71
единственный способ устоять предприятию в сложных условиях
экономической конъюнктуры.
3.2 Разработка путей укрепления финансового состояния предприятия и
управления финансовой деятельностью ООО «СВЕМА РУС»
Рассмотрим рекомендации направленные на улучшение управления
финансовой деятельностью ООО «СВЕМА РУС».
В ситуации, когда экономическая нестабильность рынка может быть
пролонгирована на неопределенный период потери большинства
хозяйствующих субъектов становятся практически неизбежными. Поэтому
руководству приходится перебирать всевозможные способы оптимизации
финансового состояния организации. И в современной ситуации оптимизация
структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО «СВЕМА РУС»
является эффективным способом улучшить финансовое состояние
предприятия.
Для повышения эффективности финансовой деятельности необходимо не
только наращивать производство продукции, но и рационально использовать ее.
Для повышения эффективности деятельности, обеспечения устойчивости
и конкурентных преимуществ организации необходимо достичь высокого
уровня и стратегического, и оперативного управления.
Безусловно, необходимо принимать все меры активизации финансовой
деятельности компании и с этой же целью проводить анализ финансовой
устойчивости. Если организация оказывается в состоянии финансовой
недостаточности, тогда необходимо, на основе полученных результатов анализа
и оценки его финансовой деятельности, предпринимать комплексные усилия по
реализации вновь сформулированных задач. Все разрабатываемые комплексом
организации, его руководством, финансовыми службами мероприятия должны
72
быть подчинены целям и задачам, обоснованным по критерию экономической
целесообразности и эффективности.
Вне всякого сомнения, залогом успешного развития предприятия
является грамотное управление его финансами. Своевременное выявление
финансовых проблем, поиск возможностей для их ликвидации, а также для
укрепления финансового состояния – это и есть управление ликвидностью
предприятия. Анализ позволяет не только оценить существующие проблемы,
но и определить стратегию дальнейшего развития, построить реальные планы,
проконтролировать их реализацию, а также оценить результаты и перспективы
деятельности предприятия.
Управление оборотным капиталом должно включать мероприятия по
обеспечению оборотными средствами в соответствии с краткосрочными
обязательствами в рамках обеспечения устойчивого функционирования
компании. Выработка политики управления оборотным капиталом
предполагает:
– формирование оптимальной величины оборотного капитала по
видам оборотных средств в условиях дефицита денежных средств;
– определение способов финансирования текущих потребностей в
условиях низкой кредитоспособности;
– обеспечение эффективности использования оборотных средств.
Управление запасами является достаточно важной частью политики
управления оборотными средствами организации. Благодаря этому
обеспечивается бесперебойный процесс в производстве и реализации
продукции при минимальной совокупности затрат.
Для любого предприятия является негативным фактом наличие, как
недостатка, так и избытка производственных запасов. Среди основных
факторов, которые влияют на данный процесс, более значимы следующие:
Во-первых, система условий приобретения основных запасов (объем
партий, частота закупок, льготы и скидки).
73
Во-вторых, возможность и альтернативы реализации продукции.
Значимыми являются следующие факторы: изменение объема продаж, скидки в
стоимости, возможности спроса, надежность и развитость сети дилеров.
В-третьих, условия процесса производства. Внимание необходимо
уделить длительности подготовительного, а также основного процесса,
технологиям и способам производства.
В-четвертых, наличие издержек по хранению запасов (расходы на
складское обслуживание, непредвиденное замораживание средств).
Оптимальный размер запасов должен примерно соответствовать сумме
собственных средств в обороте.
На момент анализа организация состоит в условиях неопределенности,
когда заранее неизвестны объемы продаж, цены и сроки. Составляются планы,
определяются цены на период. В связи с этим, компании не легко вычислить
требуемый объем запасов и четкое время их потребления. В этих условиях
предприятие должно провести взвешенную политику по увеличение скорости
оборачиваемости оборотных активов.
Внедрение данной модели в ООО «СВЕМА РУС» возможно при
соблюдении следующих условий:
1. Строгое выявление потребности в запасах текущего хранения
посредством анализа и установления нормативов запасов;
2. Оптимизация текущих затрат на обслуживание запасов путем
выявления оптимального размера партии поставляемых запасов;
3. Вовлечение в оборот лишних запасов. Контроль соотношения
нормативов фактическому размеру.
Нормирование оборотных средств по своей величине должно соответство
вать действительной производственной потребности.
Предприятие устанавливает минимальную, но при этом достаточную
потребность. Каждая группа оборотных средств контролируется на каждом
этапе движения, в связи с тем, что большие запасы требуют привлечения
ресурсов с других целей, необходим учет, охрана, склад.
74
Заниженный норматив не позволит предприятию обеспечивать
необходимые производственные запасы.
