33
ые активы
Основные
средства
308
752
345
530
408
538
36 778
11,91
63 008
18,24
Отложенные
налоговые
активы
5
212
1
729
3
786
-3 483
-66,83
2057
118,97
Прочие
внеоборотные
активы
44
802
33
813
24
581
-10 989
-24,53
-9 232
-27,30
Итого
внеоборотные
активы
358
786
381
086
436
905
22 300
6,22
55 819
14,65
Запасы
81
172
78
731
106
967
-2 441
-3,01
28 236
35,86
НДС по
приобретенны
м ценностям
2
262
3
110
3
158
848
37,49
48
1,54
Дебиторская
задолженност
ь
39
219
25
553
78
171
-13 666
-34,85
52 618
205,92
Финансовые
вложения
93
237
164
569
77
650
71 332
76,51
-86 919
-52,82
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
64
841
51
549
25
012
-13 292
-20,50
-26 537
-51,48
Итого
оборотные
активы
280
731
323
512
290
958
42 781
15,24
-32 554
-10,06
Всего активов
639
517
704
598
727
863
65 081
10,18
23 265
3,30
Активы предприятия ООО «Дженни Даймондс» за 2016-2017 гг.
увеличились на 65081 тыс. руб. или на 10,18%, что обусловлено ростом
внеоборотных активов на 22300 тыс. руб. или на 6,22% и ростом оборотных
активов на 42781 тыс. руб. или на 15,24%. Увеличение внеоборотных активов
обусловлено в большей степени ростом основных средств – на 36778 тыс. руб. или
на 11,91%, при этом остальные внеоборотные активы имеют тенденцию к
уменьшению: нематериальные активы снизились на 6 тыс. руб. или на 30,00%,
отложенные налоговые активы – на 3483 тыс. руб. или на 66,83%, прочие
внеоборотные активы – на 10989 тыс. руб. или на 24,53%. Увеличение оборотных
активов обусловлено в большей степени ростом краткосрочных финансовых
вложений на 71332 тыс. руб. или на 76,51%, также увеличился НДС по
приобретенным ценностям на 848 тыс. руб. или на 37,49%.
34
По остальным статьям оборотных активов наблюдается снижение: запасы
сократились на 2441 тыс. руб. или на 3,01%, дебиторская задолженность на 13666
тыс. руб. или на 34,85% и остатки денежных средств на 13292 тыс. руб. или на
20,50%. В 2017-2018 гг. активы предприятия выросли еще на 23265 тыс. руб. или
на 3,30%, что связано с ростом внеоборотных активов на 55819 тыс. руб. или на
14,65% при сокращении оборотных активов на 32554 тыс. руб. или на 10,06%.
Рост внеоборотных активов за 2017-2018 гг. также обусловлен увеличение
стоимости основных средств на 63008 тыс. руб. или на 18,24%, также увеличились
отложенные налоговые активы на 2057 тыс. руб. или на 118,97%. При этом
сократились нематериальные активы на 14 тыс. руб. и прочие внеоборотные
активы – на 9232 тыс. руб. или на 27,30%.
Сокращение оборотных активов в 2017-2018 гг. обусловлено в большей
степени сокращением краткосрочных финансовых вложений на 86919 тыс. руб.
или на 52,82%, также сократились остатки денежных средств на 26537 тыс. руб.
или на 51,48%. Увеличение наблюдается по таким статьям, как запасы (на 28236
тыс. руб. или на 35,86%), НДС по приобретенным ценностям (на 48 тыс. руб. или
на 1,54%) и дебиторская задолженность (на 52618 тыс. руб. или на 205,92%).
Таблица 4
Анализ источников формирования имущества
ООО «Дженни Даймондс», тыс. руб.
Наименование
статей
201
6
201
7
201
8
Отклонение 2016-
2017
Отклонение 2018-
2017
Абс.
отклонен
ие
Темп
прирост
а, %
Абс.
