55
????????
????????
(13)
где
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце отчетного периода;
????????
– период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
– значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода;
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
используется для оценки наличия у организации реальной возможности
восстановления или утраты платежеспособности в течение определенного
периода. Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности. Нормативное значение показателя является
равное либо превышающее 1. [17,c.102]
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2016
год:
???? ????
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2017
год:
???? ????
Рассчитав коэффициент восстановления за исследуемые период, видно,
что в 2016 и 2017 годах значение низкое и не достигает установленной нормы.
Это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить
платежеспособность в течение определённого периода. В 2017 году
коэффициент восстановления снижается и не достигает его нормативного
значения. Это свидетельствует об ухудшении ситуации и руководству
предприятия необходимо принять срочные меры по восстановлению
56
платежеспособности.
Результаты расчетов коэффициентов платёжеспособности ЗАО
«Микояновский мясокомбинат» отразим в таблице 6.
Таблица 6
Показатели платежеспособности ЗАО «Микояновский
мясокомбинат» за 2015-2017 гг.
Показатели
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Абсол.
изменение
Темп
прироста, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Коэф-т абсол.
ликвидности
≥ 0,25
– 0,3
0,38
0,41
0,26
0,03
-0,15
7,89
-36,59
Коэф-т промеж.
ликвидности
≥ 0,7
– 0,8
1,17
1,16
0,91
-0,01
-0,25
-0,85
-21,55
Коэф-т текущей
ликвидности
≥ 2
1,55
1,58
1,25
0,03
-0,33
1,94
-20,89
Коэф-т восстан.
платёжеспособно
сти
≥ 1
0
0,031
-0,29
0,031
-0,321
0
0
Представленные данные по рассчитанным показателям
платежеспособности, отражают динамику их за анализируемый период. По
всем показателям, при сравнении данных за 2017 год с данными 2016 года
отражаются отрицательные значения, что связано непосредственно со
снижением остатка денежных средств на счетах предприятия.
Отобразим, как изменялись коэффициенты платёжеспособности
предприятия в период с 2015 по 2017 года для определения тенденций
изменения показателей на диаграмме (Рисунок 6).
57
Рисунок 6 - Динамика коэффициентов платёжеспособности
ЗАО «Микояновский мясокомбинат» за 2015-2017 гг.
Коэффициент восстановления платёжеспособности находиться ниже
нормы, а в 2017 году имеет отрицательное значение. Другие коэффициенты
этой группы находились в пределах нормативного значения.
Эффективность использования оборотного капитала оказывает
влияние на результативность деятельности предприятия. Результативность и
экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются
абсолютными и относительными показателями. Экономический смысл
показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли приходящейся
на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала, т.е. коэффициенты
рентабельности отражают прибыльность экономического субъекта. [54,c.75]
На основании данных форм финансовой отчетности ЗАО
«Микояновский мясокомбинат», были рассчитаны следующие показатели
рентабельности:
1. Рентабельность производственной деятельности:
(14)
R
пр. деят-ти 2015 г.
= 749609 /10012671 = 0,075
R
пр. деят-ти 2016 г.
= 612633 /8848043 = 0,069
R
пр. деят-ти 2017 г.
= 588504 /9883981 = 0,060
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на каждый рубль,
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
Коэф-т абсол.
ликвидности
Коэф-т промеж.
ликвидности
Коэф-т текущей
ликвидности
Коэф-т восстан.
платёжеспособности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
58
затраченного предприятием на производство продукции, работ и услуг. Так, в
2015 году данное предприятие получила 0,075 руб. прибыли с каждого рубля
затраченных средств, в 2016 году 0, 069 руб., а в 2017 году 0,060 руб. прибыли.
2. Рентабельность продаж:
(15)
R
продаж 2015 г.
= 749609 / 12753276 = 0,059
R
продаж 2016 г.
= 612633 / 11381533 = 0,054
R
продаж 2017 г.
