понести потерь от уплаты всевозможных неустоек и иных штрафных санкций.
В-четвертых, регулярные сверки долгов с кредиторами и анализ
структуры кредиторской задолженности позволят оперативно выявить факт
пере хода права собственности на кредиторскую задолженность компании к
другим кредиторам, а также ступень консолидации кредиторской
задолженности фирмы у одного или нескольких связанных кредиторов.
Таким образом, для оценки состояния и динамики кредиторской
задолженности руководству предприятия следует осуществлять регулярный
анализ долгов предприятия с целью:
недопущения возникновения просроченной кредиторской задолженности;
выявления фактов перехода кредиторской задолженности к другому
кредитору;
недопущения достижения размера кредиторской задолженности уровня
критической массы заемных средств. 27
Коэффициент заемного капитала, отражающий долю заемного капитала в
источниках финансовых ресурсов - итоге (валюте) баланса (ВБ) выступает
обратным коэффициенту независимости (автономии) (10):
Кзк = ЗК / А = ЗК / ВБ (10)28
На первом этапе анализа исследуется динамика общего объема
привлечения средств займов в исследуемом периоде; темпы данной динамики
соотносят с темпами прироста собственных ресурсов финансирования, объемов
операционной деятельности и деятельности в инвестиционной сфере, суммы
активов фирмы.
На втором этапе анализа характеризуют ключевые формы привлечения
средств займов, оценивают в динамике относительный вес образованных
финансового кредита, товарного кредита и текущих обязательств по расчетам в
сумме средств займов, применяемых коммерческой организацией.
Результаты выполненного анализа выступают базой оценки
27 Гродский В.С. Экономическая теория - СПб.: Питер, 2013. - С. 180
28Там же. - С.304
22
рациональности применения средств займов в организации в устоявшихся
объемах и формах.
Определение целей мобилизации средств займов в будущем периоде.
Данные средства мобилизуются коммерческой организацией на строго целевой
основе, что выступает одним из условий дальнейшего результативного их
применения. Ключевыми целями мобилизации заемных средств
коммерческими предприятиями выступают:
пополнение объема постоянной части оборотных активов. Сейчас
большая часть организаций, ведущих операционную деятельность, не способна
финансировать целиком эту часть оборотных активов за счет собственного
капитала. Существенная часть данного финансового обеспечения происходит за
счет средств займов;
обеспечение образования переменной части оборотных активов. Какую
бы модель финансового обеспечения активов не применяла организация, всегда
переменная часть оборотных активов отчасти или целиком обеспечивается за
счет средств займов;
образование недостающего объема ресурсов инвестирования. Целью
привлечения средств займов в такой ситуации выступает потребность
ускорения исполнения отдельных фактических проектов организации (новое
строительство, реконструкция, модернизация); обновление объектов основных
средств (финансовый лизинг) и т.п.;
обеспечение социально-бытовых потребностей сотрудников. В данных
случаях средства займов привлекаются для предоставления ссуд сотрудникам
на индивидуальное жилищное строительство, обустройство садовых и
огородных участков и на прочие подобные цели;
иные временные нужды. Принцип целевого привлечения средств займов
обеспечивается и в такой ситуации, хотя подобное их привлечение
производится в большинстве случаев на небольшие сроки и в малых объемах.
Определение максимального объема мобилизации средств
23
займов.29 Максимальный размер данного привлечения определяется двумя
существенными условиями:
предельным эффектом финансовоголевериджа.
обеспечением достаточной устойчивости финансового положения
организации.
С учетом данных требований организация утверждает лимит применения
средств займов в собственной операционной деятельности .
Оценка стоимости мобилизации заемного капитала из разных
источников. Эта оценка ведётся в разрезе разных форм заемного капитала,
мобилизуемого коммерческой организацией из внешних и внутренних
источников. Итоги подобной оценки выступают базой подготовки
управленческих решений по поводу выбора альтернативных источников
мобилизации средств займов, обеспечивающих удовлетворение потребностей
организации в заемном капитале.
Определение взаимного отношения объема средств займов,
привлекаемых на кратко и долговременной основе. Расчет потребности в
величинах кратко и долговременных средств займов базируется на целях их
применения в будущем периоде.30 На долговременный период (более 1 года)
средства займов привлекают, чаще всего, для увеличения размера собственных
основных средств и образования недостающего объема ресурсов для
инвестирования (хотя при консервативном подходе к финансовому
обеспечению активов средства займов на долговременной основе привлекают и
для обеспечения образования оборотного капитала). На кратковременный
период средства займов привлекают для всех прочих целей их применения.
Расчет нужного объёма средств займов в рамках каждого периода
происходит с точки зрения индивидуальных целевых направлений их будущего
применения. Целью данных расчетов выступает выявление сроков применения
мобилизуемых средств займов для оптимизации взаимного отношения долго и
29 Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2013. - С. 276
30 Там же. - С. 295
24
кратковременных их видов. В ходе данных расчетов устанавливаются полный и
средний срок применения средств займов.
