36
Далее переходим к характеристике методики анализа
платежеспособности организации.
Оценка платежеспособности на основании данных бухгалтерского
баланса осуществляется на основе ликвидности оборотных активов, которая
определяется временем, необходимым для превращения их в денежные
средства. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а
точнее это степень покрытия долговых обязательств организации его
активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует
сроку погашения денежных обязательств [29]. Понятия платежеспособности
и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия
зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как
текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть
платежеспособной на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные
возможности в будущем, и наоборот.
В традиционном понимании анализ платежеспособности и
ликвидности представляет собой метод оценки и прогнозирования
платежеспособности организации на основе его бухгалтерской отчетности.
Он позволяет:
оценить текущее состояние, тенденцию развития платежеспособности
организации;
выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации;
спрогнозировать состояние платежеспособности порганизации.
Виды методик анализа платежеспособности:
1. Анализ платежеспособности на основе финансовых показателей.
Методика оценки платежеспособности организации приводимая авторами
Т.Г. Вакуленко и Л.Ф. Фоминой сводится к расчету финансовых показателей.
Анализу платежеспособности организации отводится первостепенное
37
значение. Для определения платёжеспособности, авторы предлагают выбрать
из совокупности коэффициентов наиболее подходящие, в зависимости от
цели анализа. Недостаток данной методики, заключается в том, что сравнение
с рекомендуемыми нормативами представляет известную трудность из-за их
величины, различной отраслевой региональной, национальной или какой-
либо другой специфики. Авторы приводят большое количество финансовых
показателей, что отражает основной недостаток присущий коэффициентному
анализу [29].
2. Экспресс и глубокий анализ платежеспособности.
В.В. Ковалев анализ платежеспособности организации представляет,
как краткосрочный критерий оценки финансового состояния предприятия с
точки зрения прогнозирования его банкротства. Он представлен в виде
структуры из двух модулей: экспресс-анализ и детализированный анализ
платежеспособности в отчетном периоде (коэффициентный анализ). Целью
экспресс-анализа является получение оперативной и наглядной оценки
финансового состояния, а также выявление динамики развития
экономического субъекта. Цель углубленного анализа – более подробная
характеристика имущественного и финансового потенциалов
хозяйствующего объекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном
периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу.
Платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных
показателей [32].
3. Анализ платежеспособности через ликвидность.
Методика Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С анализ платежеспособности
сводит к анализу ликвидности баланса и рассматривает его как один из
блоков анализа финансового состояния предприятия. Для этого используются
коэффициент абсолютной ликвидности, критической ликвидности, текущей
ликвидности. Недостаток такого подхода заключается в том, что анализ
платежеспособности сводится к анализу ликвидности баланса [32]. Для
анализа ликвидности баланса производится группировка активов по степени
38
ликвидности и пассив по срочности погашения обязательств (таблица 9).
Таблица 9
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по
срочности погашения обязательств
Группа
Показатели
Порядок расчета
А1-наиболее
ликвидные активы
Денежные средства +
краткосрочные
финансовые вложения
1250+1240
А2 – быстро
реализуемые активы
Краткосрочная
дебиторская
задолженность +
прочие оборотные
активы
1232+1260
А3 – медленно
реализумые активы
Запасы + НДС +
Долгосрочные
фин.вложения –
расходы будущих
периодов.
1212+1220+1231-1265
А4 – трудно
реализуемые активы
Внеоборотные активы
1100
П1 – наиболее
срочные
обязательства
Кредиторская
задолженность –
задолженность
участникам по выплоте
1520 – 1528
П2 – краткосрочные
обязательства
Краткосрочные
кредиты и займы +
задолженность
участником по выплате
доходов + прочие
краткосрочные
обязательства
1510+1528+1550
П3 – долгосрочные
пассивы
Долгосрочные
обязательства
1400
П4 – постоянные
пасивы
Капитал и резервы +
доходы будущих
периодов + оценочные
обязательства
1300+1530+1540
4. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности
баланса. Для более полного анализа ликвидности и платежеспособности
организация использует относительные показатели (таблица 10).
