14
самого предприятия, допустившего такое положение.
В современных условиях, заемные средства в источниках формирования
оборотного капитала приобретают все более важное и перспективное значение.
Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность
предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено
характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями,
необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и др.
К заемным средствам относятся, прежде всего, банковские и
коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит.
Основными направлениями привлечения кредитов для формирования
оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья;
материалов; затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное
восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление
расчетов и опосредование платежного оборота. [10, с.483]
Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и
вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств в
виде остатков фондов и резервов самой организации, временно не
используемых по целевому назначению.
Оптимальное соотношение между собственными, заемными и
привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную
роль в укреплении финансового состояния предприятия в целом.
1.3 Методика расчета запасов и потребности в оборотном капитале
Нормальная, бесперебойная работа промышленного предприятия
зависит, в первую очередь, от наличия оборотных средств, их размеров и
эффективности использования.
Процесс, позволяющий определить оптимальный размер оборотных
средств, необходимых для бесперебойной и эффективной работы предприятия,
называется нормированием оборотных средств.
Нормирование представляет собой установление плановых
15
(экономически обоснованных) норм и нормативов по элементам оборотных
средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.
Норматив оборотных средств представляет собой минимальную сумму
денежных средств, постоянно необходимую предприятию, позволяющая
осуществлять его текущую производственную деятельность.
К нормируемым оборотным средствам относятся: производственные
запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного
изготовления, расходы будущих периодов, готовая продукция.[12, с.207]
К ненормируемым оборотным средствам относятся: готовая продукция,
отгруженная со склада, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства
предприятия, находящиеся в расчетах: в банке, в кассе на счетах, в дебиторских
задолженностях, в ценных бумагах. То есть, это та часть оборотных средств,
которая устанавливается самим предприятием. Из-за непостоянства
потребности именно в этой части оборотных средств, нормирование
осуществляется достаточно сложно и является нецелесообразной процедурой.
В настоящее время, сложились и используются три основных метода
определения оптимальной потребности в оборотных средствах:
1.Аналитический метод, позволяющий определить реальную
потребность в оборотных средствах за счет выявления резервов сокращения
длительности производственного цикла изготовления продукции на
предприятии. Выявление резервов основано на анализе причин фактических
производственных остатков, неликвидов на стадиях производства: от
производственных запасов, незавершенного производства до складов готовой
продукции, их соизмерения и обоснованного использования в текущем периоде
с учетом роста объемов производимой продукции. Данный метод дает лучшие
результаты на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные
ценности, занимают большой удельный вес.
2.Коэффициентный метод, при котором потребность в оборотных
средствах устанавливается по двум группам: группе оборотных средств,
зависящих от объемов производимой продукции (сырье, материалы,
16
незавершенная продукция, готовая продукция на складе); группе оборотных
средств, не зависящих от объемов производимой продукции (запчасти, МБП,
расходы будущих периодов).
3.Метод прямого счета, являющийся основным методом нормирования
оборотных средств и предусматривающий научно обоснованный расчет запасов
по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого
организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений,
происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства,
транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.
Определить норматив отдельного элемента оборотных средств можно
по следующей формуле:
(1)
где, Н – норматив собственных оборотных средств по элементу;
О
эл
– однодневный расход данного элемента;
Н
эл
– норма оборотных средств по данному элементу;
Нормирование оборотных средств в производственных запасах – основа
расчета потребности предприятия в оборотных средствах.
Производственные запасы включают такие элементы, как сырье,
основные материалы, запасные части, покупные полуфабрикаты,
вспомогательные материалы, топливо, тара, малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы.[16, с.52]
Нормирование незавершенного производства обусловлено
необходимостью обеспечения ритмичности процесса производства и
равномерности поступления готовой продукции на склад.
Незавершенное производство – это незаконченная продукция,
находящаяся на разных стадиях технологического процесса изготовления (на
рабочих местах, агрегатах, станках, складах укомплектования).
Величина оборотных средств, авансированных в незавершенное
производство, неодинакова по предприятиям и отраслям народного хозяйства.
17
Размер оборотных средств, вложенных в незавершенное производство, зависит
в основном от объема и структуры выпускаемой продукции и организации
производства.
