64
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ НА ЗАО «ТИРОТЕКС»
3.1. Мероприятия по совершенствованию системы управления
оборотными средствами ЗАО «Тиротекс»
На основе расчетного исследования, проведённого во 2 главе,
предполагается совершенствовать управление оборотными средствами
следующими методами. В качестве рекомендаций по повышению
эффективности использования оборотного капитала ЗАО «Тиротекс» следует
выделить следующие меры: эффективное управление дебиторской
задолженностью; использование факторинга; оптимизация производственных
запасов; реализация готовой продукции со склада.
Мероприятия по управлению и оптимизации дебиторской
задолженности. В целях не возникновения дебиторской задолженности
возможно заключение договоров с предоставлением скидки в размере 3%.
Также в качестве эффективного способа погашения дебиторской
задолженности является факторинг. Он представляет собой комплекс
финансовых услуг, которые оказываются клиенту в обмен на уступку
дебиторской задолженности.
Используя такую услугу как факторинг, предприятие получает
ряд преимуществ: быстрое и гарантированное получение денежных средств,
снижение накладных расходов, так как функция контроля за
кредитоспособностью должника теперь не требуется.
Прежде всего, предприятию ЗАО «Тиротекс» нужно оптимизировать
уровень складских запасов. Для этого необходимо рассчитать такое количество
запасов, при котором предприятие будет функционировать без риска остановки
из-за недостатка сырья и будет минимальный уровень, чтобы "не
замораживать" финансовые ресурсы.
На предприятии ЗАО «Тиротекс» значительную долю в оборотных
средствах занимают запасы (на 2017 год составляли 55,61%), поэтому
65
разрабатывая пути совершенствования, необходимо уделить внимание
нормированию запасов и эффективности их использования.
Предлагается реализовать неликвидные материалы, а именно ту часть
материальных ценностей, которые по определенным причинам, предприятие не
использует для изготовления заказов, относящиеся к неликвидным активам. На
предприятии ЗАО «Тиротекс», около 2% от имеющихся материалов на складах,
относятся к неликвидным.
Так же предлагается увеличение прибыли за счёт увеличения
коммерческих расходов на 5%.
Как известно, коммерческие расходы включают в себя:
разгрузочные работы;
транспортировка продукции покупателю;
тара и упаковочные материалы;
расходы на рекламу;
изучение рынков сбыта и другие маркетинговые исследования;
аренда торговых и складских помещений;
амортизация торгового оборудования;
оплата труда продавцов и пр.
Данный перечень работ, расширит рынки сбыта и тем самым увеличит
объём продаж.
Следуя предложенным рекомендациям и реализуя данный комплекс мер,
предприятие ЗАО «Тиротекс» сможет справиться с существующими
трудностями и улучшить своё финансовое состояние.
3.2. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий по
совершенствованию управления оборотными средствами
В ходе работы был проведён анализ и выявлены проблемы, с которыми
столкнулось предприятие ЗАО «Тиротекс». Для улучшения финансового
состояния предприятия, его платёжеспособности и эффективного управления
предприятием, в том числе оборотным капиталом, были разработаны основные
66
направления совершенствования.
Анализ оборотных средств нам показал, что в ЗАО «Тиротекс»
наблюдается в 2017 году снижение оборачиваемости капитала, по сравнению с
2016 годом. Данная тенденция является отрицательной, потому что
оборачиваемость капитала влияет на финансовые показатели и именно от
оборачиваемости зависит финансовое состояние предприятия.
Результаты анализа, проведённого во второй главе, показали, что на
предприятии ЗАО «Тиротекс» имеется большая дебиторская задолженность. За
три исследуемых года она увеличилась на 15 257 610 руб. или на 12,4%.
Таким образом, чтобы уменьшить дебиторскую задолженность можно
предложить скидку покупателям.
Предложим предприятию ЗАО «Тиротекс» осуществлять управление
оборотным капиталом, с помощью введения скидки дебиторам в размере 3%,
при условии выплаты задолженности в течение 10 дней.
Рассчитаем экономический эффект, полученный от снижения
дебиторской задолженности при использовании такого поощрения как скидка
3%:
(34)
где,
– сумма экономического эффекта, полученного от снижения
дебиторской задолженности;
– сумма фактической дебиторской задолженности;
– потери от скидки.
Рассчитаем, сколько составят потери от скидки:
рублей
Отсюда экономический эффект от предоставления скидки:
рублей
Таким образом, эффект при предоставлении в 10-дневный срок скидки
3%, составит 119 320 000,7 рублей.
67
Далее рассчитаем экономический эффект от предложенного
мероприятия, а именно: использование факторинга предприятием
ЗАО «Тиротекс».
Условия факторингового финансирования:
сделки на сумму не менее 5 млн.рублей;
размер комиссий за факторинговое финансирование от 12%
(годовых);
размер комиссий за факторинговое обслуживание от 0,5% (от суммы
накладной, счет-фактуры);
комиссии за обработку документов.
