46
возможности рассчитываться по обязательствам активами предприятия,
числящимися на его балансе.
Расчет ликвидности баланса предприятия «Спортмастер» помощью
соотношения активов и пассивов представлен в таблице 12.
Таблица12
Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.
Актив
На
01.01.
2016 г.
На 31.12.
2016 г.
Пассив
На 01.01.
2016 г.
На
31.12.
2016 г.
Платежный излишек (+),
недостаток (-)
На 01.01.
2016 г.
На 31.12.
2016 г.
А1
48
70
П1
6827
8743
-6779
-8673
А2
2162
2872
П2
0
0
2162
2872
А3
4819
5383
П3
0
0
4819
5383
А4
4104
4885
П4
4206
4467
-102
418
В течение всего года у предприятия наблюдается недостаток
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения
текущих обязательств предприятия. Однако их погашение может
осуществлять в процессе погашения дебиторами своей задолженности, а
также в процессе дальнейшей реализации товаров (рис.8)
.
Рисунок 8 Группировка активов по степени ликвидности
48
2162
4819
4104
70
2872
5383
4885
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
А1 А2 А3 А4
47
Негативным моментом в формировании активов пассивов является
также то, что у предприятия «Спортмастер» сумма внеоборотных активов
в течение всех трех лет выше суммы собственного капитала, что говорит о
невозможности направлять часть собственных средств для финансирования
оборотных средств, а также о необходимости привлечения краткосрочных
обязательств для финансирования внеоборотных активов.
При этом соотношение активов и пассивов позволяет говорить об
отсутствии у предприятия возможности погасить свои текущие
обязательства даже путем реализации всех текущих активов.
Основной причиной этого является активное проведение
обновления основных средств предприятия в течение года за счет
собственных средств. Кроме того, причиной такого соотношения
показателей является работа с поставщиками на условиях отсрочки
платежа на достаточно длительный срок, что позволяет наращивать как
материально-техническую базу, так и товарные запасы за счет увеличения
кредиторской задолженности. В таблице 13 представлен анализ
абсолютной текущей и перспективной ликвидности.
Таблица 13
Анализ абсолютной текущей (АТЛ) и перспективной (АПЛ)
ликвидности
Группа актива и
пассива ликвидности
на
01.01.
2016 г.
на
31.12.
2016 г.
Изменения
, тыс. руб.
Процент
прироста
(снижения)
А1
48
70
22
45,83
А2
2162
2872
710
32,84
П1
6827
8743
1916
28,07
П2
0
0
0
0,00
Итого абсолютная
текущая ликвидность
(АТЛ) (А1+А2)-(П1-П2)
-4617
-5801
-1184
25,64
А3
4819
5383
564
11,70
П3
0
0
0
0,00
Итого абсолютная
перспективная
ликвидность (АПЛ)
(А3-П3)
4819
5383
564
11,70
48
Как на начало, так и на конец года абсолютная текущая и
перспективная ликвидность имеет отрицательное значение. На основании
этого можно говорить о том, что предприятие является
неплатежеспособным.
В таблице 15 проведена оценка платежеспособности по системе
коэффициентов.
При расчете коэффициентов ликвидности это подтверждается в
процессе анализа коэффициента текущей ликвидности, фактическое
значение которого составило 1,015 на начало года и 0,953 на конец года, что
ниже нормативного значение (1-2).
Также сделанные ранее о недостаточности денежных средств
подтверждаются низким значением коэффициента абсолютной
ликвидности (0,007 на начало года и 0,005 на конец года при
нормативном значении в более 0,2)
Таблица 14
Расчет коэффициентов платежеспособности
Показатель
Нормативное
значение
на
01.01.
2016 г.
на
31.12.
2016 г.
Изменения,
тыс. руб.
Коэффициент текущей
ликвидности
1-2
1,015
0,953
-0,062
Коэффициент
критической
ликвидности
0,7-0,8
0,324
0,336
0,013
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Более 0,2
0,007
0,005
-0,002
Нормативному значению (0,7-0,8) также не соответствует
коэффициент критической ликвидности, фактическое значение которого
составляет 0,324 на начало года и 0,336 на конец года.