Для расчета норматива собственных оборотных средств на
незавершенное производство необходимо определить норму оборотных средств
на производство товарной продукции. Норма оборотных средств определяется
исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания
затрат. Коэффициент нарастания затрат характеризует уровень готовности
продукции в составе незавершенного производства.[13 с.403]
Длительность производственного цикла включает следующие периоды
времени:
непосредственного процесса обработки (технологический запас);
пролеживания обработанных изделий у рабочих мест (транспортный
запас);
пребывания обрабатываемых изделий между отдельными цехами
вследствие различия ритмов работы оборудования (оборотный запас);
пребывания изделий при массовом производстве в виде запаса на
случай перебоев (страховой запас).
На предприятиях, характерным равномерность выпуска продукции,
коэффициент нарастания затрат можно определить по формуле:
К
нараст
????ав????
????ав????
(2)
где, К
нараст
– коэффициент нарастания затрат;
а – затраты, производимые единовременно в начале процесса
производства;
в – последующие затраты до окончания процесса производства изделий.
Норматив оборотных средств на незавершенное производство товарной
продукции определяется как произведение планового объема выпуска
продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств по
18
незавершенному производству.
Общая формула расчета норматива оборотных средств на
незавершенное производство имеет следующий вид:
(3)
где, V – плановый объем выпуска продукции по производственной
себестоимости;
t – длительность производственного цикла;
К – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.
Норма оборотных средств на готовую продукцию определяется
временем с момента приемки продукции на склад до ее оплаты заказчиком.
Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции можно
определить по формуле:
(4)
где, V – суточный выпуск готовой продукции по производственной
себестоимости;
– норма запаса в днях.
Норма запаса в днях складывается из времени, необходимого для
накопления партии отгрузки, комплектования изделий соответственно заказам
и договорам, упаковки, доставки на станцию отправления и т.д.
Расходы будущих периодов включают затраты, осуществленные в
данном году, а погашенные, то есть включенные в себестоимость продукции в
последующие годы. К ним относятся затраты по освоению новых видов
производства и новых видов продукции, включая прочие расходы.[23, с.115]
Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов
определяется по формуле:
(5)
19
где, З
н
– расходы будущих периодов на начало планируемого периода;
З
пл
– затраты планируемого периода на эти цели;
З
пог
– затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на
себестоимость продукции.
Экономически обоснованный норматив оборотных средств позволяет
организовать оборотные средства таким образом, чтобы в процессе их
использования каждый рубль, вложенный в оборот, обеспечивал максимальную
отдачу. Этот норматив дает возможность проанализировать состояние и
уровень использования оборотных средств, обеспечить систему контроля за
ними и нормальную хозяйственную деятельность промышленного
предприятия.
Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних
резервов, более быстрой реализации продукции, сокращению длительности
производственного цикла, поэтому данному процессу необходимо уделять
должное внимание. Благодаря нормированию оборотных средств улучшиться
работа предприятия и эффективность распределения и использования ресурсов
предприятия.
В заключение данной главы можно сделать следующие выводы.
Понятие «оборотный капитал» прошло длительную эволюцию в
качестве базового понятия в экономической сфере. Оно возникло в рамках
капиталистической системы хозяйствования и развивалось вместе с ней.
Впервые в истории экономической мысли разделение капитала на
«основной» и «оборотный» было предложено представителем школы
физиократов Франсуа Кенэ. После чего, изучению оборотного капитала были
посвящены множество работ известных российских и зарубежных ученых.
Такие деятели, как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Дж.С. Милль,
А. Маршалл, Дж.Б. Кларк, Л. Вальрас внесли значительный вклад в
формирование современного понятия.
Оборотной капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты,
использование которых осуществляется организацией либо в рамках одного
20
производственного цикла, либо в рамках определённого периода времени (как
правило, одного года).
Оборотные средства могут финансироваться за счёт следующих
источников: собственные, заёмные и привлечённые. Правильное соотношение
данных источников образования оборотных средств играет важную роль в
укреплении финансового состояния предприятия.
Процесс определения размеров оборотных средств, необходимых для
бесперебойной работы предприятия, называется нормированием оборотных
средств.
Сложились три основных метода определения оптимальной потребности
в оборотных средствах: аналитический метод, коэффициентный метод, метод
прямого счета.
В общем совокупном нормативе оборотных средств предприятия
отражаются нормативы по всем видам ресурсов, использованных или
находящихся в производственных запасах, в незавершённом производстве, в
запасах готовой продукции, в расходах будущих периодов.
21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ЗАО «ТИРОТЕКС»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ЗАО «Тиротекс»
ЗАО «Тиротекс», на данный момент, одно из крупных современных
текстильных предприятий. Занимается переработкой хлопка, а именно
осуществляет такие процессы как: прядение, ткачество, отделка и пошив. В
качестве конечного продукта предоставляет как ткани, так и готовые изделия.
