54
ГЛАВА 3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПРЕДЛАГАЕМОГО
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ДЛЯ АО «НПО
ЛАВОЧКИНА»
3.1 Обоснование инвестиционного проекта
Каждое предприятие на определенном этапе развития приходит к
необходимости иметь надежный инструмент для эффективного управления
хозяйственной деятельностью.
На основе результатов анализа, представленных во второй главе данной
работы, было установлено, что исследуемое предприятие имеет определённые
трудности в части финансовой устойчивости и управления инвестиционной
деятельностью.
С целью повышения эффективности хозяйственной деятельности АО
«НПО Лавочкина» и повышения инвестиционной активности предприятия
предлагаем внедрение на предприятии автоматизированной системы
управления.
Внедрение системы управления является для АО «НПО Лавочкина»
масштабным инвестиционным проектом.
Основной целью проекта по внедрению системы управления в АО «НПО
Лавочкина» является интеграция всех бизнес-процессов предприятия в единое
информационное пространство, их унификация и повышение точности учета
всех связанных с системой процессов. Решение автоматизирует бухгалтерский,
налоговый и кадровый учет, управление основными средствами и
нематериальными активами, осуществляет планирование и управленческий учет
затрат, доходов, инвестиций. В системе также ведется контроль и учет
технического обслуживания, ремонтов оборудования, закупочной деятельности.
ERP-система – это информационная система для идентификации и
планирования всех ресурсов предприятия, которые необходимы для
осуществления производства, закупок, маркетинга и учета в процессе
выполнения клиентских заказов.
55
Итак, основным назначением ERP является интеграция всех отделов и
функций предприятия в единую систему, которая сможет обслужить
специфические потребности отдельных подразделений предприятия. Для этого
типичная ERP-система использует много различных программных и аппаратных
компонентов, модулей.
60
Компания Panorama Consulting Solutions провела исследование
респондентов, оценивших основные цели внедрения современных
информационных систем планирования и использования ресурсов. Это
исследование показало, что около 80% из опрошенных респондентов относятся
к компаниям, которые уже внедрили или еще внедряют информационные
системы, а 14%, еще находятся на этапе поиска эффективного программного
обеспечения (рисунок 5).
На рисунке 5 приведены основные цели внедрения предприятиями
современных ERP-систем.
Рисунок 5. Основные цели внедрения предприятиями современных
ERP-систем
61
60
Tadviser [Электронный ресурс]/Официальный сайт. – Режим доступа: http://www.tadviser.ru.
61
Составлено автором по данным: Tadviser [Электронный ресурс]. /Официальный сайт. – Режим доступа:
http://www.tadviser.ru.
16%
13% 13%
12% 12%
11%
9%
6%
5%
2%
1%
0%
5%
10%
15%
20%
Замена старой системы
Возможности для дальнейшего роста компании
Повышение эффективности бизнеса
Соответствие нормативным требованиям
Облегчение труда персонала компании
Стандартизация глобальных оперций
Уменьшение оборотного капитала
Улучшения обслуживания клиентов
Интегрирование систем, расположенных в разных местах
Другие компании имеют ERP
Другое
56
Как видим, среди основных причин внедрения ERP- систем были
определены: замена существующей – старой системы, необходимость
повышения эффективности бизнеса и поиск новых путей для дальнейшего роста
бизнеса через информационные системы. Кроме того, было отмечено, что
причинами для внедрение новых информационных систем являются: глобальные
экономические процессы, которые вызывают необходимость стандартизации
глобальных операций.
Среди основных игроков на рынке современных ERP- систем следует
отметить такие компании как: SAP, Oracle, Microsoft и др.
В табл. 12 приведены результаты, отражающие частоту избрание и
узнаваемость брендов среди компаний – поставщиков ERP-систем.
Таблица 12
Топ поставщиков ERP-систем
62
Поставщик
Узнаваемость бренда
Частота выбора
SAP
41%
20%
Oracle
37%
23%
Microsoft
27%
32%
Epicor
5%
7%
Можно сделать выводы, что SAP, Oracle и Microsoft имеют опытных
дистрибьюторов, огромные рекламные бюджеты и получают выгоду от
популярности своих торговых марок на рынке ERP. Также заслуживает
внимания то, что продавцы Epicor и Infor делают существенные шаги на рынок
титанов.