Завышенный норматив способствует формированию значительных
запасов. При этом происходит замораживание ресурсов, что приводит к
потерям. Кроме того, сокращается уровень рентабельности, увеличиваются
размеры выплат за повышение стоимости имущества организации.
Нормирование оборотных средств представляет собой установление норм
ативов и норм по соответствующей группе ресурсов (средств). Существуют раз
личные способы по осуществлению этой процедуры.
Кроме того, поскольку в организации сокращаются объемы торговой
деятельности, то следует пересмотреть условия договоров поставки и купли-
продажи на приобретение запасов. Можно изменить размеры страховых или
транспортных резервов, если они создаются в организации.
В случае возможного затоваривания, вызванного стремлением
предприятия обеспечить бесперебойное функционирования можно
воспользоваться способом более эффективно использовать материально-
производственные запасы – направить их на расчеты по оплате труда с
работниками организации. При этом следует учитывать, некоторые
особенности законодательного регулирования подобных расчетов. Оплачивать
труд в натуральной форме можно только с согласия работников.
Максимальный размер «натуральной заработной платы» - 20% начисленных
сумм. Кроме того, при реализации материально-производственных запасов по
ценам, отличающимся от рыночных, может возникнуть материальная выгода,
которая облагается налогом на доходы физических лиц по особой схеме.
Управление дебиторской задолженностью организации – это
планирование перспектив организации и ее маркетинговой политики для
увеличения сбыта продукции или оказанных услуг, а также недопущение
непредвиденных задержек средств от контрагентов.
Эффективное управление дебиторской задолженностью включает в себя
следующие составляющие:
75
• наличие достоверной информации о платежеспособности
контрагентов;
• анализ и оценка дебиторов и их кредитной истории;
• анализ движения и кредиторской, и дебиторской задолженностей
организации, а также их соотношения для определения финансовой
устойчивости предприятия;
• разработка методов по скорейшему взысканию долгов и
уменьшению дебиторов-неплательщиков.
Анализ и управление дебиторской задолженностью позволяет увидеть
слабые места организации, оценить эффективность ее кредитной политики, а
также спрогнозировать поступления будущих средств на счет компании.
Необходимо принимать меры по ее взысканию с покупателей:
1. Убедить в кратчайшие сроки расплатиться на условиях освобождения
от штрафных санкций и пеней;
2. Запросить график погашения;
3. Воспользоваться услугами факторинговой компании;
4. Списать задолженность на финансовый результат.
Контроль за дебиторской задолженностью невозможен без четко
сформулированного и структурированного регламента по сотрудничеству с
контрагентами, в котором должны отражаться непреклонные правила для
проведения коммерческой сделки, а также порядок оплаты дебиторской
задолженности.
Следует придерживаться следующих правил:
• ведение учета заказов и сроков их погашения со стороны
контрагентов;
• введение льгот и бонусов за раннее погашение кредита;
• анализ товаров (услуг), не востребованных дебиторами;
• определение максимальной суммы дебиторской задолженности для
всей организации, а также для отдельных контрагентов (учитывается срок
сотрудничества, форма собственности дебитора и т.д.);
76
• постепенное введение факторинга для ускорения оборота капитала,
а также для гарантированной компенсации средств.
В случае просрочки исполнения договорных обязательств по оплате
более чем на три месяца необходимо обязать менеджеров истребовать
задолженность путем предъявления исков в арбитражный суд. Только тогда
дебиторскую задолженность можно считать истребованной, учитывать ее в
общеустановленном порядке и не списывать ее с баланса в течение срока
исковой давности.
Необходимо проводить анализ дебиторской задолженности, который
позволит выявить и исключить на будущее дебиторов с высоким риском.
По дебиторской и кредиторской задолженности компании – установить
равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в
ту или другую стороны.
Для уменьшения дебиторской задолженности в ООО «СВЕМА РУС»
можно использовать факторинг. Данная практика получила достаточно
широкое распространение в текущих условиях, поскольку дает шанс малым
предприятиям снизить потребность в заемном капитале и реально увеличить
оборачиваемость оборотных активов.
Факторинг означает финансирование под уступку прав на денежное
требование. Заключив договор факторинга с банком или факторинговой
организацией, ООО «СВЕМА РУС» получит возможность планировать свои
финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей,
будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка.
Факторинг позволит ООО «СВЕМА РУС» :
превратить задолженность покупателей в «живые» деньги;
пополнять оборотные средства;
уменьшить риски, связанные с задержкой платежа;
увеличить товарооборот.
77
Кредиторская задолженность возникает тогда, когда дата оказания услуг
(материалов, работ или товаров) не соответствует дате их оплаты по факту.
