42
Как видно в таблице 11 сумма краткосрочной дебиторской
задолженности и прочих оборотных активов больше суммы займов и
кредитов, а также резервов предстоящих платежей и прочих краткосрочных
обязательств. Это говорит о том, что по итогам 2017 года в ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС быстро реализуемые активы этого
хозяйствующего субъекта превышают его краткосрочные пассивы и
хозяйствующий субъект может быть платежеспособным.
Выполнимо неравенство 3, то есть запасы, НДС по приобретенным
ценностям) выше суммы долгосрочных обязательств. Следовательно, в
будущем в случае своевременного поступления денег от продаж и платежей
предприятие может быть платежеспособным на период, который равен
средней длительности одного оборота оборотных средств после даты
оформления баланса.
ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС нужно проводить
работу по уменьшению размера дебиторской задолженности.
Неравенство 4 выполняется, то есть величина собственного капитала
и доходов будущих периодов) выше суммы внеоборотных активов и
долгосрочной дебиторской задолженности. Выполнение данного условия
говорит о соблюдении в компании ГУП «Петербургский метрополитен» -
СМТС по результатам 2017 года минимального условия финансовой
устойчивости предприятия, о наличии у него СОС.
Следовательно, по результатам анализа ликвидности баланса ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС нужно проводить работу по
уменьшению размера дебиторской задолженности предприятия и по
увеличению собственного оборотного капитала.
43
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств в ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС
Основная цель, с которой проводится анализ деловой активности –
оценить, способна ли организация получать прибыль путем свершения
оборота «деньги-товар-деньги»
Таблица 12
Анализ основных показателей оборачиваемости оборотных
активов ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС
за 2016-2017 гг.
Оборачиваемость собственного капитала демонстрирует
эффективность его использования. На каждый привлеченный рубль
44
собственного капитала ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС
продало 240,72 рублей товаров и услуг в 2017 г. Фактором повышения
интенсивности использования собственного капитала является рост выручки
в течение 2017 гг. Противоположный эффект на показатель имеет повышение
суммы собственного капитала ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС.
Каждый рубль ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС позволил
получить 1,55 выручки в течение 2017 г. Каждый привлеченный рубль,
вложенный в основные средства, позволил ГУП «Петербургский
метрополитен» - СМТС реализовать 18,46 рублей товаров и услуг. Снижение
на 89,96 говорит о проблемах в сфере управления основными средствами
организации.
Дебиторская задолженность ГУП «Петербургский метрополитен» -
СМТС совершала 11,71 оборота в год, а период одного оборота составил
30,738 293 955 975 дней. Уменьшение интенсивности оборота дебиторской
задолженности на 3,68 говорит о снижении эффективности управления
взаимоотношениями с дебиторами.
В целом сформированная политика управления кредиторской и
дебиторской задолженностью была эффективной, ведь дебиторы
использовали для своих потребностей меньше средств, чем их предоставляли
кредиторы организации. Первые привлекали ресурсы ГУП «Петербургский
метрополитен» - СМТС в среднем на 30,74 дней, а ГУП «Петербургский
метрополитен» - СМТС погашало свои обязательства перед кредиторами в
течение 253,34 дней.
Как результат, у организации достаточно средств кредиторов как для
рассрочки и отсрочки платежей дебиторов, так и для использования по
прочим направлениям.
Период операционного цикла ГУП «Петербургский метрополитен» -
СМТС составил около 141,73 дней. Это период, в течение которого основные
оборотные активы проходят полный цикл от денежной формы обратно в
45
денежную форму. Рост показателя на 59,97 дней говорит об уменьшении
эффективности производственного и сбытового процесса ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС.
В отличие от операционного цикла, финансовый учитывает еще и
период погашения кредиторской задолженности. Значение показателя
составило -111,62 дней.
Период финансового цикла ниже нуля является индикатором
возможных проблем с платежеспособностью. Поэтому важно не только
контролировать объем дебиторской задолженности, но и следить за
соблюдением интересов кредиторов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 3,68 в
2017 году по отношению к 2016 году, чем больше показатель, т.е. чем скорее
покупатели погашают свою задолженность, тем предпочтительнее для
компании. При этом успешная работа не всегда сопрягается с большой
оборачиваемостью.
