54
ляют в 2018 г. – 97,81%, и за счет внеоборотных активов, их доля составляет
2,19% к валюте баланса. Доля оборотных активов в 2018 г. по сравнению с 2017
г. увеличилась на 0,2%.
При рассмотрении оборотных активов мы видим, что наибольшую долю
в их составе занимают денежные средства – 52,96%, и их доля за отчетный пе-
риод увеличилась на 39,7%, что свидетельствует достаточном количестве де-
нежных средств у организации. Запасы за 2018 г. уменьшились на 28 674 тыс.
рублей, что может говорить о снижении деловой активности и сворачивании
деятельности. Финансовые и другие оборотные активы за отчетный период
также имеют тенденцию к уменьшению. По сравнению с 2017 г. они уменьши-
лись на 1 029 тыс. рублей.
Проанализируем состав и структуру источников формирования имуще-
ства ООО «ЕФК», а также динамику их показателей. Пассив баланса характери-
зует изменения, которые произошли за отчетный период в структуре собствен-
ного и заемного капитала, и показывает какие средства организация имеет в
своем распоряжении.
Основными источниками формирования имущества являются капитал и
резервы, краткосрочные обязательства. Основная часть пассивов принадлежит
собственному капиталу, его сумма в 2018 г. равна 19 593 тыс. рублей, что со-
ставляет 61,83% от общей стоимости источников формирования имущества. За
период 2016-2018 гг. эта сумма увеличилась в 2 раза за счет нераспределенной
прибыли. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость
организации.
В отчетном периоде задолженности по долгосрочным заемным сред-
ствам организация не имеет, по краткосрочным – без изменений.
Кредиторская задолженность ООО «ЕФК» за 2018 г. уменьшилась на
31 101 тыс. рублей, ее доля в общей стоимости пассивов составляет 37,39%, по
сравнению с прошлым годом это на 45,11% меньше. Данный показатель свиде-
тельствует о снижении просроченной задолженности.
55
Проследим динамику финансовых результатов ООО «ЕФК» за 2015 –
2018 гг. На рисунке 7 представлена динамика выручки и чистой прибыли.
Рисунок 7.Динамика финансовых результатов ООО «ЕФК» за 2015-2018 гг.
Суммарный объем выручки за 2018 г. равен 100 353 тыс. рублей, ее при-
рост по сравнению с 2017 г. составил 149%. Чистая прибыль за 2018 г. состави-
ла 10 730 тыс. рублей, что на 10 607 тыс. рублей больше, чем в 2017 г.
По сравнению с прошлым периодом в текущем у ООО «ЕФК» выросла
как выручка, так и расходы по обычным видам деятельности (на 58 772 и 40 733
тыс. рублей соответственно). Причем темп изменения выручки опережает из-
менения расходов.
На основании проведенного анализа имущества организации и источни-
ков его формирования можно сделать выводы о том, что за 2018 г. деловая ак-
тивность ООО «Единая Фасадная Компания» снизилась, так как уменьшилась
валюта баланса. Но проанализировав активы и пассивы баланса по основным
разделам, мы видим, что в активах баланса высока доля оборотных активов, ко-
торая говорит о мобильности компании и снижает риски неспособности опла-
чивать счета в установленные сроки. Увеличение доли денежных средств на
фоне уменьшения запасов и увеличении выручки за 2018 г. говорит о росте до-
хода по выполненным работам и оказанным услугам. Так как у организации нет
таких источников формирования имущества как долгосрочные обязательства, а
краткосрочные – также не были привлечены, то увеличение денежных средств
говорит о том, что их источником является прибыль от продаж.
26106
54737
41581
100353
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Динамика выручки ООО "ЕФК"
2015-2018 гг., тыс. руб.
6485
108 123
10730
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Динамика чистой прибыли ООО
"ЕФК" 2015-2018 гг., тыс. руб.
56
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает
на то, что организация задерживает платежи поставщикам и сотрудникам, но
так как разрыв небольшой (в 354 тыс. рублей), а на счете организации доста-
точно денежных средств, то это свидетельствует о том, что нет рисков банкрот-
ства.
При соотношении текущих активов и текущих обязательств, видим, что
оборотных средств достаточно для нормальной работы организации, оборотные
активы ООО «ЕФК» превышают краткосрочные обязательства более чем в 2
раза, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед креди-
торами.
Увеличение суммы нераспределенной прибыли показывает, что органи-
зация наращивает доход, не терпит убытков и не проводит реструктуризацию.
