35
Рисунок 1. Виды устойчивости коммерческой организации
• Внешняя стабильность обусловлена стабильностью экономической
среды, в которой работает организация. Это достигается соответствующей
системой управления по всей стране, то есть внешним управлением.
• Разнообразие причин определяет различные аспекты общей
устойчивости по отношению к компании; может быть (см. рис. 1).
• • «унаследованная» стабильность - это результат определенного
запаса финансовой устойчивости организации, сформированной за несколько
лет, защищающей ее от несчастных случаев и резких изменений
дестабилизирующих и неблагоприятных внешних факторов;
• технико-экономическая устойчивость — отражает эффективность
инвестиционных проектов, уровень материально-технической оснащенности,
организации производства, труда, управления; предполагает движение
денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют
эффективно развивать производство;
• финансовая устойчивость — отражает стабильное превышение
доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их
эффективного использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает
соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления
36
собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств
организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.
Финансовая устойчивость — это главный компонент общей устойчивости
организации, так как она является характерным индикатором стабильно
образующегося превышения доходов над расходами.
Определение ее границ является одной из наиболее важных
экономических проблем в рыночной экономике, поскольку недостаточная
финансовая стабильность может привести к несостоятельности организации,
а чрезмерная стабильность будет препятствовать развитию, обременяя
затраты чрезмерными резервами. Поэтому финансовая устойчивость должна
характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной
стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны, отвечает
потребностям развития организации. Следовательно, сущность финансовой
устойчивости определяется эффективным формированием, распределением,
использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть
разными.
В сложившихся условиях финансовую устойчивость можно
структурировать как
26
:
• текущую — на конкретный момент времени;
• потенциальную — связанную с преобразованиями с учетом
изменяющихся внешних условий;
• формальную — создаваемую и поддерживаемую государством, извне;
• реальную — в условиях конкуренции с учетом возможностей
осуществления расширенного производства (рис.2).
26
Виноградская Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия:
финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. [Текст] - М.: МИСиС, 2018. - 118 c.
37
Рисунок 2. Виды финансовой устойчивости коммерческой организации
Любая наука основана на общепринятых и проверенных теоретических
концепциях. Интерпретация в профессиональном финансовом словаре
термина «финансовая устойчивость» все еще очень расплывчата и
неоднозначна. В зарубежной экономической литературе и в мировой
практике различие в интерпретации понятия «финансовая устойчивость»
объясняется наличием двух подходов к анализу: традиционного и
современного функционального анализа бюджетной ликвидности. Учитывая
наличие этих двух разных подходов, аналитики по-разному раскрывают
концепцию финансовой устойчивости.
На основе традиционного анализа ликвидности баланса финансовая
устойчивость предприятия определяется правилами, направленными на
поддержание баланса финансовых структур в одно и то же время и
предотвращающими риски для инвесторов и кредиторов, то есть
учитываются традиционные стандартные финансовые правила, которые
включают:
• правило минимального финансового равновесия, которое основано на
наличии обязательной положительной ликвидности, т.е. необходимо
обеспечить запас финансовой устойчивости, который является суммой
Профицит оборотных активов превышает избыток обязательств из-за
38
временного дисбаланса, краткосрочного коэффициента оборачиваемости
активов и обязательств, стороны ответственности;
• правило максимальной задолженности - краткосрочный долг
покрывает краткосрочные потребности, традиционный финансовый стандарт
устанавливает предел для покрытия долга компании за счет собственных
источников средств: долгосрочный и среднесрочный долг не должен
превышать половины постоянного капитала, который включает собственные
ресурсы и эквивалентные источники долгосрочных средств;
• правило максимального финансирования, которое учитывает
соответствие предыдущему правилу: использование заемного капитала не
должно превышать определенный процент от общей суммы всех
предоставленных инвестиций, а процент колеблется в зависимости от
различных условий предоставление кредита.
На основе функционального анализа ликвидности баланса финансовая
устойчивость определяется при соблюдении следующих требований:
• поддержание финансового равновесия путем включения в состав
стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного
капитала, помимо вложений в основные средства, и потребности в
оборотных активах, под которыми понимается часть постоянного капитала,
используемого для их формирования.
