76
Представленная в таблице 24 схема распределения функций управления
оборотными средствами по центрам финансовой ответственности позволит
ООО «Корпус-Т» обеспечивать своевременность финансирования потребно-
стей предприятия.
Оценку эффективности деятельности центров финансовой ответственно-
сти предлагается проводить с использованием системы сбалансированных по-
казателей. Отметим, что эта система была разработана в начале 1990-х гг. аме-
риканскими экономистами Дэвидом Нортоном и Робертом Капланом. Основная
идея концепции состоит в том, чтобы в сжатой, структурированной форме
представить менеджменту самую важную информацию. Такая информация, с
одной стороны должна быть компактной, а с другой - она должна быть доста-
точной для отражения всех существенных аспектов исследуемого направления.
Согласно концепции Д.Нортона и Р.Каплана система сбалансированных
показателей охватывает четыре направления деятельности: 1) финансы; 2)
внутренний потенциал; 3) потребители; 4) знания, навыков, способности персо-
нала. Выделение данных направлений обусловлено тем, что они являются важ-
нейшими факторами создания стоимости. Особенностью системы сбалансиро-
ванных показателей является то, что эта система включает и финансовые (при-
быль, денежный поток, рентабельность капитал), и нефинансовые показатели
(число постоянных клиентов, индекс удовлетворенности клиентов, средний
срок выполнения заказа, текучесть кадров). Необходимость использования не-
финансовых индикаторов связана с возросшей нестабильностью внешней среды,
то есть сложностью и скоростью изменений факторов, составляющих эту среду.
При этом в зависимости от компании и изменяющихся условий внешней среды
формулировка и количество как направлений, так и показателей, рассматривае-
мых в системе сбалансированных показателей, могут меняться.
Представим систему сбалансированных показателей управления финан-
сами для ООО «Корпус-Т».
Направление «Работа с клиентами» содержит информацию об отношении
клиентов к компании, а также о динамике рынка (изменение спроса на товары,
77
рост рынка, конкурентная ситуация). В ООО «Корпус-Т» для измерения данно-
го направления могут быть использованы следующие показатели:
доля рынка;
число новых и постоянных клиентов;
индекс удовлетворенности покупателей (на основе опроса);
объем повторных продаж;
соотношение выручки и затрат на маркетинг;
конкурентоспособность фирмы (в баллах).
Направление «Внутренние процессы» призвано измерить эффективность
осуществляемых в компании процессов с точки зрения создания конкурентных
преимуществ. К числу показателей по этому направлению, рациональных к ис-
пользованию в ООО «Корпус-Т» можно отнести: средний срок обработки и вы-
полнения заказа; доля брака; число рекламаций; доля своевременно выполнен-
ных заказов; среднее время и стоимость выполнения отдельных процессов; по-
казатели оборачиваемости (готовой продукции, дебиторской задолженности,
кредиторской задолженности).
Направление «Персонал» предназначено для оценки обеспеченности
компании необходимой инфраструктурой (оборудование, здания, программное
обеспечение, базы данных и информации) и человеческими ресурсами, которые
позволят в будущем укрепить существующие или создать новые конкурентные
преимущества. К числу показателей по этому направлению в ООО «Корпус-Т»
можно отнести степень автоматизации отдельных процессов, текучесть кадров,
затраты на персонал.
В области финансов локальными целями являются высвобождение обо-
ротных средств из оборота; увеличение прибыли от продаж; рост рентабельно-
сти.
В обобщенном виде система сбалансированных показателей эффективно-
сти процесса управления финансами в ООО «Корпус-Т» представлена в табли-
це 25.
78
Таблица 25
Система сбалансированных показателей эффективности
управления финансами в ООО «Корпус-Т»
Финансы
Клиенты
Отклонение «план-факт» по бюджету
продаж
Отклонение «план-факт» по бюджету
затрат
Отклонение «план-факт» по бюджету
поступлений
Величина дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолжен-
ности
Число рекламаций от покупателей
Индекс удовлетворенности покупате-
лей
Доля рынка
Имидж фирмы
Число новых покупателей
Число постоянных покупателей
Величина кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задол-
женности
Объем средств, высвобожденных из обо-
рота
Величина собственного капитала
Величина заемного капитала
Соотношение собственного и заемного
капитала
Рентабельность продаж
Рентабельность капитала
Внутренние процессы
Персонал
Среднее время обработки заказа
Величина транспортных затрат
Оборачиваемость готовой продукции
Соответствие запасов нормативам
Выручка
Качество системы оценки персонала
Индекс удовлетворенности персонала
Уровень заработной платы
Затраты на обучение персонала
Представленные рекомендации позволят повысить эффективность управ-
ления финансами в ООО «Корпус-Т».