49
Рисунок 9 Динамика коэффициентов ликвидности
Это говорит о том, что предприятие имеет возможности погасить
основную часть своим обязательств в процессе взыскания дебиторской
задолженности. Однако такая ситуация связана с тем, что довольно
большое количество поставок товаров осуществляется на условиях
предоплаты, что также ведет к отвлечению средств из оборота
предприятия.
Таким образом, формирование активов и пассивов предприятия
сложно назвать достаточно эффективным.
2.3. Рентабельность чистых активов как показатель эффективности
использования собственного капитала
Следующим этапом является расчет рентабельности чистых активов
как показателя эффективности собственных средств.
Динамика чистых активов предприятия представлена в таблице 15.
1,015
0,953
0,324
0,336
0,007
0,005
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
50
Таблица 15
Динамика чистых активов тыс. руб.
Показатель
на
01.01.
2016 г.
на
31.12.
2016 г.
Отклонение
Процент
прироста
(снижения)
Активы
Основные средства
4104
4885
781
19,03
Итого внеоборотные
активы
4104
4885
781
19,03
Запасы
4719
5383
664
14,07
Дебиторская
задолженность
2162
2872
710
32,84
Денежные средства
48
70
22
45,83
Итого оборотные
активы
6929
8325
1396
20,15
Всего активов,
принимаемых для
расчета чистых активов
11033
13210
2177
19,73
Пассивы
Кредиторская
задолженность
6827
8743
1916
28,07
Итого пассивы,
принимаемые для
расчета чистых активов
6827
8743
1916
28,07
Стоимость чистых
активов
4206
4467
261
6,21
Стоимость чистых активов = Активы, принимаемые для расчета
чистых активов - Пассивы, принимаемые для расчета чистых активов
- на 01.01.2016 г. 11033-6827 = 4206 тыс.руб.
- на 31.12.2016 г. 13210-8743 = 4467 тыс. руб.
Стоимость чистых активов предприятия на конец года составила
4467 тыс. руб., что на 261 тыс. руб. больше, чем в на начало года.
Основной причиной роста суммы чистых активов является то, что
темпы роста активов, принимаемых в расчет при определении суммы
чистых активов, по всем статьям выше темпа роста размера кредиторской
задолженности.
В таблице 16 представлен анализ соотношения чистых активов с
совокупными активами и уставным капиталом предприятия.
51
Таблица 16
Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами
и уставный капиталом
Показатель
на
01.01.
2016 г.
на
31.12.
2016 г.
Отклонение
Процент
прироста
(снижения)
Стоимость чистых
активов, тыс. руб.
4206
4467
261
6,21
Стоимость совокупных
активов, тыс. руб.
11033
13210
2177
19,73
Отношение чистых
активов к совокупным
активам, коэффициент.
0,381
0,338
-0,043
-11,30
Уставный капитал, тыс.
руб.
0
0
0
-
Отношение чистых
активов к уставному
капиталу, коэффициент.
-
-
-
-
По данным таблицы 16 видно, что отношение чистых активов к
совокупной их величины снижается, что является негативным моментом и
в конечном итоге может привести к возникновения риска банкротства.
Уставного капитала у магазина в связи с отсутствием финансовой
и юридической самостоятельности нет. Поэтому и рассчитать отношение
чистых активов к уставного капиталу нельзя.
Эффективность использования чистых активов проанализирована в
таблице 17.
При росте среднегодовой стоимости чистых активов на 757,50 тыс.
руб. или 21,17% сумма выручки от продаж возросла на 39797 или 45,05%,
сумма чистой прибыли - на 19,75%.
Таблица 17
Анализ эффективности использования чистых активов
Показатель
на
01.01.
2016 г.
на
31.12.
2016 г.
Отклонение
Процент
прироста
(снижения)
Среднегодовая
стоимость чистых
активов, тыс. руб.
3579
4336,5
757,5
21,17
Выручка от продаж, тыс.
руб.
88348
128145
39797
45,05
52
Чистая прибыль, тыс.
руб.
1053
1261
208
19,75
Оборачиваемость чистых
активов, обороты
24,69
29,55
4,87
19,71
Продолжительность
оборота чистых активов,
дни
14,58
12,18
-2,40
-16,46
Рентабельность чистых
активов, %
29,42
29,08
-0,34
-1,17
Таким образом, в результате этого произошло повышение
эффективности использования чистых активов, о чем говорит ускорение
их оборачиваемости на 4,87 оборота или 2,40 дня.
