54
Продукция (в т.ч. полуфа-
брикаты собств. пр-ва)
122516
80582
20
11
Запасы
46145732
5501604
20
2
Из проведенных расчетов видно, что сумма запасов изменилась в
сторону увеличения и в 2017 году составила 282 375 988 рублей. В том числе
материалы возросли на 34 954 064 в 2016 году и 10 957 140 рублей в 2017 году.
Сумма незавершённого производства увеличилась на 11 069 150 рублей в 2016
году, но в 2017 уменьшилась на 5 536 340 рублей. Так же следует отметить
высокий прирост (20,0 %) по всем статьям в период с 2015 года по 2016 год.
Далее проведём оценку деловой активности ЗАО «Тиротекс» для
анализа его деятельности.
Анализ деловой активности предприятия, или показатели
оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие
использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной
деятельности, и заключается в исследовании уровней и динамики
коэффициентов оборачиваемости.
Расчет коэффициентов проведем с использованием данных формы
бухгалтерского баланса и отчёта о совокупном доходе.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств по
формуле:
К
обОС
ВР
СрвеличОА
(25)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2015
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2016 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2017 год:
55
????????
Значение коэффициента за 2017 год уменьшилось по сравнению с 2016
годом, это свидетельствует о снижении эффективности. Но увеличилось по
сравнению с 2015 годом, т.е. можно сделать вывод, что у ЗАО «Тиротекс»
незначительные изменения относительно эффективности её деятельности. Это
связанно в большей степени с тем, что сумма оборотных средств увеличилась,
оправданная отраслевой особенностью.
Определим продолжительность оборота оборотных средств,
используя формулу:
ПО
обс
КобОС
(26)
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2015 год:
ПО
обс
????дней????
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2015 год:
ПО
обс
????дня????
Определим продолжительность оборота оборотных средств за 2015 год:
ПО
обс
????дня????
Длительность оборачиваемости оборотных средств в 2017 году
составила 182 дня. По сравнению с 2015 годом период оборота увеличился на 6
дней, или на 3,3 %. Следовательно, работа по управлению использования
оборотных средств в 2017 году ухудшилась, поскольку, чем короче
продолжительность оборота, тем эффективнее работает финансовая система
данного предприятия.
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств:
К
з
СрвеличОА
ВР
(27)
56
Данный коэффициент является обратным к коэффициенту
оборачиваемости и показывает величину оборотных средств, приходящихся на
1 рубль реализованной продукции.
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств за 2017 год:
Коэффициент закрепления оборотных средств за исследуемый период
менялся незначительно (на 4%) и в 2017 году составил 0,50.
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных
средств, характеризующий высвобождение оборотных активов из оборота в
результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в
оборот в результате замедления его скорости. Рассчитаем по формуле:
????
????
(28)
где,
????
????
– экономический эффект от изменения оборачиваемости
оборотных средств;
– средняя продолжительность одного оборота в днях за отчётный
период;
– средняя продолжительность одного оборота в днях за базисный
период;
– среднедневная выручка за отчётный период.
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных
средств на 2016 год:
????
????
(руб.)
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных
средств на 2017 год:
57
????
????
(руб.)
Проведённый анализ деловой активности оборотных средств
предприятия позволил установить, что в 2016 году оборотный капитал
ЗАО «Тиротекс» использовался более эффективнее, чем в 2015 и 2017 годах.
Об этом свидетельствует сокращение длительности одного оборота текущих
активов, который составил 174,3 дня, и как следствие – увеличение числа
оборотов в год, составившее 2,1 оборота, уменьшение показателя
загруженности оборотных средств который составил 0,48.
В 2017 году, вследствие изменения длительности одного оборота,
период оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим 2016 годом
увеличился на 7,3 дня. В результате произошло дополнительное привлечение
оборотных средств на сумму 7 429 504 рублей.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности:
К
обДЗ
ВР
СрвеличДЗ
(29)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
за 2015 год:
К
обДЗ
????оборотов????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
за 2016 год:
К
обДЗ
????оборотов????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
за 2017 год:
К
обДЗ
????????
Этот показатель характеризует способность компании своевременно
взыскивать дебиторскую задолженность и определяет, сколько раз в течение
отчетного периода дебиторская задолженность превращалась в денежные
средства.
58
Из расчётов видно, что значение коэффициентов изменяются
незначительно. За анализируемый период (3 года) значение изменялось не
более чем на 2% и в 2017 году составило 8,16 оборотов.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности:
К
обКЗ
ВР
СрвеличКЗ
(30)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
за 2015 год:
К
обКЗ
????оборотов????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
за 2016 год:
К
обКЗ
????оборотов????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
за 2017 год:
К
обКЗ
????????
Как мы видим из расчётов, значение коэффициента уменьшается в
течение трёх лет, а именно на 12,08 оборотов в 2016 году по сравнению с 2015
и на 5,69 оборотов в 2017 по сравнению с 2016 годом.
Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно
с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Таким образом, проведём
сравнение дебиторской и кредиторской задолженностей и значений их
оборачиваемости, используя данные в таблице 13.
Таблица 13
Оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей
Задолженность
Коэффициент
оборачиваемости
(обороты)
Оборачиваемость в днях
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Дебиторская
задолженность
8,22
8,39
8,16
44
43
44
59
Кредиторская
задолженность
27,13
15,05
9,36
13
24
38
Для наглядности сопоставим данные с помощью диаграммы
(рисунок 10). Это позволит наглядно определить тенденцию изменений
показателей, и понять в каком направлении они развивались.