Величина собственного капитала, которая составляет более 50% от валюты ба-
ланса, напрямую показывает эффективную работу ООО «Единая Фасадная
Компания».
Для полной оценки финансового состояния ООО «ЕФК» проведем ана-
лиз финансовой устойчивости; ликвидности баланса и платежеспособности ор-
ганизации; состояния активов и анализ деловой активности организации.
На втором этапе проведем анализ финансовой устойчивости организа-
ции и рассчитаем основные коэффициенты по данным годовой бухгалтерской
отчетности на 31 декабря 2018 г.:
1) Собственный оборотный капитал (WC) – показывает финансовую
устойчивость и независимость организации, рассчитывается с целью определе-
ния способности организации финансировать текущую деятельность из соб-
ственных средств.
WC = оботныеактивы − краткосрочныеобязательства
=
(
2715 + 16784 + 11496
)
−
(
247 + 11850
)
= 18898.
Данный показатель ООО «Единая Фасадная Компания» имеет положи-
тельное значение и равен 18 898 тыс. рублей, что показывает о том, что финан-
57
сирование деятельности идет за счет собственных средств в сумме полученного
значения.
2) Коэффициент автономии или по-другому коэффициент финансовой
независимости показывает на сколько организация независима от внешних ис-
точников и какая часть активов образуется за счет собственного капитала. Нор-
мативное значение для коэффициента установлено – не ниже 0,5.
2018 год:
=
собственныйкапитал
активы
=
= 0,6.
2017 год:
=
собственныйкапитал
активы
=
= 0,17.
В 2018 г. коэффициент автономии ООО «ЕФК» равен 0,6, то есть 60%
имущества организации образовано из собственного капитала. По сравнению с
предыдущим 2017 г. значение коэффициента выросло на 0,43. Это говорит о
том, что организация достаточно независима и обладает средним запасом проч-
ности. Для сравнения рассчитаем коэффициент финансовой независимости по
другой формуле:
К
фн
=
собственныйкапитал
итогбаланса
=
19593
31689
= 0,62.
Оба полученных значения равны, расчет произведен верно.
3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств пока-
зывает структуру капитала организации и определяет сколько заемных средств
организация привлекла для осуществления текущей деятельности.
К
зс
=
заемныйкапитал
собственныйкапитал
=
247 + 11850
19593
= 0,6.
Коэффициент в пределах 0,5>Кзс>0,7 является оптимальным и показыва-
ет, что организация имеет устойчивое финансовое положение.
4) Коэффициент сохранности собственного капитала характеризует
темпы роста собственного капитала. Рекомендуемое значение ≥1
К
скс
=
собственныйкапитал
к.п.
собственныйкапитал
н.п.
=
19593
8862
= 2,2.
Собственный капитал ООО «ЕФК» за отчетный период увеличился, что
говорит о положительной тенденции развития организации.
58
5) Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала
показывает какая часть собственных средств вложена в ликвидные активы.
Нормативное значение коэффициента – интервал от 0,2 до 0,5. Чем выше зна-
чение и больше динамика показателя, тем финансовое устойчивость выше.
Для определения гибкости использования собственных средств, определим ди-
намику этого показателя, рассчитав его значение за период 2016-2018гг.
2018 год: К
скм
=
собственныеоборотныесредства
собственныйкапитал
=
= 0,96.
2017 год: К
скм
=
собственныеоборотныесредства
собственныйкапитал
=
= 0,86.
2016 год: К
скм
=
собственныеоборотныесредства
собственныйкапитал
=
= 0,82.
Значение коэффициента маневренности ООО «Единая Фасадная Компа-
ния» растет с каждым годом, его показатель выше 0,5, так как долгосрочных
обязательств у организации нет, то можно сделать вывод, что собственных
средств достаточно для их вложения в развитие.
6) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред-
ствами (чистым оборотным капиталом) – это еще один показатель, который по-
казывает степень покрытия текущих активов собственными средствами. Нор-
мативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами
должно составлять не менее 0,1.
К
осс
=
собственныеоборотныесредства
оборотныеактивы
=
18898
(2715 + 16784 + 11496)
= 0,61.
Значение коэффициента равно 0,61, что характеризует удовлетворитель-
ность структуры баланса и платежеспособность организации.
Рассчитав основные значения показателей финансовой устойчивости ор-
ганизации ООО «Единая Фасадная Компания» можно сделать выводы, что при-
знаков несостоятельности предприятия не выявлено, организация имеет устой-
чивое финансовое положение и способна обеспечить финансирование текущей
деятельности за счет собственных средств.
