в
а
Для наглядности, представим показатели так же в диаграмме.
Э
т
о
п
о
д
т
в
е
р
ж
д
а
е
т
с
я
e
q
з
н
а
ч
е
н
и
я
Рисунок 1 - Коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «Люкс – Декор»
З
а
e
q
а
н
а
л
и
з
и
р
у
е
м
e
q
П
о
л
о
ж
и
т
е
л
ь
н
Р
о
с
т
e
q
к
о
э
Результативность и экономическая целесообразность функционирования
организации измеряются показателями экономического эффекта (результат
д
е
я
т
е
л
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО "Люкс-Декор"
0,8
0,9
0,1
0,1
0,2
0,3
0,9
0,9
0,4
1,9
0,1
0,2
0,9
0,8
0,3
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
2013 год 2014 год 2015 год
год
руб.
Коэффициент автономии
Коэффициента соотношения
заемных и собственных средств
Коэффициент мобильности
оборотных средств
Коэффициента обеспеченности
собственными средствами
Коэффициент прогноза
банкротства
2015 г. 2016 г. 2017г.
eq убыток - складывается из значений результата от операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности. Прибыль является источником
формирования доходов бюджета, погашения долговых обязательств
организации, развития производства. Оценка уровня и динамики показателей
прибыли, структуры доходов и результатов деятельности организации
анализируется на основе данных отчета о прибылях и убытках (форма № 2
«Отчёт о совокупном доходе»).
М
е
р
о
й
e
q
д
о
х
о
д
н
о
с
т
и
о
р
г
а
н
и
з
Р
а
з
л
и
ч
а
ю
т
e
q
с
л
е
д
у
ю
щ
и
е
п
о
к
1. Рентабельность продукции, продаж, показывающая, сколько прибыли
e
q
п
р
и
х
о
д
и
т
с
я
н
а
e
q
е
д
и
н
2. Рентабельность производственных фондов, отражающая
эффективность использования средств организации.
3. Рентабельность вложений, характеризующая эффективность
использования всего имущества организации.
Рентабельность производственной деятельности (13) показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль выручки
о
т
e
q
п
р
о
д
а
ж
п
р
о
д
R произв. = Прибыль от производственной деятельности : Доход от
п
р
о
д
а
ж
(
в
ы
р
у
ч
Рентабельность хозяйственной деятельности (14) показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по
e
q
и
н
в
е
с
т
и
R хоз.= Прибыль (до налогообложения) : Доход от финансово -
х
о
з
я
й
с
Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности меньше
п
о
к
а
eq предприятие теряет часть прибыли в следствии:
а) расходов по инвестиционной деятельности (расходы по выбытию
нематериальных активов, расходы от выбытия долгосрочных материальных
активов, расходы по выбытию долгосрочных финансовых активов, расходы от
переоценки долгосрочных активов при их выбытии, расходы связанные с
долевым участием в других организациях, расходы по операциям со связанными
сторонами, прочие расходы инвестиционной деятельности);
б) расходов по финансовой деятельности (расходы по выплате роялти,
расходы по финансируемой аренде долгосрочных материальных активов,
р
а
с
х
о
д
ы
п
о
e
q
к
у
р
с
о
в
ы
м
в
а
в) других операционных расходов (расходы по реализации других
текущих активов, расходы по текущей аренде, расходы по штрафам, пени,
неустойке, расходы от изменений методов оценки текущих активов, расходы по
e
q
п
р
о
ц
е
н
т
а
м
з
а
e
q
к
р
П
о
л
о
ж
и
т
е
л
ь
н
ы
м
e
q
Н
а
e
q
о
с
н
о
в
а
н
и
и
Показатель рентабельности реализованной продукции (15) отражает
эффективность текущих затрат и исчисляется как отношение прибыли от
e
q
п
р
о
и
з
в
R реал. = Прибыль от производственной деятельности : (Себестоимость
продаж + Коммерческие расходы +Общие и
административные расходы) (15)
Рентабельность всего капитала (16) показывает, какая часть чистой
прибыли приходится на рубль имущества предприятия, насколько эффективно
оно используется. Этот показатель характеризует доходность предприятия
независимо от структуры ее капитала.
R
в
с
е
г
о
к
а
п
и
т
а
л
а
=
Ч
и
с
т
а
я
п
р
и
Рентабельность собственного капитала (17) показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
R ск = Чистая прибыль : Средняя стоимость собственного капитала (17)
Рентабельность собственного капитала определяет эффективность
использования средств собственника, вложенных в организацию и позволяет
сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие организации.
Рентабельность собственного капитала обычно сравнивается со ставкой
процента для долгосрочного вложения денег (она должна быть выше ставки
процента). Положительным является рост в динамике.
