6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МОДЕЛЕЙ ОЦЕНКИ В
СОВРЕМЕННЫХ УЧЕТНЫХ СИСТЕМАХ ...................................................... 10
1.1Критический анализ системы оценок отечественной учетной практики 10
1.2 Систематизация и оценка применения различных видов стоимости в
рамках американских и международных стандартов учета ............................. 17
1.3 Оценка по справедливой стоимости как фактор повышения качества
информации, представляемой в финансовой отчетности компании ............... 22
ГЛАВА 2.. АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ И ПРОБЛЕМ ПРИМЕНЕНИЯ
СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ В РОССИЙСКОМ И
МЕЖДУНАРОДНОМ УЧЕТЕ ............................................................................. 33
2.1 Исследование практических аспектов оценки активов по справедливой
стоимости ............................................................................................................... 33
2.2 Ключевая роль оценки по справедливой стоимости в общей системе
оценок обязательств .............................................................................................. 33
2.3 Проблемы справедливой оценки и отражения в учете. Риски применения
справедливой стоимости в учете ......................................................................... 38
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ВОЗМОЖНЫХ ПУТЕЙ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОЦЕНКИ ПО СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ
................................................................................................................................. 43
3.1 Критическая оценка необходимости справедливой стоимости ................. 43
3.2 Состояние и перспективы использования оценки по справедливой
стоимости в учете .................................................................................................. 48
3.3 Перспективные направления развития методики применения
справедливой стоимости в учете ......................................................................... 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 71
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 .................................................................................................. 75
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Функционирование любого
хозяйствующего субъекта, в первую очередь, обеспечивается собственными
средствами, но для быстрого развития и повышения эффективности
деятельности, у предприятий возникает необходимость в привлечении
заемных средств, которые обеспечивают ему получение дополнительной
прибыли и расширение инвестиционных возможностей. Соотношение
заемного и собственного капитала, выраженное в долях или процентах,
называют структурой капитала.
Задача выбора оптимальной структуры капитала является одной из
наиболее серьезных и актуальных проблем финансового менеджмента
Актуальность рассматриваемого вопроса, обусловлена тем, что основной
задачей хозяйствующего субъекта, при управлении структурой капитала,
является определение оптимальной структуры капитала, которая обеспечит
ему максимальную рыночную стоимость предприятия, при минимизации
общих затрат на капитал.
Инфляция в развитых странах в годовом исчислении незначительна, и
ее влиянием на стоимость активов можно пренебречь. Но для объектов
основных средств с длительным сроком полезного использования эффект от
инфляции будет накапливаться с течением времени. Отражение таких
основных средств по их исторической стоимости приведет (и приводит) к
тому, что баланс будет представлять собой «коллекцию разнородных
стоимостей». Регулярная переоценка объектов основных средств с
длительным сроком полезной службы позволит привести их балансовую
стоимость к единому знаменателю, что, как считается, сделает представление
активов в отчетности более достоверным.
Практическая значимость. Материалы, использованные для решения
поставленной задачи, содержали результаты исследований зарубежных и
8
отечественных ученых и специалистов, в ходе исследования, для получения и
обработки материала, использовались общенаучные методы: анализ, синтез,
дедукция, обобщение, сравнение, методы научных классификаций,
сравнения, диалектико-синтетический и абстрактно-логический методы
исследования.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования является
совокупность теоретических, методических и практических вопросов
проведения оценки справедливой стоимости активов и обязательств
хозяйствующего субъекта и анализа факторов, влияющих на ее изменение.
Объект исследования ˗ ПАО «МТС».
Цель и задачи исследования. Цель работы состоит в исследовании
теоретических основ концепции справедливой стоимости и разработке
методического обеспечения реализации данной концепции в системе
управленческого учета и анализа организации.
Для достижения обозначенной цели в работе поставлены следующие
задачи исследования, определяющие логику и структуру исследования:
развить теоретические представления о содержании понятия
«справедливая стоимость» посредством сопоставления данного понятия с
термином «рыночная стоимость» и понятием «справедливая стоимость в
профессиональной стоимостной оценке»;
исследовать процесс исторического становления и
проанализировать ключевые принципы концепции справедливой стоимости;
разработать структурно-логическую модель проведения оценки
предприятия по справедливой стоимости;
сформулировать и обосновать методический подход к
проведению оценки по справедливой стоимости и анализу факторов,
влияющих на ее изменение, для целей управленческого учета;
9
выработать методические рекомендации по проведению оценки
справедливой стоимости активов и обязательств в системе учета и анализа
организации;
предложить методический инструментарий анализа факторов,
влияющих на справедливую стоимость объекта оценки, а также
сформировать комплексную систему показателей результатов хозяйственной
деятельности с точки зрения динамики собственности в справедливой
оценке.