= 588504 / 12300559 = 0,048
Показатель рентабельности продаж, показывает, сколько прибыли
получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции, товаров,
услуг. В 2015 году ЗАО «Микояновский мясокомбинат» получило 0,059 рубля
прибыли с каждого рубля реализованной продукции, в 2016 году 0,054 рубля,
и в 2017 году, произошло небольшое снижение прибыльности, за счет роста
затрат, и рентабельность составила 0,048 рубля.
3.
Рентабельность активов:
(16)
R
акт. 2015 г.
= 337858 / 7094198 = 0,048
R
акт. 2016 г.
= 169488 / 7268384 = 0,023
R
акт. 2017 г.
= 139548 /5922440 = 0,024
Рентабельность активов показывает, сколько прибыли получает
предприятие с каждого рубля вложенного в активы предприятия, как в
оборотные активы, так и во внеоборотные активы. В 2015 году ЗАО
«Микояновский мясокомбинат» получило 0,048 рубля прибыли с каждого
рубля вложенных в активы, в 2016 году 0,023 рубля прибыли, и в 2017 году
0,024 рубля прибыли.
4.
Рентабельность собственного капитала:
(17)
R
СК 2015г.
= 145328 / 2096564 = 0,069
59
R
СК 2016г.
= 129733/ 2150603 = 0,060
R
СК 2017г.
= 135148 / 2274389 = 0,059
Рентабельность собственного капитала, показывает, сколько прибыли
приходится на каждый рубль вложенных собственных средств. В 2015 году,
ЗАО «Микояновский мясокомбинат» получило прибыль в сумме 0,069 рубля с
каждого рубля вложенного собственного капитала, в 2016 году 0,060 рублей, в
2017 году 0,059 рубль прибыли.
Информацию о показателях рентабельности и эффективности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Микояновский
мясокомбинат» за анализируемый период 2015-2017 гг., представим в таблице
7.
Таблица 7
Динамика показателей рентабельности
ЗАО «Микояновский мясокомбинат» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение
(+/-)
Темп прироста,
%
2017
к 2015
2017
к 2016
2017
к 2015
2017
к 2016
Рентабельность
производственной
деятельности
0,075
0,069
0,060
-0,006
-0,009
-8,0
-13,04
Рентабельность
продаж
0,059
0,054
0,048
-0,005
-0,006
-8,47
-11,11
Рентабельность
активов
0,048
0,023
0,024
-0,025
0,001
-52,08
4,35
Рентабельность
собственного
капитала
0,069
0,060
0,059
-0,009
-0,001
-13,04
-1,67
Проведенный анализ в динамике показателей рентабельности ЗАО
«Микояновский мясокомбинат» за 2015-2017 гг., показал тенденцию снижения
значений данных показателей при сравнении данных 2015 -2017 гг. Однако,
при сравнении показателей рентабельности за 2017 год с данными 2016 года
по рентабельности активов, прослеживается увеличение значения на 0,001
рубль или на 4,35%. Также снижение прибыльности произошло и по
рентабельности продаж, которая снизилась на 0,06 рубля или на 11,11%. По
60
всем остальным показателям рентабельности, как было сказано выше,
снижение их значений, что отражает неэффективность работы предприятия за
анализируемый период. Другими словами, можно сказать, что предприятие
ЗАО «Микояновский мясокомбинат» является недостаточно прибыльным.
2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала
Для определения эффективности использования оборотного капитала
на предприятии, необходимо провести анализ состава и структуры оборотного
капитала, с целью определения наибольшего удельного веса каждого элемента
в составе оборотного капитала и расчетов показателей эффективности их
использования. Для начала, необходимо проанализировать состав и структуру
оборотного капитала ЗАО «Микояновский мясокомбинат» в таблице 8.
Таблица 8
Анализ состава и структуры оборотного капитала ЗАО
«Микояновский мясокомбинат» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016 г. от
2015 г.
Отклонение
2017 г. от
2016 г.