Однако по отношению к прибыли эффективность использования
чистых активов снизилась, о чем говорит снижение уровня рентабельности
чистых активов на 0,34%.
2.4 Анализ финансовой устойчивости.
Также представляется целесообразным проанализировать финансовую
устойчивость исследуемой организации. В таблице 18 представлен расчет
абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 18
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости
магазина «Спортмастер»
Показатель
на
01.01.
2016
г.
на
31.12.
2016 г.
Отклонение
Процент
прироста
(снижения)
1. Запасы (З) (включая
НДС по приобретенным
ценностям)
4719
5383
664
14,07
2. Собственный капитал
(СОК)
4206
4467
261
6,21
3. Внеоборотные активы
(ВА)
4104
4885
781
19,03
4. Наличие собственного
оборотного капитала
(стр.2- стр.3)
102
-418
-520
-509,80
5. Долгосрочные
обязательства (ДО)
0
0
0
-
6. Наличие собственных и
долгосрочных источников
формирования запасов
102
-418
-520
-509,80
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
Орпалоырвпалырвлаопр
лропфлорпывафлнцупа
флоырвирлпывафлнцуп
лагфныпваофиыварфлу
рапфлнывпафвыолиаыр
вислроичьсиморфвафлу
нпафвоыирмсчьиморфв
афолыпврафнуп
афывралфунпафвылоим
яьчистмлфовнапфнкуап
флврыатяичмрсямловпр
флаугне
Орпалоырвпалыыолвап
рл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
ыолвапрл ывап выапвап
Орпалоырвлаопрлропф
лорпывафлнцупафлоыр
вирлпывафлнцуплагфн
ыпваофиыварфлурапфл
н
53
(перманентного капитала)
(стр.4+стр.5) (ПК)
7. Краткосрочные кредиты
и займы (КК)
0
0
0
-
8. Общая величина
основных источников
формирования запасов
(стр.6+ стр.7) (ОИ)
-316
-938
-622
196,84
9. Излишек (+) или
недостаток (-)
собственного оборотного
капитала (стр.4-стр.1)
-4617
-5801
-1184
25,64
10. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
и долгосрочных
источников формирования
запасов (перманентного
капитала) (стр.6-стр.1)
-4617
-5801
-1184
25,64
11. Излишек (+) или
недостаток (-) основных
источников формирования
запасов (стр.8- стр.1)
-4617
-5801
-1184
25,64
Так как по результатам анализа отмечается недостаток всех групп
источников финансирования запасов, финансовое состояние в магазине
можно охарактеризовать как кризисное.
В таблице 19 проведен анализ финансовой устойчивости
предприятия с помощью системы коэффициентов.
Таблица 19
Анализ показателей финансовой независимости магазина
«Спортмастер»
Показатель
Нормативное
значение
на
01.01.
2016
г.
на
31.12.
2016
г.
Отклонение
Процент
прироста
(снижен
ия)
Коэффициент
капитализации
не выше 1,5
1,96
1,62
-0,33
82,93
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
выше 0,5
0,01
-0,05
-0,06
-341,08
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
0,4-0,6
0,38
0,34
-0,04
88,70
Коэф.финан-ия
выше 0,7
0,35
0,51
0,16
144,97
54
Коэффициент
финансовой
устойчивости
выше 0,6
0,38
0,34
-0,04
88,70
В течение года произошло снижение уровня финансовой
устойчивости предприятия, о чем свидетельствует уменьшение
коэффициента капитализации на 0,33, коэффициента обеспеченности
собственными источниками финансирования на 0,06, коэффициента
финансовой независимости (автономии) на 0,04 и коэффициента
финансовой устойчивости на 0,04, а также увеличение коэффициента
финансирования на 0,16.
Проведя анализ финансовой устойчивости, можно отметить, что при
сопоставлении фактических значений коэффициентов финансовой
устойчивости с нормативными значениями выявлено то, что магазин
является финансово неустойчивым.
2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Необходимость состоит и в анализе дебиторской и кредиторской
задолженности организации.
