53
В предстоящем периоде планируется реализовать до 25% продукции, работ
и услуг оптовым покупателям со средней отсрочкой платежа в 30 дней, так как
период просрочки платежа по данным предыдущих лет составляет более 140 дней.
В прогнозном году объем реализации ООО «Дженни Даймондс» составит
по прогнозу 586 263 тыс. руб. Данные необходимые для расчета величины
оборотных средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность и сам расчет
представлен в таблице 15.
Таблица 15
Определение величины дебиторской задолженности на прогнозный
период
Наименование показателя
Значение
1. Планируемый объем реализации
продукции, работ и услуг в прогнозном
году, тыс. руб.
586 263
1.1. в т.ч. с предоставлением отсрочки
платежа (оптовым покупателям), тыс.
руб.
146 566
2. Средний период предоставления
отсрочки платежа, дни
30
3. Средний период просрочки платежа,
дни
140
4. Коэффициент соотношения
себестоимости и оптовой цены
продукции (среднее значение за
последние 3 года) , тыс. руб.
0,9853
5. Величина дебиторской
задолженности, тыс. руб
68 192
Величина дебиторской задолженности на конец прогнозного периода =
146566*0,9853*(30+140)/360 = 68192 тыс. руб. В целом, между поступлением
денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской
задолженности существует следующая зависимость:
Сумма денежных поступлений = реализация + дебиторская задолженность
на начало периода – дебиторская задолженность на конец периода
Дебиторская задолженность на конец прогнозного периода была
определена в таблице 13, прогнозный объем продаж – в таблице 14,
следовательно, можно определить сумму поступления денежных средств (таблица
16)
54
Таблица 16
Прогноз денежных поступлений на прогнозный период
Показатели
Значение
Планируемый объем продаж в
прогнозном году, тыс. руб.
586 263
Начальные остатки дебиторской
задолженности, тыс. руб.
78 171
Конечные остатки дебиторской
задолженности, тыс. руб.
68 192
Сумма поступлений денежных средств,
тыс. руб.
596 242
Согласно данных таблицы 16, сумма поступлений денежных средств в
прогнозном году составит 596242 тыс. руб.: 586263 + 78171 – 68192 = 596242 тыс.
руб.
Величина требуемого остатка денежных средств на планируемый период с
учетом предложения увеличения оборачиваемости денежных средств по
сравнению с 2018 г. в 1,5 раза. Результаты установления величины остатка
денежных средств сведены в таблице 17.
Таблица 17
Определение величины денежных средств на прогнозный период
Наименование показателя
Значение
Планируемый объем платежей в
прогнозном году, тыс. руб.
596 242
Количество оборотов остатка денежных
средств, об.
22,04
Величина остатка денежных средств,
тыс. руб.
27 048
Таким образом, прогнозная сумма остатка денежных средств на конец
прогнозного периода составит 27 048 тыс. руб. Для укрепления позиций на рынке,
стабильного развития, повышения платежеспособности, финансовой
устойчивости и кредитоспособности ООО «Дженни Даймондс» необходимо также
эффективное управление кредиторской задолженностью.
Для выполнения эффективного руководства над отношениями с
кредиторами, управленческому персоналу целесообразно выполнять следующий
алгоритм действий (приложение 4).
Для построения отношений с кредиторами, максимально отвечающим
условиям обеспечения финансовой безопасности предприятия, повышению его
прибыльности и укрепления позиций на рынке функционирования, необходима
разработка четкой стратегической линии в отношении привлечения и
55
использования заемного капитала. Прежде всего, у руководства возникают
вопросы: ведение деятельности за счет собственных или привлечённых средств, а
также оптимальное соотношение собственных и заемных средств.
В процессе разработки стратегии кредитования деятельности ООО
«Дженни Даймондс» необходимо опираться на решение следующих задач:
- минимизация издержек;
- максимизация прибыли;
- достижение динамики развития организации;
- достижение высокой конкурентоспособности.
Полноценное финансирование данных мероприятий должно быть
достигнуто как за счет собственных средств, так и путем привлечения заемного
капитала. При этом, весомым фактором в процессе использования средств
выступает их стоимость, которая должна обеспечивать сохранение
рентабельности на достаточном уровне.
