3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….…..…...3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ……………………………………………………………………..6
1.1 Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия, его
методы и инструментарий…………………………………………...……..……….6
1.2 Отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс как источники
информации финансового анализа……………………………………………......11
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ
ОАО «ЯТЭК»………………………………………………….……………............22
2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «ЯТЭК» ….…..……....22
2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ОАО
«ЯТЭК» …………………………………………….………………...……….….....35
2.3 Анализ финансовых результатов объекта исследования.…..………………..35
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОАО «ЯТЭК»………………………………………………...……43
3.1 Предложения по повышению рентабельности и прибыли ОАО
«ЯТЭК»……………………………………………………………………………...43
3.2 Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-
хозяйственной деятельности ОАО «ЯТЭК»…………………………………...…51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………….…………………………….....……57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…….…..…..…..………….…61
ПРИЛОЖЕНИЕ
4
ВВЕДЕНИЕ
Решение нынешних экономических трудностей заключается в том, чтобы
путем методов экономической науки находить ответы на вопросы, которые
всегда встают перед менеджерами корпоративного управления: как нормально
реагировать на постоянно изменяющиеся внешние условия, соблюдая интиресы
всех участников отношений; как вести бизнес с максимальной эффективностью
для кредиторов, собственников, и производственного менеджмента с учетом
интересов государства и общества.
Анализ финансового состояния всех предприятий выражает собой
инструмент для достижения административных действий, является одной из
объединяющих административных функций; в ходе анализа обосновываются те
или иные административные формы и оценивается ихняя экономическая
эффективность.
Результаты работы организации и ее финансовое состояние интересуют
контрагентов, менеджеров, собственников, кредиторов, государство, то есть
внешних и внутренних пользователей финансовой информации. Для каждой
отдельной группы потребителей в зависимости от задач и целей анализа
вырабатываются безусловные методические методы к оценке финансового
состояния с постановкой соответствующих акцентов.
Исходя из перечисленного, можно сказать, что финансовое состояние
организации добывать неповторимую востребованность в условиях рынка.
Чтобы не дозволить разорения и пережить в условиях рыночной экономики,
нужно знать какой должна быть структура капитала по составу и источникам
образования, как управлять финансами какую часть должны занимать заемные
средства, а какую – собственные.
Целью выпускной квалификационной работы является оценка
финансового состояния предприятия ОАО «ЯТЭК» и разработка мероприятий
по его улучшению.
Для этого надо решить следующие задачи:
5
- раскрыть теоретические аспекты оценки финансового состояния,
рассмотреть его задачи и информационное обеспечение;
- рассмотреть недостатки и преимущества методик оценки финансового
состояния предприятия;
- оценить финансовую устойчивость и платежеспособность на примере
ОАО «ЯТЭК»;
- проанализировать рентабельность деятельности и финансовые
результаты ОАО «ЯТЭК»;
- предложить рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО
«ЯТЭК».
Объект исследования – Открытое акционерное общество «ЯТЭК».
Предметом исследования является финансовое состояние организации
Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение,
список использованных источников и литературы.
Многие авторы посвятили свои труды исследованию финансового
состояния предприятия. Общее понятие о финансовом состоянии раскрыли такие
авторы, как Артеменко В.П., Болохонцева Ю.И., Бочаров В.В., Беллендир М.В.,
Ковалев В.В., Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Дыбаль С.В., Селезнева Н.Н.,
Протасов В.Ф., Титов В.И., Чуев И.Н., Глазунов М.И., Полисюк Г.Б.,
Коноваленко И.Е., Шогенов Б.А., Караева Ф.Е. и др. Кроме того, были
использованы труды зарубежных авторов, а также источники
энциклопедического характера.
Информационной базой исследования послужили формы бухгалтерской
отчетности ОАО «ЯТЭК» за 2014-2016 гг., в частности: форма №1
«Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о финансовых результатах».
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
1.1 Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия,
его методы и инструментарий
Получив экономическую свободу, организации перерабатывающей
индустрии встали перед подбором создания организации, нарастания
производительного процесса, отыскание источников инвестирования.
Оказавшись в таком положении, была понятна вся глубина проблемы и
обоснованности. Основная задача финансовой жизнедеятельности – как, где, и
когда употребить финансовые ресурсы для высокопроизводительного развития
и получения наиболее высокого дохода. Исходя из этого, возникают следующие
задачи анализа финансового состояния организации:
- заранее обнаружить и устранить недостатки в финансовой организации и
нахождение запасов в лучшую сторону финансового состояния организации и
платежеспособности;
- предсказывание способных финансовых результатов и проектировка
моделей финансового состояния при разных способах задействования ресурсов;
- проектировка действий, ориентированных на дееспособное применение
финансовых ресурсов и усиление финансового состояния организации.
