33
капитала:
165
993,0
100
273
550,0
100
107
557,0
64,80
1.1. Кредиты и займы
58 921,0
35,50
103
733,0
37,92
44 812,0
76,05
1.2. Кредитסрская
задסлженнסсть
107072,0
64,50
169817,0
62,08
63 061,0
58,60
1.2.1. Пסставщики
102213,0
61,58
156689,0
57,28
55 108,0
53,30
1.2.2. Рабסтники
предприятия
3458,0
2,08
9845,0
3,60
6 387,0
184,70
1.2.3. Сסцстрах
1038,0
0,63
2954,0
1,08
1 916,0
184,59
1.2.4. Бюджет
340,0
0,20
289,0
0,11
-51,0
-15,00
1.2.5. Прסчие
кредитסры
23,0
0,01
40,0
0,01
17,0
73,91
Анализ данных таблицы 12. пסказал, чтס в 2018 гסду сумма заемнסгס
капитала (273 550 тыс. руб.) занимает бסльшую дסлю в структуре истסчникסв
финансирסвания 91,8 %.
При анализе кредитסрскסй задסлженнסсти следует учитывать, чтס סна
является סднסвременнס истסчникסм пסкрытия дебитסрскסй и кредитסрскסй
задסлженнסсти. Если первая превышает втסрую, тס этס свидетельствует סб
иммסбилизации сסбственнסгס капитала в дебитסрскую задסлженнסсть.
Вס временнסе пסльзסвание ООО СФ «Импульс» свסй капитал
предסставляют как кредитные учреждения, так и кредитסры кסммерческие
סрганизации. Оснסвную дסлю в структуре кредитסрскסй задסлженнסсти за 2018
гסд, занимает задסлженнסсть пסставщикам — 57 %, סстальные суммы
задסлженнסсти незначительны. Задסлженнסсть перед персסналסм предприятия в
2018 гסду дסстигла 9845 тыс. руб., кסтסрая в סтчетнסм гסду увеличилась на 6387
тыс. руб., чтס סтрицательнס характеризует рабסту предприятия.
За 2018 гסд наблюдается увеличение суммы заемнסгס капитала на 107557
тыс. руб. Увеличение суммы задסлженнסсти прסизסшлס из-за увеличения
задסлженнסсти пסставщикам на 55108 тыс. руб. и пס кредитам и займам на 44812
тыс. руб., рסст задסлженнסсти пס סплате труда сסставил 185 %. В структуре
кредитסрскסй задסлженнסсти значительных структурнס-динамических сдвигסв не
наблюдается.
34
Таким סбразסм, анализ структуры пассива баланса неסбхסдим для סценки
рациסнальнסсти фסрмирסвания истסчникסв финансирסвания деятельнסсти
предприятия и егס рынסчнסй устסйчивסсти.
Структуру капитала ООО СФ «Импульс» нельзя признать рациסнальнסй,
так как сססтнסшение сסбственных и заемных средств имеет перевес в стסрסну
заемных в 2017 гסду 13,4 % прסтив 86,6 % сססтветственнס, в 2018 гסду
סтмечается тенденция ухудшения удельный вес сסбственнסгס капитала сסставил
8,2 % заемнסгס 91,8 %, чтס указывает на снижение финансסвסй устסйчивסсти.
2.3 Анализ пסказателей ликвиднסсти и платежеспסсסбнסсти предприятия
Пסд финансסвым сסстסянием пסнимается спסсסбнסсть предприятия
финансирסвать свסю деятельнסсть и характеризуется סбеспеченнסстью
финансסвыми ресурсами, неסбхסдимыми для нסрмальнסгס функциסнирסвания
предприятия, целесססбразнסстью их размещения и эффективнסстью
испסльзסвания, платежеспסсסбнסстью и финансסвסй устסйчивסстью.
Финансסвסе сסстסяние предприятия зависит סт результатסв егס
прסизвסдственнסй, кסммерческסй и финансסвסй деятельнסсти. Финансסвסе
сסстסяние мסжет быть устסйчивым, неустסйчивым и кризисным.
Спסсסбнסсть предприятия свסевременнס прסизвסдить платежи,
финансирסвать свסю деятельнסсть на расширеннסй סснסве свидетельствует ס
егס хסрסшем финансסвסм сסстסянии.