отклонен
ие
Темп
прирост
а, %
Уставный
капитал
165
037
165
037
179
486
0
0,00
14 449
8,76
Переоценка
внеоборотных
активов
17
299
17
299
17
299
0
0,00
0
0,00
Добавочный
капитал (без
переоценки)
268
173
268
173
301
406
0
0,00
33 233
12,39
Резервный
капитал
4
545
4
545
4
865
0
0,00
320
7,04
Нераспределенн
ая прибыль
96
439
94
363
100
447
-2 076
-2,15
6 084
6,45
Итого
собственный
капитал
551
493
549
417
603
503
-2 076
-0,38
54 086
9,84
35
Отложенные
налоговые
обязательства
10
399
7
273
13
502
-3 126
-30,06
6 229
85,65
Итого
долгосрочные
обязательства
10
399
7
273
13
502
-3 126
-30,06
6 229
85,65
Краткосрочные
заемные
средства
13
832
17
400
38
901
3 568
25,80
21 501
123,57
Кредиторская
задолженность
53
394
121
142
71
957
67 748
126,88
-49 185
-40,60
Оценочные
обязательства
10
399
9
366
0
-1 033
-9,93
-9 366
-100,00
Итого
краткосрочные
обязательства
77
625
147
908
110
858
70 283
90,54
-37 050
-25,05
Всего пассивов
639
517
704
598
727
863
65 081
10,18
23 265
3,30
Пассивы предприятия ООО «Дженни Даймондс» за 2016-2017 гг.
увеличились на 65081 тыс. руб. или на 10,18% в результате увеличения
краткосрочных обязательств на 70283 тыс. руб. или на 90,54%, при этом
собственный капитал сократился на 2076 тыс. руб. или на 0,38%, а долгосрочные
обязательства – на 3126 тыс. руб. или на 30,06%. Сокращение собственного
капитала обусловлено сокращением только нераспределенной прибыли на 2076
тыс. руб. или на 2,15% в результате полученного в 2017 г. убытка, остальные
статьи собственного капитала за период не изменились.
Долгосрочные обязательства предприятия представлены только
отложенными налоговыми обязательствами, которые за 2016-2017 гг. сократились
на 3126 тыс. руб. или на 30,06%. Увеличение краткосрочных обязательств связано
в большей степени с ростом кредиторской задолженности на 67748 тыс. руб. или
на 126,88%, увеличились также краткосрочные кредиты и займы на 3568 тыс. руб.
или на 25,80%, при этом сократились оценочные обязательства на 1033 тыс. руб.
или на 9,93%.
В 2017-2018 гг. пассивы предприятия выросли на 23265 тыс. руб. или на
3,30% в результате увеличения собственного капитала на 54086 тыс. руб. или на
9,84%, роста долгосрочных обязательств на 6229 тыс. руб. или на 85,65% при
сокращении краткосрочных обязательств на 37050 тыс. руб. или на 25,05%.
36
Увеличение собственного капитала является следствием роста почти всех статей:
уставный капитал был увеличен на 14449 тыс. руб. или на 8,76%, добавочный
капитал – на 33233 тыс. руб. или на 12,39%, резервный капитал – на 7,04%,
нераспределенная прибыль выросла на 6084 тыс. руб. или на 6,45% в результате
полученной в 2016 г. чистой прибыли. Отложенные налоговые обязательства,
составляющие долгосрочные обязательства, увеличились за период на 6229 тыс.
руб. или на 85,65%.
Сокращение краткосрочных обязательств обусловлено сокращение
кредиторской задолженности на 49185 тыс. руб. или на 40,60% и оценочных
обязательств на 9366 тыс. руб. или на 100,00%, при этом увеличились
краткосрочные заемные средства на 21501 тыс. руб. или на 123,57%.
Анализ структуры активов ООО «Дженни Даймондс» (вертикальный
анализ бухгалтерского баланса) представлен в табл. 5.
