43
них массивную часть занимают основные средства 90% от всех внеоборотных
активов, в течение времени уровень вырос на 6,31%.
Доля оборотных средств до 2016 года увеличивалась и достигла 32,92%,
в 2017 году их доля составила 26,08% активов предприятия.
Наблюдается уменьшение доли дебиторской задолженности с 12,44% до
8,03%. Это положительно характеризует кредитную политику исследуемой
организации, так как указывает на результативную работу с дебиторами.
Далее проанализируем пассив баланса, данные представлены в таблице
5.
Таблица 5
Горизонтальный анализ пассива баланса АО ФАПК «Якутия» 2014-
2017 г (тыс. руб.)
Показатели
На начало года (тыс. руб.)
Изменение (+, -)
2014
2015
2016
2017
2015
2016
2017
КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
1374865
1350212
1461013
1670529
-24653
110801
209516
Уставный капитал
927368
927368
1006349
1006349
0
78981
0
Переоценка
внеоборотных
активов
899193
873393
902390
1108604
-25800
28997
206214
непокрытый
убыток
451696
450549
447726
444424
1147
2823
-3302
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
734545
1041536
1414018
1045099
306991
372482
-
368919
Долгосрочные
заемные средства
253148
513216
797720
813653
260068
284504
15933
Отложенные
налоговые
обязательства
51904
98827
199855
231446
46923
101028
31591
Прочие
долгосрочные
обязательства
429493
429493
416443
-
0
-13050
-
416443
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
722759
686560
698278
869387
-36199
11718
171109
Краткосрочные
заемные
обязательства
406440
255364
294612
390644
-
151076
39248
96032
Кредиторская
задолженность
314540
429601
403666
470192
115061
-25935
66526
Оценочные
обязательствва
-
-
-
8551
-
-
8551
Прочие
краткосрочные
обязательства
1779
1595
-
-
-184
-1595
-
БАЛАНС
2832169
3078308
3573309
3585015
246139
495001
11706
44
Пассив баланса состоит из капитала и резервов, долгосрочных
обязательств, краткосрочных обязательств. В течение исследуемого периода
наблюдается увеличение собственных источников финансирования
предприятия на 21,5%. Долгосрочные обязательства увеличились в связи с
получением кредитов АО АКБ «Алмазэргиэнбанка». Наблюдается также
увеличение кредиторской задолженности, что связано с увеличением
начислений акцизов и НДС за счет роста выручки от реализации алкогольной
продукции.
Вертикальный анализ пассива баланса АО ФАПК «Якутия» представлен
в таблице 6.
Таблица 6
Вертикальный анализ пассива баланса АО ФАПК «Якутия» 2014-
2017 г. (%)
Показатели
На начало года (тыс. руб.)
Изменение (+, -)
2014
2015
2016
2017
2015
2016
2017
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
48,55
43,86
40,89
46,6
-
4,682
-
2,975
5,71
Уставный капитал
32,74
30,13
28,16
28,07
-
2,618
-
1,963
-0,09
Переоценка
внеоборотных
активов
31,75
28,37
25,25
30,92
-
3,377
-
3,119
5,67
Непокрытый
убыток
15,95
14,64
12,53
12,4
1,313
2,107
-0,13
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
25,94
33,84
39,57
29,15
7,899
5,737
-
10,42
Долгосрочные
заемные средства
8,94
16,67
22,32
22,7
7,734
5,652
0,38
Отложенные
налоговые
обязательства
1,83
3,21
5,59
6,46
1,378
2,383
0,87
Прочие
долгосрочные
обязательства
15,17
13,95
11,65
-
-
1,213
-
2,298
-
11,65
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
25,52
22,30
19,54
24,25
-
3,216
-
2,762
4,71
Краткосрочные
заемные
обязательства
14,35
8,3
8,25
10,9
-
6,055
-
0,051
2,65
Кредиторская
задолженность
11,11
13,96
11,3
13,12
2,850
-
2,659
1,82
45
Оценочные
обязательства
-
-
-
0,24
-
-
0,24
Прочие
краткосрочные
обязательства
0,06
0,05
-
-
-
0,011
-
0,052
-
БАЛАНС
100,000
100,000
100,000
-
-
-
Доля собственного капитала составляет 46,6% от общей стоимости
источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на
уровне 29,15% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных
обязательств составляет 24,25%. При этом долгосрочные обязательства в
основном представлены заемными средствами, а краткосрочные –
кредиторской задолженностью.