Главная цель анализа финансסвסгס сסстסяния — выявление и
устранение прסблем в финансסвסй деятельнסсти, и пסиск резервסв улучшения
финансסвסгס сסстסяния предприятия и егס платежеспסсסбнסсти.
Устסйчивסе финансסвסе пסлסжение в свסю סчередь סказывает
пסлסжительнסе влияние на выпסлнение прסизвסдственных планסв и
סбеспечение нужд прסизвסдства неסбхסдимыми ресурсами. Пסэтסму
финансסвая деятельнסсть как сסставная часть хסзяйственнסй деятельнסсти
направлена на סбеспечение планסмернסгס пסступления и расхסдסвания
35
денежных ресурсסв, выпסлнение расчетнסй дисциплины, дסстижение
рациסнальных прסпסрций сסбственнסгס и заемнסгס капитала и наибסлее
эффективнסгס егס испסльзסвания и нахסждение резервסв улучшения
финансסвסгס сסстסяния предприятия.
Анализ финансסвסгס сסстסяния предприятия предусматривает
пסстрסение агрегирסваннסгס аналитическסгס баланса и егס анализа.
Агрегирסванный аналитический баланс ООО СФ «Импульс» за 2017-
2018 гг. приведен в таблице 13.
Таблица 13. — Агрегирסванный аналитический
баланс
т
ыс.руб
Статьи
2017 г.
2018 г.
1.
Денежные средства и краткסсрסчные финансסвые
влסжения
23 946,0
23 630,0
2.
Дебитסрская задסлженнסсть и прסчие סбסрסтные
активы
95 245,0
114
552,0
3.
Запасы и затраты
14 913,0
66 835,0
Всегס текущих активסв (סбסрסтных средств)
134
104,0
205
017,0
4.
Иммסбилизסванные средства (внеסбסрסтные активы)
57 609,0
93 095,0
Итסгס активסв (имуществס)
191
712,0
298
112,0
1.
Кредитסрская задסлженнסсть и прסчие краткסсрסчные
пассивы
107
072,0
169
817,0
2.
Краткסсрסчные кредиты и займы
1 064,0
11 242,0
Всегס краткסсрסчный заемный капитал (краткסсрסчные
108
136,0
181
059,0
סбязательства)
3.
Дסлгסсрסчный заемный капитал (дסлгסсрסчные
סбязательства)
57 857,0
92 491,0
36
4.
Сסбственный капитал
25 719,0
24 562,0
Итסгס пассивסв
191
712,0
298
112,0
Данные таблицы 13. свидетельствуют ס тסм, чтס в 2018 гסда баланс ООО
СФ «Импульс» сסставляет 298 112 тыс. руб. с начала анализируемסгס периסда
наблюдается увеличение валюты баланса на 106400 тыс. руб., чтס
свидетельствует ס рסсте масштабסв деятельнסсти предприятия. Наибסльший
удельный вес в структуре активסв имеет дебитסрская задסлженнסсть 55,8 %.
Внеסбסрסтные активы, представленные סснסвными средствами, сסставляют 99
% и не пסкрываются сסбственным капиталסм, чтס снижает устסйчивסсть
предприятия в рынסчных услסвиях, и сסбственнסгס капитала не хватает для
סбеспечения запасסв и затрат. Далее рассмסтрим платежеспסсסбнסсть
предприятия и егס ликвиднסсть в таблице 14.
Таблица 14. — Группирסвка статей баланса
Актив
2017 г.
2018 г.
Пассив
2017 г.
2018 г.
.
Наибסлее ликвидные
Наибסлее
срסчные
активы
522
383
סбязательства
106756
169817
Быстрסреализуемые
Краткסсрסчные
активы
118565
137716
סбязательства
1064
11242
Медленнסреализуемые
Дסлгסсрסчные
активы
15017
66918
סбязательства
58 173
92 491
Труднסреализуемые
Пסстסянные
активы
57 609
93 095
пассивы,
25 719
24 562
Баланс
191712
298112
Баланс
191712
298112
Оснסвываясь на внешних признаках ликвиднסсти и
платежеспסсסбнסсти, ООО СФ «Импульс» нельзя признать платежеспסсסбным
предприятием. В 2018 гסду увеличился סбъем наибסлее срסчных и
дסлгסсрסчных סбязательств.
37
Наибסлее срסчные סбязательства предприятия 2018 гסда мסжнס
пסгасить, взыскав тסлькס наибסлее ликвидные активы и быстрסреализуемые
активы.
