44
Таблица 1.
Финансовые результаты деятельности ООО «Мегатэк» за
2014–2016 годы, тыс. руб.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2016 г. от
2015 г.
Отклонение
2016 г. от
2014 г.
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
52 163
55 731
59 128
3 397
6 965
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
49 618
52 910
55 801
2 891
6 183
3. Прибыль
(убыток) от
продаж (стр. 1-2)
2 545
2 821
3 327
506
782
4. Прочие доходы
и расходы, кроме
процентов к
уплате
96
80
-38
- 118
- 134
5. EBIT (прибыль
до уплаты
процентов и
налогов) (стр.
3+4)
2 641
2 901
3 289
388
648
6. Проценты к
уплате
2 602
2 586
2 530
- 56
- 72
7. Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на прибыль
и прочее
-39
-63
-152
- 215
- 191
8. Чистая прибыль
(убыток) (стр. 5-
6+7)
175
252
607
355
432
На протяжении анализируемого периода времени наблюдается
постоянный рост чистой прибыли, что положительно характеризует
деятельность предприятия, т.к. повышается рентабельность.
Проведем анализ рентабельности деятельности ООО «Мегатэк» за 2014–
2016 годы (Приложение 2).
Все три показателя рентабельности за 2014–2016 годы, приведенные в
таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена
45
как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной
деятельности за данный период.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет от 4,9 до 5,6%
от полученной выручки. Нормальное значение для данной отрасли: 12% и
более.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2016
год составил 5,2%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации
содержалось 0,5 руб. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Динамика показателей рентабельности продаж приведена на рисунке 5.
0
1
2
3
4
5
6
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж по
EBIT
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
Рисунок 5. Динамика показателей рентабельности продаж
ООО «Мегатэк» за 2014–2016 годы
Таким образом, происходит ежегодное увеличение показателей
рентабельности продаж в деятельности ООО «Мегатэк».
Проведем анализ платежеспособности ООО «Мегатэк». Данное
предприятие осуществляет вид деятельности связанный с грузовыми
перевозками. На основании данных Бухгалтерского баланса ООО «Мегатэк»
рассмотрим структуру имущества и источников его формирования
(Приложение 3).
Анализ структуры имущества и источников его формирования в ООО
«Мегатэк» за 2014–2016 годы выявил следующее. На протяжении
анализируемого периода времени внеоборотные активы увеличились на 7 083
тыс. рублей, несмотря на незначительное снижение их величины в 2015 году.
Формирование внеоборотных активов происходит за счет основных средств,
нематериальные активы у предприятия отсутствуют.
46
В 2014–2016 годах происходит ежегодное снижение оборотных активов,
которые к 2016 году уменьшились на 3 026 тыс. руб. При этом в анализируемом
периоде времени шло ежегодное увеличение запасов, с 215 тыс. руб. в 2014
году до 1 727 тыс. руб. в 2016 году или на 1 512 тыс. рублей. Динамика
формирования дебиторской задолженности неравномерна, если в 2015 году
относительно 2014 года она увеличилась, то в 2016 году, напротив, произошло
ее снижение, в целом за анализируемый период времени она уменьшилась на
639 тыс. рублей. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за
анализируемый период времени сократились с 3 903 тыс. руб. до 4 тыс. руб.
или на 3 899 тыс. рублей.
Рассмотрим, каким образом происходило формирование пассивов
организации за 2014–2016 годы. Собственный капитал на протяжении
анализируемого периода времени ежегодно увеличивался со 185 тыс. руб. в
2014 году до 769 тыс. руб. в 2016 году или на 584 тыс. руб. У ООО «Мегатэк»
отсутствуют долгосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства имеют
неравномерную динамику, они увеличились в 2015 году и снизились в 2016
году относительно уровня предыдущего года. В целом за анализируемый
период времени произошло их увеличение на 3 473 тыс. руб. В структуре
пассивов краткосрочные обязательства учитываются без доходов будущих
периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и
государственной помощи, включенных в собственный капитал. Заемные
средства в 2016 году относительно уровня 2014 года уменьшились на 4 473 тыс.
рублей.
Валюта баланса увеличилась с 20 187 тыс. руб. в 2014 году до 24 244
тыс. руб. в 2016 году или на 4 057 тыс. рублей. Структура активов ООО
«Мегатэк» за анализируемый период времени приведена на рисунке 6.
Из рисунка 4 наглядно видно, что в структуре активов произошло
увеличение удельного веса внеоборотных активов и запасов при существенном
снижении удельного веса дебиторской задолженности, денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений.
47
0%
20%
40%
60%
80%
100%
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
Дебиторская задолженность
Запасы
Внеоборотные активы
Рисунок 6. Структура активов ООО «Мегатэк» в 2014–2016
годах
Структура пассивов ООО «Мегатэк» за анализируемый период времени
приведена на рисунке 7.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
Заемные средства
Краткосрочные
обязательства
Собственный капитал
Рисунок 7. Структура пассивов ООО «Мегатэк» в 2014–2016
годах
Из рисунка 7 наглядно видно, что в структуре пассивов основной
удельный вес принадлежит краткосрочным обязательствам с тенденцией его
ежегодного увеличения.
