75
Как видно из таблицы 13, рентабельность инвестируемого капитала в
сравнении 2018 года с 2016 годом, увеличилась на 0,044 руб. это произошло за
счет:
увеличения прибыли на сумму 47593 тыс. руб., что привело к
увеличению уровня рентабельности, инвестируемого на 0, 024руб.;
снижения суммы инвестируемого капитала на 28648 тыс. руб. что
привело к стабилизации уровня рентабельности инвестируемого капитала;
снижения размера кредиторской задолженности на 146991 тыс. руб.,
что также привело к увеличению рентабельности инвестируемого капитала на
0,020 руб.
Баланс влияния факторов, дал абсолютное отклонение по
рентабельности инвестируемого капитала (0,044 руб.).
Расчет влияния факторов на уровень рентабельности инвестируемого
капитала позволяет предприятию выявить конкретный фактор, оказывающий
наиболее существенное влияние на доходность капитала предприятия.
Выявленные факторы подлежат детализированному анализу с определениями
причин возникновения и возможности их влияния на доходность капитала.
На основании представленных данных в таблице 12, для проведения
факторного анализа рентабельности инвестируемого капитала по отношению
2018 года к 2017 году, используем также прием цепных подстановок, расчет
которого будет представлен в таблице 14.
Таблица 14
факторный анализ уровня рентабельности инвестируемого
капитала ОАО «МКШВ» 2018 и 2017 года
№
п/
п
Подста
-
новка
Факторы
Обобщаю-
щий
показатель
(рик)
Расчет
влияния
факторов
Размер
влияния
факторов
Прибыль
Инвестир
уемый
капитал
Кредит.
задолженн
ость
1
0
294575
701000
703500
0,155
2
1
234040
701000
703500
0,123
0,123-0,155
-0,032
3
2
234000
642751
703500
0,119
0,119-0,123
-0,004
4
3
234000
642751
498954
0,138
0,138-0,119
0,019
Баланс влияния факторов (БВФ):
(0,138 – 0,155) = -0,017 = ((-0,032)+(-0,04)+0,019)
76
Как видно из таблицы 14, рентабельность инвестируемого капитала в
сравнении 2018 года с 2017 годом, сократилась на 0,017 руб. это произошло за
счет:
сокращения прибыли на 60535 тыс. руб., что привело к снижению
уровня рентабельности, инвестируемого на 0,032 руб.;
снижения суммы инвестируемого капитала на 58248 тыс. руб. что
привело к снижению рентабельности инвестируемого капитала на 0,004 руб.;
снижения размера кредиторской задолженности на 204546 тыс. руб.,
что привело к увеличению рентабельности инвестируемого капитала.
Баланс влияния факторов, дал абсолютное изменение по
рентабельности инвестируемого капитала (-0,017 руб.).
Результаты проведенного анализа прибыли, эффективности ее
использования при ее использовании, выявил тенденцию к стабилизации
финансового положения предприятия ОАО «Московский комбинат
шампанских вин», а по некоторым показателям, это еще и положительная
тенденция в развитии.
Результаты проведенного всестороннего анализа, выявили
положительные и отрицательные результаты деятельности предприятия за
2016-2018 года, в том числе, к положительным результатам относят:
улучшение финансовой устойчивости;
рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении
финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых
затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения
предприятием своих обязательств;
в балансе отсутствует статья «непокрытый убыток»;
произошла оптимизация дебиторской и кредиторской
задолженности.
К отрицательным результатам деятельности ОАО «МКШВ» за 2016-
2018 года относят:
77
снижение валюты баланса;
уменьшение денежных средств, что говорит о снижении значения
показателей ликвидности
темпы прироста внеоборотных активов выше темпов прироста
оборотных активов.