Оборачиваемость кредиторской задолженности очень зависит от
отрасли, размахов деятельности компании. В ГУП «Петербургский
метрополитен» - СМТС оборачиваемость кредиторской задолженности
снизилась в 2017 году на 1,73 по отношению к 2016 году.
Чем короче экономический цикл по разнообразным типам продукции,
тем ниже нагрузка на оборотный капитал и этим выгоднее эта продукция. В
ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС финансовый цикл имеет
тенденцию нарастания показателя.
Для повышения эффективности управления капиталом в ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС следует стремиться к: уменьшению
величины дебиторской задолженности (т.к. она занимает достаточно
большой удельный вес в структуре оборотного капитала). Это приведет к
росту величины наиболее ликвидных средств, а также положительно
скажется на показателях оборачиваемости дебиторской задолженности;
46
оптимизации величины запасов путем их нормирования. Это уменьшит
уровень медленно реализуемых средств и ускорит оборачиваемость запасов
и в целом оборотного капитала.
Одним из основных показателей, отражающих эффективность
использования оборотного капитала, является оборачиваемость, которая
может выражаться скоростью оборота (коэффициентом оборачиваемости)
или периодом оборота оборотных средств и рассчитывается как по всему
авансированному капиталу в оборотные средства, так и по отдельным его
элементам.
Необходимость расчета и анализа показателей оборачиваемости при
планировании деятельности организации вызвана, прежде всего, тем, что при
ускорении оборота оборотных средств, снижается потребность в оборотных
средствах, первоначально авансированных в производство.
Анализ оборачиваемости оборотного капитала представлен в таблице
13.
Таблица 13
Показатели оборачиваемости оборотного капитала ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС за 2016-2017 гг.
Из указанных расчетов мы видим, что ГУП «Петербургский
метрополитен» - СМТС в 2016г. оборотные средства применяло
47
неэффективно, допустило факт замедления оборачиваемости оборотных
средств на 151 день, уменьшило скорость оборота.
Рисунок 11 – Динамика оборачиваемости оборотного капитала
ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС за 2016-2017 гг.
На 1 руб. реализованной продукции тратило большее количество
средств на 40 коп.
Дополнительно в собственный оборот организация привлекала
оборотных средств в размере 39252 тысяч руб. В 2017г. снизилась
оборачиваемость оборотных средств на 1 оборота в год.
Выросла продолжительность обращения одного оборота на 151 день.
Выросло более чем в 0,5 раза закрепление оборотных средств в 1
руб.выручки от продаж – с 0,42 коп. в 2016 году до 0,84 коп. в 2017 году.
По итогам проведенного анализа финансовой отчетности
ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС можно сделать
следующие выводы:
2,37
1,19
0,42
0,84
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
2016 2017
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в оборотах
Коэффициент загрузки оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж
48
Сгруппировав активы по степени их ликвидности, и обязательства по
срочности их оплаты видим, что в балансовой модели оценки ликвидности из
четырех соотношений выполняется 2: А2 ≥ П2, А3 ≥ П3.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по итогам 2017 года
0,46. Коэффициент абсолютной ликвидности по итогам 2017 года равен 0,33
Результаты исследования продемонстрировали следующее: хотя в
настоящий момент предприятие является платёжеспособным и успешно
развивается, тем не менее, наметилась тенденция к ухудшению положения по
причине уменьшающейся эффективности использования всех видов ресурсов
и всего в целом капитала, что способно привести к последующему
ухудшению финансового результата.
2.4. Пути совершенствования использования оборотных
средств в ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС
Результаты анализа, проведенного в данной работы, показали, что,
несмотря на полученную прибыль, финансовое состояние ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС можно охарактеризовать как
неустойчивое, сопряженное с высокой зависимостью от заемного капитала и
нарушением текущей платежеспособности. Все это требует принятия
необходимых мер по улучшению финансовой устойчивости организации.