Произведем оценку стоимости чистых активов организации
(Приложение 4). Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом
Минфина России от 28 августа 2015 г. N 84н «Об утверждении Порядка
определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют
акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью,
государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные
предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные
кооперативы, хозяйственные партнерства. Расчет сводится к определению
48
разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые
определяются следующим образом.
Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной
принимаемых к расчету активов ООО «Мегатэк» и величиной принимаемых к
расчету обязательств организации. Объекты бухгалтерского учета,
учитываемые ООО «Мегатэк» на забалансовых счетах, при определении
стоимости чистых активов к расчету не принимаются.
Принимаемые к расчету активы включают все активы ООО «Мегатэк»,
за исключением дебиторской задолженности учредителей по взносам (вкладам)
в уставный капитал.
Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства ООО
«Мегатэк», за исключением доходов будущих периодов, признанных
организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с
безвозмездным получением имущества.
Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского
учета. При этом активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости,
подлежащей отражению в бухгалтерском балансе ООО «Мегатэк» (в нетто-
оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки
соответствующих статей бухгалтерского баланса.
Анализ данных, приведенных в таблице 10 показал, что в 2016 году
чистые активы ООО «Мегатэк» намного (в 76,9 раза) превышают уставный
капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ООО
«Мегатэк», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к
величине чистых активов предприятия. К тому же, определив текущее
состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов в течение
анализируемого периода времени. Превышение чистых активов над уставным
капиталом и в то же время их увеличение за 2014–2016 годы свидетельствует о
хорошем финансовом положении ООО «Мегатэк» по данному признаку.
Динамика чистых активов и уставного капитала ООО «Мегатэк» за
2014–2016 годы представлена на рисунке 8.
49
0
100
200
300
400
500
600
700
800
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
Чистые активы
Уставной капитал
Рисунок 8. Динамика чистых активов и уставного капитала
ООО «Мегатэк» за 2014–2016 годы
Рисунок 8 наглядно иллюстрирует ежегодный рост чистых активов в
2014–2016 годах, что как было отмечено выше, является положительным
моментом для деятельности ООО «Мегатэк».
Немаловажное значение для оценки финансовой устойчивости ООО
«Мегатэк» имеют коэффициенты ликвидности: текущей (Ктл), быстрой (Кбл) и
абсолютной (К абс). Ликвидность, как правило, приравнивают к
платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать
активы по рыночной цене. Расчет коэффициентов производится на основании
данных, представленных в балансе предприятия:
Ктл = стр.1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)
Кбл = (стр. 1250 +стр. 1240 +стр. 1230) / (стр.1510 +стр. 1520 + стр.1550)
К абс = (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1510 +стр. 1520 +стр. 1550)
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Мегатэк» за
2014–2016 годы сведем в Приложение 5.
В 2014–2016 годах у ООО «Мегатэк» коэффициент текущей
ликвидности имеет значение ниже нормы (колеблется от 0,42 до 0,23 при
нормативном значении 2). При этом следует отметить, что за весь
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,19. В течение
рассматриваемого периода времени имело место разнонаправленное изменение
коэффициента текущей ликвидности (как повышение, так и снижение).
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также
не соответствует норме, более того имеет тенденцию ежегодного снижения.
Это свидетельствует о недостатке у ООО «Мегатэк» ликвидных активов,
50
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Данный показатель
для ООО «Мегатэк» является неудовлетворительным.
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2015–
2016 годах было существенно ниже. Нормативное значение данного показателя
выполнялось только в 2014 году. Следовательно, ООО «Мегатэк» не в
состоянии быстро погашать краткосрочные долги.
Для оценки ликвидности предприятия проведем анализ ликвидности
баланса. Для этого проанализируем соотношение активов ООО «Мегатэк» по
степени ликвидности обязательств и сроку погашения. По степени ликвидности
все активы организации условно делятся на четыре группы (Приложение 6).
Как видно из данных Приложения 6, по первой группе активов (стр.
1240+1250) и пассивов (стр. 1520) наблюдается платежный излишек только в
2014 году размере 787 тыс. руб., в дальнейшем присутствует платежный
недостаток в 2015 году – 8258 тыс. руб., в 2016 году – 11080 тыс. руб., т.е. на
протяжении анализируемого периода он имеет тенденцию роста. Это показывает,
что ООО «Мегатэк» в настоящий момент неликвидно, так как наиболее
ликвидных активов организации существенно меньше и на протяжении
анализируемого периода они ежегодно сокращаются, по сравнению с суммой
его срочных обязательств. Норматив соотношения по данной группе А1 ≥ П1.
По второй группе активы (стр. 1230) не превышают пассивы (стр. 1500-
1520-1530) при нормативе А2 ≥ П2. Наблюдается платежный недостаток в 2014
году на 12467 тыс. руб., в 2015 г. – на 11482 тыс. руб., в 2016 г. – на 8612 тыс.
