3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ .................................................................................................. 7
1.1 Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния предприятия ..... 7
1.2 Информационное обеспечение оценки финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 15
1.3 Методические основы оценки финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 22
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО ФАПК
«ЯКУТИЯ» ЗА ПЕРИОД С 2014 ПО 2017гг .................................................. 31
2.1 Общая экономическая характеристика предприятия ................................ 31
2.2 Оценка имущественного положения АО ФАПК «Якутия» ...................... 39
2.3 Анализ показателей ликвидности, финансовой устойчивости
и деловой активности АО ФАПК «Якутия» ....................................................... 45
3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО ФАПК
«ЯКУТИЯ» ......................................................................................................... 55
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния .............................. 55
3.2 Оценка эффективности предлагаемых рекомендаций ................................ 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 68
ПРИЛОЖЕНИЯ
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
значением оценки финансового состояния как ключевой характеристики
эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка
финансового состояния имеет огромное значение не только для самого
предприятия, но и других лиц - собственников, инвесторов, кредиторов,
деловых партнеров, государства. Приемлемый уровень финансового состояния
служит необходимым условием реализации всего спектра целей деятельности
каждого предприятия.
Анализ и оценка финансового состояния были важны во все времена, ибо
невозможно вести хозяйство без меры, веса, счета, не сопоставляя доходов с
расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми. Важность оценки
финансового состояния росла вместе с усложнением экономических
отношений, возникновением кредитования, развитием инвестирования, когда
собственников капитала стала интересовать способность компаний погасить
предоставленные им средства, обеспечив при этом достаточный уровень
доходности. Становлению анализа финансового состояния как
самостоятельного раздела финансовой науки способствовало
совершенствование методов бухгалтерского учета и финансового менеджмента,
а также развитие всех смежных с финансами наук.
В современных российских условиях изучение финансового состояния
становится одной из первоочередных задач управления финансами
предприятий. Конечно, финансовому менеджеру не под силу контролировать
глобальные экономические процессы, которые объективно приводят к
ухудшению финансового положения всех хозяйствующих субъектов в стране.
Но своевременно отслеживать, оперативно регулировать и вести постоянную
работу по улучшению финансового состояния – это его прямая обязанность. В
ходе ее выполнения управляющий финансами должен стараться получить такие
показатели финансового состояния, которые убедили бы всех связанных с
5
данным предприятием субъектов в целесообразности продолжения с ним
экономических отношений, причем, желательно, на более выгодных условиях.
Финансовое состояние предприятий также небезразлично и
государственным и муниципальным органам власти. Ведь от финансового
положения хозяйствующих субъектов в каждом регионе зависит объем
налоговых поступлений, наличие рабочих мест, экономический рост и многие
другие показатели развития страны, поэтому законодательством Российской
Федерации установлен обязательный порядок расчета и регулирования величин
отдельных финансовых показателей деятельности предприятий (например,
коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности
собственными средствами).
Актуальность темы исследования определила его цель и задачи.
Целью исследования является разработка рекомендаций, направленных
на улучшение финансового состояния АО ФАПК «Якутия», по результатам
проведенного анализа.
Для достижения поставленной цели предполагается решение следующих
задач:
1. исследовать сущность, цели и задачи оценки финансового состояния
предприятия;
2. рассмотреть информационные источники анализа;
3. изложить методические основы оценки финансового состояния
предприятия;
4. дать общую экономическую характеристику АО ФАПК «Якутия»;
5. провести оценку имущественного положения предприятия;
6. рассчитать показатели платежеспособности, ликвидности, финансовой
устойчивости и деловой активности АО ФАПК «Якутия» и дать их
оценку;
7. разработать рекомендации по улучшению финансового АО ФАПК
«Якутия» и рассчитать эффективность разработанных предложений.
6
Объектом исследования является АО ФАПК «Якутия».
Предметом исследования является финансовое состояние АО ФАПК
«Якутия».
Цель и задачи исследования определили структуру работы, которая
состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной
литературы. Во введении определены актуальность, цель, задачи, объект и
предмет исследования. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты
оценки финансового состояния предприятия: понятие и сущность финансового
состояния предприятия; цель, задачи, источники информации анализа
финансового состояния; методические основы анализа. Во второй главе
проведен анализ финансового состояния АО ФАПК «Якутия» за 2014 - 2017 гг.:
проведен анализ статей баланса, рассчитаны и оценены показатели
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В
третьей главе приведены основные направления улучшения финансового
состояния АО ФАПК «Якутия», а также рассчитана эффективность
предложенных рекомендаций.
Теоретической основой исследования являются труды ведущих
российских ученых в области финансов, финансового анализа и финансового
менеджмента. Информационную базу исследования составила бухгалтерская
(финансовая) отчетность АО ФАПК «Якутия» за 2014 - 2017 гг.
7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния
предприятия
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей,
отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [18,
С. 59].
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех
производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала и
предпринимательства. Финансовое состояние проявляется в
платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с
хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату,
вовремя вносить платежи в бюджет [36, С. 156].
Финансовое состояние характеризуется способностью предприятия
финансировать свою деятельность. Оно определяется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, его финансовыми взаимоотношениями c юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [41,
С. 96].
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) [18, С. 61]. Эти сведения
представлены в балансе предприятия.
Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной
деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с
поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками,
акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа
8
каждый из партнеров может оценить выгодность экономического
сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния
позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей
предприятия обеспечивать бесперебойную, хозяйственную деятельность, его
инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой
устойчивости и независимости, определить перспективы развития.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние,
являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере
возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет
прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов)
[22, С. 249].
Одним из основных показателей, характеризующих финансовое
состояние предприятия, выступает платежеспособность - способность
своевременно удовлетворять платежные требования поставщиков техники и
материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку
выполнение финансового плана предприятия в основном зависит от
результатов его производственной и хозяйственной деятельности в целом, то
можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью
факторов. Поэтому, Отчет о финансовых результатах и их использовании также
используется для анализа финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным [31, С. 21].
Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его устойчивом финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия
зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности, взаимосвязанных между собой. Если производственный и
финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на
9
финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения
плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие-
ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Главная цель оценки финансового состояния предприятия - своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить
резервы улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности. При этом необходимо решить следующие задачи:
- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными
показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности
дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их
использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и
наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
предприятия [33, С. 164].
Финансовый анализ бывает внешним и внутренним.
Анализ, который проводится службами или отделами предприятия в
целях выявления нужд предприятия называется внутренним анализом.
Результаты внутреннего анализа обычно используются в целях планирования,
контроля и прогноза финансового положения предприятия. Такой анализ
исследует причины сложившегося финансового состояния, эффективность
использования основного и оборотного капитала, взаимосвязь показателей
10
объема, себестоимости и прибыли. Для такого анализа используются
показатели предприятия».
Целью внутреннего анализа является обеспечение планомерного
поступления денежных средств, а также размещение собственных и заемных
средств предприятия таким способом, чтобы предприятие функционировала и
увеличивала прибыль.
Внешний анализ проводится инвесторами, поставщиками материальных и
финансовых ресурсов, органами контроля. Такой анализ проводят на
основании публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия в
целях установки возможности выгодного вложения средств.
Внешний анализ проводится всеми субъектами анализа, которые
используют публикуемую информацию. Субъектами анализа и определяется
содержание внешнего анализа финансового состояния организации.
Пользователи информации, которые заинтересованы в деятельности
организации называются субъектами анализа.
Связанные с организацией участием в капитале, долговыми и другими
хозяйственными отношениями являются основными пользователями
информации. К таким пользователям относятся акционеры, кредитные
организации, руководители и работники данной организации, поставщики и
покупатели, налоговые органы.
К неосновным пользователям внешнего анализа являются те лица,
которые заинтересованы в успехах данной организации. К неосновным
пользователям внешнего анализа относятся аудиторские и консалтинговые
фирмы, фондовые биржи, страховые компании, средства массовой
информации, профсоюзные и государственные органы.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным
образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса
в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно
11
сравнивать:
с общепринятыми нормами для оценки степени риска и
прогнозирования возможного банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет
выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за прошлые годы для изучения тенденций
улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия
[24, С. 201].
При изучении и оценке показателей используются различные виды
сравнительного анализа: горизонтальный (определяются абсолютные и
относительные отклонения статей по сравнению с началом отчетного периода
или прошлым периодом), вертикальный (изучение структуры средств и
источников путем расчета удельного веса отдельных статей в итоговых
показателях), трендовый (расчет относительных отклонений показателей за ряд
лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за
100%) [24, С. 201].
Наиболее широко используемыми инструментами анализа финансового
положения являются финансовые коэффициенты, расчет которых основан на
существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями
баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя
величинами.
Анализ коэффициентов позволяет выявить симптомы скрытых явлений,
проблемы, требующие более глубокого изучения. Полезность коэффициентов
для анализа и принятия решений зависит от правильности их интерпретации.
Однако, не следует и переоценивать роль коэффициентов, так как они не имеют
универсального значения и могут являться своего рода индикаторами для
диагностики.
Более углубленный анализ не всегда подтверждает выводы, сделанные на
12
основании отношений. Тем не менее, изучение отношений при анализе
финансового положения необходимо и актуально, так как позволяет понять
происходящие процессы и более правильно оценить их не только для текущего
момента, но и на перспективу [24, С. 203].
Наиболее распространенными и изучаемыми являются следующие
отношения - ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и
рентабельности.
Сложность и неоднозначность процессов формирования финансового
положения предприятия предопределяют необходимость использования
эвристических методов. Эти методы применяются в основном для
прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях
частичной или полной неопределенности. Качество результатов этих методов
определяется:
- широтой охвата исследуемых явлений;
- уровнем аналитического обобщения известных фактов
действительности;
- учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов.
В условиях неопределенности важным источником необходимых
сведений служит научная интуиция ученых и специалистов, работающих в
определенных областях науки, государственных органах, экономических
службах, банках и т.д. Наибольшее распространение из эвристических методов
в финансовом анализе получил экспертный метод.
Сущность экспертного метода заключается в организованном сборе
суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому
вопросу с последующей обработкой полученных ответов и приведением их к
виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи.
Кроме этого, применяют методы сравнительного (пространственного) и
факторного анализа (изучается влияние отдельных факторов на результативный
показатель).