Методы исследования. Сравнение, обобщение, статистическое
моделирование, включенное наблюдение, анализ документов, метод
экспертной оценки, разработка методики.
Работа состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка
литературы и приложений.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МОДЕЛЕЙ
ОЦЕНКИ В СОВРЕМЕННЫХ УЧЕТНЫХ СИСТЕМАХ
1.1 Критический анализ системы оценок отечественной учетной
практики
Немецкий теоретик бухгалтерского учета Й. Бетге доказал
необходимость использования оценки по исторической стоимости как
основы достоверного исчисления финансового результата
1
. По мнению
Э. Хендриксена и М. Ван Бреда, выбор концепции оценки зависит
от ее целей и экономических интересов, преследуемых различными группами
пользователей финансовой отчетности, составленной на базе той или иной
стоимости. Поэтому они рекомендовали применение двух основных баз
оценки: по текущей рыночной стоимости и по исторической стоимости
2
.
Однако использование рыночной стоимости зачастую осложнено.
Поэтому представитель французской школы бухгалтерского учета Ж. Ришар
считает, что для определения рыночной стоимости организации как
имущественного комплекса в целом можно использовать данные актуарного
учета, целью которого является расчет эффективной (дисконтированной)
стоимости на определенный момент времени
3
.
В результате концепция оценки получила свое дальнейшее развитие,
а в ее основу была положена зависимость стоимостного измерения
от преследуемых пользователями финансовой отчетности целей (рис. 1).
1
Бетге Й. Балансоведение / пер. с нем. — М. : Бухгалтерский учет, 2015. — 454 c
2
Хендриксен Э., Ван Бреда М. Теория бухгалтерского учета. — М. : Финансы и
статистика, 2017. — 576 c
3
Пятов М. Л. Справедливая стоимость как предмет МСФО [Электронный ресурс]. —
Режим доступа : http ://buh.ru/articles/documents/17838/
11
Рисунок 1. Зависимость стоимостного измерения от целей
пользователей финансовой отчетности
Экономическая концепция оценки приобрела особую актуальность
в условиях рыночной экономики. Она основана на принципах спроса
и предложения и требует расчета реальной рыночной стоимости
организации. Юридическая концепция призвана решать задачи, связанные
с отчуждением собственности на основе права.
В процессе становления концепции оценки возникла необходимость
в объяснении сущности и возможности применения той или иной стоимости
для отдельных объектов учета. Наиболее полное и формализованное такое
объяснение было дано Е. Эдварсом и П. Беллом, которые разработали
систему оценки учетного объекта. Ее сущность состоит в измерении
во времени и определении рынка, на котором формируется стоимость.
С точки зрения составителя отчетности, учетный объект — это:
результат событий, совершенных в прошлом;
12
подлежит отражению в отчетности на дату ее составления,
то есть в настоящем;
воплощает в себе экономические выгоды, которые
предполагается получить в будущем.
Согласно рассматриваемой системе оценки следует различать два
основных типа рынков товаров и услуг — рынок покупки и рынок продажи.
На рынке покупки организация может купить объект учета на определенную
дату и по определенной цене, на рынке продажи организация могла бы
продать объект учета на определенную дату и по определенной цене.
Это одно из условий, которое влияет на оценку учетного объекта.
Другим условием является измерение во времени, которое означает, что для
оценки можно использовать цены, относящиеся как к прошлым периодам,
так и к настоящему и к будущему времени
4
.
Принимая во внимание первые два условия оценки, формируется
гипотетическое множество стоимостей, по которым объект может быть
оценен (таблица).