59
На следующем этапе проанализируем ликвидность баланса и платежеспо-
собность организации. Оценку ликвидности можно провести различными спо-
собами. В своей работе я рассчитаю коэффициенты ликвидности и определю
платежеспособность ООО «ЕФК» путем сопоставления быстро реализуемых
активов с краткосрочными обязательствами.
Коэффициенты ликвидности помогают определить способность органи-
зации погашать текущие обязательства за счет оборотных активов и характери-
зуют платежеспособность организации.
1) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):
К
тл
=
оборотныеактивы
краткосрочныеобязательства
=
(2715 + 16784 + 11496)
(247 + 11850)
= 2,56.
2) Коэффициент быстрой ликвидности:
К
ал
=
денежныесредства + КДЗ
краткосрочныеобязательства
=
28280
(
247 + 11850
)
= 2,33.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности:
К
ал
=
денежныесредства
краткосрочныеобязательства
=
16784
(
247 + 11850
)
= 1,38.
В таблице 12 представлены нормативные значения коэффициентов лик-
видности и их рейтинговая оценка.
Таблица 12 – Нормативные значения и рейтинговая оценка коэффициен-
тов ликвидности
Наименование
показателя
Минимальное Среднее Максимальное Оценка
ООО
«ЕФК»
значение балл значение балл значение балл
Текущая лик-
видность
<1,3 1 1,3-2 3 >2,0 4 4
Быстрая ликвид-
ность
<0,6 1 0,6-1,0 3 >1,0 4 4
Абсолютная
ликвидность
<0,2 1 0,2-0,5 2 >0,5 4 4
Определим текущую платежеспособность ООО «ЕФК» путем сопостав-
ления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее
60
срочными и краткосрочными обязательствами. При этом необходимо, чтобы
соблюдалось условие:
А1+А2 ≥ П1+П2,
где А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосроч-
ные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные сред-
ства).
Текущая платежеспособность ООО «ЕФК» на 31 декабря 2018 г. имеет
следующий вид:
16 784+11 496 ≥ 11 850+247
Значения коэффициентов ликвидности ООО «Единой Фасадной Компа-
нии» соответствуют максимальным значениям нормативных показателей, об-
щая сумма баллов по рейтинговой оценке составила 12 баллов из возможных
12. Следовательно, активы организации ликвидны, ООО «ЕФК» сможет без за-
труднений погашать текущие обязательства за счет оборотных активов. Орга-
низация – платежеспособна, ее возможности превышают обязательства в 2,3 ра-
за. Запас прочности составляет 16 183 тыс. рублей.
На четвертом этапе оценки финансово-хозяйственной деятельности ООО
«ЕФК» проведем анализ эффективности использования внеоборотных и обо-
ротных активов. Рассчитаем показатели оборачиваемости:
1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
К
об
=
выручка
средняявеличинаоборотныхактивов
=
100353
(31689 + 52060)/2
= 2,40.
2) Период оборота оборотных средств:
П
о
=
ср. вел. оборотныхактивов ∗ кол. дней
выручка
=
(
41874,5
)
∗ 365
100353
= 152.
61
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, что ООО
«Единая Фасадная Компания» 2,4 раза использовала средний остаток оборот-
ных средств за 2018 г., за 152 дня организация получает выручку, равную сред-
ней величине оборотных средств.
На рисунке 8 представлена оборотно-сальдовая ведомость за 2018 г. ООО
«ЕФК» по счетам учета 01 и 02, которая показывает наличие в собственности
организации имущества, используемое в процессе производства и получении
прибыли. В балансе организации внеоборотные активы включают в себя оста-
точную стоимость основных средств. За исследуемый период не было выбытия
и продажи основных средств, это показывает то, что денежные средства орга-
низации поступили из других источников.
Общество с ограниченной ответственностью "Единая Фасадная Компания"
Оборотно-сальдовая ведомость за 2018 г.
Счет
Сальдо на начало периода Обороты за период Сальдо на конец периода
Дебет Кредит Дебет Кредит Дебет Кредит
01
3 006 082,15 165 490,00 3 171 572,15
01.01
3 006 082,15 165 490,00 3 171 572,15
02
1 760 361,93 716 776,79 2 477 138,72
02.01
1 760 361,93 716 776,79 2 477 138,72
Рисунок 8. Оборотно-сальдовая ведомость за 2018 г. ООО «ЕФК» по счетам
учета 01 и 02.