Таблица 5
Вертикальный анализ активов ООО «Дженни Даймондс», %
Наименован
ие статей
2016
2017
2018
Абс.
изменен
ие уд.
веса
2016-
2017
Абс.
изменен
ие уд.
веса
2017-
2018
Ты
с.
руб
.
Уд.вес,
%
Ты
с.
руб
.
Уд.вес,
%
Ты
с.
руб
.
Уд.вес,
%
Нематериаль
ные активы
20
0,00
14
0,00
0
0,00
0,00
0,00
Основные
средства
308
752
48,28
345
530
49,04
408
538
56,13
0,76
7,09
Отложенные
налоговые
активы
5
212
0,81
1
729
0,25
3
786
0,52
-0,57
0,27
Прочие
внеоборотны
е активы
44
802
7,01
33
813
4,80
24
581
3,38
-2,21
-1,42
Итого
внеоборотны
е активы
358
786
56,10
381
086
54,09
436
905
60,03
-2,02
5,94
Запасы
81
172
12,69
78
731
11,17
106
967
14,70
-1,52
3,52
НДС по
приобретенн
ым ценностям
2
262
0,35
3
110
0,44
3
158
0,43
0,09
-0,01
Дебиторская
задолженност
ь
39
219
6,13
25
553
3,63
78
171
10,74
-2,51
7,11
37
Финансовые
вложения
93
237
14,58
164
569
23,36
77
650
10,67
8,78
-12,69
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
64
841
10,14
51
549
7,32
25
012
3,44
-2,82
-3,88
Итого
оборотные
активы
280
731
43,90
323
512
45,91
290
958
39,97
2,02
-5,94
Всего
активов
639
517
100,0
704
598
100,0
727
863
100,00
0,00
0,00
Наглядно структура активов предприятия в 2018 г. представлена на рис. 2.
Рисунок 2. Структура активов ООО «Дженни Даймондс» в 2018 г., %
По данным табл. 5 и рис. 2 видно, что наибольший удельный вес в
структуре активов ООО «Дженни Даймондс» занимают внеоборотные активы
(60,03% в 2018 г.), в том числе основные средства 56,13%, прочие внеоборотные
активы 3,38% и отложенные налоговые активы 0,52%. Оборотные активы
занимают, соответственно, 39,97% в общей структуре активов, в том числе запасы
14,70%, дебиторская задолженность 10,74%, финансовые вложения 10,67%,
денежные средства 3,44% и НДС по приобретенным ценностям 0,43%.
Анализ структуры пассивов ООО «Дженни Даймондс» (вертикальный
анализ бухгалтерского баланса) представлен в табл. 6.
Таблица 6
Вертикальный анализ пассивов ООО «Дженни Даймондс», %
Наименован
ие статей
2016
2017
2018
Абс.
измене
ние уд.
веса
2016-
Абс.
измене
ние уд.
веса
2017-
Ты
с.
ру
Уд.вес,
%
Ты
с.
ру
Уд.ве
с,%
Тыс.
руб.
Уд.вес,
%
38
б.
б.
2017
2018
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Уставный
капитал
165
037
25,81
165
037
23,42
179 486
24,66
-2,38
1,24
Переоценка
внеоборотных
активов
17
299
2,71
17
299
2,46
17 299
2,38
-0,25
-0,08
Добавочный
капитал (без
переоценки)
268
173
41,93
268
173
38,06
301 406
41,41
-3,87
3,35
Резервный
капитал
4
545
0,71
4
545
0,65
4 865
0,67
-0,07
Нераспределе
нная прибыль
96
439
15,08
94
363
13,39
100 447
13,80
-1,69
0,02
Итого
собственный
капитал
551
493
86,24
549
417
77,98
603 503
82,91
-8,26
0,41
Отложенные
налоговые
обязательства
10
399
1,63
7
273
1,03
13 502
1,86
-0,59
4,94
Итого
долгосрочные
обязательства
10
399
1,63
7
273
1,03
13 502
1,86
-059
0,82
Краткосрочны
е заемные
средства
13
832
2,16
17
400
2,47
38 901
5,34
0,31
0,82
Кредиторская
задолженност
ь
53
394
8,35
121
142
17,19
71 957
9,89
8,84
2,88
Оценочные
обязательства
10
399
1,63
9
366
1,33
0
0,00
-0,30
-7,31
Итого
краткосрочны
е
обязательства
77
625
12,14
147
908
20,99
110 858
15,23
8,85
-1,33
Всего
пассивов
639
517
100,00
704
598
100,0
0
727 863
100,00
0,00
0,00
Наглядно структура пассивов предприятия в 2018 г. представлена на рис. 3.