К числу статей, формирующих наибольший отток денежных средств, как
правило, относят расчеты с поставщиками. Для определения суммы ожидаемых
платежей поставщика необходимо оценить величину кредиторской
задолженности на конец периода.
В перспективе период оборачиваемости планируется выше уровня 2018г.
на 45%: Ткрз = 5,827*1,45 = 8,449.
Для обоснования прогнозной величины кредиторской задолженности
поставщикам необходимо составить план-прогноз на основании темпа изменения
себестоимости продукции, работ и услуг (таблица 18).
Таблица 18
Прогноз полной себестоимости производства и реализации продукции
на прогнозный период
Показатели
Значение
Себестоимость в 2016 г., тыс. руб.
503 906
Себестоимость в 2017 г., тыс. руб.
558 921
Себестоимость в 2018 г., тыс. руб.
555 591
Среднегодовой темп изменения
себестоимости, %
99,40
Планируемая полная себестоимость в
прогнозном году, тыс. руб.
552 281
56
Необходимо заметить, что в 2017 г. наблюдался значительный рост
себестоимости в результате экономического кризиса в стране и введения западных
санкций, что привело к росту стоимости сырья и материалов. Также руководство
предприятия ведет активную договорную работу с поставщиками сырья и
материалов о скидках.
Поэтому темп изменения себестоимости принимаем во внимание только за
2017-2018 гг. Тогда размер кредиторской задолженности на конец прогнозного
периода составит: 552 281 / 8,449 = 65 369 тыс. руб.
Прогноз платежей поставщикам представлен в таблице 19.
Таблица 19
Прогноз платежей поставщикам
Показатели
Значение
Планируемая себестоимость в
прогнозном году, тыс. руб.
552 281
Начальные остатки кредиторской
задолженности поставщикам, тыс. руб.
71 957
Конечные остатки кредиторской
задолженности поставщикам, тыс. руб.
65 369
Сумма платежей поставщикам, тыс. руб.
558 868
Итак, были получены две важнейшие характеристики, в значительной
степени определяющие достаточность денежных средств – сумма поступлений от
дебиторов 596 242 тыс. руб. и платежей поставщикам 558 868 тыс. руб.
3) Сокращение краткосрочных заемных средств за счет взысканной
дебиторской задолженности. Согласно представленному выше прогнозу сумма
поступлений от дебиторов превышает сумма платежей поставщикам на 596 242 –
558 868 = 37 374 тыс. руб. Данную сумму необходимо направить на погашение
краткосрочных заемных средств ООО «Дженни Даймондс».
4) Планирование оптимальной потребности в оборотных средствах.
Управление оборотными активами ООО «Дженни Даймондс» предполагает расчет
оптимальной величины оборотных средств путем нормирования аналитическим
методом. Аналитический метод основан на том, что в работе предприятия в
планируемом году не предусмотрены существенные изменения по сравнению с
57
предыдущим годом, при этом учитываются соотношения между размером
нормируемых оборотных средств и темпом роста объемов реализации.
Запасы ООО «Дженни Даймондс» в большей части представлены
материально-производственными запасами (стоимость остатков сырья и
материалов на конец 2017 г. составляла 87600 тыс. руб. или 81,89% от стоимости
остатков запасов).
Поэтому целесообразно рассчитать норматив оборотных средств в
материально-производственных запасах (МПЗ). Данный норматив может быть
ориентиром для оценки качества управления МПЗ и незавершенным
производством. Если ответственные менеджеры отдела материально-технического
снабжения допускают снижение фактических показателей в МПЗ ниже
нормативных, то в работе предприятия могут появиться серьезные сложности,
вплоть до остановки производства.
В свою очередь, превышение фактических показателей над нормативными
может свидетельствовать о неэффективном использовании денежных средств
организации. Дело в том, что МПЗ и объекты незавершенного производства
относятся к активам, существенно менее ликвидным, чем денежные средства.
В большинстве случаев МПЗ затруднительно использовать для покупки
других активов, крайне сложно - для погашения обязательств, практически
невозможно - для приобретения ценных бумаг. С этой точки зрения наличие в
распоряжении менеджмента большего объема денежных средств практически
всегда предпочтительнее наличия сверхнормативного запаса МПЗ.