Полный срок применения средств займов - период с начала их
поступления до окончательного покрытия полной суммы долга. Он содержит 3
временных периода:
срок полезного применения - период времени, в который организация
непосредственно применяет предоставленные средства займов в своей
деятельности;
льготный (грационный) период - это период с момента завершения
полезного применения средств займов до начала покрытия долга. Он является
резервом времени для аккумулирования нужных финансовых ресурсах;
срок покрытия представляет собой период, за который происходит полная
выплата основного долга и процентов по применяемым средствам займов. Этот
показатель используют, когда выплата основного долга и процентов
происходит не одномоментно после завершения срока применения средств
займов, а частями на протяжении известного периода времени по
установленному графику.
Определение форм привлечения средств займов. Данные формы
дифференцируют с точки зрения финансового кредита; товарного
(коммерческого) кредита; иных форм. Выбор форм мобилизации заемных
средств коммерческое предприятие ведёт на основе целей и особенностей своей
31
деятельности.31
Определение состава ключевых кредиторов. Данный состав
характеризуется формами мобилизации средств займов. Ключевыми
кредиторами предприятия выступают в большинстве случаев его постоянные
поставщики, с которыми возникли длительные коммерческие связи и банк,
ведущий его расчетно-кассовое обслуживание.
Создание продуктивных условий мобилизации кредитов. К числу
31Бодяко П.М., Рогуленко Т.М., Пономарёва С.В., Бодяко А.В. Совершенствование организации бухгалтерского
учета и контроля обязательств непубличных производственных компаний по кредитам и займам. М., 2015.
25
наиболее значимых из данных условий относят: а) срок предоставления
кредита; б) процентная ставка за кредит; в) условия платежа процентов; г)
условия платежа основного долга; д) иные условия, которые связаны с
получением кредита.
Обеспечение продуктивного применения кредитов. Критерием подобной
эффективности являются показатели отдачи и рентабельности заемного
капитала.32
Обеспечение оперативных расчетов по взятым кредитам. Для этого по
самым большим кредитам может заранее формироваться особый возвратный
фонд. Платежи по обслуживанию кредитов входят в платежный календарь и
контролируются в ходе отслеживания текущей финансовой деятельности.33
В организациях, привлекающих большой размер средств займов в виде
финансового и товарного (коммерческого) кредита, общее управление
привлечением средств займов можно детализировать далее с точки зрения этих
форм кредита.
32 Черепанова Т.В. Методы определения и учета оценочных обязательств компаний нефтегазового сектора//
Биржа интеллектуальной собственности. 2015. № 7. С. 40-43.
33 Дорогова С.Е. Применение актуарной модели и методов для оценки обязательств компании перед
работниками/ Материалы 54-й Международной научной студенческой конференции МНСК-2016 2016. С. 151-
152.
26
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ПРОДСНАБ»
2.1 Общая характеристика и структура ООО «Продснаб»
ООО «ПРОДСНАБ» - общество с ограниченной ответственностью,
осуществляющее оптовую торговлю напитками. Является одним из
крупнейших поставщиков Республики Калмыкия.
Полное наименование организации - Общество с ограниченной
ответственностью «Продснаб».
Сокращенное наименование - ООО «Продснаб».
Уставный капитал ООО «Продснаб» сформирован в сумме 10 000 (десяти
тысяч) рублей. 34
Организация ООО «Продснаб» зарегистрирована 24 июня 2014 года по
адресу 358000, Республика Калмыкия, г. Элиста, территория Северная
промзона-2. Компании был присвоен ОГРН 1140816004119 и выдан ИНН
0816027487. Основным видом деятельности является торговля оптовая
напитками. Компанию возглавляет Болдырева Байрта Владимировна.
ООО «Продснаб» уже несколько лет успешно действует на региональном
рынке. Компания обеспечивает потребности населения в продуктах питания,
включая напитки и табачные изделия.
Специалисты компании регулярно отслеживают изменения в
потребностях населения. В ассортимент товара вводятся новые
номенклатурные группы, удовлетворяющие покупательский спрос. В этом
аспекте деятельность организации облегчают и оказывают большую помощь
постоянные клиенты, запросы и желания которых не остаются без должного
внимания.
Успешный опыт работы на протяжении последних трех лет на
региональном рынке служит надежным гарантом установления и развития
долговременных взаимовыгодных отношений со всеми потенциальными
34По материалам годовой отчетности ООО «Продснаб»
27
клиентами. Оптовые специальные предложения, а также система скидок
сохранит клиентам время и деньги. При работе с клиентами организация
применяет индивидуальный, подход, оставляет возможность выполнения
оригинальных заказов, а также комплекс услуг, ориентированных на
становление, расширение и укрепление сотрудничества.
Организационная структура ООО «Продснаб» показана на рис. 2.1
Рисунок 2.1. Организационная структура предприятия
ООО «Продснаб»
Высшим органом управления ООО «Продснаб» выступает общее
собрание учредителей. Общее собрание участников ООО «Продснаб»
формирует стратегию и назначает генерального директора предприятия.
