60
У организации имеется в собственности земельный участок по адресу:
МО, Раменский район, сельское поселение Софьинское
Кадастровый номер 50:23:0040322:577
Относящийся к категории земель: земли населенных пунктов, площадью:
1745 кв.м.
Оценочная стоимость земельного участка составляет 38,21 млн. рублей.
Согласно данным агентств недвижимости стоимость 1 кв. м. составляет в
среднем 500 руб. в месяц.
Таким образом, общая стоимость аренды:
1745 * 500 руб. = 872500 руб. – 872,5 тыс. руб. в месяц.
В год: 872,5 тыс. руб. * 12 мес. = 10,47 млн. руб. в год (без учета
инфляции).
Сумма доходов (доходы будущих периодов) увеличится на 10,47 млн.
руб.
Данные средства можно будет разместить в долгосрочные финансовые
вложениях (ДФВ), например на банковском депозите.
Предполагаемый доход от долгосрочных финансовых вложений
составляет около 12% годовых, а это 10,47 × 0,12 = 1,26 млн. руб. Однако
необходимо учесть инфляцию.
Обобщая сказанное, есть основания полагать, что дополнительный доход
предприятия в общей сложности может составить около 71,62+1,26 = 72,88 млн.
руб. А ликвидация срочной кредиторской задолженности может сократить
прочие расходы на 72,88 млн. руб. Данные изменения способны увеличить
объем среднегодовой чистой прибыли и повысить рентабельность
деятельности.
Далее представим экономическое обоснование предложенных
мероприятий для ООО "ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС", составим прогноз
среднегодовых конечных финансовых результатов и рассчитаем экономический
эффект от внедряемых мероприятий.
61
3.2. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
Мероприятие №1.
ООО "ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" следует ускорить процесс
расходования данных запасов.
Проведем расчет оборачиваемости запасов в днях:
????????
????????
????????
????????
Как видим, количество дней, за которые оборачиваются запасы с каждым
годом увеличивается.
ООО "ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" необходимо сократить запасы и
снизить период оборота запасов по выручке. Средний период оборота запасов
для данной сферы по мнению специалистов 250 дней (данный уровень позволит
сохранить существующий объем реализации и снизит риск увеличения сроков).
Для этого рассчитаем прогнозную норму запасов при условии, что выручка
останется неизменной на уровне 2015 года (3285408 руб.), а период оборота
составит 250 дней. В этом случае необходимый уровень оборачиваемости
составит 1,825 оборотов (365 дней / 250 дней).
Найдем прогнозную норму запасов по формуле:
Запасы = 3285,41 / 1,825 = 1800,22 руб.
Таким образом, в прогнозном году для нормального функционирования
ООО "ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" сумма запасов должна составлять 1800,22
руб. Таким образом, удалось высвободить лишние средства из оборота на
62
сумму 2940,18 руб. (4740,40 – 1800,22).
Поскольку запасы формируются в большинстве своем за счет заемных
средств, эту сумму направить на погашение кредиторской задолженности.
Мероприятие №2.
Рассмотрим возможность применения факторинга на сумму 928,33 тыс.
руб. Продажа дебиторской задолженности будет осуществлена Сбербанком
России при ставке дисконта 16 %. Договор факторинга между ООО
"ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" и Сбербанком России будет включать
следующие существенные условия:
1) сумма уступаемого денежного требования — 928,33 тыс. руб.
2) валюта факторинга — рубль;
3) срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;
4) предмет договора факторинга — уступка денежного требования за
оказанные услуги сторонним организациям;
5) форма факторинга — открытый;
6) условия платежа — с правом регресса, размер дисконта — 16 %.
Проведем расчет дисконта в денежном выражении, ООО
"ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" банку:
Сумма дисконта составит 148,53 тыс. руб. Отсюда следует, что
фактическая сумма выплат организации банком составит:
Таким образом, в результате заключенного факторинга ООО
"ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" получит 779,80 тыс. руб., однако организация
понесло затраты в виде 16 % от суммы дебиторской задолженности – 148,53
тыс. руб.
63
Таблица 21
Показатели управления дебиторской задолженности в
планируемом периоде
Показатели
Ед.
изм.
2015
год
Проек
т
Темп
прироста,
%
Выручка
тыс.
руб.
3285,41
3285,4
1
0,00
Средняя величина
дебиторской задолженности
тыс.
руб.
1694,40
958,91
-43,41
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности
обороты
1,939
3,426
76,69
Относительная экономия
средств, вложенных в
дебиторскую задолженность
тыс.
руб.
-
735,47
-
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
К дз = V/ДЗ = 3285,41 / 958,91 = 3,426
Относительная экономия средств составит:
Э = 3285,41 / 1,939 – 958,91 = 735,47 млн. руб.
Таким образом, эффект от предложенных мероприятий выражается в
высвобождении денежных средств из дебиторской задолженности в размере
928,33 тыс. руб. Однако затраты составят 148,53 тыс. руб. И предприятие
получит 779,80 тыс. руб. Данные денежные средства направим на погашение
кредиторской задолженности.
Кредиторской задолженность после реструктуризации будет выглядеть
следующим образом (таблица 22).
Кредиторская задолженность сократилась на 2973,18 тыс. руб. или
36,13%.
Сокращение кредиторской задолженности поможет сэкономить на
штрафах и пени.
64
Таблица 22
Анализ кредиторской задолженности после проведения
мероприятий
Наименование
показателя
2015 год,
тыс. руб.
Прогноз,
тыс. руб.
Изменение
абсол.,
тыс. руб.
относит.,
%
Долгосрочная
кредиторская
задолженность всего, в
том числе:
439,19
0,00
-439,19
0,00
- расчеты по
долгосрочным
кредитам и займам
439,19
0,00
-439,19
0,00
Краткосрочная
кредиторская
задолженность всего, в
том числе:
7790,41
5256,41
-2534
32,53
- расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
705,04
705,04
0,00
100,00
- расчеты с
покупателями и
заказчиками
5340,02
4411,69
-928,33
-17,38
- расчеты по налогам и
сборам
54,15
54,15
0,00
100,00
- расчеты по
социальному
страхованию и
обеспечению
18,12
18,12
0,00
100,00
- расчеты с
персоналом по оплате
труда
66,26
66,26
0,00
100,00
- расчеты с
подотчетными лицами
0,19
0,19
0,00
100,00
- расчеты с
персоналом по прочим
операциям
0,05
0,05
0,00
100,00
- расчеты с разными
дебиторами и
кредиторами
0,91
0,91
0,00
100,00
- расчеты по
краткосрочным
кредитам и займам
1605,69
0,00
-1605,69
0,00
ИТОГО
8229,59
5256,41
-2973,18
-36,13
65
По подсчетам, за просрочку данной задолженности предприятие теряет на
штрафах 21% годовых, т.е. ООО "ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" ежегодно
тратит около 2043,88 × 0,21 = 429,21 тыс. рублей.
3.3. Прогнозная оценка влияния предлагаемых мероприятий на
финансовое состояние организации
В соответствии с расчетами, в отчете о финансовых результатах ООО
"ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕСС" на 429,21 тыс. руб. сократятся прочие расходы,
и на 72,88 млн. руб. увеличатся прочие доходы.
Представим прогнозный отчет о финансовых результатах в таблицу 23.
Таблица 23
Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.
Показатель
2015
Факт
Прогноз
Изменение
Тыс.
руб.
%
1
3
4
5
6
1. Выручка
3285,41
3285,41
0,00
100,00
2. Себестоимость
3237,61
3237,61
0,00
100,00
3. Валовая прибыль
47,80
47,80
0,00
100,00
4. Коммерческие расходы
30,02
30,02
0,00
100,00
5. Прибыль (убыток) от
продаж
17,78
17,78
0,00
100,00
6. Проценты к получению
0,16
0,16
0,00
100,00
7. Проценты к уплате
292,75
292,75
0,00
100,00
8. Прочие доходы
512,89
1365,57
852,68
266,25
9. Прочие расходы
729,59
448,91
-280,68
61,53
10. Прибыль (убыток) до
налогообложения
-491,51
1209,41
1700,92
-
11. Текущий налог на
прибыль
0,00
217,69
217,69
-
12. Изменение отложенных
налоговых обязательств
-92,93
-92,93
0,00
100,00
13. Изменение отложенных
налоговых активов
174,55
174,55
0,00
100,00
14. Прочее
-3,63
-3,63
0,00
100,00
15. Чистая прибыль (убыток)
-413,51
295,68
709,19
-
Как видим из проведенных расчетов, прибыль увеличилась на 709,19 тыс.
руб. Это положительный факт, так как в 2015году предприятие отработало с
убытком. Опишем произошедшие балансовые изменения:
66
1. Запасы и кредиторская задолженность были сокращены на 2940,18 тыс.
руб. за счет нормирования остатков запасов. Долгосрочная кредиторская
задолженность была погашена полностью (-439,19 млн. руб.), краткосрочная
кредиторская задолженность была погашена полностью. Остаток суммы 895,30
тыс. руб. будет направлен на краткосрочные финансовые вложения. Это, с
одной стороны, позволит приблизится к рациональному значению
коэффициента абсолютной ликвидности, а с другой стороны принесет
дополнительный доход в размере 7-8% годовых. Общая сумма предполагаемого
дохода составит 895,30 × 0,08 = 71,62 тыс. руб.
2. Дебиторская задолженность сократится на 928,33 тыс. руб.
3. У ООО «ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕС» имеется неиспользуемая
площадь, которую предприятие решило сдавать в аренду. За счет этого ООО
«ИНВЕСТЦЕНТР ПРОГРЕС» получит дополнительный доход в размере 10,47
тыс. руб. Данные средства попадут в доходы будущих периодов.
В соответствии с прогнозным отчетом о финансовых результатах,
нераспределенная прибыль в пассиве и денежные средства в активе увеличатся
соответственно на 709,19 тыс. руб.
На рисунке 8 представлена схема перераспределения высвобождаемых
финансовых ресурсов и дополнительных средств от финансовых вложений. Это
и есть прогнозный баланс предприятия.