Рисунок 10 - Оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженностей в днях
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженностей
позволяет сделать следующий вывод: период погашения дебиторской
задолженности больше, чем кредиторской задолженности, а именно: на 31 день
в 2015 году, на 19 дней в 2016 году и на 6 дней в 2017 году. Что объясняется
превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 3,3 раза в
2015 году, в 1,8 раз в 2016 году и в 1,1 раза в 2017 году (по среднегодовым
величинам).
В анализе большое значение имеет показатель соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности, то есть отвлечённого из оборота
денежного капитала и привлечённых средств в качестве источника
финансирования текущих платежей.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
рассчитаем по формуле:
К
Суммадебитзадолженности
Суммакредитзадолженности
(31)
0
10
20
30
40
50
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Оборачиваемость в днях
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
60
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
за 2015 год:
К
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
за 2016 год:
К
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
за 2017 год:
К
На основе рассчитанных данных можно увидеть, что в 2015 году
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
составил 3,3, что означает, что на 1 рубль кредиторской задолженности
приходилось 3,3 рубля дебиторской задолженности. Превышение дебиторской
над обязательствами предприятия, т.е. отвлечение денежных средств из оборота
предприятия, привело к дальнейшей необходимости привлечения кредитов и
займов для дальнейшего эффективного функционирования предприятия. В
связи с чем, в 2016 году произошло снижение данного коэффициента до 1,3,
что означает, что предприятие в целом достигло оптимального соотношения
расчетов, что позволяет предприятию погашать свои обязательства за счет
собственных средств.
В 2017 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности составил 1, что соответствует его оптимальному значению, что
означает равенство задолженностью дебиторов хозяйствующему субъекту и
обязательствами перед кредиторами.
Переизбыток запасов на складе – это лишние траты на хранение
продукции, «замораживание» денег, но нехватка запасов – это недополучение
прибыли вследствие невозможности удовлетворить спрос покупателей.
Поэтому следует избегать больших запасов с низкой оборачиваемостью.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов:
61
(32)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2015 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2016 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2017 год:
????????
Из расчетов видно, что значение коэффициента снизилось в 2017 году,
по сравнению с прошлыми годами и составило 3,59. Снижение данного
показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных
запасов или о снижении спроса на готовую продукцию.
Определим значение коэффициент оборачиваемости денежных средств
по формуле:
(33)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2015
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2016
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2017
год:
????????
Данный коэффициент показывает скорость оборота денежной
наличности ЗАО «Тиротекс» и отражает интенсивность использования
62
денежных средств, которая повысилась в 2017 году по сравнению с 2015 годом
и составила 10,30, но снизилась по сравнению с 2016 годом.
В заключение данной главы можно сделать вывод о том, что
ЗАО «Тиротекс» - одно из крупнейших современных текстильных
предприятий. Это уникальный производственный комплекс с мощной
инфраструктурой, развитой технической, организационной и научной базой, а
также широким ассортиментом продукции.
Рассчитав и проанализировав три группы финансовых коэффициентов
можно выделить следующие недостатки: значение коэффициента
обеспеченности собственными средствами отрицательное, что ниже нормы, и
это говорит о неустойчивом финансовом состоянии организации; коэффициент
восстановления платежеспособности в 2017 году меньше 1, а в 2016 году
отрицательный. Это свидетельствует о наличии реальной угрозы для
организации утратить платежеспособность; рентабельность хозяйственной
деятельности, рентабельность всего капитала и рентабельность собственного
капитала, в 2015 году была отрицательной, что свидетельствует о
неэффективной организации данных видов деятельности.
Был проведён анализ состава и динамики финансовых результатов
предприятия ЗАО «Тиротекс». Анализируя показатели финансового состояния
предприятия, отметим, что в 2016 году предприятием получена наибольшая
выручка в размере 37 079 421 рубль, это на 7 202 879 рублей или 19,4 % больше
чем в 2017 году. В 2015 году предприятие понесло убыток.
За анализируемый период наибольшую долю занимает прибыль от
операционной деятельности. В 2016 году она достигла максимальной отметки –
47 166 857 рублей, а в 2017 году снизилась на 65,4 % и составила 33 483 994
рублей. Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности имела
тенденцию роста.
Анализ состава и структуры оборотных активов ЗАО «Тиротекс»
свидетельствует о том, что сумма оборотных активов возросла за два года на
79 226 647 рублей, и темп прироста составил 18,49 %. Наибольшую долю в
63
оборотных активах составляют запасы, в 2017 году составили 55,61%. Следует
сказать, что основная доля в запасах отводится материалам.
Доля денежных средств в 2017 году возросла по сравнению с 2016 годом
и составила 20,17% в общей сумме оборотных активов, т.е. 102 407 070 рублей.
Значит можно сделать вывод, что у предприятия есть возможность
своевременно покрывать свои текущие обязательства.
Проведённый анализ деловой активности оборотных средств
предприятия позволил установить, что в 2016 году оборотный капитал
ЗАО «Тиротекс» использовался более эффективнее, чем в 2015 и 2017 годах.
Анализ состава и структуры оборотных активов, оценка деловой
активности свидетельствуют об относительной стабильности и устойчивом
финансовом положении предприятия ЗАО «Тиротекс». Однако, были выявлены
финансовые трудности, недостатки в управлении оборотного капитала.
Поэтому, необходимо разработать ряд мер для улучшения процесса
производства и сбыта продукции, а так же финансово-хозяйственной
деятельности предприятия в целом.