, то цены на
золото в долларовом выражении могут продолжить рост.
Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1210-1200$,
уровни сопротивления – 1232-1252$.
В 2014 году произошло значительное ослабление валют стран с
формирующимися рынками, включая российский рубль, по отношению к
основным мировым валютам. Снижение курса российской национальной
валюты было обусловлено высокими геополитическими рисками,
существенным уменьшением мировых цен на нефть и ростом
спроса кредитных организаций на валютную ликвидность, в том числе
для целей обслуживания внешней задолженности. По итогам 2014 года
официальный курс доллара США к рублю повысился на 72 %, до 56,2376
руб. за доллар на 01.01.2015, курс евро к рублю – на 52 %, до 68,3681 руб. за
евро, стоимость бивалютной корзины – на 61 %, до 61,6963 руб. Объемы
торгов на кассовом сегменте биржевого валютного рынка по валютным
56
парам доллар США / рубль и евро / рубль в течение 2014 года были
относительно стабильными, составив в среднем 7,5 млрд долл. США в день.
Именно дестабилизация национальной валюты и резкий скачок доллара и
евро привели к незамедлительному росту представленных ниже драгоценных
металлов. Основная доля роста пришлась на декабрь 2014 г – февраль 2015 г..
Несмотря на замедление роста российской экономики, банковский
сектор в целом развивался достаточно интенсивно: за год активы кредитных
организаций выросли на 35,2 % (с поправкой на курсовую динамику – на 18,3
%), до 77,7 трлн. Руб. (за 2013 год – на 16,0 %). Структура активов
банковского сектора, в том числе драгоценных металлов, в процентном
соотношении представлена в Приложении 2
В связи с вступлением в силу Указания Банка России от 28 мая 2003
года № 1283-У «О порядке установления Банком России учетных цен на
аффинированные драгоценные металлы», с 7 июля 2003 года Банком России
введен следующий порядок установления учетных цен на аффинированные
драгоценные металлы (золото, серебро, платину и палладий).
Банк России каждый рабочий день осуществляет расчет учетных цен
исходя из действующих на момент расчета значений фиксинга на золото,
серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла
«спот», и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к
российскому рублю, действующему на день, следующий за днем
установления учетных цен.
Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в
кредитных организациях, начиная с календарного дня, следующего за днем
их установления, и действуют до вступления в силу новых значений учетных
цен.
42
Сделки купли-продажи Банком России аффинированных драгоценных
металлов на внутреннем рынке будут заключаться на рыночных условиях по
ценам, учитывающим текущую конъюнктуру мирового рынка и уровень
42
Материалы Банка России Электронный ресурс. – Режим доступа: http//www.cbr.ru
57
рисков Банка России, связанных с колебаниями мировых цен на
аффинированные драгоценные металлы.
Ежегодно в мире добывается более 2,3 тыс. тонн золота. В период
2014-2015гг она продолжает расти. Крупнейшим продуцентом данного вида
сырья несмотря на рейтинги по запасам является Китай, который занимает
около 12% в мировой добыче. Отметим также, что Китай увеличил добычу
на 5% в 2012 году. Кроме того, крупнейшими продуцентами золота в мире
являются Австралия, с долей в мировой добыче 9%, США с долей 8% и ЮАР
с долей 8% в мировой добыче золота. Россия в списке продуцентов занимает
пятое место, с объемами добычи 8% в мировых. Отметим также, что, как и
большинство стран, Россия увеличила добычу на 12% до уровня 235 тонн.
Среди крупнейших компаний, мировых продуцентов золота можно
назвать такие как Barrick Gold, Newmont, Anglogold. В общей сумме
мирового производства данные компании занимают более 22%. Более чем в
два раза увеличили производство FREEPORT-MCMORAN, RIO TINTO, PAN
AMERICAN SILVER и другие. Среди компаний, заметно уменьшивших свои
показатели можно назвать INDUSTRIAS PENOLES, XSTRATA, VALE.
Российские компании занимают на мировом рынке не последние места.
Отметим, что мировой рынок золота практически не ощутил на себе кризиса.
Инвесторы в поисках тихой гавани искали надежные источники сбережений,
чем и явились золотые активы добывающих компаний, цены на золото росли,
и компании продолжали активно торговлю. Основным торгуемым сегментом
пару лет назад было золото необработанное, занимающие в общем объеме
торговли 72%. Остальные 28% занимало золото в полуобработанных формах,
и только 0,1% заняла торговля золотым порошком.