Финансовое состояние предприятия добывать особую требующий в
условиях рынка. И прежде чем оценивать финансовое состояние субъекта
хозяйствования, необходимо разбираться с самим понятием.
Так, например, В.В. Ковалёв предлагает определять «финансовое
состояние с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспектив. С позиции
долгосрочной перспективы финансовое состояние организации выражается
структурой источников средств, степенью зависимости организации от
кредиторов и внешних инвесторов. А в краткосрочной условиями оценки
финансового состояния организации являются его состоятельность и
мобильность».
7
В.А. Артеменко и М.В. Беллендир показывают финансовое состояние как
«комплексное мнение, которое характеризуется системой показателей,
воспроизводящих наличие, исчерпание и базирование финансовых ресурсов
организации; как характеристику его финансовой конкурентоспособности,
исполнения ответственность перед государством, так же другими
хозяйственными субъектами. Движение всевозможных материально-товарных
приоритетов и трудовых ресурсов сопутствуется расходованием, а также
созданием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние
хозяйствующего субъекта отображает все стороны деятельности» [3, с.64].
Для целей взвешивания имеет влияние отделения аргументов, деление их
внешние и внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и
не основные). Под внешними смыслят факторы, которые не находятся в
зависимости от выработки производства организации, но количественно
распознают уровень потребления финансовых и производственных ресурсов
предприятии. Общественные факторы могут быть зависимы от деятельности
производственного коллектива. Внутренними основными называются факторы,
обуславливающие последствия работы организации. Внутренние не основные
факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива.
Существуют два понятия резервов. Резервные запасы, наличие которых
необходимо для резервы роста производительности как еще не использованные
вероятности, выявления его высших показателей и беспрерывной работы
организации. [9, с.303].
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих наличие. Оно является выводом взаимодействия всех
составляющих системы финансовых отношений. Цель общего анализа
финансового состояния предприятия – предварительная оценка финансового
состояния предприятия, проводится на основе анализа изменений:
- валюты баланса – это изменения суммы показателей пассива и актива
баланса;
8
- структуры актива баланса – определения долей мобильных (оборотных)
и иммобилизованных (внеоборотных) активов, стоимости материальных
оборотных средств, организации в наличной и безналичной формах;
- структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса
(обязательств предприятия) определяется её удельный вес в пассивах
предприятия;
- структуры затрат и запасов предприятия. Анализ затрат и запасов
является значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой
устойчивости предприятия;
- структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе
анализа дается оценка динамики показателей прибыли и выручки, выявляются и
измеряются различные факторы [20, с.161].
На вопрос: каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния
предприятия в конкретный период его деятельности отвечает соответствие с
этим результаты оценки [12, с.10].
Финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое
характеризуется системой показателей, отражающих наличие, использование
финансовых ресурсов предприятия [19, с.211].
Основными элементами анализа финансового состояния являются:
- состав и структура активов (имущества материальных и нематериальных
ценностей, являющихся ресурсами хозяйственно-производственно-
деятельности организации), их динамика и состояние;
- структура и состав пассивов (собственного и заемного капитала), их
состояние и динамика;
- относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости
предприятия и оценка изменений ее уровня;
- ликвидность активов баланса и платежеспособность предприятия [20,
с.220].
Данные бухгалтерского учета и отчетности являются основными
источниками информации для анализа финансового состояния. Согласно ПБУ
9
4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденному приказом
Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н «о формах бухгалтерской отчетности»
(с изменениями и дополнениями). Баланс составляется один раз в году до 30
марта, что обусловлено требованиями, предъявляемыми в отчетности. В состав
годовой отчетности включаются:
– бухгалтерский баланс;
– отчет о финансовых результатах;
– отчет об изменении капитала;
– отчет о движении денежных средств;
– приложение к бухгалтерскому балансу. [19, с.192].
Формы бухгалтерской (финансовой) отчетности, действующие начиная с
2003 г., опубликованы в Приказе Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н.
Рассмотрим аналитические возможности основных форм бухгалтерской
отчетности.
Основой для оценки структуры и динамики имущества и источников его
формирования, а также анализа рискованности предприятия, поскольку
позволяет оценить степень ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости является бухгалтерский баланс [18, с.22].
Наибольшая полная информация для анализа содержится в бухгалтерском
балансе. Бухгалтерский баланс показывает перечень денежных средств,
материальных, финансовых, которыми обладает [16, с.22].
Баланс организации включает данные, разрешающие оценивать
экономическое состояние организации. По балансу находит последний
финансовый итог деятельности организации (прибыль или убыток). Базой для
оперативного финансового планирования работают данные баланса[7, с.144].