Рынок управленческих систем достаточно широк, однако все чаще
крупные предприятия отдают предпочтения управленческой системе SAP R / 3
ERP.
Например, SAP R / 3 установлены в следующих компаниях: Autogrill SPA,
Chevron, Colgate, Palmolive, COMPUSA, Eastman Chemical, ENI SPA, Fiat SPA,
Microsoft, Minolta, Mott's, Robert Bosch GMBH, Royal Philips Electronics, Security
National Servicing, Siemens AG, Sony, Statoil,Volkswagen AG и др..
62
Составлено автором по данным: Tadviser [Электронный ресурс]/ Официальный сайт.– Режим доступа:
http://www.tadviser.ru.
57
Делая выбор при оптимизации процессов на предприятии в пользу
системы SAP ERP, менеджеры сталкиваются с рядом проблем, однако получают
значительные преимущества в управлении собственным бизнесом.
Проанализируем опыт внедрения SAP ERP.
По состоянию на январь 2019 года, база TAdviser содержит информацию
почти о 8,9 тыс. ERP-проектов. Статистика этих внедрений показывает, что чаще
всего подобные проекты выполняются в сфере торговли – примерно 15,9% от
всех проектов. При этом, за год доля этой отрасли сократилась на 0,5%. Помимо
торговли, ERP-решения наиболее востребованы в машиностроении,
строительстве, пищевой и химической промышленности (таблица 13).
Таблица 13
Отраслевое распределение ERP –проектов
63
Отрасль
Количество
проектов
% от общего
количества
Торговля
1410
15,9%
Машиностроение
881
10%
Строительство
699
7,9%
Пищевая промышленность
562
6,4%
Химическая промышленность
322
3,6%
Здравоохранение
318
3,6%
Финансовые услуги
315
3,6%
Энергетика
290
3,3%
Транспорт
272
3,1%
Другие
3517
39,8%
Необходимо отметить, что и в космической отрасли в последнее время
активно внедряются информационные системы управления ERP.
В частности, на АО «НПО Энергомаш им. академика В.П. Глушко»,
входящее в госкорпорацию «Роскосмос», успешно внедряется проект
«Технологии цифрового проектирования и производства». На текущий момент
введены в промышленную эксплуатацию модули информационной системы
управления жизненным циклом продукции (PLM) «Управление инженерными
данными», «Управление конструкторскими данными», «Управление
технологическими данными». Запущена высокоэффективная серверная
63
Составлено автором по данным: Tadviser [Электронный ресурс]/ Официальный сайт.– Режим доступа:
http://www.tadviser.ru.
58
инфраструктура. Производится комплексное переоснащение рабочих мест
конструкторов и технологов. Закуплена и готовится к передаче серверная
и локальная ИТ-инфраструктура в АО КБХА и ПАО «Протон-ПМ». Активно
реализуется на НПО «Энергомаш» проект по внедрению информационной
системы управления ресурсами предприятия (ERP). На протяжении 2018 года
в НПО «Энергомаш» запущены ключевые ERP-модули: управление персоналом
и заработной платой, производственный, финансовый модуль, а также модуль
материально-технического обеспечения производства. В 2019 году будет
внедрен модуль управление себестоимостью. Из уже доказавших свою
эффективность проектов – система «НАВИМАН», которая позволила увеличить
производительность труда и загрузку оборудования до 70%.
Как показывает практика внедрения современных ERP-систем на
российских отечественных предприятиях, отдачу от инвестиций в систему
управления получают за счет:
- сквозного и своевременного оперативно-производственного
планирования и учета производства, что позволяет на 20-30% снизить потери
непосредственно в цехах (потеря материалов, объем незавершенного
производства, уменьшение переналадок оборудования за счет обоснованного
повышения серийности, снижение простоев, уменьшение доли сверхурочных
работ и т.п.);
- снижение уровня запасов на складах – на 20-25% (через 5-6 месяцев
после запуска системы);
- снижение неучтенных недостач – 3-5% от уровня запасов;
- снижение необоснованной выдачи материалов в цеха – на 10-15%;
- снижение расхода вспомогательных материалов на 20-30%;
- снижение себестоимости продукции за счет сокращения общих
производственных и административных расходов – на 3-5%;
- снижение дебиторской задолженности за счет всестороннего,
персонифицированного контроля;
59
- снижение необоснованных скидок на отгруженный товар – 3-5% от
стоимости отгрузок и т.д.