руб., т.е. на протяжении анализируемого периода они снижаются, что
свидетельствует о том, что организация не располагает быстрореализуемыми
активами в объеме, который требуется для покрытия краткосрочных кредитов и
займов.
В целом по первым двум группам величина пассивов превышает активы и
свидетельствует о нехватке денежных средств, а, следовательно, о его
кратковременной неплатежеспособности.
51
Сравнение активов (стр. 1210+1220+1260) и пассивов (стр. 1400) в
третьей группе показывает превышение активов над пассивами, что соответствует
нормативному значении. А3 ≥ П3. Превышение активов над пассивами в 2014 г. –
на 215 тыс. руб., в 2015 г. – на 627 тыс. руб., в 2016 году – на 1727 тыс. руб.,
отражает перспективную ликвидность организации и дает положительный
прогноз платежеспособности организации на перспективу.
Сопоставление активов (стр. 1100) и пассивов (стр. 1300+1530) в
четвертой группе свидетельствует о превышении активов над пассивами в 2014
г. – на сумму 11465 тыс. руб., в 2015 году – на 19112 тыс. руб., в 2016 г. – на
17964 тыс. руб., которая может быть направлена на погашение платежного
недостатка при оплате срочных обязательств. Однако, превышение активов над
пассивами в четвертой группе является нежелательным состоянием.
Таким образом, из четырех соотношений, характеризующих
соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения, выполняется только одно. У ООО «Мегатэк» недостаточно
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных
активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет
11 080 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В
данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская
задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации всего на
31%.
Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Мегатэк» с
учетом отраслевой специфики деятельности представлены в Приложении 7.
Коэффициент автономии организации, показывающий степень
независимости ООО «Мегатэк» от кредиторов, свидетельствует о
недостаточной доле собственного капитала в общем капитале организации.
Несмотря на его рост, так в 2014–2015 годах он составлял 0,01, в 2016 году
52
увеличился до 0,03, однако он существенно ниже нормативного значения для
данной отрасли, которое должно составлять 0,55.
Одним из важных показателей финансового состояния предприятия
является коэффициент финансового левериджа, который на протяжении
анализируемого периода времени ежегодно снижается, однако, в целом не
соответствует нормативному значению, существенно превышая его. Высокие
значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что ООО «Мегатэк»
теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится
крайне неустойчивым, кроме того для анализируемого предприятия становится
сложнее привлечь дополнительные займы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
протяжении анализируемого периода времени постоянно составлял
отрицательную величину, что свидетельствует об отсутствии собственных
оборотных средств и нарастании их недостатка. Данный коэффициент в
анализируемом периоде времени является неудовлетворительным.
Индекс постоянного актива показывает, какая доля собственных
источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е.
основной части производственного потенциала предприятия. На протяжении
анализируемого периода времени происходит снижение данного показателя.
Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать
текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем
значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном
порядке. Коэффициент покрытия инвестиций за 2014–2016 годы увеличился на
0,02. Значение коэффициента в 2016 г. значительно ниже допустимой
величины. В течение всего рассматриваемого периода наблюдался постоянный
рост коэффициента покрытия инвестиций.
Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий
финансовую устойчивость и отражающий долю собственных средств,
используемых для финансирования деятельности предприятия на протяжении
53
анализируемого периода времени имеет отрицательное значение, он
существенно ниже допустимого значения.
Коэффициент мобильности имущества, характеризующий отраслевую
специфику организации, показывает долю оборотных активов в общей
величине активов предприятия. На протяжении анализируемого периода
времени находится в пределах нормы, имея тенденцию к ежегодному
снижению. В 2016 году по сравнению с 2014 годом он снизился на 0,19.
Коэффициент мобильности оборотных средств, определяющийся на
основе деления наиболее мобильной части оборотных средств (денежных
средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. Увеличение
коэффициента мобильности оборотных средств говорит об ускорении
оборачиваемости имущества. Расчет данного показателя для ООО «Мегатэк»
показал, что наблюдается негативная тенденция, слишком длительный период
времени занимает оборачиваемость имущества. Кроме того за анализируемый
период данный показатель не проявил положительной динамики.
В течение 2014–2016 годов имело место увеличение коэффициента
обеспеченности материальных запасов до – 10,40 или на 42,92. Вместе с тем на
протяжении анализируемого периода времени значение коэффициента
обеспеченности материальных запасов можно считать критическим. Данный
коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы покрыты
собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Мегатэк»
показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100%
краткосрочной.
На рисунке 9 наглядно представлено соотношение собственного и
заемного капитала в ООО «Экопромласт» за 2014–2016 годы. Необходимо
отметить, что долгосрочные обязательства на рисунке не отражены, поскольку
у ООО «Экопромласт» они полностью отсутствуют. Абсолютными
показателями финансовой устойчивости являются показатели,