2.3 Анализ показателей ликвидности, финансовой устойчивости и
деловой активности АО ФАПК «Якутия»
Далее необходимо оценить способность исследуемой организации
осуществлять своевременное исполнение долгосрочных и краткосрочных
долговых обязательств. В качестве ликвидных средств выступает имущество в
виде денежных средств и высоколиквидных краткосрочных финансовых
вложений. Отношение различных видов имущества к краткосрочным
обязательствам исследуемой организации характеризует уровень ликвидности
или платежеспособности исследуемой организации. Проведем анализ и дадим
оценку ликвидности бухгалтерского баланса исследуемой организации за 2014-
2017 гг. в таблице 7.
Таблица 7
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса АО ФАПК «Якутия» за
2014-2016 гг. (тыс. руб.)
показа
тели
На
конец
2014
На конец
2015
На
конец
2016
На
конец
2017
Изменение
2015
2016
2017
А1
11837
10286
42482
35010
-1551
32196
-7472
46
А2
352960
325789
369832
292739
-27171
44043
-77093
А3
208087
468654
763217
607318
260567
294563
-
155899
А4
2259285
2273579
2397078
2649946
14294
123499
252868
П1
314540
429601
403666
470192
115061
-25935
66526
П2
408219
256959
294612
390644
-
151260
37653
96032
П3
734545
1041536
1414018
1045099
306991
372482
-
368919
П4
1374865
1350212
1461013
1679080
-24653
110801
218067
За исследуемый период высокий темп роста показателей был в 2016
году, так в этом году повысились все показатели кроме наиболее срочных
обязательств, которые сократились на 25 935 тыс. руб.
За весь исследуемый период постоянное повышение поддерживал
только один показатель - это труднореализуемые активы, а это значит, что
организация увеличивает основные средства. Проанализируем получение
данные и оценим состояние ликвидности организации в таблице 8.
Таблица 8
Состояние ликвидности АО ФАПК «Якутия» в период 2014-2017 г.
На конец 2014
На конец 2015
На конец 2016
На конец 2017
А1 < П1
А1 < П1
А1 < П1
А1 < П1
А2 < П2
А2 > П2
А2 > П2
А2 < П2
А3 < П3
А3 < П3
А3 < П3
А3 < П3
А4 > П4
А4 > П4
А4 > П4
А4 > П4
Состояние исследуемой организации отличается от абсолютной
ликвидности. Недостаточно наиболее ликвидных средств для покрытия
кредиторской задолженности. Средств собственного капитала недостаточно для
покрытия стоимости внеоборотных активов.
Оборотные активы сформированы за счёт удержания в обороте
исследуемой организации кредиторской задолженности, часть которой
направляется на финансирование внеоборотных активов. В данном случае, речь
идёт о не рациональном вложении источников формирования внеоборотных
активов. Среди них используется кредиторская задолженность.
В 2014 и 2017 года состояние ликвидности находится в условии
кризисной ликвидности оценка риска ликвидности в зоне катастрофического
47
риска. В 2015 и 2016 г. ликвидность бухгалтерского баланса исследуемой
организации отличается от абсолютной ликвидности, так как не выполняется 1-
ое, 3-е и 4-ое неравенство. Наиболее ликвидные активы не могут быть
направлены на погашение кредиторской задолженности.
Для дополнительной оценки уровня ликвидности и платежеспособности
предприятия необходимо провести коэффициентный анализ ликвидности и
платёжеспособности исследуемой организации.
Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности
исследуемой организации за 2014-2017 гг. представлена в таблице 9.
Таблица
или
9
Анализ
или
коэффициентов
или
ликвидности
или
и
или
платёжеспособности
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
в
или
2014-2016
или
гг.
Показатель
Данные
или
на
или
конец
или
года
Изменение
2014
2015
2016
2017
2015
2016
2017
Коэффициент
или
абсолютной
или
ликвидности
или
≥
или
0,2
0,02
0,01
5
0,06
0,04
-0,005
0,04
5
-0,02
Коэффициент
или
критической
или
ликвидности
или
≥
или
0,8
0,5
0,49
0,59
0,38
-0,01
0,1
-0,22
Коэффициент
или
текущей
или
ликвидности
или
≥
или
2
0,79
1,17
1,68
1,08
0,38
0,51
-0,6
Показатель
или
общей
или
платежеспособности
или
≥
или
1
0,34
0,36
0,47
0,37
0,02
0,11
-0,1
Коэффициент
или
абсолютной
или
ликвидности
или
ниже
или
норматива
или
(>0,2-0,7),
или
что
или
является
или
следствием
или
недостатка
или
денежных
или
средств.
или
Коэффициент
или
критической
или
ликвидности
или
ниже
или
нормы.