Истоком для анализа производиельности организации является отчет о
финансовых результатах [18, с.22].
«Отчет о финансовых результатах» содержит сравнение итог всех доходов
организации от продажи товаров и услуг или других статей доходов и
10
поступлений и суммы всех расходов, понесенных предприятием для
поддержания его деятельности за период с начала года [16, с.10].
Отчет об изменении капитала позволяет проанализировать личный
капитал предприятия, причины его изменения, факторы увеличения и
уменьшения уставного капитала хозяйственных обществ..
Отчет о движении денежных средств дает информацию для анализа
движения денежных потоков, их структуры; соотношения поступлений
денежных средств от реализации продукции.
Приложение к бухгалтерскому балансу содержит информацию, которая
дозволяет анализировать ресурсы и активы организации. Можно анализировать
строение затрат организации по элементам, производительность,
контролируемость расходов, и уровень оплаты труда [13, с.256].
Внешние пользователи (инвесторы, поставщики, банки, и т.д.) по
результатам анализа отчетности хозяйствующего субъекта могут принять
решения о условии предоставления кредитов развитии или свертывании
партнерских отношений, приобретении акций, и др.
Внутренние пользователи, анализируют отчетность с целью выявления
устойчивых негативных и позитивных тенденций, роста рентабельности
капитала, обоснования путей укрепления финансовой устойчивости [4, с.256].
1.2 Отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс как
источники информации финансового анализа
Анализ финансового состояния предприятия имеет в виду процесс оценки
настоящего и прошлого финансового положения результатов процесса
организации. [10, с.62].
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения
долгосрочной перспективы и краткосрочной.
В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия
оценивается показателям платежеспособности и ликвидности. Они
11
характеризуют, может ли предприятие полностью произвести расчеты по
краткосрочным обязательствам.
Если долгосрочные активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные
обязательств то хозяйствующий субъект считается платежеспособным.
Потребность в анализе ликвидности баланса предприятия возникает в
необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта в связи
с усилением потребности в финансовых ресурсах.
Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия
обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений
между обязательствами и активами предприятия. В таблице 1.1 показано
ранжирование по степени убывания ликвидности активов и пассивов по степени
возрастания срочности их погашения.
Таблица 1.1
Ранжирование по степени убывания ликвидности активов и
пассивов по степени возрастания срочности их погашения
Условное
обозначение
Ранжирование активов и пассивов баланса
Активы
А1
Наиболее ликвидные активы:
- денежные средства
- краткосрочные денежные вложения
А2
Быстро реализуемые активы:
- дебиторская задолженность до 12 месяцев
- прочие оборотные активы
А3
Медленно реализуемые активы:
- запасы с учетом НДС
А4
Трудно реализуемые активы:
- внеоборотные активы
Пассивы
П1
Наиболее срочные обязательства:
- кредиторская задолженность
П2
Другие краткосрочные обязательства:
- краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по
выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства
П3
Долгосрочные обязательства
П4
Собственный капитал:
- собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих
периодов, резервов предстоящих расходов
12
Если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3;
А4<П4, то баланс считается абсолютно ликвидным.
Платежеспособность – это наличие у организации денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей мгновенного закрытия [5, с.20].
С.М. Пястолов предназначает «платежеспособность организации как
способность вовремя удовлетворять платежные желания поставщиков техники и
материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет» [11, с.365].
Для анализа платежеспособности пользуют относительные коэффициенты
ликвидности, представленные в таблице 1.2.
Таблица 1.2
Относительные коэффициенты ликвидности
Наименование
показателя
Характеристика
Способ расчета и
условные
обозначения
Интерпретация
показателя
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
выражает, какая часть
краткосрочных
обязательств может
быть погашена
имеющимися
денежными средствами
и краткосрочными
финансовыми
вложениями
Каб.л.=
(ДС+КФВ)/КО
ДС – денежные
средства;
КФВ–краткосрочные
финансовые
вложения;
КО-краткосрочные
обязательства
0,15-0,2.
Коэффициент
срочной
ликвидности
Выражает способность
компании погашать
текущие
(краткосрочные)
обязательства за счёт
оборотных активов. Он
сходен с
коэффициентом
текущей ликвидности,
но отличается от него
тем, что в состав
используемых для его
расчета оборотных
средств включаются
только высоко- и
среднеликвидные
текущие активы
Кср.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)
/КО
ДЗ–дебиторская
задолженность
0,5-0,8.
Коэффициент
ликвидности
при
мобилизации
средств
Выражает степень
зависимости
платежеспособности
компании от МПЗ и
затрат с точки зрения
Клмс= (З+НДС)/КО
З - запасы
0,5-0,7.