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Запасы и затраты
1312786
24,15
1467289
25,96
1193703
26,87
154503
1,81
-273586
0,91
НДС по
приобретенным
ценностям
20617
0,38
21593
0,38
5004
0,11
976
0
-16589
-0,27
Дебиторская
задолженность
2756432
50,72
2687649
47,55
2303568
51,85
-68783
-3,17
-384081
4,3
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1056721
19,44
1152155
20,38
762359
17,16
95434
0,94
-389796
-3,22
Финансовые
вложения
284387
5,23
321032
5,68
173215
3,90
36645
0,45
-147817
-1,78
Прочие активы
4014
0,08
3092
0,05
4481
0,11
-922
-0,03
1389
0,06
Итого: оборотные
активы
5434957
100,0
5652810
100,0
4442330
100,0
217853
0
-1210480
Проведенный анализ состава и структуры оборотных средств, показал,
что наибольший удельный вес в составе оборотного капитала занимает
дебиторская задолженность. Так в 2015 году, удельный вес составил 50,72%, в
61
2016 году 47,55%, а в 2017 году 51,85%. По данному составу прослеживается
тенденция увеличения дебиторской задолженности, и это связно в первую
очередь с увеличением объемов производства продукции собственного
производства и ее реализацией и с ростом количества потребителей
продукции.
Второй по величине статьей в составе оборотных активов предприятия
ЗАО «Микояновский мясокомбинат» занимают запасы и затраты, которые
отражают тенденцию снижения и удельный вес в составе оборотных активов в
2015 году составил 24,15%, в 2016 году 25,96% и в 2017 году 26.87%.
Независимо от того, что состав запасов и затрат сократился, удельный вес их в
составе оборотных активов вырос.
Третье по величине статье в составе оборотных активов предприятия
занимают денежные средства и денежные эквиваленты. Удельный вес
денежных средств предприятия в 2015 году составил 19,44%, в 2016 году
2038%, но уже в 2017 году удельный вес составил 17,16%, и это связано
непосредственно со снижением суммы остатка денежных средств на счетах
предприятия ЗАО «Микояновский мясокомбинат.
Финансовые вложения предприятия занимают четвертую по величине
составляющую оборотных активов, и в 2015 году удельный вес составил
5,23%, в 2016 году 5,68%, а в 2017 году 3,90%. Снижение удельного веса
финансовых вложений связано с сокращением объемов средств вложенные в
финансовые инструменты краткосрочного характера.
Прочие оборотные активы предприятия ЗАО «Микояновский
мясокомбинат» занимают небольшой удельный вес в составе краткосрочных
активов предприятия за анализируемый период, и удельный вес их в 2015 году
составил 0,08%, в 2016 году 0,05% и в 2017 году 0,11%.
Далее, необходимо провести анализ состава и структуры запасов и
затрат, чтобы определить какой элемент в их структуре занимает наибольший
удельный вес. Данные для анализа состава и структуры представим в таблице
9.
62
Таблица 9
Анализ состава и структуры запасов и затрат
ЗАО «Микояновский мясокомбинат» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016 г. от
2015 г.
Отклонение
2017 г. от
2016 г.
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Материалы
876153
66,74
990127
67,48
821506
68,82
113974
0,74
-168621
1,34
Продукция
303385
23,11
303435
20,68
253543
21,24
50
-2,43
-49901
0,56
Товары
133248
10,15
173727
11,84
118654
9,94
40479
1,69
-55073
-1,9
Итого:
запасы и
затраты
1312786
100,0
1467289
100,0
1193703
10,0
154503
1,81
-273586
0,91
Проведенный анализ состава и структуры запасов и затрат ЗАО
«Микояновский мясокомбинат» показал, что наибольший удельный вес
занимают материалы. Так в 2015 году, удельный вес составил 66,74%, в 2016
году 67,48%, а в 2017 году 68,82%. Снижение остатков товарно-материальных
ценностей связано в основном с ростом объемов производства и реализации
продукции. Так при сравнении данных об остатках готовой продукции за 2017
год с данными 2016 года видно, что сумма остатков снизилась на 49901 тыс.