64
.
Для внедрения информационной системы в АО «НПО Лавочкина»
необходимо определить каким образом будет проводиться внедрение, а именно
найти наиболее эффективный вариант. Существуют такие альтернативные
варианты:
– Разработка собственного ПО (Проект А).
Руководство АО «НПО Лавочкина» может нанять сотрудников, которые
смогут создать комплекс программного обеспечения для каждого структурного
подразделения предприятия. Такой выбор займет больше времени, создаст
дополнительные затраты на создание отдела разработки, но будет дешевле по
себестоимости и специализированным на конкретном предприятии.
– Покупка ПО (Проект Б).
АО «НПО Лавочкина», выбирая покупку ПО, должно быть готово отдать
большое количество денежных средств на получение данного продукта. Если
предприятие не имеет достаточного количества собственных средств, ему
придется привлекать инвесторов или брать кредиты. Однако, покупая ПО,
предприятие сможет намного быстрее внедрить ERP-систему, а также
освободить себя от затрат на разработку и дальнейших текущих расходов на
аренду.
– Аренда ПО (Проект С).
Аренда ПО представляет собой оплату за используемые лицензии на
ежемесячной основе. Это позволит предприятию не делать капитальные
вложения в покупку ПО, а относить стоимость аренды в операционные расходы.
К достоинствам можно также отнести возможность оперативного
масштабирования при активном росте бизнеса, в случаях сезонных пиков или
при сокращении объемов деятельности. В среднем стоимость аренды ERP
системы по данным экспертов составляет в среднем 35-40% от стоимости
лицензии.
64
Независимый ERP-портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа к ресурсу: http://www.erp-online.ru.
60
Стоимость владения ERP системы состоит из цены лицензий и услуг по
ее внедрению. В целом стоимость зависит от количества сотрудников
предприятия, работающих в программе, и уровня пользовательских лицензий. В
АО «НПО Лавочкина» планируется приобретение (аренда) 1500 лицензий.
Как было определено ранее, наиболее популярным и надежным
программным обеспечением корпоративных информационных систем класса
ERP является SAP R / 3 ERP.
Поэтому при покупке или аренде выбираем именно его.
Проведем анализ привлекательности проектов А, Б и С, чтобы выявить
наиболее целесообразный вариант внедрения на АО «НПО Лавочкина».
Анализ привлекательности оценивает проект с учетом соответствия
результатов данного проекта стратегии и развитию предприятия. Потенциальная
эффективность проекта определяется с учетом возможности достижения
поставленных целей в результате осуществления проекта. Таким образом, отсев
проектов происходит по критерию несоответствия проекта тем задачам, которые
решаются предприятием.
В качестве критериальной оценки проектов примем сумму необходимых
затрат на реализацию проекта.
Расчеты затрат по проекту А ,В и С в АО «НПО Лавочкина» приведен в
таблице 14.
Таблица 14
Расчеты затрат по проекту А (разработка собственного ПО) в
АО «НПО Лавочкина», тыс. руб.
65
Статьи затрат
Сумма
1
2
ПРОЕКТ А: Разработка собственного ПО
Развитие. Прямые затраты
Ежегодные расходы на заработную плату по направлениям разработки:
проектирование
50 400
разработка
192 000
тестирование
100 800
документирования
144 000
Общие затраты на разработку
487 200
Ежегодные расходы на оплату услуг консультантов или сервисных
организаций в части развития
750 000
65
Составлено автором
61
Продолжение таблицы 14
1
2
Всего ежегодные расходы на развитие
1 237 200
ПРОЕКТ В: Покупка ПО
Стоимость лицензии
1 125 000
Затраты на персонал (заработная плата сотрудников отдела
информационных технологий) и обучение IT персонала
181 000
Программное обеспечение
275 000
Консалтинговые услуги
175 000
Всего годовые затраты на приобретение SAP ERP
1 756 000
ПРОЕКТ С: Аренда ПО
Стоимость аренды лицензии
450 000
Затраты на персонал (заработная плата сотрудников отдела
информационных технологий) и обучение IT персонала
181 000
Программное обеспечение
275 000
Консалтинговые услуги
175 000
Всего годовые затраты на аренду SAP ERP
1 081 000
Таким образом, по результатам расчетов можно отобрать проект С –
аренду лицензий ПО, как таковой, который наиболее соответствует целям АО
«НПО Лавочкина».