67
Рисунок 8. Прогнозный баланс (схема перераспределения
свободных активов)
Представим изменения в таблицу 24.
Таблица 24
Прогнозный бухгалтерский баланс
Показатель (код строки
баланса)
2015 г.,
тыс.
руб.
Прогноз,
тыс. руб.
Отклонение
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
Нематериальные активы
1,83
1,83
0,00
100,00
Основные средства
1471,18
1471,18
0,00
100,00
Финансовые вложения
281,38
1187,15
905,77
421,91
Отложенные налоговые
активы
517,61
517,61
0,00
100,00
Прочие внеоборотные активы
91,22
91,22
0,00
100,00
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
2363,22
3268,99
905,77
138,33
Запасы
4740,40
1800,22
-2940,18
37,98
НДС
94,18
94,18
0,00
100,00
АКТИВЫ
ПАССИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
- Нематериальные активы – 1,83
- Основные средства – 1471,18
- Отложенные налоговые активы –
517,61
- Финансовые вложения –
281,38+10,47+895,30=1187,15
- Прочие внеоборотные активы –
91,22
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
- Уставный капитал – 1,50
- Переоценка внеоборотных активов
– 1167,88
-Резервный капитал – 3,12
- Нераспределенная прибыль – (-
706,42) + 709,19 = 2,77
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
- Запасы – 4740,40 – 2940,18
=
1800,22
- НДС – 94,18
- Дебиторская задолженность –
1887,24 – 928,33 = 958,91 млн. руб.
- Денежные средства – 49,30 +
709,19 = 758,49
- Прочие оборотные активы – 6,40
VI. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочная кредиторская
задолженность – 439,19 –
439,19 =
0
- Отложенные налоговые
обязательства – 445,05
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
- Заемные средства – 1605,69-
1605,69= 0
- Кредиторская задолженность –
5256,41
- доходы будущих периодов – 10,47
БАЛАНС – 6887,19
БАЛАНС – 6887,19
68
Дебиторская задолженность
1887,24
958,91
-928,33
-49,19
Денежные средства
49,30
758,49
Прочие оборотные активы
6,40
6,40
0,00
100,00
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
6777,51
3618,20
-3159,31
53,38
ИТОГО АКТИВОВ (БАЛАНС)
9140,73
6887,19
-2253,54
75,35
Уставный капитал
1,50
1,50
0,00
100,00
Переоценка внеоборотных
активов
1167,88
1167,88
0,00
100,00
Резервный капитал
3,12
3,12
0,00
100,00
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
-706,42
2,77
ИТОГО КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
466,08
1175,27
709,19
252,16
Заемные средства
439,19
-
-
-
Отложенные налоговые
обязательства
445,05
445,05
0,00
100,00
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
884,24
445,05
-439,19
50,33
Заемные средства
1605,69
-
-
-
Кредиторская задолженность
6184,72
5256,41
-928,31
-15,01
Доходы будещих периодов
-
10,47
-
-
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
7790,41
5266,88
-2523,53
-32,39
ИТОГО ПАССИВОВ (БАЛАНС)
9140,73
6887,19
-2253,54
75,35
Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы: в результате
произошедших балансовых изменений в активах растет доля высоколиквидных
активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), а в
пассивах сокращается доля заемных средств предприятия. Итог баланса
сокращается на 2253,54 тыс. руб. или на 24,65%.
Далее оценим изменения в финансовой устойчивости предприятия
(таблица 25).
Таблица 25
Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости
Показатель
Нормативно
е значение
2015
Прогноз
Отклонен
ие
1. Коэффициент
автономии (финансовой
независимости)
0,5
0,051
0,13
0,08
2. Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,7
0,148
0,19
0,04
3. Коэффициент
0,5
0,176
0,21
0,03
69
финансовой
зависимости
4. Коэффициент
финансирования
1
0,051
0,16
0,11
5. Коэффициент
инвестирования
1
0,197
0,30
0,10
6. Коэффициент
маневренности
0,5
-
4,070
-2,38
1,69
7. Коэффициент
соотношения активов и
собственного капитала
-
19,61
2
7,87
-11,74
8. Коэффициент
соотношения оборотных
активов и собственного
капитала
-
14,54
2
4,49
-10,05
9. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,010
0,378
+0,368
10. Коэффициент
текущей ликвидности
1-2
0,870
0,443
-0,427
11. Коэффициент
критической
ликвидности
0,7-1
0,250
0,445
+0,195
12. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
1,741
3,426
+1,685
13. Период оборота
дебиторской
задолженности
206,7
8
105,08
-101,70
14. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
0,531
0,625
+0,094
15. Период оборота
кредиторской
задолженности
677,9
7
576
-101,97
Согласно разработанным финансовым стратегиям и проведенных
расчетам организация увеличивает свою финансовую устойчивость,
независимость от заемных средств, и обеспеченность собственными
оборотными средствами. При этом доля собственного капитала в пассивах
вырастет на 13% и составит 41%. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности увеличился с 0,531 до 0,625. Период оборота сократился с