Предложим руководству ЗАО «Тиротекс» подписать договор
факторинга под уже существующее требование с банком по продаже ему части
дебиторской задолженности, например, в размере 12 301 031 руб., что
составляет около 10% от размера дебиторской задолженности на 2017 год.
Рассчитаем полученную сумму по договору факторинга. Расчет
приведен в таблице 14.
Таблица 14
Расчет полученной по договору факторинга суммы от
продажи дебиторской задолженности
Показатель
Способ расчета
Сумма, руб.
Дебит.задолженность к
продаже по факторингу
(ДЗф)
–
12 301 031
Комиссионные (К)
ДЗф * 0,5%
61 505,2
Нетто до выплаты
процента
ДЗф – К
12 239 525,8
Процент (Пр)
(ДЗф – К) * 12%
1 468 743,1
Получаемая сумма
выгоды
ДЗф – Пр
10 832 287,9
Таким образом, при продаже дебиторской задолженности в сумме
12 301 031 рубля, предприятие возвратит себе 10 832 287,9 рублей, но при этом
понесет убытки на разницу проданной и полученной суммы, т.е. на
1 468 743,1 рубля, но вернет себе 88,06% дебиторской задолженности. Это
обеспечит более быструю оборачиваемость капитала ЗАО «Тиротекс».
68
У предприятия ЗАО «Тиротекс» были выявлены материальные
ценности, не используемые в хозяйственной деятельности более чем 1 год, на
общую сумму 2 648 178 рублей. Данные активы относятся к группе
неликвидных, поэтому их необходимо реализовать по ценам возможной
реализации и это приведет к ускорению оборачиваемости запасов, и тем самым
к высвобождению денежных средств.
Ещё одна рекомендация будет связана с объёмом продаж и расходами,
понесёнными предприятием в ходе реализации продукции, а именно
коммерческими расходами. Коммерческие расходы предприятия ЗАО
«Тиротекс» на 2017 год составляют 11 786 543 рубля.
Увеличение коммерческих расходов по таким статьям как «расходы на
рекламу» и «изучение рынков сбыта» на 5%, что составит 589 327 рублей.
Данные денежные средства будут направлены на следующие мероприятия:
анализ и мониторинг рынка, изучение спроса, реклама продукции ЗАО
«Тиротекс», анкетные исследования, производство продукции, актуальной и
востребованной на рынке в настоящее время.
Таким образом, коммерческие расходы на прогнозируемый период в
общей сумме составят 12 375 870 рублей. Предложенная рекомендация
обеспечит предприятию такие преимущества, как:
исключение из оборота излишка производственных запасов;
увеличение объёма готовой продукции, пользующейся спросом;
учитываются недочёты в производства;
и как следствие, увеличение дохода от продаж.
Также увеличение коммерческих расходов и преимущества данного
мероприятия предоставит возможность повысить выручку в ЗАО «Тиротекс»
путём увеличения объема реализации продукции, залежалой на складе.
Проанализировав баланс (приложение 4), видно, что в 2017 году
предприятие имело на складах продукцию на 815 678 рублей, что на 80 582
рубля больше, чем в предыдущем году. Предположим, что часть этих запасов
готовой продукции предприятие реализует по средней фактической цене,
69
равной 250 рублей.
Таблица 15
Резервы роста выручки за счет увеличения объема реализации
продукции ЗАО «Тиротекс»,руб.
Показатель
Плановый
объем
реализации
Средняя
фактическая
цена реализации
продукции
Получено
выручки
Готовая продукция
на складе
815 678
250
16 313 560
Таким образом, при увеличении объема реализации продукции со склада
будет дополнительно получено 16 313 560 руб.
Итак, в результате предложенных мероприятий ЗАО «Тиротекс» дается
возможность улучшить состав и структуру оборотных активов. После
внедрения предложенных рекомендаций уменьшатся высокорисковые активы
(дебиторская задолженность, неиспользуемые материальные ценности),
значительно повысится доля низкорисковых активов (денежные средства), а
заемные средства сократятся на значительную сумму за счёт появления
собственных.
С учётом предложенных мероприятий рассчитаем прогнозируемый
коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
????????
Продолжительность одного оборота в днях на прогнозируемый период:
????????
Данные расчёты показали, что произошла ускорение оборачиваемости
оборотного капитала на 22,7% (в 2017 год было 2,01 оборота), и
соответственно, уменьшился период оборачиваемости.
В заключение данной главы можно сделать вывод о предложенных
направлениях совершенствования управления оборотным капиталом на ЗАО
«Тиротекс» и их оценке экономической эффективности.
Чтобы уменьшить дебиторскую задолженность ЗАО «Тиротекс» было
предложено использовать скидку в размере 3%. Потери от скидки составят
70
3 690 309,3 рублей. Однако, экономический эффект при предоставлении в 10-
дневный срок скидки 3%, составит 119 320 000,7 рублей.