В целях исправления ситуации могут быть приняты управленческие
решения, главным образом дисциплинарного характера, направленные на
повышение качества исполнения ответственными менеджерами требований по
объему материальных запасов в соответствии с нормативами. Норматив
оборотных средств в МПЗ также может быть ориентиром для оценки
эффективности бизнес-модели предприятия. Если выяснится, что нормативы
оборотных средств в МПЗ существенно выше, чем у отдельных конкурирующих
58
фирм либо показателей в среднем по отрасли (при одинаковом объеме реализации
работ и услуг), то это может говорить о неэффективной модели управления.
В целях исправления ситуации могут быть приняты управленческие
решения, направленные на модернизацию хозяйственных процессов, влияющих
на величину нормативов оборотных средств в МПЗ. Например, это может быть
внедрение новых технологий, уменьшающих себестоимость производства, поиск
новых поставщиков, осуществляющих завозы МПЗ без перебоев и т. д.
Для определения норматива оборотных средств в производственных
запасах в стоимостном выражении норматив оборотных средств в
производственных запасах в днях умножается на среднедневной расход запасов по
себестоимости.
Общая плановая себестоимость закупки материальных запасов ООО
«Дженни Даймондс» на прогнозный период составляет 47,86% от суммы полной
себестоимости производства и продаж (среднее значение за последние 3 года) или
264 331 тыс. руб., в плановом году ожидается 247 рабочих дней.
Среднедневной расход запасов по себестоимости = Себестоимость закупки
/ 247 рабочих дней в прогнозном году = 264 331 тыс. руб. / 247 дней = 1 070,16
тыс. руб.
Результаты определения норматива оборотных средств в
производственных запасах сырья и материалов сведены в таблице 20.
Таблица 20
Расчет норматива оборотных средств в производственных запасах на
прогнозный год
Наименование
показателя
Усл.
Обозначение
Единица
измерения
Значение
1
2
3
4
Объем текущего
запаса
Ттек
Дни
30
Объем страхового
запаса
Тстрах
Дни
9
Объем
транспортного
запаса
Ттрансп
Дни
2
Объем
технологического
запаса
Ттехн
Дни
1
Объем
Тподг
Дни
1
59
подготовительного
запаса
Норматив
оборотных средств
в
производственных
запасах
Тнорм.запас
Дни
43
Себестоимость
закупки
материальных
запасов,
необходимых для
производства
работ и услуг
-
тыс. руб.
264 331
Средний объем
потребления
материально-
производственного
запаса за сутки
-
тыс. руб.
1 070
Норматив
оборотных средств
в
производственных
запасах
Тнорм.запас
тыс. руб.
46 017
Таким образом, совокупный норматив материально-производственных
запасов на прогнозный год составляет 46 017тыс. руб. (меньше уровня 2018 г. на
87 600 – 46 017 = 41 583 тыс. руб.).
Определим совокупную плановую потребность в оборотных средствах в
плановом году по результатам всех предложенных мероприятий и сравним с
данными отчетного 2017 года (таблица 21).
Таблица 21
Совокупная плановая потребность в оборотных средствах
Текущие активы
Отчетный год
Прогнозный год
Изменение
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Запасы
106 967
36,76
65 384
25,67
-41 583
-11,09
НДС
3 158
1,24
0
0,15
3 158
1,24
Дебиторская
задолженность
68 192
26,78
-9 979
-0,09
68 192
26,78
Краткосрочные
финансовые
вложения
90 886
35,69
13 236
9,00
90 886
35,69
Денежные средства
27 048
10,62
2 036
2,02
27 048
10,62
Всего оборотных
средств
254 668
100,00
-36 290
0,00
254 668
100,00
60
Размер оборотных средств, не спрогнозированных выше, принимается на
уровне 2018 г. Таким образом, совокупная потребность ООО «Дженни Даймондс»
в оборотных средствах на прогнозный год составляет 254 668 тыс. руб., что
меньше уровня 2018 г. на 36 290 тыс. руб. или на 12,47%, при этом достигнуто
относительно приемлемое соотношение запасов и дебиторской задолженности.