Это уникальный производственный комплекс с мощной инфраструктурой,
развитой технической, организационной и научной базой.
В состав ЗАО «Тиротекс» входят прядильно-ткацкая фабрика,
отделочная фабрика, швейное производство, механический завод, упаковочные
машины для экспортной упаковки ткани, печатная машина для печати ткани
шириной до 320 см, граверная и промывная машины.
С целью выпуска конкурентоспособной продукции, сохранения
имеющихся рынков и освоения новых постоянно совершенствуется
производство и разрабатываются ткани новых направлений. Внедрено в
производство более 90 новых артикулов различной ширины и направлений,
освоен выпуск тканей одежной, диагоналевой и медицинского ассортимента.
Основной продукцией ЗАО «Тиротекс» является:
одиночная и крученая х/б пряжа;
суровые и готовые ткани (100% хлопок);
швейные изделия.
Имеется следующий ассортимент готовых тканей: бельевая группа;
ситцевая группа; костюмно-плательная группа; фланелевая группа; тиковая
группа.
Ассортимент швейных изделий:
1. Мужской: сорочки фланелевые и ситцевые, пижамы, халаты,
костюмы, спецодежды.
22
2. Женский: ночные сорочки фланелевые и ситцевые; халаты, пижамы,
комплект одежды для дома, блузы, костюмы.
3. Детский: комплекты для новорожденных, комплекты постельного
белья, юбки, брюки, платья, сарафаны, костюмы, сорочки, блузы и т. п.
4. Постельный: комплекты постельного белья - 1,5 и 2-х спальные,
комплекты постельные с вышивкой.
5. Прочий ассортимент: шторы, скатерти, комплект кухонный, комплект
столовый, комплект для журнального столика, салфетки, полотенца, платочки,
рукавицы.
Международные награды за качество, такие как три «Бриллиантовых
Звезды», «Золотой Глобус», «Золотая Арка Европы», поученные
ЗАО «Тиротекс», являются свидетельством выхода продукции на уровень
мировых стандартов. Действующая на предприятии система качества
сертифицирована Международным органом по сертификации TUV CERT
Тюринген.
Политика производства и реализации продукции ЗАО «Тиротекс» в
основном ориентирована на внешний рынок сбыта. В 2015 году объем
экспортных поставок составил 53% от общего объема продаж, в 2016 году -
58%, в 2017 году - 65% (рисунок 2).
Рисунок 2 – Объем экспортных поставок ЗАО «Тиротекс»
за 2015-2017 гг.
Благодаря своей стабильной работе, высокому качеству продукции и
строгим выполнением условий контрактов предприятие приобретает все
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2015 2016 2017
23
большее количество постоянных клиентов, а также заключает новые договора с
крупнейшими европейскими партнерами.
Стоит отметить, что ЗАО «Тиротекс» имеет в мире собственное имя.
Клиенты воспринимают его как надежного производителя, способного
гарантировать поставку качественного товара в необходимые для них сроки.
Так же имя предприятию обеспечивает и работа с такими крупными
зарубежными фирмами, как:
а) американская компания ZINAVASI, которая работает через известный
во всем мире каталог Williams-Sonoma. Для нее предприятие выпускает очень
сложный как в пошиве, упаковке, так и в исполнении набивных ротационных и
плоско-печатных рисунков столовый ассортимент;
б) немецкая компания ARNOLDКОСК заказывает для TCHIBO
постельный и столовый ассортимент.
Кроме того, предприятие осуществляет свою работу через каталоги на
скандинавском и французском рынках - отгрузки на скандинавский рынок,
включая Финляндию, Швецию и Норвегию, постоянно увеличиваются.
Для внутреннего рынка стратегией развития является увеличение
объемов продаж готовых тканей и швейных изделий. Увеличение объемов
продаж через сеть магазинов «Тиротекс» говорит о все более возрастающем
авторитете продукции предприятия среди населения республики.
На сегодняшний день экспорт составляет 70 %. ЗАО «Тиротекс»
предоставляет свою продукцию на рынки таких стран, как Италия (более 42 %
продукции), Германия (более 13 %), Швеция (около 9 %), США (около 11 %),
Франция (более 5 %), Румыния (около 5 % экспорта)! Традиционные рынки
СНГ, фактически приравниваемые к внутреннему рынку, поглощают около
15% экспорта (рисунок 3).