Далее опишем алгоритм внедрения ERP-системы для АО «НПО
Лавочкина». Процесс внедрения системы состоит из нескольких этапов: анализ
и исследования предприятия, определение проблем и потребностей;
формализация бизнес-процессов для системы управления; постановка задачи;
определение количества необходимого ТС и ПО; формирование системы,
внесение данных; подготовка к эксплуатации и обучение пользователей; запуск
и тестовая эксплуатация (1-3 мес.) в реальных условиях работы. Дальнейшее
развитие системы заключается в совершенствовании существующей ERP-
системы, то есть добавлению новых модулей и увеличении функциональных
возможностей.
ЕRP-система состоит из нескольких модулей, которые внедряются
последовательно.
После анализа опыта внедрения можно определить примерный алгоритм
внедрения системы SAP R / 3 ERP в АО «НПО Лавочкина»:
62
- регистрация всех хозяйственных и финансовых операций в системе с
начала квартала (года), формирования квартальной (годовой) бухгалтерской и
финансовой отчетности в системе (финансово-учетный модуль);
- управление материально-техническим снабжением в тестовом режиме
(1-2 материала в течение 6-12 мес.);
- переход на полное управление материально-техническим снабжением,
интеграция с финансово-учетным модулем и формализация процедур продажи
продукции;
- внедрение в тестовом режиме контроллинга для отдельного
подразделения (списание 1-3 основных материальных ресурсов на производстве
в течение 6-12 мес.);
- запуск на полную мощность модуля контроллинга (цель – выявление
объемов незавершенного производства, количества готовой продукции);
- планирование производства на основе единой базы данных;
- управление персоналом (контроль за выполнением работниками своих
функциональных обязанностей)
- управление качеством (распределение поставщиков на входном
контроле в зависимости от качества предыдущих поставок, операционный и
выходной контроль готовой продукции).
Реализации проекта по внедрению системы SAP R / 3 ERP в АО «НПО
Лавочкина» может обеспечить повышение результативности деятельности
исследуемого предприятия и уровня его инвестиционной привлекательности.
3.2 Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта
Основным методом оценки стоимости любого проекта, приносящего
доход, является определение его чистой приведенной стоимости (NPV),
внутренней нормы прибыли (IRR), индекса доходности инвестиций (PI) и срока
окупаемости.
63
Чистая приведенная стоимость проекта есть не что иное, как разность
между дисконтированными денежными потоками, генерируемыми проектом в
будущем, и необходимыми текущими инвестициями для реализации этого
проекта. Если приведенная чистая стоимость является положительной - проект
считается прибыльным и реализуется, в противном случае - проект отвергается.
Чем больше NPV, тем эффективнее проект.
Значение чистой приведенной (дисконтированной) стоимости
рассчитывается по формуле (10):
????????
(10)
где n, t – количество временных периодов;
CF – денежный поток;
R – ставка дисконтирования (%).
Внутренняя норма доходности IRR – это процентная ставка, при
которой чистая приведённая стоимость (чистый дисконтированный доход –
NPV) равна 0.
Индекс доходности инвестиций (PI) – показатель эффективности
инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к
размеру инвестиционного капитала, рассчитывается по формуле (11):
????????
, (11)
где NPV – чистый дисконтированный доход;
n – срок реализации (в годах, месяцах);
r – ставка дисконтирования (%);
CF – денежный поток;
IC – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
Показатель индекс доходности показывает эффективность использования
капитала в инвестиционном проекте или бизнес-плане. При значении PI>1 –
проект эффективный, при PI<1 – проект исключается из дальнейшего
рассмотрения.