Рентабельность используемого в производстве капитала (18) определяется как
отношение прибыли от производственной деятельности к разнице между средн
ей стоимостью всего капитала предприятия и средней стоимостью финансовых
активов.
R исп. в производстве капитала = Прибыль от производственной
деятельности : Среднегодовая стоимость капитала - Среднегодовая стоимость
ф
и
н
а
н
с
о
в
ы
х
а
к
Расчетные значения коэффициентов рентабельности ООО «Люкс-Декор»
представлены в таблице 8.
Таблица 8
Коэффициенты рентабельности ООО «Люкс-Декор»
Показатель
год
год
год
Изменение (%)
Рентабельность
производственной
деятельности (%)
2. Рентабельность
хозяйственной
деятельности (%)
3.Показатель
рентабельности
реализованной
продукции (%)
4. Рентабельность
собственного
капитала(%)
5. Рентабельность
используемого в
производстве
капитала(%)
Сравнение показателей рентабельности 2015 и 2017 года показывает
положительную динамику, характеризующую финансовые результаты
организации.
У
в
е
л
и
ч
е
н
и
е
e
q
р
е
н
т
а
б
е
л
Рисунок 2 -Коэффициент рентабельности ООО «Люкс-Декор»
К
о
э
ф
ф
и
ц
и
Коэффициент рентабельности собственного капитала понижается к 2017 году на
e
q
К
о
э
П
р
о
в
е
Коэффициент рентабельности ООО "Люкс-Декор"
-0,08
1,3
7,9
9,94
20,4
24,25
1,3
5,3
3,6
5,2
3,5
3,7
5,6
4,36
2,66
-5
0
5
10
15
20
25
30
2013 год 2014 год 2015год
год
%
1.Рентабельность
производственной деятельности
(%)
2. Рентабельность
хозяйственной деятельности (%)
3.Показатель рентабельности
реализованной продукции (%)
4. Рентабельность собственного
капитала(%)
5. Рентабельность
используемого в производстве
капитала(%)
2015 г. 2016 г. 2017 г.
eq ликвидности свидетельствуют о высоком уровне платежеспособности
организации.
Б
а
л
а
н
с
о
в
а
я
e
q
п
р
и
б
ы
л
ь
в
e
q
о
т
ч
е
т
Во второй главе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Люкс-Декор».
Ч
и
с
т
а
я
e
q
п
р
и
б
ы
л
ь
о
р
г
а
н
и
з
а
Рентабельность продаж ООО «Люкс-Декор» в 2017 году увеличилась по
e
q
с
р
а
в
н
е
н
и
ю
с
e
q
г
о
д
о
м
Р
е
н
т
а
б
е
л
ь
н
о
с
т
ь
e
q
п
р
о
д
у
Долгосрочные займы отсутствуют. Как видно из таблицы 3, организация
ООО «Люкс-Декор» не прибегала к краткосрочным заимствованиям в виде
кредитов и займов в целом это отражает позитивную тенденцию в деятельности
организации ООО «Люкс-Декор».
В
e
q
ц
е
л
о
м
а
н
а
л
и
з
e
А
н
а
л
и
з
eq факторов показывает, что платежеспособность и ликвидность ООО
«Люкс-Декор» анализируемый период улучшилась, поскольку динамика
коэффициентов положительна.
На основе анализа и оценки финансовой устойчивости организации, мы
можем сказать, что во всех трех периодов соответствует первому типу, то есть
О
О
О
e
q
«
Л
ю
к
Анализ показателей финансовой устойчивости организации показал
д
о
с
т
а
т
о
ч
П
р
о
в
е
д
eq ликвидности свидетельствуют о высоком уровне платежеспособности
организации.
Б
а
л
а
н
с
о
в
а
я
e
q
п
р
и
б
ы
л
ь
в
e
q
о
т
ч
е
т
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА
ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ЛЮКС-ДЕКОР»
3.1 Разработка программы улучшения показателей деятельности
организации
Программа стабилизации должна включать в себя комплекс мер,
направленных на восстановление платежеспособности организации.
Сроки реализации находящиеся в зоне «ближнего» банкротства, крайне
ограничены, так как резервных фондов у него уже, как правило, нет. П
р
и
п
е
р
е
х
о
д
е
о
р
г
а
н
и
з
а
ц
и
и
в
к
р
и
з
и
с
н
о
е
с
о
с
т
о
я
н
и
е
в
к
р
а
т
к
о
с
р
о
ч
н
о
м
а
с
п
е
к
т
е
к
р
и
т
е
р
и
е
м
с
т
а
н
о
в
и
т
с
я
м
а
к
с
и
м
и
з
а
ц
и
я
, и
л
и
э
к
о
н
о
м
и
я
д
е
н
е
ж
н
ы
х
с
р
е
д
с
т
в
. П
р
и
э
т
о
м
м
а
к
с
и
м
и
з
а
ц
и
я
д
е
н
е
ж
н
ы
х
с
р
е
д
с
т
в
м
о
ж
е
т
и
д
о
л
ж
н
а
о
с
у
щ
е
с
т
в
л
я
т
ь
с
я
м
е
р
а
м
и
, н
е
п
р
и
е
м
л
е
м
ы
м
и
с
п
о
з
и
ц
и
й
о
б
ы
ч
н
о
г
о
у
п
р
а
в
л
е
н
и
я
.
А
н
т
и
к
р
и
з
и
с
н
о
е
у
п
р
а
в
л
е
н
и
е
д
о
п
у
с
к
а
е
т
л
ю
б
ы
е
п
о
т
е
р
и
(в
т
о
м
ч
и
с
л
е
и
б
у
д
у
щ
и
е
),ц
е
н
о
й
к
о
т
о
р
ы
х
м
о
ж
н
о
д
о
б
и
т
ь
с
я
в
о
с
с
т
а
н
о
в
л
е
н
и
я
п
л
а
т
е
ж
е
с
п
о
с
о
б
н
о-
с
т
и
о
р
г
а
н
и
з
а
ц
и
я
с
е
г
о
д
н
я
.
С
у
щ
н
о
с
т
ь
с
т
а
б
и
л
и
з
а
ц
и
о
н
н
о
й
п
р
о
г
р
а
м
м
ы
з
а
к
л
ю
ч
а
е
т
с
я
в
управление
д
е
н
е
ж-
н
ы
м
и
с
р
е
д
с
т
в
а
м
и
д
л
я
з
а
п
о
л
н
е
н
и
я
р
а
з
р
ы
в
а
м
е
ж
д
у
и
х
р
а
с
х
о
д
о
в
а
н
и
е
м
и
п
о
с
т
у
п-
л
е
н
и
е
м
.
Манёвр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах
организации ресурсов, так и теми, что могут быть получены, если организация
переживет кризис. З
а
п
о
л
н
е
н
и
е
«к
р
и
з
и
с
н
о
й
я
м
ы
» м
о
ж
е
т
б
ы
т
ь
о
с
у
щ
е
с
т
в
л
е
н
о
и
у
в
е
л
и
ч
е
н
и
е
м
п
о
с
т
у
п
л
е
н
и
я
д
е
н
е
ж
н
ы
х
с
р
е
д
с
т
в, и
у
м
е
н
ь
ш
е
н
и
е
м
т
е
к
у
щ
е
й
п
о
т
р
е
б
н
о
с
т
и
в
о
б
о
р
о
т
н
ы
х
с
р
е
д
с
т
в
а
х
(э
к
о
н
о
м
и
е
й
).
У
в
е
л
и
ч
е
н
и
е
д
е
н
е
ж
н
ы
х
с
р
е
д
с
т
в
о
с
н
о
в
а
н
о
н
а
п
е
р
е
в
о
д
е
а
к
т
и
в
о
в
о
р
г
а
н
и
з
а
ц
и
и
в
д
е
н
е
ж
н
у
ю
ф
о
р
м
у
. П
р
о
д
а
ж
а
д
е
б
и
т
о
р
с
к
о
й
з
а
д
о
л
ж
е
н
н
о
с
т
и
о
ч
е
в
и
д
н
а
и
п
р
е
д
п
р
и
н
и
м
а
е
т
с
я
в
н
а
с
т
о
я
щ
е
е
в
р
е
м
я
м
н
о
г
и
м
и
о
р
г
а
н
и
з
а
ц
и
я
м
и
. П
р
о
д
а
ж
а
з
а
п
а
с
о
в
г
о
т
о
в
о
й
п
р
о
д
у
к
ц
и
и
с
л
о
ж
н
е
е
, — в
о
-п
е
р
в
ы
х
, п
р
е
д
п
о
л
а
г
а
е
т
п
р
о
д
а
ж
у
с
у
б
ы
т
к
а
м
и
, а
в
о
-в
т
о
р
ы
х
, в
е
д
е
т
к
о
с
л
о
ж
н
е
н
и
я
м
с
н
а
л
о
г
о
в
ы
м
и
о
р
г
а
н
а
м
и
. О
д
н
а
к
о
, к
а
к
у
ж
е
о
т
м
е
ч
а
л
о
с
ь
, с
у
т
ь
с
т
а
б
и
л
и
з
а
ц
и
о
н
н
о
й
программы заключается в маневре
денежными средствами. Убытки в данном случае является жертвование частью
полученных в прошлом денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при
такой реализации закрываются уменьшением возможных будущих
поступлений.
У
м
е
н
ь
ш
е
н
и
е
т
е
к
у
щ
и
х
ф
и
н
а
н
с
о
в
ы
х
п
о
т
р
е
б
н
о
с
т
е
й
. Н
а
п
р
а
к
т
и
к
е
о
н
о
о
с
у
щ
е
с
т
в
и
м
о
т
о
л
ь
к
о
ч
е
р
е
з
т
е
и
л
и
д
р
у
г
и
е
ф
о
р
м
ы
р
е
с
т
р
у
к
т
у-
р
и
з
а
ц
и
и
д
о
л
г
о
в
ы
х
о
б
я
з
а
т
е
л
ь
с
т
в
, ч
т
о
з
а
в
и
с
и
т
о
т
д
о
б
р
о
й
в
о
л
и
к
р
е
д
и
т
о
р
о
в
о
р
г
а
н
и
з
а
ц
и
и
.С
а
м
а
п
о
с
е
б
е
р
е
с
т
р
у
к
т
у
р
и
з
а
ц
и
я
д
о
л
г
о
в
н
е
я
в
л
я
е
т
с
я
и
н
с
т
р
у
м
е
н
-
т
о
м
а
н
т
и
к
р
и
з
и
с
н
о
г
о
у
п
р
а
в
л
е
н
и
я
, т
а
к
к
а
к м
о
ж
е
т
п
р
и
м
е
н
я
т
ь
с
я
и
п
р
и
о
т
н
о
с
и
т
е
л
ь
н
о б
л
а
г
о
п
о
л
у
ч
н
о
м
с
о
с
т
о
я
н
и
и
о
р
г
а
н
и
з
а
ц
и
и
-д
о
л
ж
н
и
к
а
. О
д
н
а
к
о
к
р
и
з
и
с
н
а
я
с
и
т
у
а
ц
и
я
, с
о
д
н
о
й
с
т
о
р
о
н
ы
, н
е
с
к
о
л
ь
к
о
о
б
л
е
г
ч
а
е
т
р
е
с
т
р
у
к
т
у
р
и
з
а
ц
и
ю
д
о
л
г
о
в
, с
д
р
у
г
о
й
— о
п
р
а
в
д
ы
в
а
е
т
т
а
к
и
е
ф
о
р
м
ы
а
н
т
и
к
р
и
з
и
с
н
о
г
о
у
п
р
а
в
л
е
н
и
я
,
к
о
т
о
р
ы
е
в
н
о
р
м
а
л
ь
н
о
м
с
о
с
т
о
я
н
и
и
н
е
у
д
о
в
л
е
т
в
о
р
и
т
е
л
ь
н
ы
.
Наиболее важной задачей является минимизация финансового
оздоровления текущих расходов, особенно коммунальные платежи. Эти меры
направлены на сокращение потока обязательств и нехватки денежных средств.
Среди мероприятий по улучшению финансового состояния резервов для
увеличения производства и продажи прибыльной продукции, повышения ее
качества и конкурентоспособности, рост прибыли, более полного и
эффективного использования производственного потенциала и долга. Увеличить
e
q
в
а
л
ю
т
у
б
а
л
а
н
с
а
Д
л
я
e
q
п
о
в
ы
ш
е
н
и
В кризисных условиях функционирования необходимо провести проверку
финансовой, производственной, маркетинговой деятельности компании.
Выявить слабые и сильные стороны, определить запас трудовых,
производственных, сбытовых ресурсов.
Первоочередные антикризисные меры организации:
1) уменьшение затрат, в том числе за счет сокращения работников и
сокращение затрат на рекламу(но не полный отказ от рекламы) уменьшения
арендуемых площадей;
2) легализация бизнеса (уплата всех налогов во избежание штрафов,
пеней и т. п.);
3) грамотная ценовая политика (удерживать цены на уровне конкурентов
и как можно дольше их не повышать);
4) удержание постоянных клиентов за счет повышения качества
обслуживания, предоставления дополнительных бесплатных услуг и разработки
программы лояльности;
5) поиск новых рынков сбыта, включая продажи через Интернет;
6) стимулирование продаж (подарки, конкурсы, бонусы и т. д.); слияние,
поглощение и кооперация с целью наращивания мощности бизнеса и
увеличения возможностей.
3.2 Предложения по развитию деятельности ООО «Люкс-Декор»
Одним из главных условий нормальной деятельности организации
является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет
анализ денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было
достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией
продукции.
Приведем в табличной форме (см. табл. 10) перечень краткосрочных и
долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных
средств на ООО «Люкс-Декор».
Таблица 10
Меры по увеличению потока денежных средств
Увеличение притока
денежных средств
Уменьшение оттока
денежных средств
Краткосроч-
ные меры
-Рационализация ассортимента
продукции (т.е. продажа запасных
- Сокращение затрат;
- Использование скидок
поставщиков, т.е.