Руководство ООО «Продснаб» выполняется генеральным директором. Он
действует на основании Устава и выступает исполнительным органом, отвечает
за деятельность предприятия, а также заключает договоры, налаживает с
заказчиками, вносит предложения о распределении обязанностей среди
работников и исполняет прочие функции по должности. Трудовые
взаимоотношения регламентируются на основании заключённого договора.
Бухгалтерия осуществляет учёт, анализ, формирование отчётности и
предоставление статистических данных.
28
Экономист по расчетам занимается выставлением счетов по
выполненным перевозкам, наблюдает за оперативной оплатой по ним.
Организацией перевозок и транспортно-экспедиционной деятельностью
занимаются менеджеры-экспедиторы. Они занимаются оформлением договоров
перевозки груза и экспедиции, других перевозочных документов, страхованием
груза через какую-либо страховую организацию
Юридический отдел представлен одним юристом, главная задача
которого защита прав и законных интересов организации и проверка
соблюдения актов законодательства при заключении ООО «Продснаб»
договоров.
Управленческие решения проходят три стадии: подготовку решения,
принятия решения, реализацию решения.
На этапе подготовки управленческого решения осуществляется
экономический анализ среды на микро и макроуровне, содержащий поиск, сбор
и обработку данных, а также обнаруживаются и решаются проблемы. Как
правило, сбором этих данных занимаются лица, компетентные в конкретном
вопросе.
На этапе принятия решения происходит подготовка и оценка
альтернативных решений и направлений действий, осуществляемых на базе
многовариантных расчетов; происходит отбор лучшего решения; выбор и
принятие самого лучшего решения. На этом этапе обязательно присутствует
гендиректор организации, который рассматривает все варианты решений и
подготавливает решение с учетом мнения работников.
На третьей стадии принимают меры для детализации решения и
доведения его до исполнителей, происходит контроль хода его исполнения,
вносят нужные исправления и выполняется оценка результата от выполненных
действий.
Управленческие решения в ООО «Продснаб» принимаются на базе
экономического анализа и многовариантного расчета, интуитивные методы
фактически исключены, слишком существен риск просчета и допущения
29
ошибок, что не возможно для этой организации. Принимаемые решения, чаще
всего, основываются, на точной, текущей и прогнозируемой информации,
анализе всех обстоятельств, влияющих на решения, с учетом прогноза его
вероятных последствий.
То есть организация использует метод принятия решений, базирующийся
на научно-практическом анализе, подразумевающий выбор оптимальных
решений на базе обработки крупных объёмов данных, помогающих обосновать
решения.
Процесс решения проблемы не завершается выбором альтернативы, для
получения действительного результата принятое решение должно быть
осуществлено. Именно это и выступает основной задачей директора
организации.
2.2. Анализ состава и структуры обязательств ООО
«Продснаб»
Проанализируем структуру организации капитала организации в табл.
2.1.
Таблица 2.1
Структура организации капитала ООО «Продснаб»
______
____
в 2014-2016гг., тыс.руб.35
___
_____________
Показатель
2014
2015 2016
Значение
Доля
Значение
Доля
Значение
Доля
Собственный
капитал
3834
9,73 9911 20,73 12153 28,68
Долговременные
кредиты и займы
- - - - - -
Кратковременные
пассивы
35563
90,27 37902 79,27
30231 71,36
В том числе
- - - - - -
Кратковременные
кредиты и займы
- - - - - -
Задолженность
кредиторов
35563
90,27 37902 79,27
30231 71,36
Итого
39387
100 47803 100
42374
100
35По материалам годовой отчетности ООО «Продснаб»
30
Как видно из представленной выше таблицы 2.1, структура капитала в
организации не стабильна, доли собственного и заемного капиталов постоянно
изменяются. Отметим, что в 2014 году доля собственного капитала в структуре
источников финансирования была равна 9.9%, что не отвечает нормативам
достаточности капитала, согласно которым доля собственного капитала должна
быть выше 50%.
В 2015 году сумма собственного капитала заметно выросла, но его доля
все еще не доходит 50%. Тем не менее, это положительно характеризует
деятельность организации в 2015 году. В 2016 году доля собственного капитала
выросла относительно предыдущих лет и составила 28,68%.В 2016 году были
предприняты действия по стабилизации структуры капитала; в результате
произведенных действий была погашена часть кредиторской задолженности,
также были предприняты меры для поднятия доли собственного капитала
вследствие увеличения размера нераспределенной прибыли в структуре
источников финансирования предприятия.
Отметим, что предприятие не применяет долговременные и
кратковременные кредиты и займы. Эта ситуация объясняется несколькими
причинами. Основной из них выступает сложность процедуры получения
кредита, рисков по поводу невозможности оперативной выплаты. Помимо
этого, основную часть товаров ООО «Продснаб» приобретает с отсрочкой
платежа, что обуславливает высокую долю задолженности перед поставщиками
в структуре капитала деятельности организации.
Таблица 2.2
Состав обязательств О
ЮО «Продснаб»36
ПАССИВ
Код
2014
2015 2016
Изменение
2015
к
2014
2016
к
2015
1 2
3
4
5 6
7
IV .ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
- - - - -
36По материалам годовой отчетности ООО «Продснаб»
31