По результатам проведенных исследований во второй главе можно
сделать следующие выводы:
основные финансовые результаты предприятие формирует исходя из
того, что у предприятия различные виды деятельности, которые могут
увеличить доходность ОАО «МКШВ»;
наибольший удельный вес в источниках формирования доходов
занимают доходы от операционной деятельности, а также поступления от
других операционных доходов;
в анализируемые периоды, предприятие дополнительно увеличило
свою доходность за счет прибыли инвестиционной деятельности;
наибольший удельный вес в расходах предприятия занимает
себестоимость продаж, управленческие расходы и другие операционные
расходы, кроме того, расходы предприятия увеличены на сумму расходов от
инвестиционной деятельности;
показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом и доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой);
общая сумма прибыли от реализации продукции, товаров, работ и
услуг увеличилась, и предприятие в целом получило прибыль, которая была
направлена на увеличение резервов предприятия, и еще часть прибыли,
отражена как нераспределенная прибыль отчетного периода;
основной целью работы предприятия, это увеличение доходности, но
при этом, основные работы ведутся в части оптимизации расходов и снижения
себестоимости продукции товаров, работ или услуг;
78
снижение себестоимости может произойти при создании
автоматизированных систем управления, использовании ЭВМ,
совершенствовании и модернизации существующей техники и технологии;
снижение себестоимости товаров работ или услуг на предприятии,
также возможно за счет увеличения производительности труда, за счет замены
старого оборудования на новое, за счет увеличения ассортимента и
номенклатуры продукции, также за счет снижении косвенных
производственных расходов находящихся в себестоимости работ и услуг, что
позволит увеличить прибыль предприятия;
большое значение уделяется сумме инвестированного капитала
анализируемого предприятия, однако его значение в отчетном периоде
отразило тенденцию снижения по сравнению 2018 года с 2017 годом.
79
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МОСКОВСКИЙ
КОМБИНАТ ШАМПАНСКИХ ВИН»
3.1 Направления улучшения финансового состояния
ОАО «МКШВ»
Финансовое состояние коммерческого предприятия характеризуется
достаточностью собственных финансовых ресурсов и финансовой
устойчивостью, основанной на получение прибыли, как результата его
деятельности. Прибыль является наиболее важным показателем деятельности
любого предприятия, поскольку механизм ее формирования, распределения и
использования затрагивает интересы всех субъектов рыночной экономики.
Поскольку прибыль выступает основным источником финансирования
расширенного воспроизводства ресурсов, она гарантирует получение
собственниками чистого дохода, определяет мотивацию работников и
возможность удовлетворения их личных и общественных потребностей. кроме
того, отчисления из прибыли в бюджет являются основным источником
формирования государственных ресурсов и ресурсов органов управления в
регионах и на местах, что также подтверждает необходимость максимизации
прибыли.
Администрация предприятия должна знать, за счет каких источников,
средств, возможностей, ресурсов фирма будет осуществлять свою
деятельность, и в какие сферы деятельности будут вкладываться капитал и
привлеченные инвестиции. [44,c.125]
Практически перед каждым предприятием стоит задача получить
максимальную прибыль для своих акционеров и собственников. решить ее
можно двумя способами: наращивать объемы продаж либо сокращать затраты.
Принимая во внимание жесткую конкуренцию на рынке и ограниченный
спрос, второй вариант представляется более предпочтительным. Цель любой
оптимизации – повышение эффективности работы организации, а не просто
80
снижение затрат. Сокращение затрат неотделимо от понятия «эффективность
затрат». Существует три основных модели повышения эффективности затрат:
«чистое» снижение затрат – снижение издержек за счет избавления
от непроизводительных затрат. Основная экономия идет за счет постоянных
затрат. эффективно в случае «ожирения» компании;
«интенсификация» затрат – происходит даже некоторое увеличение
издержек, но при этом более существенно увеличивается и выручка. как
правило, это происходит при внедрении нового оборудования, технологий,
которые увеличивают производительность оборудования, а, следовательно, и
выручку. эффективно для развивающихся компаний на развивающихся
рынках;
«фиксация» затрат – когда при увеличении выручки затраты не
увеличиваются. Как правило, это либо увеличение цены на продукцию, либо
равноценное увеличение производительных затрат и снижение
непроизводительных. Эффективно для «выносливых» компаний, т. е.