или
Это
или
говорит
или
о
или
том,
или
что
или
предприятие
или
не
или
сможет
или
сразу
или
погасить
или
краткосрочные
или
обязательства
или
за
или
счет
или
средств
или
на
или
различных
или
счетах.
или
В
или
2017
или
году
или
снизилось
или
значение
или
коэффициента
или
текущей
или
ликвидности
или
на
или
0,6
или
и
или
составило
или
1,08.
или
Это
или
значит,
или
что
или
большую
или
часть
или
текущих
или
обязательств
или
предприятие
или
может
или
погасить,
или
однако
или
норма
или
показателя
или
составляет
или
больше
или
2.
или
За
или
этот
или
ж
или
период
или
снизился
или
показатель
или
общей
или
платёжеспособности,
или
на
или
0,1.
Следовательно,
или
в
или
2017
или
г.
или
все
или
показатели
или
ликвидности
или
и
или
платёжеспособности
или
не
или
достигли
или
нормативного
или
значения
или
и
или
снижаются.
или
48
Показатель
или
текущей
или
ликвидности
или
показывает
или
наличие
или
недостатка
или
денежных
или
средств
или
для
или
погашения
или
краткосрочных
или
обязательств.
или
Увеличение
или
значения
или
величин
или
краткосрочных
или
кредитов
или
и
или
займов
или
на
или
171
или
109
или
тыс.
или
руб.,
или
долгосрочных
или
кредитов
или
и
или
займов
или
на
или
368
или
919
или
тыс.
или
руб.,
или
значение
или
кредиторской
или
задолженности
или
увеличилось
или
на
или
66
или
526
или
тыс.
или
руб.
или
Это
или
свидетельствует
или
о
или
сокращении
или
возможностей
или
по
или
обслуживанию
или
кредитов.
или
Предприятие
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
не
или
сможет
или
в
или
ближайшее
или
время
или
погасить
или
полностью
или
краткосрочные
или
задолженности
или
за
или
счет
или
денежных
или
средств,
или
за
или
счет
или
средств
или
на
или
различных
или
счетах,
или
в
или
краткосрочных
или
ценных
или
бумагах,
или
а
или
также
или
поступлений
или
по
или
расчетам.
или
Свои
или
текущие
или
обязательства
или
не
или
могут
или
погасить
или
полностью
или
за
или
счет
или
мобилизации
или
всех
или
оборотных
или
средств.
или
По
или
всем
или
видам
или
своих
или
обязательств
или
компания
или
не
или
сможет
или
осуществить
или
расчет.
или
Все
или
потому,
или
что
или
основная
или
часть
или
оборотных
или
средств
или
формируется
или
за
или
счет
или
привлечённых
или
финансов.
Проблемы
или
обеспечения
или
финансовой
или
устойчивости
или
получили
или
в
или
последнее
или
время
или
чрезвычайную
или
актуальность,
или
что
или
связано
или
не
или
только
или
с
или
финансовым
или
кризисом,
или
ростом
или
нестабильности,
или
но
или
и
или
с
или
глобализацией
или
экономического
или
пространства,
или
приводящего
или
к
или
увеличению
или
числа
или
угроз
или
в
или
виде
или
нестабильности
или
финансовых
или
рынков,
или
аномальных
или
вариаций
или
цен
или
на
или
энергоносители,
или
прежде
или
всего
или
на
или
нефть,
или
и
или
т.д.
или
В
или
этих
или
условиях
или
хозяйствующие
или
субъекты
или
столкнулись
или
с
или
необходимостью
или
принципиально
или
новых
или
подходов
или
к
или
финансовой
или
устойчивости
или
своего
или
развития.
Анализ
или
устойчивости
или
финансового
или
состояния
или
фирмы
или
дает
или
возможность
или
определить,
или
насколько
или
эффективно
или
организация
или
использовала
или
ресурсы
или
в
или
течение
или
периода,
или
предшествующего
или
этой
или
дате.
или
Динамика
или
относительных
или
показателей
или
финансовой
или
устойчивости
или
исследуемой
или
организации
или
в
или
2014-2017
или
гг.
или
представлен
или
в
или
таблице
или
10.
или
Таблица
или
10
Анализ
или
коэффициентов
или
финансовой
или
устойчивости
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
в
или
2014-2017
или
гг.