39
Таблица 10
Относительные показатели оценки ликвидности
Показатель
Экономическое
содержание
Расчет показателя
Норма
тив
Общий
показатель
ликвидности
Показывает отношение
суммы всех ликвидных
средств к сумме всех
платежных обязательств
L1=(A1+0,5*A2+0,3*
A3)/(П1+0,5*П2+0,3
*П3)
>=1
Коэффициен
т
абсолютной
ликвидности
Характеризует
платежеспособность
предприятия на дату
составления баланса
L2=A1/(П1+П2)
Не
ниже
0,2
Коэффициен
т быстрой
ликвидности
Показывает, насколько
ликвидные средства
организации покрывают
его краткосрочную
задолженность
L3=(A1+A2)/(П1+П2)
От 0,7
до 0,5
Коэффициен
т текущей
ликвидности
Показывает, достаточно
ли у предприятия
средств, которые могут
быть использованы им
для погашения своих
краткосрочных
обязательств в текущем
году
L4=(A1+A2+A3)/(П1
+П2)
От 1
до 2
Коэффициен
т
обеспеченно
сти
собственных
оборотных
средств
Показывает, какая часть
оборотных активов
финансируется за счет
собственных средств
предприятия
L7=(П4-
А4)/(А1+А2+А3)
Не
менее
0,1
5. Анализ платежеспособности через показатели ликвидности.
Крейнина М.Н. для определения платежеспособности предприятия
предлагает использовать коэффициенты текущей ликвидности и
обеспеченности собственными оборотными средствами. Но, как и многие
экономисты, она считает, что нестабильность делает невозможным какого-
либо нормирования показателей коэффициента текущей ликвидности и
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами [31]. С
учетом зарубежного и отечественного опыта для проведения углубленного
анализа рекомендуется использовать также как абсолютные, так и
40
относительные показатели ликвидности. При этом расчет абсолютных
показателей основан на предварительном выделении отдельных статей
активов и пассивов с применением метода группировок и последующей
оценке ликвидности.
Исходя из выше написанного, можно сделать вывод о том, что анализом
платежеспособности организации занимаются научные деятели, экономисты
и финансисты. В условиях рыночных отношений объективная и точная
оценка показателей ликвидности и платежеспособности организации имеет
первостепенное значение. В процессе анализа показателей
платежеспособности и ликвидности организации рассчитывается уровень
показателей, определяется степень их соответствия нормативным значениям,
выявляется динамика за анализируемый период. Полученные результаты
характеризуют устойчивость финансового состояния и формируют
информацию для различных групп пользователей: для поставщиков
интересен показатель абсолютной ликвидности; для кредиторов –
коэффициент «критической оценки»; для инвесторов и покупателей –
коэффициент текущей ликвидности [32].
Таким образом, анализ платёжеспособности и финансовой
устойчивости организации охватывает различные направления анализа, с
тем, чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение
организации и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на
имеющиеся возможности и резервы улучшения.
41
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО
«Спортмастер»
2.1 Краткая характеристика предприятия. Предварительная оценка
финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского
баланса
Магазин «Спормастер» входит в группу Компаний «Спортмастер».
Группа Компаний «Спортмастер» является абсолютным лидером
розничного и оптового рынков спортивных товаров России и СНГ. Мы
достигли этого благодаря продуманной стратегии и профессиональной
команде, ее целеустремленности и уверенности - комбинации качеств,
которые приводят к успеху не только спортивные команды, но и торговые
компании.
Сегодня в составе Группы Компаний:
- крупнейшая в Восточной Европе сеть спортивных магазинов
«Спортмастер»;
- динамично развивающиеся сети франчайзинговых магазинов
СПОРТЛАНДИЯ, COLUMBIA, FOOTTERRA.
В составе ассортимента магазина представлены товары наиболее
известных торговых марок товаров спортивного ассортимента.
В каждом из магазинов также используется линейно-
функциональная структура управления, в результате чего имеется
возможность четкого разграничения функций управления и должностных
обязанностей.
Основными целями деятельности магазина являются:
1. получение прибыли;
2. насыщение потребительского рынка товарами и услугами;
3. повышение благосостояния собственника магазина.
Данное торговое предприятие имеет полную хозяйственную
самостоятельность.
42
Организационная структура общества представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 Организационная структура
Магазин предназначен для обслуживания населения г. Пермь и
других городов Пермского края.
По ценовым уровням реализуемых товаров магазин можно отнести к
магазинам среднего уровня цен. Такие магазины рассчитаны на
обслуживание наиболее массового числа покупателей и имеют наибольшие
возможности построения широкого ассортимента товаров с ценами,
удовлетворяющими различные контингенты покупателей.