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий
Проведем построение прогнозного баланса предприятия с учетом реали-
зации предложенных мероприятий. При этом будем исходить из того, что:
1) внедрение кредитной политики позволит сократить дебиторскую за-
долженность на сумму просроченной задолженности в размере 1 254 тыс.руб.
Поступившие от покупателей денежные средства направляются на погашение
долгов перед кредиторами, следовательно планируемое сокращение кредитор-
ской задолженности составит 1 254 тыс.руб.;
79
2) установление скидок с цены с использованием метода прямой при-
быльности продукции позволит увеличить объем продаж (поступление денеж-
ных средств), по мнению экспертов (руководителей ООО «Корпус-Т») на 10 %
относительно 2016 г., то есть на 4 324 тыс.руб. (43 239 * 10 %);
3) планируемая величина имущества предприятия по проведенным расче-
там составит 54 544 тыс.руб., в том числе собственный капитал – 15 504
тыс.руб.
При проведении расчетов учитывался рост активов и пассивов баланса на
31 %, а также изменения отдельных статей баланса в соответствии с предлагае-
мыми к внедрению мероприятиями.
В таблице 26 представлен прогнозный баланс предприятия.
Таблица 25
Прогнозный баланс ООО «Корпус-Т»
Показатели
2016
год
Про-
гноз
Отклонения
аб-
со-
лют-
ное
%
1
2
3
4
5
АКТИВ
Всего имущества, тыс.руб.
в том числе:
41637
54544
1290
7
31,00
Внеоборотные активы, тыс.руб.
8107
8107
-
-
в % к имуществу
19,47
14,86
-4,61
-
Основные средства, тыс.руб.
8107
8107
-
-
в % к внеоборотным активам
100,0
0
100,00
-
-
Оборотные активы - всего, тыс.руб.
33530
46437
1290
7
38,39
в % к имуществу
80,53
85,14
4,61
-
Запасы, тыс.руб.
6470
6396
-74
-1,14
в % к оборотным активам
19,30
13,77
-5,53
-
Дебиторская задолженность, тыс.руб.
26117
32959
6842
26,20
в % к оборотным активам
77,89
70,98
-6,91
-
Денежные средства и денежные эквивален-
ты, тыс.руб.
2105
7082
4977
236,44
в % к оборотным активам
6,28
15,25
8,97
-
ПАССИВ
Всего источников формирования имущества,
тыс.руб.
41637
54544
1290
7
31,00
80
Капитал и резервы, тыс.руб.
10320
15504
5184
50,23
81
Продолжение таблицы 26
1
2
3
4
5
в % к источникам формирования имущества
24,79
28,42
3,63
-
Уставный капитал, тыс.руб.
10000
10000
-
-
в % к капиталу и резервам
96,90
64,50
-
32,40
-
Резервный капитал, тыс.руб.
320
320
-
-
в % к капиталу и резервам
3,10
2,06
-1,04
-
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток), тыс.руб.
-
5184
5184
100,00
в % к капиталу и резервам
-
33,44
33,44
-
Краткосрочные обязательства - всего,
тыс.руб.
31317
39040
7723
24,66
в % к источникам формирования имущества
75,21
71,58
-3,63
-
Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.
5200
5200
-
-
в % к краткосрочным обязательствам
16,60
13,32
-3,28
-
Кредиторская задолженность, тыс.руб.
26117
33840
7723
29,57
в % к краткосрочным обязательствам
83,40
86,68
3,28
-
По данным таблицы 26 можно отметить следующие положительные из-
менения баланса:
удельный вес абсолютно ликвидных активов (денежных средств) воз-
растет с 6,28 до 15,25 % в составе оборотных средств, что повышает ликвид-
ность баланса и платежеспособность предприятия;
удельный вес запасов и затрат в составе оборотных средств сократится
на 5,53 пункта, что положительно влияет на ликвидность баланса, так как то-
варные запасы относятся к медленно реализуемым активам;
с 24,79 до 28,42 % увеличился удельный вес капитала и резервов, что
отражает снижение финансовой зависимости предприятия.
Рассчитаем тип финансовой устойчивости по прогнозному балансу в таб-
лице 27.
Таблица 27
Определение прогнозного типа финансовой устойчивости
ООО «Корпус-Т» (тыс.руб.)
Показатели
2016
г.