По данным табл. 6 и рис. 3 видно, что в структуре пассивов ООО «Дженни
Даймондс» наибольший удельный вес занимает собственный капитал (82,91% в
2017 г.), в том числе добавочный капитал 41,41%, уставный капитал 24,66%,
нераспределенная прибыль 13,80%, переоценка внеоборотных активов 2,38% и
резервный капитал 0,67%.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства занимают, соответственно,
1,86% и 15,23% в общей структуре пассивов, при этом долгосрочные
39
обязательства представлены только отложенными налоговыми обязательствами.
Среди краткосрочных обязательств наибольший удельный вес составляет
кредиторская задолженность – 9,89%, краткосрочные заемные средства
составляют 5,34% в общей структуре.
Рисунок 3. Структура пассивов ООО «Дженни Даймондс» в 2018 г., %
Таким образом, по результатам анализа имущества и источников его
формирования ООО «Дженни Даймондс» можно сделать вывод, что предприятие
развивается и наращивает свой производственный потенциал, что приводит к
росту активов и пассивов. Положительным моментом можно назвать высокую
долю собственного капитала в структуре источников формирования имущества
предприятия, сокращение за последний год дебиторской и кредиторской
задолженности. Отрицательным моментом является рост краткосрочных заемных
средств и сокращение остатков денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений.
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Оценка платёжеспособности предприятия ООО «Дженни Даймондс»
включает следующие этапы: анализ ликвидности баланса, анализ относительных
показателей ликвидности и платежеспособности. Для того, чтобы баланс был
абсолютно ликвиден, нужно выполнение всех соотношений в уравнении баланса.
Аналитический баланс ООО «Дженни Даймондс» представлен в табл. 7.
40
Таблица 7
Аналитический баланс ООО «Дженни Даймондс»
2016
2017
2018
Группа
активов/
пассивов
Сумма, тыс.
руб.
Группа
активов/
пассивов
Сумма, тыс.
руб.
Группа
активов/
пассивов
Сумма, тыс.
руб.
А1
158 078
А1
216 118
А1
102 662
А2
39 219
А2
25 553
А2
78 171
А3
83 434
А3
81 841
А3
110 125
А4
358 786
А4
381 086
А4
436 905
Итого А
639 517
Итого А
704 598
Итого А
727 863
П1
53 394
П1
121 142
П1
71 957
П2
24 231
П2
26 766
П2
38 901
П3
10 399
П3
7 273
П3
13 502
П4
551 493
П4
549 417
П4
603 503
Итого П
639 517
Итого П
704 598
Итого П
727 863
Согласно табл. 7, баланс ООО «Дженни Даймондс» в динамике за 2016-
2018 гг. является ликвидным. Нарушение наблюдалось только в 2017 г. В табл. 8
представлен сводный анализ ликвидности баланса предприятия.
Таблица 8
Сводный анализ ликвидности баланса
Условие
абсолютной
ликвидности
баланса
2016
2017
2018
А1 ≥ П1
А1 > П1
А1 > П1
А1 >П1
А2 ≥ П2
А2 > П2
А2 < П2
А2 > П2
А3 ≥ П3
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4 ≤ П4
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
Сводный анализ ликвидности баланса, который наглядно отражен в табл. 9,
подтверждает вывод об абсолютной ликвидности баланса ООО «Дженни
Даймондс».