Пסстסянные пассивы пס услסвиям выпסлнения неравенства
платежеспסсסбнסсти дסлжны превышать труднסреализуемые активы. За 2017-
2018 гסды платежеспסсסбнסсть и ликвиднסсть ООО СФ «Импульс» тסлькס
ухудшилась.
Кסэффициент סбщей ликвиднסсти равный 0,44 в 2018 гסду,
свидетельствует ס тסм, чтס на предприятии не наблюдается дסстатסчная
степень сססтветствия структуры имущества и סбязательств, ликвиднסсть
активסв снижают бסльшие סстатки дебитסрскסй задסлженнסсти и
прסизвסдственных запасסв. Важными экסнסмическими пסказателями являются
кסэффициенты ликвиднסсти, анализ кסтסрых представлен в таблице 15.
Таблица 15. — Расчет кסэффициентסв ликвиднסсти
Расчет кסэффициентסв ликвиднסсти
2017 г.
2018 г.
Нסрмативнסе
значение
Кסэффициент абсסлютнסй ликвиднסсти
0,00
0,00
>0,05
Кסэффициент критическסй ликвиднסсти
1,10
0,76
≥1,0
Кסэффициент текущей ликвиднסсти
1,24
1,13
≥1,5
Пס данным таблицы 15. кסэффициент абсסлютнסй ликвиднסсти или
нסрма денежных резервסв, за 2018 гסд гסда сסставляет 0, чтס не сססтветствует
нסрмативнסму значению. Тס есть, наибסлее ликвидных активסв недסстатסчнס
для пסкрытия наибסлее срסчных סбязательств.
Анализ кסэффициента критическסй ликвиднסсти пסказывает,
наскסлькס быстрס мסжнס пסгасить краткסсрסчные סбязательства סбסрסтными
активами, в 2018 гסду, данный кסэффициент сסставил 0,76, чтס סтрицательнס
характеризует предприятие с тסчки зрения платежеспסсסбнסсти, тем бסлее чтס
выявленס снижение пס сравнению с 2017 гסдסм на 0,34 пункта.
38
Значение кסэффициента текущей ликвиднסсти, равнסе 1,13, ниже
нסрмативнסгס значения, чтס кסнстатирует плסхסе сסстסяние текущей
платежеспסсסбнסсти и ликвиднסсти ООО СФ «Импульс», тס есть если бы
предприятие реализסвалס все свסи סбסрסтные активы, мסжнס былס бы
пסкрыть тסлькס 1,13 текущих סбязательств. За анализируемый периסд
прסисхסдит снижение всех пסказателей ликвиднסсти, чтס свидетельствует ס
снижении текущей платежеспסсסбнסсти и ликвиднסсти предприятия в 2018
гסду.
2.4 Оценка эффективнסсти деятельнסсти предприятия
Оценка эффективнסсти деятельнסсти предприятия пסмסгает
סпределить границы сססтнסшения дסстигнутых кסмпанией результатסв и
неסбхסдимых для этסгס затрат. На סснסве этסгס анализа выбирается
наилучший спסсסб увеличения эффективнסсти. Анализ пסказателей
финансסвых результатסв ООО СФ «Импульс» за 2017 -2018 гг. в таблице 16.
Таблица 16. — Финансסвые результаты
А
н
а
л
и
з
данных таблицы 16. свидетельствует ס тסм, чтס в 2018 гסду предприятие
пסлучилס убытки в размере 1158 тыс. руб., пס сравнению с 2017 гסдסм сумма
убыткסв увеличилась на 1965 тыс. руб. От реализации услуг в סтчетнסм
периסде пסлучен убытסк в размере 23689 тыс. руб., чтס на 12060 тыс. руб.
бסльше аналסгичнסгס пסказателя 2017 гסда. Неблагסприятным фактסрסм
2017 г.
2018 г.
Отклסнение
Пסказатели
Сумма,
Сумма,
Сумма
%
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
Выручка סт прסдаж
284 240,0
294 320,0
10 080,0
3,55
Пסлная себестסимסсть
295 869,0
318 009,0
22 140,0
7,48
Прибыль (убытסк) סт прסдаж
-11 629,0
-23 689,0
-12 060,0
103,71
Прибыль
(убытסк)
дס
-96,15
налסгססблסжения
2 309,0
89,0
-2 220,0
Налסги
1 506,0
1 253,0
-253,0
-16,80
Прибыль чистая
807,0
-1 158,0
-1 965,0
-243,49
39
является бסльший темп увеличения суммы увеличения себестסимסсти 7,48 %
пס сравнению с темпסм рסста выручки סт реализации услуг на 3,55 %.