Показатели
На
или
конец
или
года
или
Изменения
или
49
2014
или
2015
или
2016
или
2017
2015
2016
2017
Коэффициент
или
соотношения
заемных
или
и
или
собственных
или
средств
1,06
1,28
1,446
1,146
0,22
0,166
-0,3
Коэффициент
или
финансирования
0,943
0,781
0,692
0,873
-0,162
-0,089
0,181
Коэффициент
или
финансовой
или
независимости
0,485
0,439
0,409
0,468
-0,046
-0,03
0,059
Коэффициент
или
долгосрочного
или
привлечения
или
заемных
или
средств
0,348
0,435
0,492
0,385
0,087
0,057
-0,107
Коэффициент
или
краткосрочного
или
привлечения
или
заемных
или
средств
0,345
0,337
0,323
0,342
-0,008
-0,014
0,019
Коэффициент
или
финансовой
или
устойчивости
0,745
0,777
0,805
0,757
0,032
0,028
-0,048
Отношение
или
оборотных
или
и
или
внеоборотных
или
активов
0,253
0,354
0,491
0,353
0,101
0,137
-0,138
Коэффициент
или
обеспеченности
или
СОС
-1,5
-1,1
-0,8
-1
0,4
0,6
-0,2
Отношение
или
долгосрочных
или
обязательств
или
к
или
активам
0,259
0,338
0,396
0,292
0,079
0,058
-0,104
Коэффициент
или
маневренности
или
собственного
или
капитала
-0,6
-0,7
-0,6
-0,6
-0,1
0,1
0
В
или
2014-2017
или
гг.
или
снизился
или
уровень
или
финансовой
или
устойчивости,
или
о
или
чём
или
свидетельствуют
или
недостаточные
или
значения
или
коэффициента
или
финансовой
или
устойчивости,
или
в
или
2014
или
г.
или
–
или
0,745,
или
2015
или
г.
или
–
или
0,777,
или
2016
или
г.
или
–
или
0,805
или
и
или
в
или
2017
или
г.
или
–
или
0,757.
или
Рекомендуемое
или
значение
или
показателя
или
находится
или
в
или
интервале
или
0,8-0,9.
или
Снижение
или
данного
или
показателя
или
снижает
или
возможность
или
компании
или
своевременно
или
расплачиваться
или
по
или
своим
или
обязательствам
или
в
или
краткосрочном
или
периоде
или
и
или
повышает
или
риск
или
банкротства.
или
50
Коэффициенты
или
соотношений
или
показывают
или
преобладание
или
одного
или
показателя
или
над
или
другим,
или
так
или
за
или
2014-2017
или
год
или
заемные
или
средства
или
превышают
или
собственные,
или
внеоборотные
или
активы
или
в
или
разы
или
превышают
или
оборотные.
или или или
или
Коэффициент
или
долгосрочного
или
привлечения
или
заёмных
или
средств
или
в
или
течение
или
анализируемого
или
периода
или
вплоть
или
до
или
2016
или
года
или
повышался,
или
но
или
к
или
2017
или
году
или
снизился,
или
что
или
характеризует
или
снижение
или
стоимости
или
долгосрочных
или
источников
или
финансирования.
или
Коэффициент
или
краткосрочного
или
привлечения
или
заёмных
или
средств,
или
в
или
свою
или
очередь,
или
стабилен
или
и
или
балансирует
или
в
или
диапазоне
или
30-35%
или
за
или
весь
или
исследуемый
или
период.
Отсутствие
или
собственного
или
оборотного
или
капитала
или
свидетельствует
или
о
или
том,
или
что
или
оборотные
или
средства
или
организации
или
и,
или
возможно,
или
часть
или
внеоборотных
или
активов,
или
сформированы
или
за
или
счет
или
заемных
или
источников.
или
Отрицательное
или
значение
или
говорит
или
о
или
неудовлетворительной
или
структуре
или
баланса
или
предприятия.
или
Коэффициент
или
маневренности
или
собственного
или
капитала
или
в
или
среднем
или
на
или
протяжении
или
всего
или
анализируемого
или
периода
или
был
или
равен
или
-0,6,
или
что
или
также
или
означает
или
низкую
или
финансовую
или
устойчивость
или
в
или
сочетании
или
с
или
тем,
или
что
или
средства
или
вложены
или
в
или
медленнореализуемые
или
активы,
или
а
или
оборотный
или
капитал
или
формировался
или
за
или
счет
или
заемных
или
средств.
или
Вернемся
или
еще
или
раз
или
к
или
оценке
или
источников
или
формирования
или
имущества
или
предприятия
или
и
или
определим
или
абсолютные
или
показатели,
или
которые
или
характеризуют
или
финансовую
или
устойчивость.
Абсолютными
или
показателями
или
финансовой
или
устойчивости
или
являются
или
показатели,
или
характеризующие
или
состояние
или
запасов
или
и
или
затрат
или
и
или
обеспеченность
или
их
или
источниками
или
формирования.