Основными странами, осуществляющими покупку золота на мировом
рынке по-прежнему были Индия, снизившая импорт на 18%, ОАЭ,
снизившая ввоз на 18%. Отметим, что в 2012 году США увеличила импорт
золота, что говорит о восстановлении экономики. Крупным импортером
58
золота также является Австралия.
43
Данные страны совокупно импортируют
более 50% золота в натуральном выражении. Хотя информация по импорту
России отсутствует, можно сказать, что Россия импортирует золото в составе
драгоценностей. Импорт золота в первичных формах достаточно мал.
Основными экспортерами золота являются США, с долей в общих
объемах экспорта 12%, Австралия с долей 11%, ОАЭ с долей 8% и Гонконг с
долей 8% в мировом экспорте. В 2013 году более половины производимого
золота добыто из недр. Отмечено также, что доля золотого лома,
используемого для производства золота повысилась на 31% до 1,7 тыс. тонн.
Государственные продажи золота в мире снизились более чем в два раза на
82% до 41 тонны. Уменьшилось также и чистое производственное
хеджирование на 28% до 254 тонн. Это свидетельствует о возможном
стабильном росте предложения по данному виду драгоценных металлов.
44
В структуре спроса на золото первое место занимает ювелирный
спрос, с долей в общих объемах 51%. На долю ETF приходится 18%.
Сравнительно меньшие объемы спроса, по 7%, составляют такие отрасли как
электроника, инвестиции и государственные монеты.
Подводя итоги 2014 года, большинство инвестиционных
управляющих в мире обнаружили, что за последний год, как впрочем и за
последнее десятилетие, и даже за последние 40 лет золото было самым
лучшим объектом для инвестиций.
При принятии решений о диверсификации вложений и отходе от
теряющего стоимость доллара США инвесторы в первую очередь
обращаются к золоту, а затем к цветным металлам. Рынок золота больше
рынков цветных металлов, поэтому после роста цены золота вероятно более
значительное повышение цен на цветные металлы в связи с их более низкой
ликвидностью и более высокой волатильностью.
43
Навой А.: Самый устойчивый актив — золото. «Рынок ценных бумаг» — 2011.
44
Можайсков О.В.: Перспективы золота: взгляд из Центрального банка. «Деньги и кредит» —2009.
59
По мнению аналитиков BNP Paribas, в 2013-2016 гг. золото продолжит
опережать по динамике другие драгоценные металлы, получая поддержку от
суверенных рисков и связанного с ними спроса на золото как «спасительную
гавань». На этом фоне аналитики BNP Paribas прогнозируют повышение цен
на золото с $1210 за тр.унцию до $1275 за тр.унцию.
Долгосрочный экспертный прогноз цен на золото до 2015 года
выглядел несколько пессимистично. Аналитики Royal Bank of Scotland
отмечают, несмотря на разны мнения экспертов и учёных в прессе, в 2009
году золото в долларовом выражении было наихудшим по динамике
металлом. Поэтому на данный момент нет причин пересматривать
осторожный подход к оценке перспектив рынка на 2016 год. Прогноз средней
цены на золото остается неизменным.. На изменение тенденции мог бы
указать выход цены золота выше верхней границы понижательного
коридора, которая к началу мая 2015г. Спустилась к 1300$ унция. В то же
время (начало мая) нижняя граница понижательного коридора ушла в район
1110 $ унция.
45
Рассмотрим изменение учетной цены аффинированного золота в
период с 20.05.2014 до 19.05.1015 (ПРИЛОЖЕНИЕ 6). Если 20.05.2014 цена
составляла 1 453,0800 руб./грамм, то по состоянию на 19.05.2015 учетная
цена составляет уже 1 943,4000 руб./грамм. То есть учетная цена за год
выросла на 490,32 руб./грамм. Для сравнения, по состоянию на 21.05.2013
учетная цена была равна 1 364,0700 руб./грамм, это на 238,66 руб./грамм
меньше, чем по состоянию на ту же дату в 2012 году.
Несмотря на то, что Соединенные штаты занимают второе место по
производству золота в мире, рост цены на золото понижает курс доллара
США. Такая нелогичная реакция – следствие отношения трейдеров и
инвесторов к золоту и другим драгоценным металлам. В периоды
экономического кризиса и нестабильной ситуации крупные игроки рынка,
банки и инвесторы скупают золото для сохранения стоимости своего
45
Материалы ОАО ВТБ Электронный ресурс. – Режим доступа: http://www.vtb.ru