41
В таблице 9 представлены показатели оценки степени ликвидности ООО
«Дженни Даймондс».
Таблица 9
Анализ степени ликвидности ООО «Дженни Даймондс»
Показатель
2016
2017
2018
Абс.
изменение
2016-2017
Абс.
изменение
2017-2018
Текущая
ликвидность,
тыс. руб.
119 672
93 763
69 975
-25 909
-23 788
Перспективная
ликвидность,
тыс. руб.
73 035
74 568
96 623
1 533
22 055
Удельный вес
наиболее
ликвидных
активов, %
24,72
30,67
14,10
5,95
-16,57
Удельный вес
быстро
реализуемых
активов, %
6,13
3,63
10,74
-2,51
7,11
Удельный вес
медленно
реализуемых
активов, %
13,05
11,62
15,13
-1,43
3,51
Удельный вес
трудно
реализуемых
активов, %
56,10
54,09
60,03
-2,02
5,94
Собственный
оборотный
капитал, тыс.
руб.
192 707
168 331
166 598
-24 376
-1 733
Текущая ликвидность является свидетельством неплатежеспособности
(«отрицательная величина») или платежеспособности («положительная
величина») предприятия и отражает отношение текущих поступлений и платежей.
В 2016-2018 гг. текущая ликвидность текущая ликвидность ООО «Дженни
Даймондс» имеет достаточно высокое значение, что говорит о
платежеспособности предприятия в ближайший к рассматриваемому временной
период. Однако за период текущая ликвидность сокращается на 49697 тыс. руб.
42
Показатели перспективной ликвидности, рассчитанные на основе сравнения
будущих платежей и поступлений, отражают платежеспособность предприятия в
перспективе. Показатели перспективной ликвидности в течении всего периода
анализа положительны, при этом имеют тенденцию к увеличению. Исследовав
текущую и перспективную ликвидность, сделан вывод, что активы по степени
ликвидности в целом совпадают со степенью срочности погашения обязательств.
Чтобы выявить степень ликвидности активов рассчитан удельный вес каждого из
активных агрегатов в общем объеме активов ООО «Дженни Даймондс».
За период 2016-2018 гг. прослеживается заметное сокращение удельного
веса агрегата А1: если в 2016 году удельный вес составил 24,72%, то в конце 2018
года уже 14,10%, но этого по-прежнему достаточно для погашения наиболее
срочных обязательств. По агрегату А2 наблюдается изменение доли дебиторской
задолженности в структуре активов баланса то в большую, то в меньшую сторону
(от 6,13% в 2016 г. до 10,74% в 2018 г.). Это может быть свидетельством того, что
у организации исходя из договоров с поставщиками товаров и услуг есть отсрочка
платежа и в расчетах с покупателями она работает по предоплате.
Увеличение удельного веса агрегата А3 (с 13,05% в 2016 г. до 15,13% в 2018
г.) вызвано перераспределением оборотных медленно реализуемых активов. По
агрегату А4 наблюдается увеличение удельного веса за период (с 56,10% в 2016 г.
до 60,03% в 2018 г.), это связано в большей степени с увеличением стоимости
основных производственных фондов, несмотря на рост общей стоимости активов
организации. Полученные выше данные показывают, что наибольший удельный
вес активов предприятия составляют внеоборотные активы (труднореализуемые
активы А4), что характерно для производственных предприятий. Важным для
анализа ликвидности организации является изучение собственного оборотного
капитала (СОК).
Показатель СОК предприятия ООО «Дженни Даймондс» за анализируемый
период 2016-2018 гг. сокращается с 192707 тыс. руб. до 166598 тыс. руб., что
обусловлено увеличением стоимости основных производственных фондов,
несмотря на накопление нераспределенной прибыли. Такое сокращение может