Также несвоевременное начисление может касаться взносов во внебюджетные
фонды и в бюджет. Сюда же относятся платежи персоналу, подрядчикам,
поставщикам и иным кредиторам. В более широком смысле к этому виду
задолженности относится и несвоевременное погашение полученных займов
различным предприятиям и банкам. Причем неважно, краткосрочные они или
долгосрочные. Задолженность организации, не выплаченная в установленные
сроки, имеет свойство увеличиваться.
Прежде, чем проводить анализ кредиторской задолженности
предприятия, нужно выявить, какая ее часть является неоправданной. К ней
может относиться:
задолженность по неотфактурованным поставкам;
просроченное погашение выплат по расчетным документам.
Производя анализ кредиторской задолженности, следует также
установить ее динамику, время ее возникновения, ее длительность. Кроме того,
необходимо рассмотреть ее состав, учитывая документы организации.
Руководству организации в будущем следует свободные денежные
средства направить на погашение кредиторской задолженности, иначе
существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.
Конечно, финансовая устойчивость и платежеспособность любой
организации находится в зависимости от кредиторской задолженности. Если ее
доля достаточно высока, то у компании снижается и финансовая устойчивость,
и ее платежеспособность.
Для устранения данной проблемы необходимо постепенно снизить
уровень кредиторской задолженности, но это целесообразней делать только
после использования данных кредитных средств на те цели, для которых они
были взяты. Предприятию следует более внимательно следить за уровнем
кредиторской задолженности и поддерживать ее размер примерно в
соответствии с суммой денежных средств предприятия, краткосрочных
78
финансовых вложений и дебиторской задолженности. Предпочтение следует
отдавать долгосрочной кредиторской задолженности.
Необходимо соблюдать баланс между собственным и заемным
капиталом. При этом более надежным является самофинансирование
предприятия.
3.3. Оценка эффекта от разработанных мероприятий
Экономическая эффективность может определяться на уровне
предприятия, отрасли, народного хозяйства, учитывающая затраты и
результаты, связанные с осуществлением инвестиционного проекта, показатели
которой выходят за пределы прямых финансовых интересов его участников и
допускают их денежную оценку.
Произведем расчет факторинговой сделки для ООО «СВЕМА РУС» .
Размер дебиторской задолженности ООО «СВЕМА РУС» в 2015 году
составляет 32531 тыс. руб. Предположим, что дебиторская задолженность в
размере 19516 тыс. руб. будет продана банку. Договор заключается на
следующих условиях:
- банк оставляет резерв в размере 20 % от покупаемой дебиторской
задолженности на случай возможных рисков неплатежей дебиторов;
- комиссионные установлены на уровне 4 % покупаемой дебиторской
задолженности;
- процент за факторинговый кредит составляет 30 % дебиторской
задолженности, уменьшенной на сумму комиссионных и резерва.
При данных условиях расчет факторинговой сделки выглядит следующим
образом.
Выплата досрочного платежа (80% от суммы поставленного товара) сразу
после поставки товара составит:
79
Резерв составит:
Комиссионные банку составят:
Проценты за факторинговый кредит составят:
????
????
Таким образом, в результате проведения данного мероприятия ООО
«СВЕМА РУС» получит:
Суммарные расходы на факторинг будут равны:
Итак, размер высвободившихся оборотных средств ООО «СВЕМА РУС»
составит 10382,5 тыс. руб. Эти средства ООО «СВЕМА РУС» может направить
на погашение кредиторской задолженности.
Для расчета экономического эффекта от предложенных мероприятий
составим прогнозный баланс (таблица16).
Таблица 16
Прогнозный баланс ООО «СВЕМА РУС»
Наименование статьи
31.12.2015
31.12.2016
Отклонения
2015 к 2016
году, тыс.руб.
1
2
3
4
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО по разделу I
1948
1948
-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
29502
23602
-5900
НДС
5096
5096
-
Дебиторская задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты)
32531
13015
-19516
Денежные средства и финансовые вложения
50
50
-
Прочие оборотные средства
28
28
-
80
Продолжение таблицы 16
1
2
3
4
ИТОГО по разделу II
67207
41791
БАЛАНС
69155
43739
-25416
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО по разделу III
6828
6828
-
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО по разделу IV
-
-
-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
11129
11129
-
Кредиторская задолженность
51198
25782
-25416
ИТОГО по разделу V
62327
36911
-25416
БАЛАНС
69155
43739
-25416
Уменьшив дебиторскую задолженность и запасы, предприятие тем
самым снизит свои оборотные активы на 25416 тыс. руб. Снижение
дебиторской задолженности не всегда можно оценить. Дебиторская
задолженность помогает предприятиям продвигать свой товар на рынок, что
особенно немаловажно для малого предпринимательства. Наличие
просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения,
так как на деятельность компании отразится недостаток финансовых ресурсов
для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.
Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к
замедлению оборачиваемости капитала.
Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска
непогашения долгов и уменьшения прибыли, снижения финансовой
устойчивости.
Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
представлен в таблице 17.