Для повышения эффективности управления оборотным капиталом в
ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС следует стремиться к:
1. уменьшению величины дебиторской задолженности (т.к. она
занимает достаточно большой удельный вес в структуре оборотного
капитала). Это приведет к росту величины наиболее ликвидных средств, а
также положительно скажется на показателях оборачиваемости дебиторской
задолженности;
49
2. оптимизации величины запасов путем их нормирования. Это
уменьшит уровень медленно реализуемых средств и ускорит
оборачиваемость запасов и в целом оборотного капитала.
Основными направлениями улучшения финансового состояния ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС должна быть работа по устранению
факторов, отрицательно влияющих на рентабельность активов, дебиторскую
задолженность и кредитную политику предприятия, работа над оптимальным
соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. С этой целью
могут быть предложены следующие мероприятия:
1 мероприятие. Сумма дебиторской задолженности у предприятия с
каждым годом увеличивается, в 2015 году -4725 тыс. руб., в 2016 году – 3709
тыс. руб., в 2017 году – 9836 тыс. руб. Основная сумма дебиторской
задолженности ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС - это суммы
авансов, внесенные за оказанные услуги по техническому снабжению.
Сокращение дебиторской задолженности за счет покрытия клиентами
компании собственных долгов и, поэтому, погашение операцией собственной
кредиторской задолженности на эту же сумму, без перемены остатков
денежных средств на расчетном счете, влечёт к росту всех показателей
ликвидности.
В настоящее время по договорам поставки, заключаемым ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС с заказчиками, предусмотрена
отсрочка платежа 2 месяца, поскольку всю необходимую сумму частные
лица не всегда в состоянии оплатить.
Для ускорения поступления оплаты от покупателей необходимо
внести изменения в договор с условием отсрочки платежа 30 дней, далее
клиенту предоставляется кредит банками-партнерами. Следовательно,
период оборота дебиторской задолженности в днях сократится с 60 дней до
30 дней.
50
При этом величина дебиторской задолженность по итогам 2017 года
составляла 9836 тыс. руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = Средняя
величина дебиторской задолженности / Объем продаж * 365
Рассчитаем, сколько составит дебиторская задолженность, если
оборачиваемость сократится до 30 дней:
30 = (дебиторская задолженность / 79318) * 365
Следовательно, средняя величина дебиторской задолженности будет
составлять =79318 *30 / 365 = 6519 тыс. руб.
Таким образом, дебиторская задолженность при уменьшении периода
оборачиваемости снизится на 3317 тыс. руб., (9836 т.р. – 6519 т.р.) т.е.
организация получит дополнительные оборотные средства.
Одной из первостепенных задач ГУП «Петербургский метрополитен»
- СМТС на настоящий день считается проблема недостатка денежных
средств, т.е. высоколиквидных активов. Это обуславливается активным
обеспечением коммерческого кредита клиентам, неимением строгого
контролирования за инкассированием данных коммерческих кредитов и,
следственно, повышением времени оборачиваемости дебиторской
задолженности.
Для воплощения действенного контролирования получения средств за
предоставленные услуги очень важно установить точное разделение
назначений штата по регулированию дебиторской задолженностью. В
таблице 19 представлен рекомендуемый распорядок.
Таким образом, обязанность за регулирование дебиторской
задолженностью строго разделяется между службами.
2. Способ спонтанного финансирования рекомендуется использовать
к клиентам с относительно маленькой дебиторской задолженностью.
Предоставление услуг этим клиентам носит повторяющийся,
несистематический облик, следственно, лучшим подстегивающим
51
коэффициентом для форсирования расчетов для них будет дача скидок за
оплату счетов до наступления предельного срока. Это в свою очередь станет
представляться для ГУП «Петербургский метрополитен» - СМТС одним из
методов вовлечения клиентов для работы на постоянной основе.
Таблица 14
Регламент управления дебиторской задолженностью в ГУП
«Петербургский метрополитен» - СМТС.