Таблица 1
Совокупность видов стоимостей
Форма Тип рынка и дата
Рынок покупки Рынок продаж
прошлое текущее будущ
ее
прошлое
текущ
ее
будущ
ее
начальная
(сырье)
первоначал
ьные
затраты
стоимость
в настоящ
ем
возмож
ные
цены
покупк
и
в буду
цена
продажи
(но уже
другая
форма)
возмож
ная
цена
(но уже
другая
возмож
ная
цена
продаж
и
(но уже
4
Гетьман В.Г. Назревшие вопросы совершенствования бухгалтерского учета основных
средств // Международный бухгалтерский учет. 2013. N 14. С. 2 - 13
13
щем
форма)
другая
форма)
промежуто
чная
(полуфабр
икат)
цена
покупки
в прошлом
за нынешне
е состояние
(этого
не произош
ло)
текущая
стоимость
покупки
актива
ожидае
мая
в буду
щем
стоимос
ть
покупк
и
актива
цена
продажи
в прошло
м
за нынеш
нее
состояние
(этого
не произо
шло)
текуща
я
стоимо
сть
продаж
и
актива
ожидае
мая
в буду
щем
стоимос
ть
продаж
и
актива
конечная
(готовый
продукт)
цена
покупки
в прошлом,
за которую
актив
мог бы
быть
приобретен
(этого
не произош
ло)
текущая
цена,
за котору
ю актив
мог бы
быть
приобрете
н (этого
не произо
шло)
ожидае
мая
цена
покупк
и
актива
(но дру
гая
форма)
цена
продажи
в прошло
м,
за котору
ю актив
мог бы
быть
приобрете
н
(но актива
не было)
текуща
я цена
продаж
и
актива
ожидае
мая
цена
продаж
и
актива
Из этого гипотетического множества систем оценки, по мнению
авторов, только шесть имеют практическую ценность. К ним относятся:
текущая цена покупки начальной формы актива (стоимость
в настоящем);
текущая цена покупки промежуточной формы оцениваемого
актива (стоимость в настоящем);
первоначальная цена покупки начальной формы актива
(историческая стоимость);
текущая цена продажи завершенной формы актива
по осуществленной сделке (стоимость в настоящем);
ожидаемая цена продажи завершенной формы актива
по прогнозным продажам (экономическая стоимость);
14
возможная цена продажи промежуточной формы актива
(стоимость в настоящем).
Таким образом, с точки зрения концепции динамического баланса для
оценки при первоначальном признании применяется историческая
стоимость, которая и означена как важный оценочный принцип. Текущая
стоимость покупки обычно рассматривается как стоимость замещения, так
как отражает нормальную текущую деятельность организации, однако
ее применение носит ограниченный характер. С позиции концепции
статического баланса оценка осуществляется по текущей стоимости продажи
актива с учетом степени завершенности его формы, а принципом оценки
является «ликвидационная стоимость»
5
.
Поэтому методологии учета, сформированной под воздействием
классических концепций баланса, порожденных расхождением интересов
пользователей учетной информации, с различными принципами оценки,
вполне соответствует представление об »оценке как способе перевода
учетного объекта в денежный измеритель в целях пользователей».
Однако следует отметить, что ни одна из этих концепций баланса
в »чистом» виде на практике не применялась. Ученые всегда пытались
их объединить, создавая статико-динамическую (органическую) концепцию,
подчеркивая при этом доминирующее значение концепции динамического
баланса.
По мнению Совета по МСФО, биологическая трансформация является
фундаментальным и уникальным признаком биологических активов, поэтому
отражение в отчётности результатов этой трансформации должно
производиться сразу, как только она (биотрансформация) происходит.
Только в этом случае пользователи финансовой отчетности смогут
5
Дружиловская Т.Ю., Игонина Т.В. Направления реформирования учета обязательств
организаций в системе российских бухгалтерских стандартов // Международный
бухгалтерский учет. 2014. N 32. С. 2 - 12.
15
наилучшим образом оценить финансовые результаты и будущие
перспективы компании, занимающейся сельскохозяйственным
производством.
Инвестиционная недвижимость (собственность) — это недвижимость
(земля или здание, либо часть здания, либо и то и другое),5 находящаяся во
владении с целью получения арендных платежей и/или прироста стоимости
капитала (не для продажи или использования в производстве).
Стандарт устанавливает, что инвестиционное имущество должно
учитываться по справедливой стоимости на каждую отчетную дату с
отнесением изменений в стоимости за отчетный период на отчет о прибылях
и убытках (ОПУ). Учитывая, что в некоторых странах рынок недвижимости
недостаточно развит, и оценка справедливой стоимости1 затруднена, Совет
по МСФО1 оставил возможность выбора модели учета по себестоимости (как
в МСФО 16). Однако возможность применения справедливой стоимости для
учета инвестиционной собственности, как считается, позволит составителям
отчетности получить необходимый опыт учета таких активов с
использованием рыночной информации.
МСФО (IFRS) 5 описывает учет долгосрочных активов,
предназначенных для продажи. Это еще один тип активов, которого нет в
российском бухучете. Стандарт гласит, что при выполнении определенных
условий долгосрочные активы, которые компания решила продать,
переклассифицируются в оборотные активы и отражаются по справедливой
стоимости за минусом затрат на продажу. После реклассификации активов из
основных средств в «активы, предназначенные для продажи», их
амортизация прекращается. Логика здесь такая. Поскольку стоимость таких
активов, как предполагается, будет возмещена через их продажу, а не через
использование, то их учет является процессом оценки (valuation), а не
«распределения» (allocation) (имеется в виду соотнесение балансовой
стоимости актива с доходами через начисление амортизации).