использующих бережливое производство. [43,c.254]
В действительности у организации есть множество видов деятельности,
издержек, она взаимодействует с большим количеством поставщиков,
партнеров, покупателей, в ней работает персонал с определенной
квалификацией, поэтому лучше всего не следовать одной модели при
сокращении затрат, а применять их исходя из ситуации.
Основная цель деятельности предприятия ОАО «Московский комбинат
шампанских вин» как любой другой коммерческой организации, заключается
в извлечении максимальной прибыли от осуществления различных видов
деятельности с наименьшими затратами для последующего вложения
полученных средств в развитии производства и освоении новейших
технологий, для своевременного погашения обязательств перед персоналом,
кредиторами, государством, а также для материального стимулирования
работников.
К основным факторам, способствующим увеличению прибыли
81
предприятия и улучшению финансового состояния ОАО «МКШВ», можно
выделить следующие мероприятия, которые непосредственно окажут
существенное влияние на его финансовое состояние.
1. Увеличение объема производства и реализации продукции. При
наличии дополнительного спроса предприятие должно стремиться к
завоеванию этой части рынка. Дополнительные объемы производства
принесут предприятию дополнительную прибыль, помимо этого при
расширении производства увеличивается и доля прибыли на единицу
продукции.
Но при этом, руководство предприятия должно быть готовым к тому,
что большие объемы производства и реализации могут и привести к росту и
издержек производства, и кроме того, на конкретном этапе производства,
произведенные издержки могут превысить предельные доходы и это может
привести к убыточности предприятия. Вследствие этого, увеличивать объемы
производства и реализации возможно до тог момента, пока предельный доход
будет выше предельных издержек.
Повышение объема производства продукции можно достичь за счет:
повышения эффективности использования трудовых ресурсов, т.е. за
счет создания дополнительных рабочих мест и уменьшения потерь рабочего
времени; увеличения производительности труда;
повышения эффективности использования материальных ресурсов,
за счет сокращения сверхплановых отходов сырья и материалов;
повышения эффективности использования основных средств, за счет
приобретения новых объектов основных фондов и улучшения использования
фонда рабочего времени машин и оборудования.
сокращения остатков нереализованной продукции посредством
уменьшения остатков готовой продукции на складе. [48,c.205]
Предприятие ОАО «МКШВ» является предприятием реализующим
продукцию не только на внутренний рынок, но на внешний рынок.
Для продвижения крупных брендов предприятие ОАО «МКШВ» может
82
использовать такое средство маркетинга как реклама, посредством
размещения необходимой информации на плакатах, в СМИ, раздачи листовок,
разработки рекламных роликов.
Основным направлением продвижения выпускаемой продукции по
приемлемым ценам и на выгодных условиях является поиск новых
контрагентов на рынках стран СНГ, Белоруссии, Казахстана, и других стран.
Для увеличения объемов реализации продукции предприятию ОАО
«МКШВ» целесообразно заключить договоры на поставку продукции с
различными торговыми сетями аналогичных товаров.
Еще одним фактором, способствующим продвижению продукции и
представлению новых образцов, является участие в различных
международных выставках, торговых встречах, размещение в интернете
торговых презентаций.
2. Сокращение затрат и снижение себестоимости продукции. В
связи с ухудшением финансово-экономического положения на предприятиях,
обострившегося в связи с проявлением воздействий негативных тенденций
мирового финансового кризиса, перешедшего уже в разряд экономического
кризиса, сокращение затрат предприятия ОАО «МКШВ» является одной из
основных направлений выхода из кризиса. Сокращение затрат на производство
приводит к улучшению финансового состояния предприятия, к возможности
для материального стимулирования работников, а самое главное к росту
прибыли и осуществлению дополнительных инвестиций приводящих к росту
доходов предприятия.
Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции
являются:
увеличение объема ее производства за счет более полного
использования производственной мощности предприятия, и сокращения
косвенных расходов, приходящихся на единицу продукции, работ и услуг;
сокращение затрат на производство за счет повышения уровня
производительности труда, экономного использования сырья и материалов,
83
электроэнергии, топлива, оборудования, предотвращения непроизводительных
расходов, производственного брака. [42,c.248]
Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье
расходов за счет конкретных инновационных мероприятий, модернизации и
замены устаревшего оборудования, применения высокопроизводительных
технологий. Безусловно, данное мероприятие требует работу по улучшению
организации труда, предприятие должно быть готово к использованию такого
оборудования. Это еще раз подтверждает значительную роль квалификации
кадров в увеличении прибыли.
Что касается затрат на материалы, сырье, топливо и иные ресурсы, то
здесь важную роль играет применение ресурсосберегающих технологических
процессов и, конечно, правильный выбор поставщика.
Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный
технический прогресс. Внедрение новой техники, комплексная механизация и
автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии,
внедрение прогрессивных видов материалов позволяют значительно снизить
себестоимость продукции.
Сокращение затрат на обслуживание производства и управление также
снижает себестоимость продукции. Размер этих затрат на единицу продукции
зависит не только от объема выпуска продукции, но и от их абсолютной
суммы. А значит, чем меньше сумма цеховых, тем при прочих равных
условиях ниже себестоимость каждого изделия.
Значительные резервы снижения себестоимости заключены в
сокращении потерь от брака и других непроизводительных расходов.
Изучение причин брака, выявление его виновника дают возможность
осуществить мероприятия по ликвидации потерь от брака, сокращению и
наиболее рациональному использованию отходов производства или простоев.
Важным условием снижения затрат ОАО «МКШВ» является
сокращение лимитов на телефонные разговоры по междугородней и
международной связи, посредством использования сети интернет.
84
Установление пакета без лимитного интернета по беспроводной технологии
WI-FI, позволит также сократить расходы на телефонные разговоры между
сотрудниками внутри предприятия. Ведение интернет переговоров позволит
высшему руководству предприятия, службам сбыта и снабжения повысить
эффективность международных коммуникаций за счет высвобождения
дополнительного рабочего времени для сотрудников, сокращения
командировочных расходов. Переговоры с зарубежными организациями – это
один из самых эффективных инструментов продвижения продукции
предприятия, установления деловых отношений с партнерами. для подписания
контрактов, предприятию целесообразно интенсифицировать работу с
командировками и отправить в дальние края на более длительное время
менеджера, уполномоченного заключать контракты.
Выявление скрытых или неявных затрат; экономия на канцелярские
товары и офисные расходы посредством осуществления печати на черновиках,
экономии картриджа, переводя принтеры в экономные режимы печати, также
позволит снизить затраты предприятия.
За счет выявления неиспользуемых внутрихозяйственных резервов,
сокращения переменных затрат на единицу изделий и постоянных расходов,
их практического воплощения, предприятие ОАО «МКШВ» сможет
высвободить значительные ресурсы, которые целесообразно направить на
проведение маркетинговых и научных исследований, на разработку новых
продуктов, проектирование и внедрение в производство новых видов
продукции, на развитие предприятия в виде вознаграждений и выплат за
рационализаторские предложения, на внедрение новых менее ресурсоемких и
ресурсосберегающих технологий, на оптимизацию бизнес-процессов,
позволяющих увеличивать эффективность производства и бизнеса компании.
Наиболее эффективным моментом работы предприятия является
рациональное действие его руководства. Квалифицированное, своевременное
и продуманное действие руководства дает возможность направить в нужное
русло поведение работников, создать необходимый производственный