По размеру торговой площади данный магазин является средним
магазином. Торговая площадь магазина составляет 580 кв.м. Так же в
магазине имеются складские и подсобные помещения.
Магазин представляет из себя встроенное помещение, занимающее
весь цокольный этаж девятиэтажного жилого дома, имеет зону для паркинга
индивидуального транспорта. Для подъезда автомашин с товарами и их
маневрирования создана хозяйственная зона. Интерьер торгового зала имеет
простую отделку, соответствует санитарно-гигиеническим правилам и
нормам. Весь товарный ассортимент размещен на витринах, прилавках,
стойках, что способствует быстрому, удобному и полному знакомству и
выбору товара.
43
Предлагаемый в магазине ассортимент товаров включает в себя
практически все непродовольственные товарные группы спортивного
назначения и построен таким образом, чтобы наиболее полно
удовлетворять потребности покупателей на эти товары.
По специализации он является комплексным, так как ориентирован
на реализацию товаров различных товарных групп спортивного назначения.
Реализация товаров осуществляется методом самообслуживания.
Режим работы магазина с 9 до 21 часов без перерыва и без выходных
дней.
Общая численность работников магазина -20 человек.
Продавцы работают в 2 смены – понедельно с 9 до 21 часа, что
обуславливает наличие двух бригад продавцов. Режим работы директора,
товароведа, бухгалтера, грузчика и уборщицы – 5 дней в неделю, с 8 до
16 часов.
Анализ актива и пассива предприятия представлен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ актива и пассива бухгалтерского баланса
Статьи актива
и пассива
на 01.01.2016
г.
на 31.12.2016
г.
Изменения
Темп
роста,
%
Процент
прироста
(сниже-
ния), %
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Активы
Внеоборотные
активы
4104
37,20
4885
36,98
781
-0,22
119,03
19,03
Оборотные
активы
6929
62,80
8325
63,02
1396
0,22
120,15
20,15
Валюта
баланса, всего
11033
100,00
13210
100,00
2177
0,00
119,73
19,73
44
Пассивы
Капитал и
резервы
4206
38,12
4467
33,82
261
-4,31
106,21
6,21
Долгосрочные
обязательства
0
0,00
0
0,00
0
0,00
-
-
Краткосрочные
обязательства
6827
61,88
8743
66,18
1916
4,31
128,07
28,07
Валюта
баланса, всего
11033
100,00
13210
100,00
2177
0,00
119,73
19,73
Общая сумма валюты баланса увеличилась в течение года на 2177
тыс. руб. или 19,73%.
При этом сумма внеоборотных активов увеличилась на 781 тыс. руб.
или 19,03%, а оборотных активов - на 1396 тыс. руб. или 20,15% (рис. 6).
Таким образом можно говорить о соблюдении необходимых темпов роста
активов (Тр
ВНА
≤ Тр
ОА
), что положительно сказывается на дальнейшем
развитии деятельности предприятия, свидетельствует о рациональном
использовании источников финансирования.
Рисунок 6 Динамика активов
Финансирование деятельности предприятия осуществляется как за
чет собственного капитала, так и краткосрочных обязательств. При этом
темпы роста суммы собственного капитала (106,21%) ниже темпов роста
4104
4885
6929
8325
Внеоборотные активы Оборотные активы
45
краткосрочных обязательств (128,07%), что является негативным моментом,
так как в конечном итоге ведет к снижению роли собственных средств в
финансировании деятельности предприятия (рис. 7).
Рисунок 7 Динамика пассивов
Причиной этого является активное использование магазином
практики закупа товаров у поставщиков на условиях отсрочки платежа.
Анализ структуры активов и пассивов показывает, что удельный
вес внеоборотных активов составляет 37,20% на начало года и 36,98% на
конец года в то время, как удельный вес собственного капитала в общей
сумме валюты баланса составляет соответственно 38,12% и 33,82%. Поэтому
превышение удельного веса внеоборотных активов над удельным весом
собственного капитала говорит о недостаточности собственных средств
предприятия для финансирования не только оборотных активов, но и
части внеоборотных активов.
Таким образом, структуру баланса магазина «Спортмастер» нельзя
назвать удовлетворительной.
2.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Следующим этапом анализа деятельности предприятия является
определение его уровня ликвидности (платежеспособности), т.е.
4206
4467
6827 8743
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2
Краткосрочные
обязательства
Капитал и резервы