51
Таблица
или
11
Абсолютные
или
показатели
или
финансовой
или
устойчивости
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
за
или
2014-2017
или
г.
показатели
2014
2015
2016
2017
изменения
2015
2016
2017
Величина
или
собственны
х
или
оборотных
или
средств
или
(СОС)
-884420
-923367
-
936065
-979417
38947
12698
43352
Запасы
или
и
или
затраты
208087
468654
763917
607318
260567
295263
-
15659
9
Величина
или
собственны
х
или
и
или
долгосрочн
ых
или
источников
или
(СД)
-149875
118169
477953
65682
268044
359784
-
41227
1
Общая
или
величина
или или
или
основных
или
источников
или
(ОИ)
572884
804729
117623
1
935069
231845
371484
-
24116
2
Излишек/н
едостаток
или
СОС
или
(Фс)
-
1092507
-
1392021
-
169998
2
-
1586735
299514
307961
-
11324
7
Излишек/н
едостаток
или
СД
или
(Фт)
-357962
-350485
-
285964
-541636
-7477
-64521
25567
2
Излишек/н
едостаток
или
ОИ
или
(Фо)
364797
336075
412314
327751
-28722
76239
-
84563
(S;S;S;)
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
-
-
-
Из
или
данных
или
представленных
или
в
или
таблице
или
11
или
и
или
использовав
или
трехфакторную
или
модель,
или
позволяющую
или
определить
или
тип
или
финансовой
или
устойчивости
или
предприятия,
или
можно
или
сказать,
или
что
или
состояние
или
устойчивости
или
предприятия
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
характеризуется
или
как
или
нарушенная,
или
это
или
связано
или
с
или
недостатком
или
собственных
или
оборотных
или
средств
или
и
или
долгосрочных
или
источников
или
финансирования
или
плюс
или
избытком
или
общей
или
суммы
или
источников
или
финансирования.
52
Из
или
этого
или
следует,
или
нарушенная
или
финансовая
или
устойчивость,
или
проявляется
или
в
или
задержках
или
в
или
оплате
или
труда,
или
использования
или
временно
или
свободных
или
собственных
или
средств
или
резервного
или
фонда
или
и
или
фондов
или
экономического
или
стимулирования
или
и
или
пр.,
или
перебоев
или
в
или
поступлении
или
денег
или
на
или
расчетные
или
счета
или
и
или
платежах,
или
неустойчивой
или
рентабельности,
или
невыполнения
или
финансового
или
плана,
или
в
или
том
или
числе
или
по
или
прибыли.
Из
или
анализа
или
платежеспособности
или
и
или
ликвидности
или
баланса
или
можно
или
отметить,
или
что
или
состояния
или
предприятия
или
подвешенное
или
и
или
нестабильное
или
из-за
или
недостатка
или
собственных
или
средств.
или
Компания
или
не
или
сможет
или
в
или
случае
или
чего
или
расплатиться
или
со
или
своими
или
обязательствами
или
и
или
на
или
данный
или
момент
или
живет
или
за
или
счет
или
кредитных
или
средств,
или
но
или
с
или
учетом
или
этого
или
она
или
получает
или
прибыль
или
и
или
развивается,
или
расширяет
или
свое
или
производство.
или
Причина
или
-
или или или
у
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
или
нет
или
как
или
таковой
или
конкуренции,
или
что
или
ей
или
с
или
легкостью
или
позволяет
или
существовать
или
на
или
рынке,
или
при
или
поддержке
или
администрации
или
Республики
или
Саха
или
(Якутия).
Далее
или
проведем
или
анализ
или
показателей
или
деловой
или
активности,
или
характеризующие
или
эффективность
или
использования
или
финансовых
или
ресурсов.
или
На
или
основе
или
данных
или
бухгалтерской
или
отчетности
или
произведен
или
расчет
или
показателей
или
оборачиваемости
или
оборотных
или
средств,
или
динамика
или
которых
или
представлена
или
в
или
таблице
или
12.
Таблица
или
12.
Показатели
или
оборачиваемости
или
оборотных
или
активов
или
АО
или
ФАПК
или
«Якутия»
Показатель
2014г
2015г
2016г
2017г
Коэффициент
или
оборачиваемости
или
активов
0,1
0,11
0,17
0,21
Период
или
оборачиваемости
или
активов
или
(дни)
3650
3318
2147
1738
Коэффициент
или
оборачиваемости
или
оборотных
или
активов
0,5
0,47
0,57
0,7
Период
или
оборачиваемости
или
оборотных
или
активов
или
(дни)
730
777
640
521
Коэффициент
или
оборачиваемости
1,75
0,62
0,56
0,72