Предлагается использование факторинга предприятием
ЗАО «Тиротекс», т.е. продажа части дебиторской задолженности (10%) в сумме
12 301 031 рублей. Таким образом, предприятие возвратит себе
10 832 287,9 рублей, но при этом понесет убытки на разницу проданной и
полученной суммы, т.е. на 1 468 743,1 рубля, но вернет себе 88,06%
дебиторской задолженности. Это обеспечит более быструю оборачиваемость
капитала.
Увеличение коммерческих расходов по таким статьям как «расходы на
рекламу» и «изучение рынков сбыта» на 5%, что составит 589 327 рублей.
Данные денежные средства будут направлены на следующие мероприятия:
анализ и мониторинг рынка, изучение спроса, реклама продукции ЗАО
«Тиротекс», анкетные исследования, производство продукции, актуальной и
востребованной на рынке в настоящее время.
Таким образом, коммерческие расходы на прогнозируемый период в
общей сумме составят 12 375 870 рублей. Предложенная рекомендация
обеспечит предприятию такие преимущества, как: исключение из оборота
производственных запасов; увеличение объёма готовой продукции,
пользующейся спросом; учитываются недочёты в производства; и как
следствие, увеличение дохода от продаж.
У предприятия ЗАО «Тиротекс» были выявлены материальные
ценности, не используемые в хозяйственной деятельности более чем 1 год.
Данные активы относятся к группе неликвидных. Необходимо реализовать по
ценам возможной реализации и это приведет к ускорению оборачиваемости
запасов, и тем самым к высвобождению денежных средств на общую сумму
2 648 178 рублей.
Для увеличения выручки необходимо увеличить объем реализации
продукции, залежалой на складе. Предложим реализовать запасы готовой
продукции на сумму 815 678 рублей по средней фактической цене, равной 250
71
рублей. Таким образом, при увеличении объема реализации продукции со
склада будет дополнительно получено 16 313 560 руб.
Все предложенные рекомендации являются эффективными, с точки
зрения оценки использования оборотных средств предприятия. Таким образом,
эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в
обеспечении нормализации работы предприятия ЗАО «Тиротекс», повышении
уровня рентабельности производства.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итог проведённому в дипломной работе исследованию, мы
можем констатировать, что оборотные средства представляют собой сложную
многоуровневую систему, требующую постоянного совершенства.
Оборотные средства – это средства, которые организация использует для
осуществления соей повседневной деятельности, целиком потребляемые в
течение производственного цикла.
Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении и
функционируют одновременно в двух сферах: сфере производства и сфере
обращения. Во время производственного цикла они проходят три
стадии кругооборота: снабжение, производство, сбыт.
ЗАО «Тиротекс» - одно из крупнейших современных текстильных
предприятий. Это уникальный производственный комплекс с мощной
инфраструктурой, развитой технической, организационной и научной базой, а
также широким ассортиментом продукции.
Для достижения поставленной в работе цели в ходе выполнения
исследования и анализа были решены следующие задачи:
рассмотрены концепции и теории возникновения понятия «оборотный
капитал»;
изучены теоретические основы категории «оборотный капитал» и источники
его формирования;
определить потребность оборотных средств на предприятии;
произведена оценка финансового состояния предприятия и проведён анализ
состояния оборотного капитала, выявлены тенденции и причины его
изменения;
разработаны рекомендации по повышению эффективности
функционирования предприятия на основе управления использованием
оборотного капитала.
Проведённый анализ позволил сформировать следующие выводы.
73
Рассчитав и проанализировав три группы финансовых коэффициентов
(коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты
платежеспособности, показатели доходности и рентабельности) были
выявлены следующие недостатки:
значение коэффициента обеспеченности собственными средствами
отрицательное, это говорит о неустойчивом финансовом состоянии
организации;
коэффициент восстановления платежеспособности в 2017 году
меньше 1, а в 2016 году отрицательный. Это свидетельствует о наличии
реальной угрозы для организации утратить платежеспособность, это
критическое значение.
рентабельность хозяйственной деятельности, рентабельность всего
капитала и рентабельность собственного капитала, в 2015 году была
отрицательной, что свидетельствует о неэффективной организации данных
видов деятельности.
Был проведён анализ состава и динамики финансовых результатов
предприятия ЗАО «Тиротекс». Анализируя показатели финансового состояния
предприятия, отметим, что в 2016 году предприятием получена наибольшая
выручка в размере 37 079 421 рубль, это на 7 202 879 рублей или 19,4 % больше
чем в 2017 году. В 2015 году предприятие понесло убыток.
За анализируемый период наибольшую долю занимает прибыль от
операционной деятельности. В 2016 году она достигла максимальной отметки –
47 166 857 рублей, а в 2017 году снизилась на 65,4 % и составила 33 483 994
рублей. Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности имела
тенденцию роста.
Анализ состава и структуры оборотных активов ЗАО «Тиротекс»
свидетельствует о том, что сумма оборотных активов возросла за два года на
79 226 647 рублей, и темп прироста составил 18,49 %.
Наибольшую долю в оборотных активах составляют запасы, в 2017 году
составила 55,61%. Доля дебиторской задолженности составляет 24,22% в 2017