Таким образом, стабильные ресурсы — постоянный капитал и
приравненные к нему средства должны полностью покрывать стабильно
размещенные активы. Соотношение меньше 100% свидетельствует о том, что
часть стабильных размещений средств была финансирована нестабильными
ресурсами, выступающими в форме краткосрочных обязательств, что
выявляет финансовую уязвимость организации. Что касается краткосрочного
финансирования, то здесь исходят из того, что сумма потребности в
39
оборотных активах (в размере источников собственных оборотных средств)
меняется в течение отчетного периода, и эти изменения могут привести
27
:
— либо к излишнему обеспечению оборотными активами, в результате
чего временно появляются свободные источники собственных оборотных
средств;
— либо к неудовлетворению потребности в оборотных активах,
вследствие чего приходится использовать заемные средства;
• оценка общей задолженности — подходы (функциональный и
традиционный анализ ликвидности баланса) к анализу финансовой
устойчивости одинаковы. Но здесь добавляется определение уровня общей
задолженности организации, установленной путем соотношения величины
всех заемных средств с величиной собственных. Соблюдение
вышеуказанных требований позволяет обеспечить так называемое основное
равенство денежных средств.
В нестабильной экономике практически невозможно использовать
метод количественной оценки, который позволяет улучшить изученные
внешние факторы и привести их в сопоставимую форму. Поэтому
практически невозможно сделать какие-либо точные прогнозы относительно
финансовой устойчивости организации (с учетом изучения внешних
факторов). Поэтому их следует классифицировать как неконтролируемые. В
этом случае внешние факторы влияют на внутренние, как если бы они
проявлялись через них, изменяя их количественное выражение.
Внешние факторы, которые не зависят от действия предприятия, а
внутренние, в зависимости от организации его работы, классифицируются по
месту происхождения. Рыночная экономика характеризуется и необходима в
связи с активной реакцией руководства организации на изменения внешних и
внутренних факторов.
27
Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. [Текст] - М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2013. - 293 c.
40
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость — это
комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления,
формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности,
находящееся под влиянием множества различных факторов.
Далее нами будет проведен финансово-экономический анализ ООО
«ВЕЛЕС», включающий анализ ликвидности и краткосрочной
платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ показателей
деловой активности; анализ показателей эффективности деятельности
(рентабельности); анализ интегральных (обобщенных) показателей
предприятия.
41
Глава 2. Оценка финансового состояния ООО "Велес"
2.1. Характеристика деятельности ООО "Велес"
ООО «ВЕЛЕС» – это современное промышленное предприятие,
специализирующееся на разработке, производстве и сбыте металлических
сеток и комплексных систем ограждений.
В состав предприятия входят 1 основной цех, состоящий из 4
производственных участков и 8 вспомогательных служб и цехов,
позволяющих выпускать металлические сетки из низкоуглеродистой и
нержавеющей проволоки с размером ячейки от 0,04 до 250 мм, проволоку и
товары народного потребления из них.
Современное оборудование, гибкие технологии и квалифицированные
кадры позволяют выпускать высококачественную продукцию разнообразной
номенклатуры, насчитывающей более 700 типоразмеров металлических
сеток различного назначения от простейшей «рабицы» до микронных
фильтровых сеток.
Продукция завода поставляется как на внутренний рынок Российской
Федерации, так и за ее пределы (Украина, Белоруссия, Казахстан).
Ежемесячная реализация завода составляет порядка 1 млн. кв. м.
металлических сеток, а с момента основания завода выпущено более 1 млрд
кв. м. продукции. Доля экспорта в денежном выражении составляет порядка
10% от общей реализации по заводу.
В настоящее время численность работающих в данной организации
составляет 459 человек.
ООО «ВЕЛЕС» одним из первых в России сертифицировало свою
деятельность в соответствии с обновленным стандартом системы
менеджмента качества ISO 9001:2015. Это еще раз подтверждает лидерские
позиции завода на рынке и гарантирует партнерам высокое качество
продукции и обслуживания.
42
Аудит проведен TUV SUD Management Service GmbH, одним из
лидеров на рынке сертификационных услуг. Результаты аудита
подтверждены сертификатом, который действует до 29.11.2019.
Производимая на предприятии продукция имеет сертификаты
соответствия, выданные в системе «Мосстройсертификация».
На сегодняшний день ООО «ВЕЛЕС» – это единственное в России
специализированное предприятие, уже более 90 лет выпускающее сетки
различного вида и назначения.
Виды производимой на ООО «ВЕЛЕС» продукции:
- Сетка сварная (низкоуглеродистая, оцинкованная, из оценкованной
проволоки, покрытая ПВХ)
- Сетка плетеная (низкоуглеродистая, из оценкованной проволоки,
покрытая ПВХ)
- Сетка тканая (низкоуглеродистая, нержавеющая)
- Сетка ЦПВС
- Сетка крученая
-Проволока (низкоуглеродистая т/о и т/н, оцинкованная, покрытая
ПВХ, колючая проволока)
- Системы ограждений
-Товары народного потребления
Уникальное производство ООО «ВЕЛЕС» – производство микросеток
из проволоки тоньше человеческого волоса. Такой вид сетки применяется
для фильтрации паров жидкостей и газов в двигателях в авиастроении и
космических ракетах. Опыт работы ткачих, работающих на таких станках,
бесценен.
Продукция ООО «ВЕЛЕС» по сферам применения:
- Сетка для строительства (кладочная)
- Сетка для ограждений
- Системы ограждений
- Сетка для звероводства и птицеводства
43
- Сетка декоративная
- Сетка высокотехнологичная
- Конвейерная сетка
- Сетка для просеивания и штукатурки
- Проволока
Расширение рынка сбыта, приобретение новейшего оборудования и
гарантия качества – отличительные черты политики руководства ООО
«ВЕЛЕС».
Предприятие заинтересовано в каждом клиенте, например, если
запрашиваемые сетки или типоразмеры не изготавливаются на этом заводе,
то будут подобраны похожие замещающие позиции. Прямой контакт с
клиентами, возможность узнать назначение товара и сферу деятельности
позволяет подобрать оптимальное решение и даже предложить больше. В
современных рыночных условиях оставаться на плаву без изменения ценовой
политики просто невозможно, но даже при повышении цен клиенты
уверенно говорят о продолжении сотрудничества, так как ценят
сложившиеся партнерские отношения и доверяют качеству «ВЕЛЕС».
Основой политики реализации является реализация через
дистрибьюторов. Дилерская сеть ООО «ВЕЛЕС» развита на всей территории
России, в республике Беларусь, в Казахстане и европейских странах.
Преимуществом реализации через дилерскую сеть является возможность
иметь практически весь ассортимент продукции в различных регионах,
оперативно реагировать на колебания рынка. В реализации продукции завода
присутствует сезонность. Пик активности продаж приходится на период с
мая по октябрь месяц. Руководством завода разработана и применяется
«Зимняя программа по работе дилерами», которая дает возможность и заводу
, и его партнерам не только не приостановить продажи в зимний период
времени, но и провести серьезную подготовку к началу очередного сезона.
В ходе ценообразования на продукцию предприятие использует
следующие принципы:
44
принцип научной обоснованности цен. Формирование цены
происходит в результате анализа конъюнктуры рынка, а также с учетом
затрат на производство и реализацию продукции;
принцип целевой ориентации цен. Предприятие осуществляет
ценообразование на продукцию, ориентируясь на максимизацию прибыли в
конкурентной борьбе;
принцип плановости цен. На предприятии осуществляется
планирование цены на выпускаемую продукцию с целью определения его
финансовой перспективы;
принцип непрерывности процесса ценообразования. На
предприятии непрерывно осуществляется анализ цен на сырье, спрос на
продукцию. В результате ценообразование на предприятии является
непрерывным процессом.
Продукция ООО «ВЕЛЕС» (металлические сетки, системы
ограждений) имеет ярко выраженный сезонный спрос. Это делает
неритмичным производство и реализацию металлических сеток и приводит к
дополнительным затратам на складирование, хранение, транспортировку и
производство продукции, «замораживанию» денежных средств. Основные
усилия в ценовой политике предприятия направлены на снижение влияния
этих факторов на производство.
При ценообразовании ООО «ВЕЛЕС» учитывает, что одним из
основных его конкурентных преимуществ является высокое качество
производимой продукции, что находит отражение в ценах на продукцию. По
данным маркетинговых исследований цен в отрасли – цены ООО «ВЕЛЕС»
являются самыми высокими на рынке аналогичной продукции.
Однако, ООО «ВЕЛЕС» придерживается гибкой системы в
ценообразовании, ориентируется на текущую рыночную ситуацию. За счет
самых высоких цен на рынке и на основании сложившейся в определенный
момент времени рыночной ситуации ООО «ВЕЛЕС» имеет возможность и