3.2. Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние
организации
В заключении рассчитаем изменение основных финансово-экономических
показателей деятельности ООО «Дженни Даймондс», полученных в результате
внедрения мероприятий и рекомендаций, предложенных в проектной части
дипломной работы. В таблице 22 представлен прогнозный баланс ООО «Дженни
Даймондс» на прогнозный год.
Таблица 22
Прогнозный баланс ООО «Дженни Даймондс»
Показатель
2018 г
Прогнозный
год
Абс.
изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
1.Внеоборотные
активы всего
436 905
436 905
0
0,00
2. Оборотные активы
всего
290 958
254 668
-36 290
-12,47
2.1. Запасы и НДС
110 125
68 542
-41 583
-37,76
2.2.Дебиторская
задолженность
78 171
68 192
-9 979
-12,77
2.3.Финансовые
вложения
77 650
90 886
13 236
17,05
2.4.Денежные
средства
25 012
27 048
2 036
8,14
3.Итого активы
727 863
691 573
-36 290
-4,99
4. Собственный
капитал всего
603 503
611 174
7 671
1,27
4.1.Капитал и
резервы
503 056
503 056
0
0,00
4.2.
Нераспределенная
прибыль
100 447
108 118
7 671
7,64
5.Долгосрочные
13 502
13 502
0
0,00
61
обязательства всего
6. Краткосрочные
обязательства всего
110 858
66 897
-43 961
-39,66
6.1.Краткосрочные
кредиты и займы
38 901
1 527
-37 374
-96,07
6.2.Кредиторская
задолженность
71 957
65 369
-6 588
-9,15
7. Итого пассивы
727 863
691 573
-36 290
-4,99
Изменение показателей имущественного положения ООО «Дженни
Даймондс» в результате предложенных мероприятий представлено на рис. 6.
Согласно данных таблицы 22 и рисунка 5, в результате осуществления
мероприятий по совершенствованию финансового состояния ООО «Дженни
Даймондс» имущество (активы) организации изменятся следующим образом:
остатки материально-производственных запасов с НДС уменьшатся на 41 583 тыс.
руб. или на 37,76%, дебиторская задолженность сократится на 9 979 тыс. руб. или
на 12,77%, увеличатся краткосрочные финансовые вложения на 13 236 тыс. руб.
или на 17,05%, остатки денежных средств вырастут на 2 036 тыс. руб. или на
8,14%. Всего имущество предприятия сократится на 36 290 тыс. руб. или на
4,99%.
Рисунок 5. Изменение показателей имущественного положения ООО
«Дженни Даймондс» в результате предложенных мероприятий, тыс.
руб.
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
450 000
2018 г. Прогнозный год
436 905
436 905
110 125
68 542
78 171
68 192
77 650
90 886
25 012
27 048
Внеоборотные активы Запасы и НДС Дебиторская задолженность
Финансовые вложения Денежные средства
62
Среди источников формирования имущества предприятия произойдут
следующие изменения: увеличатся собственные средства за счет роста чистой
прибыли и поступления дебиторской задолженности за предыдущие периоды на 7
671 тыс. руб. или на 1,27%, сократятся краткосрочные кредиты и займы на 37 374
тыс. руб. или на 96,07%, уменьшится кредиторская задолженность на 6 588 тыс.
руб. или на 9,15%. В общем имущество предприятия ООО «Дженни Даймондс» и
источники его формирования уменьшатся на 36 290 тыс. руб. или на 4,99%.
Далее рассчитаем влияние предложенных мероприятий на основные
финансовые показатели предприятия (таблица 23).
Таблица 23
Изменение основных финансовых показателей ООО «Дженни
Даймондс» в результате предложенных мероприятий
Показатель
2018 г
Прогнозный год
Абсолютное
изменение, +/-
1
2
3
4
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициент
покрытия)
2,62
3,81
1,18
Коэффициент
быстрой (срочной)
ликвидности
1,63
2,78
1,15
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,93
1,76
0,84
Коэффициент
общей
платежеспособности
1,83
2,46
0,63
Коэффициент
автономии
0,83
0,88
0,06
Коэффициент
соотношения
заемного и
собственного
капитала (плечо
финансового
рычага)
0,21
0,13
-0,08
Коэффициент
4,85
7,60
2,75