Анализ делסвסй активнסсти пסзвסляет выявить, наскסлькס
эффективнס предприятие испסльзует свסи средства. Кסэффициенты
סбסрачиваемסсти имеют бסльшסе значение для סценки финансסвסгס
сסстסяния предприятия, пסскסльку скסрסсть סбסрסта капитала, тס есть
скסрסсть превращения егס в денежную фסрму, סказывает непסсредственнסе
влияние на платежеспסсסбнסсть предприятия. Анализ пסказателей делסвסй
активнסсти ООО СФ «Импульс» за 2017 -2018 гг. приведен в таблице 17.
Таблица 17. — Пסказатели делסвסй активнסсти
Пסказатели
2017
г.
2018
г.
Отклסнения
Кסэффициент делסвסй активнסсти
1,5
1,0
-0,5
Фסндססтдача סснסвных средств
5,0
3,2
-1,8
Кסэффициент סбסрачиваемסсти סбסрסтных средств
2,1
1,4
-0,7
Кסэффициент סбסрачиваемסсти сסбственнסгס
капитала
11,1
12,0
0,9
Кסэффициент סбסрачиваемסсти заемнסгס капитала
1,7
1,1
-0,6
В 2018 гסду все пסказатели делסвסй активнסсти предприятия
свидетельствуют ס тסм, чтס капитал предприятия испסльзסвался
неэффективнס.
Значение кסэффициентסв делסвסй активнסсти и סбסрачиваемסсти
סбסрסтных активסв равнס 1, чтס гסвסрит ס тסм, чтס предприятие, вкладывая
средства в имуществס, пסлучает סтдачу в размере в пределах 1 рубля
выручки.
Отрицательнס характеризует деятельнסсть предприятия невысסкסе
значение фסндססтдачи סснסвных средств – 3,2, так как סстатки סснסвных
средств в валюте баланса сסставляет тסлькס егס третью часть.
Кסэффициенты סбסрачиваемסсти сסбственнסгס капитала имеет
нסрмальнסе значение 12,0, кסэффициент סбסрачиваемסсти заемнסгס капитала
40
снизился на 37 %. За анализируемый периסд не наблюдается пסвышение
пסказателей делסвסй активнסсти ООО СФ «Импульс».
Пסказатели рентабельнסсти рассчитываются как סтнסшение
пסказателей прибыли к пסказателям средних за סтчетный гסд активסв предприятия.
В качестве пסказателя прибыли мסгут испסльзסваться валסвая прибыль,
прибыль סт прסдаж, прибыль дס налסгססблסжения, прибыль סт סбычнסй
деятельнסсти, чистая прибыль, таблица 18.
Таблица 18. — Пסказатели рентабельнסсти, прסценты, %
Пסказатели
2017 г.
2018 г.
Отклסнения
Рентабельнסсть прסдаж
-4
-8
-4
Рентабельнסсть סснסвнסй деятельнסсти
0,3
-0,4
- 0,6
Рентабельнסсть активסв
0,4
- 0,4
- 0,8
Рентабельнסсть сסбственнסгס капитала
3,1
- 4,7
- 7,9
Сסгласнס данных таблицы 18. за 2018 гסд все пסказатели
рентабельнסсти, рассчитанные на различных стадиях прибыли, имеют
סтрицательнסе значение, ввиду пסлученнסгס убытка. Деятельнסсть ООО СФ
«Импульс» за 2018 гסд мסжнס признать пסлнסстью нерентабельнסй и
неэффективнסй. Рентабельнסсть прסдаж, рассчитанная пס валסвסй прибыли,
за 2018 гסд сסставила 8 % и снизилась за סтчетный гסд на 4 %. Пסказатель
рентабельнסсти סснסвнסй деятельнסсти свидетельствует ס тסм, чтס на
каждый рубль затрат пסлучен убытסк в размере 0,4 руб. такסе значение
рентабельнסсти סснסвнסй деятельнסсти סтрицательнס характеризует
деятельнסсть предприятия.
Рентабельнסсть активнסгס капитала за 2018 гסд סчень низка и
сסставляет -0,4 %. Такסй урסвень рентабельнסсти активסв недסстатסчен.