руб., но удельный вес вырос на 0,56%.
Положительной динамикой в деятельности предприятия ЗАО
«Микояновский мясокомбинат», является то, что предприятие реализовывает,
большие объемы товаров и поэтапно сокращает их остатки на складах
предприятия, и это доказывает эффективность работы персонала предприятия.
Так, в 2017 году по сравнению с 2016 годом, произошло снижение остатков
товаров на складах предприятия на сумму 55073 тыс. руб., а удельный вес их
тоже снизился на 1,9%. Для оценки состава и структуры дебиторской
задолженности предприятия ЗАО «Микояновский мясокомбинат», необходимо
провести его анализ. Данные для анализа представлены в таблице 10.
Таблица 10
Анализ состав и структуры дебиторской задолженности
ЗАО «Микояновский мясокомбинат» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение
2016 г. от
Отклонение
2017 г. от
63
2015 г.
2016 г.
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Задолжен-ть
покупателей
и заказчиков
1705129
61,86
1633284
60,77
1438578
62,45
-71845
-1,09
-194706
1,68
Задолжен-ть
по авансам
выданным
670640
24,33
676212
25,16
580499
25,20
5572
0,83
-95713
0,04
Задолжен-ть
персонала
124039
4,50
135777
5,05
111953
4,86
11738
0,55
-23824
-0,19
Прочая
дебиторская
задолжен-сть
256624
9,31
242426
9,02
172538
7,49
-14198
-0,29
-69888
-1,53
Итого:
дебиторская
задолжен-сть
2756432
100,0
2687649
100,0
2303568
100,0
-68783
-3,17
-384081
4,3
Проведенный анализ состава и структуры дебиторской задолженности,
показал, что наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей и
заказчиков. В 2016 году по сравнению с 2015 годом сумма задолженности
покупателей снизилась на 71845 тыс. руб., а при сравнении данных 2017 года
с данными 2016 года сумма задолженности снизилась на 194706 тыс. руб.
Задолженность поставщиков по авансам выданным, в 2016 году по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 5572 тыс. руб., но уже при сравнении
данных 2017 года с данными 2016 годом сумма задолженности поставщиков
по авансам выданным снизилась на 95713 тыс. руб.
Прочая дебиторская задолженность, которая также показывает
невысокий удельный вес в составе дебиторской задолженности, отражает
задолженность других организаций предприятию за оказанные им услуги и
выполненные работы. За анализируемый период 2016 года, прочая
дебиторская задолженность сократилась на 14198 тыс. руб., и удельный вес
задолженности также снизился на 0,29%, по сравнению с 2015 годом, а при
сравнении данных 2017 года с данным 2016 года, сумма задолженности
сократилась на 69888 тыс. руб., и удельный вес снизился на 1,53%.
Задолженность персонала, увеличилась при сравнении данных 2016
года с данными 2015 года на 11738 тыс. руб., с увеличением ее удельного веса
в составе дебиторской задолженности на 0,55%, но уже в 2017 году по
64
сравнению с 206 годом, сума задолженности снизилась на 69888 тыс. руб., и с
уменьшением удельного веса задолженности на 0.19%.
Сокращение сумм дебиторской задолженности отражает
эффективность работы руководящего персонала по совершенствованию
платежной дисциплины.
Для оценки эффективности использования оборотного капитала
организации, необходимо провести анализ деловой активности.
Анализ деловой активности предприятия, или показатели
оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие
использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной
деятельности, и заключается в исследовании уровней и динамики
коэффициентов оборачиваемости.
Расчет коэффициентов проведем с использованием данных формы
бухгалтерского баланса и отчёта о совокупном доходе.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств по
формуле:
(18)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2015
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2016 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2017 год:
????????
Значение коэффициента за 2017 год увеличилось по сравнению с 2016
годом, это свидетельствует о повышении эффективности использования
оборотных средств. Но, незначительное снижение показателя
оборачиваемости оборотных средств в 2016 году, не сказывается на
результативность деятельности предприятия.