На пятом этапе проведем анализ деловой активности организации, кото-
рый заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачи-
ваемости. Рассчитав значения разнообразных финансовых коэффициентов, ко-
торые отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели, можно
будет сделать выводы об эффективности деятельности организации, определить
динамичность развития организации и достижения ею поставленных целей.
Прежде проведем экспресс-оценку деловой активности по соотношению
темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Определим со-
блюдается ли соотношение темпов роста в ООО «ЕФК»:
ТР
ПДН
> ТР
N
> ТР
СВК
> 100%,
где ТР
ПДН
– темп роста прибыли; ТР
N
– темп роста оборота (выручки от
продаж); ТР
СВК
- темп роста валюты баланса (авансированного капитала).
62
Для исследуемой организации соотношение выглядит следующим обра-
зом:
8723 > 241 > 60 < 100%
Соотношение не выполнено, растет объем продаж высокими темпами по
сравнению с валютой баланса, прибыль растет опережающими темпами, что
свидетельствует о снижении затрат, но за 2018 г. не наблюдается роста валюты
баланса. Следовательно, деловая активность организации снизилась. Проверим
данное заключение с помощью коэффициентов оборачиваемости.
В таблице 13 представлена динамика основных показателей деловой ак-
тивности ООО «Единая Фасадная Компания» на основании которых сделаем
выводы о результативности деятельности организации с точки зрения эффек-
тивности управления ресурсами.
Таблица 13 – Динамика коэффициентов оборачиваемости ООО «ЕФК»
Наименование
показателя
Фактические значения Изменения
абсолю
т-
ные
относ
и-
тельные, %
На 31 декабря
2017 г.
На 31 декабря
2018
Коэффициент оборачивае-
мости активов
1,07 2,40 1,33 124
Коэффициент оборачивае-
мости основных средств
29,79 103,46 73,67 247
Коэффициент оборачивае-
мости денежных средств
6,03 5,98 -0,05 -0,8
Коэффициент оборачивае-
мости дебиторской задол-
женности
3,2 8,36 5,16 161
Период оборота дебитор-
ской задолженности
114,06 43,66 -70,4 -62
Коэффициент оборачивае-
мости кредиторской задол-
женности
1,39 3,66 2,27 163
Период оборота кредитор-
ской задолженности
262,59 99,73 -162,86 -62
Коэффициент оборачивае-
мости запасов
2,22 5,89 3,67 165
Период оборота запасов 165,77 61,96 -103,81 -63
Продолжительность произ-
водственного цикла
279,83 105,62 -174,21 -62
Коэффициент оборачиваемости активов показывает интенсивность ис-
пользования всех имеющихся в распоряжении организации средств. Данный
63
показатель за 2018 г. увеличился до 2,40, что больше на 1,33 по сравнению с
предыдущим годом. Это говорить о том, что оборачиваемость активов выросла,
значит, каждая единица (каждый рубль) актива организации приносит больше
прибыли, следовательно, за анализируемый период эффективность использова-
ния оборотных активов выросла.
Коэффициент оборачиваемости основных средств характеризует степень
использования основных средств в деятельности организации. Динамика коэф-
фициента фондоотдачи положительная – 247%, значение коэффициента к концу
исследуемого периода увеличилось на 73,67. Данный показатель достигнут за
счет увеличения реализации. Значительное увеличение значения коэффициента
также говорит о сокращении объема инвестируемых средств в внеоборотные
активы.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, который показывает
эффективность управления оборотным капиталом организации, за анализируе-
мый период снизился 0,8%. Скорость оборота денежной наличности в 2018 г.
составила 5,98.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2018 г. в
ООО «Единая Фасадная Компания» увеличился более чем в 2,5 раза, соответ-
ственно, уменьшился период оборота дебиторской задолженности со 114 дней
до 44 дней. Снижение периода оборота характеризует положительную динами-
ку сбыта и погашения Заказчиками своей задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности также имеет положитель-
ную динамику – коэффициент увеличился на 2,27 раза, период оборачиваемо-
сти снизился до 99 дней, что на 163 дня меньше по сравнению с 2017 г. Поло-
жительная динамика говорит об эффективной политики в отношении взаимо-
расчетов с поставщиками, сотрудниками и бюджетом.
У организации четкая платежная дисциплина и взвешенный подход к вы-
бору контрагентов, так как отмечается превышение периода оборота кредитор-
ской задолженности над дебиторской.