Про-
гноз
Отклонение
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
Источники собственных средств
10320
15504
5184
50,23
Внеоборотные активы
8107
8107
-
-
Наличие собственных оборотных средств
2213
7397
5184
234,25
82
Продолжение таблицы 27
1
2
3
4
5
Долгосрочные кредиты и прочие долго-
срочные займы
-
-
-
-
Наличие собственных оборотных средств
и долгосрочных заемных средств
2213
7397
5184
234,25
Краткосрочные кредиты и заемные сред-
ства
5200
5200
-
-
Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат
7413
12597
5184
69,93
Запасы и затраты
6470
6396
-74
-1,14
Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств
-4257
1001
5258
-
Излишек (+), недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и за-
трат
-4257
1001
5258
-
Излишек общей величины основных ис-
точников формирования запасов и затрат
943
6201
5258
557,58
Трехмерный показатель типа финансовой
устойчивости
(0; 0;
1)
(0; 0;
1)
-
-
По данным таблицы 27 видно, что по прогнозу финансовое состояние
ООО «Корпус-Т» абсолютно устойчивое. Излишек общей величины основных
источников формирования запасов и затрат возрастает более, чем в 6,5 раз.
В таблице 28 проведен расчет прогнозных коэффициентов финансовой
устойчивости.
Таблица 28
Динамика прогнозных коэффициентов финансовой устойчи-
вости ООО «Корпус-Т»
Показатель
Нор-
матив
31.12.
2016
Про-
гноз
Отклоне-
ние
Коэффициент автономии
≥ 0,5
0,248
0,284
0,036
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
≤ 1
3,035
2,518
-0,517
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами
≥ 0,6-
0,8
0,342
0,865
0,523
Оценивая информацию, представленную в таблице 28, отметим, что ко-
эффициенты финансовой устойчивости имеют положительную динамику, что
отражает улучшение финансового состояния ООО «Корпус-Т».
83
Выводы по Главе 3
В третьей главе работы представлены рекомендации, направленные на
совершенствование управления финансами в ООО «Корпус-Т».
Во-первых, в целях совершенствования управления дебиторской задол-
женностью представлены рекомендации по формированию кредитной полити-
ки, которая предусматривает дифференциацию условий предоставления от-
срочки платежа покупателям.
Во-вторых, в целях ускорения оборачиваемости готовой продукции, по-
вышения объема продаж, прибыли от продаж и рентабельности рекомендуется
внедрение методики определения экономически обоснованных скидок.
В-третьих, для сокращения транспортных расходов предприятию реко-
мендовано приобретение автомобиля ГАЗ-2310 «Соболь». Сравнительная
оценка финансирования затрат показала, что лизинг является наиболее
предпочительным методом.
В-четвертых, рекомендована методика оценки и формирования
оптимальной структуры капитала, обеспечивающей предприятию финансовую
устойчивость. Сделан вывод, что привлечение долгосрочных кредитов на
настоящий момент для предприятия не целесообразно.
В-пятых, в целях совершенствования управления финансами в ООО
«Корпус-Т» предлагается выделение центров финансовой ответственности, то
есть подразделений, отвечающих за выполнение определенных функций в рам-
ках управления финансами. Оценку эффективности деятельности центров фи-
нансовой ответственности предлагается проводить с использованием системы
сбалансированных показателей.
Построение прогнозного баланса предприятия показало, что в результате
реализации мероприятий, направленных на совершенствование управления фи-
нансами в ООО «Корпус-Т» будет достигнуто устойчивое финансовое состоя-
ние.
84
85
Заключение
Финансовый менеджмент – процесс управления воспроизводством по-
средством образования и использования финансовых ресурсов, денежных пото-
ков и капитала, без которых невозможна эффективная деятельность организа-
ции в условиях риска.
Цель финансового менеджмента – улучшить благосостояние организации,
максимизировать ее прибыль с помощью применения рациональной финансо-
вой политики, создавая при этом все условия для сохранения достаточной фи-
нансовой устойчивости и платежеспособности организации. Чтобы достичь це-
ли необходимо реализовать следующие задачи: избежать банкротства и боль-
ших финансовых потерь; минимизировать расходы и максимизировать при-
быль; обеспечить финансовую устойчивость и равновесие; оптимизировать де-
нежный оборот; обеспечить рост производства и продаж; эффективно исполь-
зовать финансовые ресурсы и денежные знаки; стремиться занять лидирующие
позиции на конкурентном рынке.
Возникновение теории финансового менеджмента относится к 1930-м гг.,
а к 1990-м гг. эта теория становится неотъемлемой частью общей системы стра-
тегического управления организацией за рубежом.
Можно выделить четыре основных направления эволюции финансового
менеджмента:
совершенствование механизмов формирования финансовых результа-
тов деятельности организации и повышения эффективности деятельности орга-
низации;
диагностика финансового состояния организации;
становление и развитие теории и практики оценки рисков, а также ме-
тодов управления ими (риск-менеджмент);
оценка стоимости фирмы.