В таблице 20 представлен анализ динамики и структуры
дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 20
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель
на 01.01.
2016 г.
на 31.12.
2016 г.
Отклонени
е
Процент
прироста
(снижения
)
тыс.
р.
уд.
вес,
%
тыс.
р.
уд.
вес,
%
тыс.
р.
уд.
вес,
%
Дебиторская
задолженность –
всего
216
2
100,0
0
287
2
100,0
0
710
0,00
32,84
в том числе
- покупатели и
заказчики
484
22,39
529
18,42
45
-
3,97
9,30
- авансы
162
75,35
222
77,58
599
2,23
36,77
Просто ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п влаопр Просто
ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п влаопрушгк вло Просто
ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п влаопрушгк
влоарпловрресреступклваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгва Просто
ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п влаопрушгк
влоарпловрресреступклваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап
ылреступклваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа р
нистаиорловарполварп волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап
ылаорашгуа 235гнрлоа ре384ре8пшур ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п
влаопрушгкпрвлаоп впункпшгрвалп влаопрвоап плвоапрлв п лваоаорашгуа 235гнрлоа
р нистаиорловарполварп волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап
ылаорашгуа 235гнрлоа ре384ре8пшур ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п
влаопрушгкпрвлаоп впункпшгрвалп влаопрвоап плвоапрлв п лваотупклваопрлвоапрл
влоарпловрап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа р нистаиорловарполварп
волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа
ре384ре8пшур ре384ре8пшуркп54пвлоапрку првлаоп впункпшгрвалп влаопрвоап
плвоапрлв п лваоп Просто роса кико нконреступклваопрлвоапрл
влоарпловрресреступклваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап
ылреступклваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа р
нистаиорловарполварп волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап
ылаорашгуа 235гнрлоа ре384ре8пшур ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п
влаопрушгкпрвлаоп впункпшгрвалп влаопрвоап плвоапрлв п лваоаорашгуа 235гнрлоа
р нистаиорловарполварп волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап
ылаорашгуа 235гнрлоа ре384ре8пшур ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п
влаопрушгкпрвлаоп впункпшгрвалп влаопрвоап плвоапрлв п лваотупклваопрлвоапрл
влоарпловрап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа р нистаиорловарполварп
волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа
ре384ре8пшур ре384ре8пшуркп54пвлоапрку 34п34п34п влаопрушгкпрвлаоп
впункпшгрвалп влаопрвоап плвоапрлв п лваоап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа р
нистаиорловарполварп волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап
улкгересреступклваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап ылаорашгуа 235гнрлоа р
нистаиорловарполварп волапрлвоарп лваопрлвоапрл влоарпловрап улкгеншгвап
ылаорашгуа 235гнрлоа ре384ре8пшур рреступклваопрлвоапрл влоарпловрап
55
выданные
9
8
- прочие
дебиторы
49
2,27
115
4,00
66
1,74
134,69
Кредиторская
задолженность,
всего
682
7
100,0
0
874
3
100,0
0
1916
0,00
28,07
в том числе
- поставщики и
подрядчики
656
7
96,19
845
7
96,73
1890
0,54
28,78
- задолженность
перед
персоналом
организации
16
0,23
25
0,29
9
0,05
56,25
- задолженность
перед
государственным
и
внебюджетными
фондами
14
0,21
17
0,19
3
-
0,01
21,43
- задолженность
по налогам и
сборам
34
0,50
38
0,43
4
-
0,06
11,76
- прочие
кредиторы
196
2,87
206
2,36
10
-
0,51
5,10
Особенности функционирования предприятия в сфере розничной
торговли приводят к тому, что наибольший удельный вес в составе
дебиторской задолженности приходится на авансы выданные (75,35% на
начало года и 77,58% на конец года)., а среди кредиторской
задолженности - на задолженность поставщиками подрядчикам (96,19% и
96,73% соответственно). Удельный вес всех остальных элементов
дебиторской и кредиторской задолженностей в их общей сумме остается
незначителен.
В течение года отмечается рост сумы всех элементов дебиторской
и кредиторской задолженностей.
По всем остальным видам дебиторской и кредиторской
задолженностей отмечается как увеличение, так и снижение суммы.
В таблице 21 представлен анализ оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей.