53
или
запасов
Период
или
оборачиваемости
или
запасов
или
(дни)
209
589
652
507
Коэффициент
или
оборачиваемости
или
дебиторской
или
задолженности
0,91
0,96
1,63
2,28
Период
или
оборачиваемости
или
дебиторской
или
задолженности
или
(дни)
401
380
224
160
Коэффициент
или
оборачиваемости
или
денежных
или
средств
6,48
29,38
21,46
19,28
Период
или
оборачиваемости
или
денежных
или
средств
или
(дни)
56
12
17
19
Из
или
данных
или
таблицы
или
видно,
или
что
или
коэффициент
или
оборачиваемости
или
активов
или
в
или
течение
или
исследуемого
или
периода
или
колеблется
или
в
или
пределах
или
0,1-0,21
или
пунктов.
или
Наблюдается
или
ускорение
или
оборачиваемости
или
оборотных
или
активов,
или
дебиторской
или
задолженности.
или
Почти
или
трехкратное
или
увеличение
или
демонстрирует
или
коэффициент
или
оборачиваемости
или
денежных
или
средств
или
с
или
6,48
или
до
или
19,28.
По
или
данным,
или
представленным
или
в
или
таблице
или
12,
или
можно
или
сделать
или
вывод,
или
что
или
за
или
анализируемый
или
период
или
отмечается
или
снижение
или
коэффициента
или
оборачиваемости
или
запасов
или
с
или
1,75
или
оборота
или
в
или
2014
или
году
или или или
до
или
0,72
или
оборота
или
в
или
2017
или
году.
или
Снижение
или
оборачиваемости
или
запасов
или
свидетельствует
или
о
или
нерациональной
или
финансово-
экономической
или
политике
или
предприятия.
или
При
или
снижении
или
оборачиваемости
или
запасов
или
соответственно
или
увеличивается
или
срок
или
их
или
хранения
или
(период
или
одного
или
оборота
или
в
или
днях).
или
Увеличение
или
коэффициента
или
оборачиваемости
или
дебиторской
или
задолженности
или
обусловлен
или
снижением
или
дебиторской
или
задолженности
или
и
или
увеличением
или
выручки.
или
Соответственно,
или
период
или
оборота
или
дебиторской
или
задолженности
или
снизился
или
на
или
241
или
дней
или
и
или
в
или
2017
или
году
или
составил
или
160
или
дней,
или
то
или
есть
или
через
или
каждые
или
160
или
дней
или
дебиторская
или
задолженность
или
превращается
или
в
или
денежную
или
наличность.
или
Таким
или
54
образом,
или
можно
или
констатировать
или
ускорение
или
оборачиваемости
или
дебиторской
или
задолженности,
или
что
или
свидетельствует
или
об
или
эффективности
или
взаиморасчетов
или
с
или
покупателями
или
и
или
заказчиками
или
и
или
эффективности
или
финансовой
или
деятельности.
55
3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО
ФАПК «ЯКУТИЯ»
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния
В
или
результате
или
проведенного
или
анализа
или
выявлено,
или
что
или
финансовое
или
состояние
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
за
или
весь
или
анализируемый
или
период
или
можно
или
охарактеризовать
или
как
или
неустойчивое,
или
что
или
говорит
или
о
или
его
или
пребывании
или
в
или
зоне
или
критического
или
риска.
или
Данное
или
обстоятельство
или
подтверждается
или
следующими
или
фактами:
1. ликвидность
или
баланса
или
характеризуется
или
как
или
временно
или
недостаточная;
2. все
или
показатели,
или
характеризующие
или
платежеспособность
или
находятся
или
ниже
или
нормативного
или
уровня;
3. показатели
или
финансовой
или
устойчивости
или
находятся
или
ниже
или
минимально
или
допустимых
или
значений;
или
4. некоторые
или
показатели
или
деловой
или
активности
или
предприятия
или
снизились;
5. отсутствие
или
собственных
или
оборотных
или
средств.
Оценка
или
показателей,
или
характеризующих
или
источники
или
формирования
или
имущества
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
свидетельствует
или
о
или
том,
или
что
или
в
или
среднем
или или или
47%
или
активов,
или
используемых
или
предприятием
или
для
или
осуществления
или
своей
или
финансовой
или
деятельности,
или
сформированы
или
за
или
счет
или
собственных
или
средств.
или
Однако,
или
за
или
анализируемый
или
период,
или или или
коэффициент
или
автономии
или
(независимости)
или
имеет
или
тенденцию
или
к
или
снижению.
или
Это
или
говорит
или
о
или
том,
или
что
или
инвестиции
или
предприятия
или
начали
или
осуществляться
или
преимущественно
или
за
или
счет
или
заемных
или
и
или
привлеченных
или
средств.
Привлечение
или
заемных
или
средств,
или
обоснованных
или
производственной
или
необходимостью,
или
в
или
реальных
или
к
или
возврату
или
размерах,
или
и
или
на
или
разумных
или
условиях,
или
зачастую
или
необходимо
или
для
или
поддержания
или
текущей
или
деятельности.
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
следует
или
больше
или
ориентироваться
или
на
или
получение
или
долгосрочных
или
заемных
или
средств,
или
так
или
как
или
это
или
является
или
более
или
выгодным
или
для
или
предприятия,
или
поскольку
или
позволяет
или
располагать
или
привлеченными
или
средствами
или
длительное
или
56
время,
или
а
или
рост
или
краткосрочных
или
кредитов
или
и
или
ссуд
или
может
или
привести
или
к
или
значительному
или
ухудшению
или
финансового
или
положения
или
предприятия.
Удельный
или
вес
или
кредиторской
или
задолженности
или
в
или
общей
или
сумме
или
всех
или
краткосрочных
или
обязательств
или
в
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
составлял
или
на
или
протяжении
или
всего
или
анализируемого
или
периода
или
11
или
-13
или
%.
или
Тяжелое
или
финансовое
или
положение
или
предприятия,
или
рост
или
дебиторской
или
задолженности
или
в
или
отдельные
или
года,
или
недостаток
или
свободных
или
денежных
или
ресурсов
или
влекут
или
за
или
собой
или
рост
или
задолженности
или
перед
или
поставщиками
или
за
или
приобретенные
или
материалы
или
и
или
услуги,
или
перед
или
работниками
или
по
или
оплате
или
труда,
или
по
или
налогам
или
и
или
другим
или
обязательным
или
платежам
или
в
или
бюджет,
или
по
или
страховым
или
платежам
или
в
или
государственные
или
внебюджетные
или
фонды
или
и
или
т.д.
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
необходимо
или
четко
или
структурировать
или
долги
или
перед
или
поставщиками
или
и
или
подрядчиками
или
и
или
выявить,
или
какие
или
из
или
них
или
требуют
или
безотлагательного
или
погашения.
или
С
или
поставщиками,
или
имеющими
или
наиболее
или
крупную
или
кредиторскую
или
задолженность,
или
возможно
или
заключение
или
мировых
или
соглашений
или
с
или
разработкой
или
условий,
или
удовлетворяющих
или
все
или
заинтересованные
или
стороны.
или
Таким
или
условиями
или
могут
или
быть
или
списание
или
пеней
или
при
или
полной
или
оплате
или
суммы
или
задолженности,
или
рассрочка
или
платежей,
или
реструктуризация
или
долга
или
и
или
т.д.,
или
в
или
отдельных
или
случаях
или
можно
или
использовать
или
систему
или
взаимных
или
расчетов,
или
например,
или
предоставление
или
услуг
или
в
или
счет
или
погашения
или
кредиторской
или
задолженности
или
предприятия.
Указанные
или
меры
или
по
или
снижению
или
кредиторской
или
задолженности
или
позволят
или
освободить
или
значительную
или
долю
или
финансовых
или
ресурсов
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»,
или
что,
или
безусловно,
или
положительно
или
отразится
или
на
или
показателях
или
его
или
финансовой
или
деятельности.
Все
или
действия,
или
направленные
или
на
или
повышение
или
эффективности
или
финансовой
или
деятельности
или
предприятия,
или
требуют
или
активной
или
и
или
скоординированной
или
работы
или
всей
или
управленческой
или
системы
или
предприятия.
или
Компетентность
или
и
или
профессионализм
или
руководителя,
или
управленческих
или
и
или
рабочих
или
кадров
или
также
или
является
или
существенным
или
фактором,
или
оказывающим
или
влияние
или
на
или
стабилизацию
или
57
финансового
или
состояния
или
предприятия.
Для
или
предприятия
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
наиболее
или
привлекательным
или
путем
или
улучшения
или
финансового
или
состояния
или
является
или
уменьшение
или
кредиторской
или
и
или
дебиторской
или
задолженности
или
и
или
запасов
или
предприятия.
или
К
или
необходимым
или
мероприятиям
или
по
или
сокращению
или
объема
или
запасов
или
можно
или
отнести:
1. Выявление
или
и
или
уменьшение
или
неликвидных
или
запасов;
2. Оптимизация
или
номенклатуры
или
товарно-материальных
или
ценностей,
или
разработка
или
и
или
реализация
или
мер
или
по
или
сокращению
или
запасов
или
до
или
оптимального
или
уровня;
3. Разработка
или
и
или
внедрение
или
нормирования
или
запасов.
или
или
Для
или
сокращения
или
дебиторской
или
задолженности
или
следует
или
провести:
1. Разработку
или
и
или
внедрение
или
эффективных
или
механизмов
или
контроля
или
платежей;
2. Сокращение
или
просроченной
или
дебиторской
или
задолженности,
или
уменьшение
или
периодов
или
оборота
или
за
или
счет
или
альтернативных
или
финансовых
или
инструментов
или
(факторинг).
3.2
ил
Оценка
или
эффективности
или
предлагаемых
или
мероприятий
Наиболее
или
важным
или
мероприятием
или
для
или
улучшения
или
положения
или
финансовой
или
устойчивости
или
является
или
снижения
или
дебиторской
или
задолженности.
Так
или
как
или
в
или
отчетном
или
периоде
или
величина
или
дебиторской
или
задолженности
или
составляет
или
287
или
843
или
тыс.
или
руб.
или
Следует
или
изменить
или
подходы
или
к
или
управлению
или
дебиторской
или
задолженностью
или
и
или
использовать
или
систему
или
скидок
или
при
или
заключении
или
договоров
или
и
или
крупным
или
дебиторам
или
применять
или
факторинг.
или
Факторинг
или
—
или
это
или
комплекс
или
услуг
или
для
или
предприятий,
или
ведущих
или
деятельность
или
на
или
условиях
или
отсрочки
или
платежа,
или
который
или
предполагает
или
финансирование
или
под
или
уступку
или
денежных
или
требований
или
Производителя/Поставщика
или
к
или
Дебитору,
или
а
или
также
или
оказание
или
услуг
или
по
или
управлению
или
дебиторской
или
задолженностью;
или
осуществление
или
контроля
или
за
или
состоянием
или
58
задолженности
или
Дебитора
или
по
или
поставкам,
или
информирование
или
о
или
наступлении
или
сроков
или
оплаты,
или
мониторинг
или
платежной
или
дисциплины
или
Дебитора
или
и
или
организация
или
прямого
или
взаимодействия
или
с
или
Дебитором.
С
или
целью
или
снижения
или
дебиторской
или
задолженности
или
для
или
особо
или
крупных
или
дебиторов
или
следует
или
использовать
или
метод
или
факторинга,
или
который
или
помогает
или
управлять
или
данными
или
характеристиками:
или
уменьшает
или
общую
или
величину
или
дебиторской
или
задолженности
или
(тем
или
самым
или
улучшает
или
структуру
или
баланса
или
и
или
делает
или
его
или
более
или
привлекательным
или
для
или
инвесторов);
или
ускоряет
или
её
или
оборачиваемость;
или
помогает
или
приобрести
или
новых
или
клиентов;
или
способствует
или
работе
или
с
или
более
или
надежными
или
контрагентами.
Для
или
проведения
или
операции
или
факторинга
или
рассмотрено
или
несколько
или
банков,
или
таких
или
как:
1. ПАО
или
Сбербанк;
2. Альфа-банк;
3. ПАО
или
«ВТБ»
У
или
каждого
или
из
или
банка
или
имеются
или
свои
или
преимущества
или
и
или
недостатки,
или
для
или
более
или
подробного
или
анализа
или
и
или
доступности
или
информации
или
рассмотрим
или
на
или
примере
или
ПАО
или
«ВТБ».
или
При
или
заключении
или
договора
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
с
или
ПАО
или
ВТБ,
или
размер
или
фактора
или
составляет
или
10%
или
от
или
суммы
или
дебиторской
или
задолженности,
или
что
или
гарантирует
или
быструю
или
оплату
или
в
или
размере
или
до
или
90%
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»,
или
т.е.
или
если
или
брать
или
максимальную
или
выплату,
или
то
или
сумма
или
составит
или
259
или
058,7
или
тыс.
или
руб.
или
без
или
учета
или
возвращения
или
10%
или
после
или
полной
или
оплаты
или
клиента
или
(условно
или
комиссия
или
за
или
услуги
или
взимается
или
с
или
10%)
59
Таблица 13
Плановое изменение дебиторской задолженности за счет
применения факторинга (тыс. руб.)
показатель
Отчетный год
Прогноз
Дебиторская
задолженность
287843
-
Дебиторская
задолженность по
результатам
факторинга
-
28784,3
Эффект
-
259058,7
Из таблицы 13 видно, что предполагаемый эффект от метода факторинга
позволит снизит дебиторскую задолженность на сумму 259 058,7 тыс. руб.
Часть возвращенной суммы дебиторской задолженности предлагается
направить на погашение кредиторской задолженности.
Поэтому факторинг является для АО ФАПК «Якутия» необходимым
инструментом, способствующим увеличению продаж и улучшению общего
финансового положения организации.
Из таблицы 13 видно, что за счет превращения дебиторской
задолженности в денежные средства, сумма наиболее ликвидных активов
выросла. Следовательно, организация будет иметь возможность расплатиться с
большей частью своих краткосрочных обязательств. Также свободные
денежные средства можно пустить в оборот, тем самым увеличив чистую
прибыль.
Таблица 14
Плановая оценка эффективности мероприятий на ликвидность
баланса (тыс. руб.)
актив
2017
план
пасси
в
2017
план
Изменение
2017
план
А1
35010
294068,7
П1
470192
470192
-435182
-176123,3
А2
292739
33680,3
П2
390644
390644
-97905
356963,7
А3
607318
607318
П3
1045099
1045099
-437781
-437781
А4
2649946
2649946
П4
1679080
1679080
970866
970866
Еще один способ снижения дебиторской задолженности это является
система скидок, штрафов и пеней, что служит действенным инструментом,
60
позволяющий максимизировать поток денежных средств и снизить риск
возникновения дебиторской задолженности. Система начисления пеней и
штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения
задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Например, можно
предоставлять скидки в зависимости от срока оплаты товара:
3% - при полной предоплате;
2% - частичная предоплата (более 50% от стоимости отгруженной
партии);
1% - при оплате по факту отгрузки;
При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не
предусмотрены.
Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя
покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно для этого предоставляются
скидки с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен
ранее договорного срока. Преимущество поставщика заключается в том, что,
получив выручку раньше условного срока и используя ее в денежном обороте,
он возмещает предоставленную скидку.
Проведенными методами скидок и факторинга можно снизить
показатели дебиторской задолженности, что отразиться и на других
показателях, таких как кредиторская задолженность.
Учитывая значительную долю запасов в общем объеме оборотных
активов предприятия (в среднем 50%), следующим немало важным
показателем, способствующим повышению платежеспособности, является
уменьшение их доли. Продавая свои запасы, предприятие получит от
покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный поток.
Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых
ресурсов. Тем самым вырастет показатель платежеспособности предприятия.
Рассмотрим на примере сокращения запасов каждый год на 25% в
течение 2 лет. Данные представлены в таблице 15.
61
Таблица 15
Плановое изменение показателей запасов и денежных средств АО
ФАПК «Якутия» (тыс. руб.)
Показатели
2017г
2018г
(план)
2019г
(план)
Изменения
К 2017г
К 2018г
Запасы
607318
455488,5
341616,4
-151829,5
113872,1
Денежные
средства
35010
141290,7
221001,2
106280,7
79710,5
Сокращение запасов не такое простое дело как на самом деле кажется,
ведь при продаже запасов, а именно это может быть готовая продукция или
материалы для ее изготовления, (так, например, из большого количества
выпущенной продукции в 2016 году к предстоящим тогда спортивным играм
«Дети Азии» сказалось в 2016-2017 году на сумму запасов в виде готовой
продукции.) придется уменьшать цену от ее стоимости для быстрой
реализации. Предлагается сократить от 20% до 50% (что может быть ниже. чем
ее реальная стоимость) в зависимости от сложности реализации конкретного
продукта.
Возьмем среднее значение, а именно 30% от стоимости запасов
предприятия АО ФАПК «Якутия» и приведем в таблице 16. Сумма, полученная
после уменьшения стоимости запасов, это сумма после продажи отразится как
Денежные средства, что увеличит платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия. Изменения можно проследить в таблице 15.
Таблица 16
Плановое изменение стоимости запасов на 30% АО ФАПК «Якутия»
при реализации. (тыс. руб.)
Показатель
2018
После
снижение на
30%
2019
После
снижение на
30%
Стоимость
запасов
151829,5
106280,7
113872,1
79710,5
Не стоит забывать, что не всегда удается реализовать быстро и получить
желаемую сумму от продаж, поэтому существует некая погрешность в
расчетах. Отсюда и вытекает производственный риск.
62
Насколько измениться показатели финансовой устойчивости если наши
мероприятия по повышению сработают, с учетом изменения только
показателей запасов и денежных средств. Рассмотрим в таблице 17.
Таблица 17
Плановые изменения показателей финансовой устойчивости АО
ФАПК «Якутия» (тыс. руб.)
показатели
2017
План
Изменения
СОС
-979417
-979417
-
ЗЗ
607318
341616,4
292701,6
СДИ
65682
65682
-
ОВИ
935069
935069
-
Фс
-1586735
-1321033,4
265701,6
Фт
-541636
-275934,4
265701,6
Фо
327751
593452,6
265701,6
С учетом изменения суммы запасов, показатели финансовой
устойчивости изменились в лучшую сторону. Это без учета основных
изменений, таких как увеличение собственных средств, а значит показателя
СОС. Но тем ни менее, изменения значительны.
Также для стабильности предприятия требуется совершенствование
управления запасами для этого необходимо:
Определить потребности в различных видах запасов;
Определить стоимость хранения запасов и стоимость выполнения
одной работы;
Определить возможные убытки, связанные с отсутствием единицы
запасов на складе в нужное время;
На основе полученных данных вывести необходимый объем заказа
и периодичность заказов, при которых затраты, связанные с оборотом запасов,
будут минимальны.