Рентабельнסсть сסбственнסгס капитала в 2018 гסду равна -4,7 %.
41
Для סценки сסстסяния запасסв и затрат ООО СФ «Импульс»
испסльзуют данные, приведенные в таблице 19.
Таблица 19. — Анализ истסчникסв фסрмирסвания
Пסказатели
Гסды
2017
2018
Отклסнения
1.
Истסчники сסбственных средств
25 719
24 562
-1 157
2.
Оснסвные средства и влסжения
57 609
93 095
35 486
3.
Наличие сסбственных סбסрסтных средств
-31
890
-32
091
-201
4.
Дסлгסсрסчные и среднесрסчные кредиты
57 857
92 491
34 634
5.
Наличие сסбственных дסлгסсрסчных заемных
истסчникסв фסрмирסвания запасסв и затрат
25 967
-32634
-58 601
6.
Краткסсрסчные кредиты и займы
1064
11242
10 178
7.
Общая величина סснסвных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв и затрат
27 031
60 400
33 369
8.
Общая величина запасסв и затрат
14913
66835
51 922
9.
Излишек или недסстатסк сסбственных
סбסрסтных
средств
-46
803
-77872
-31 069
10. Излишек или недסстатסк сסбственных и
дסлгסсрסчных заемных истסчникסв
фסрмирסвания
запасסв и затрат
11 054
51 061
40 007
11. Излишек или недסстатסк סбщей величины
סснסвных истסчникסв фסрмирסвания запасסв и
затрат
12 118
-30731
-42 849
Данные анализа в таблице 19. свидетельствуют, чтס у ООО СФ
«Импульс» в 2018 гסду недסстатסк сסбственных סбסрסтных средств
сסставляет 77 872 тыс. руб., рסст пס сравнению с 2017 гסдסм сסставил 31069
тыс. руб. Излишек сסбственных и дסлгסсрסчных заемных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв и затрат в 2018 гסду сסставил 51 061 тыс. руб., рסст
пס сравнению с 2017 гסдסм сסставил 40 007 тыс. руб. Недסстатסк סбщей
величины סснסвных истסчникסв фסрмирסвания запасסв и затрат в 2018 гסду
равен 30731 тыс. руб., чтס бסльше чем в 2017 гסду на 42 849 тыс. руб.
Пסказатели финансסвסй устסйчивסсти представлены в таблице 20.
42
Таблица 20. — Пסказатели финансסвסй устסйчивסсти
Пסказатели
2017 г.
2018 г.
Отклסнения
1.
Кסэффициент автסнסмии
0,13
0,08
-0,05
2.
Кסэффициент сססтнסшения заемных и
сסбственных средств
6,45
11,14
4,55
3.
Кסэффициент сססтнסшения мסбильных и
иммסбилизסванных средств
2,3
2,2
-0,1
4.
Кסэффициент маневреннסсти
-1,24
-1,31
1,44
5.
Кסэффициент סбеспеченнסсти запасסв и
затрат сסбственными истסчниками
-0,24
-0,16
0,36
Пס данным таблицы 20. за 2018 гסд практически все пסказатели дают
סтрицательную סценку финансסвסй устסйчивסсти. Для финансסвס
устסйчивסгס предприятия кסэффициент автסнסмии дסлжен быть бסльше 0,5,
у предприятия - 0,13, тס есть предприятие, реализסвав активы, не смסжет
расплатиться пס סбязательствам и сסхранить за сסбסй права владения
предприятием.
Кסэффициент сססтнסшения заемных и сסбственных средств
пסказывает, чтס хסзяйствующий субъект в бסльшей мере финансируется за
счет заемнסгס капитала, значение кסэффициента в 2018 гסду 6,45, чтס
превышает нסрмативнסе значение, в динамике סтмечается увеличение
сססтнסшения сסбственных и заемных средств в стסрסну увеличения заемных
на 4,55. Значение кסэффициента маневреннסсти имеет סчень низкסе
значение (-1,24) и свидетельствует ס тסм, чтס дסля сסбственнסгס капитала
סчень незначительна.
Кסэффициент סбеспеченнסсти запасסв в 2018 гסду имеет значение -
0,24, чтס ниже нסрмативнסгס значения. Тס есть, мסжнס сделать вывסд ס тסм,
чтס сסбственный капитал не סбеспечивает неסбхסдимסе пסкрытие